AGENDA TÓPICO PALESTRANTE TÓPICO HORÁRIO. Cadastramento e café da manhã - - 8:30 9:00. Boas vindas Renato Vale Boas Vindas 9:00 9:10

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3 AGENDA TÓPICO PALESTRANTE TÓPICO HORÁRIO Cadastramento e café da manhã - - 8:30 9:00 Boas vindas Renato Vale Boas Vindas 9:00 9:10 Retrospectiva e Visão Estratégica Márcio Batista Posic. Estratégico 9:10 9:30 Cenário Macro no Brasil Eduardo Loyo Cenário Macro Futuro 9:30 10:15 Perguntas e Respostas :15 10:30 Estratégia de Crescimento Italo Roppa Portfólio Atual 10:30 11:10 PAUSA PARA CAFÉ :10 11:30 Estratégia de Crescimento Leonardo Vianna Novos Negócios 11:30 12:00 Estratégia Financeira Arthur Piotto Financeiro 12:00 12:30 Perguntas e Respostas :30 12:50 ALMOÇO DE ENCERRAMENTO :00 15:00

4 Retrospectiva e Visão Estratégica Márcio Batista

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8 Mudança de Patamar Diretrizes Estratégicas para Fortalecer o Planejamento Estratégico como ferramenta fundamental para o crescimento, preservando os valores e crenças do Grupo CCR; Qualificar e desenvolver as pessoas, buscando dar continuidade ao processo de crescimento do Grupo por meio da evolução de seus colaboradores: Desenvolvendo as competências organizacionais Desenvolvendo as competências individuais Delegando com responsabilidade Aumentar o prazo médio remanescente dos contratos do Grupo CCR, visando perpetuar o negócio em bases sustentáveis; Liderar estratégia voltada à maximização da rentabilidade para os novos investimentos; Manter a distribuição de dividendos compromissada.

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10 Apresentação Eduardo Loyo BTG Pactual

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12 Portfólio Atual Desenvolvendo o Potencial Italo Roppa

13 Portfólio Atual Portfólio atual ainda apresenta grande potencial inexplorado: 1 Crescimento de Tráfego 2 Aditivos Contratuais 1.1. Pouca densidade de veículos 2.1. Investimentos adicionais no por Habitante no Brasil portfólio atual 1.2. Recuperação econômica já percebida no tráfego 2.2. Melhorias em acessos 1.3. Tráfego recorde em nossas 2.3. Expansão da capacidade rodovias em outubro/09 das rodovias

14 Tráfego 2009 Destaques Consolidado* 2009 (YoY) 1. Tráfego Consolidado: 3T08 x 3T09 - Auge de um ciclo econômico versus o fim de uma crise Retomada Econômica: out/09 registrou maior tráfego histórico. Dados preliminares de nov/09 sugerem novos recordes. Elasticidade histórica*: 1,4x PIB 0,9% 0,4% 0,6% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV* -0,5% -0,4% -1,4% -3,1% -4,0% -4,1% 2,3% 3,6% 2. RodoAnel: Recuperação tem efeito ampliado pelo perfil de tráfego da concessionária 3. NovaDutra: Mesmo sem as praças Bidirecionais o tráfego está em franca recuperação. Recuperação forte e consistente do tráfego comercial. *Sem Renovias e RodoAnel. Contagem real de tráfego até o dia 24/11/2009

15 Tráfego RodoAnel RodoAnel 2009 VEQ Mensal (milhares) Crise mundial impactou tráfego previsto na proposta Efeito ramp up ainda é bastante evidente Expectativa positiva quanto ao impacto da abertura do trecho sul para o tráfego de veículos Projeções de consultores independentes apontam para a convergência com os dados da proposta

16 Tráfego NovaDutra NovaDutra 2009 (YoY) 0,2% -0,2% Recuperação do tráfego mesmo sem os efeitos do aditivo bidirecional JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV* -7,2% -5,5% -1,6% -2,8% -4,2% -7,1% -5,3% -6,1% -2,7% Com o bidirecional, o cenário de concorrência tarifária gera viés positivo na NovaDutra Retomada do crescimento econômico já é percebida no aumento do fluxo de veículos comerciais *Contagem de tráfego real até o dia 24/11/2009.

17 SP 035 Aeroporto interligação Dom Pedro I Tamoios SP 035 Aeroporto interligação Dom Pedro I Tamoios Aditivos Contratuais - NovaDutra NovaDutra e AS/CP - SEM BIDIRECIONAL R$ 4,30 R$ 3.90 R$ 4,30 R$ 3.90 São Paulo R$ 4,60 R$ 4,40 R$ 4,40 R$ 3,40 AS/CP Cobrança de auto NovaDutra e AS/CP - COM BIDIRECIONAL R$ 2,10 R$ 2,10 R$ 3,90 São Paulo R$ 2,10 R$ 2,10 R$ 3,90 R$ 2,30 R$ 2,20 R$ 2,20 R$ 1,70 R$ 2,30 R$ 2,20 R$ 2,20 R$ 1,70 AS/CP Cobrança de auto/caminhão por eixo

18 Bidirecional na NovaDutra e AS/CP Cobrança bidirecional torna a Dutra mais atrativa que a concorrência Veículos leves Tarifas para veículos leves Tarifa + custo adicional de combustível estimado* Origem Destino Nova Dutra AS/CP Dif. de custo para NovaDutra Distância adicional AS/CP Dif. de custo para NovaDutra Taubaté R$ 8,10 R$ 8,40 +3,7% +10 km R$ 10,80 +33% São Paulo SJC R$ 8,10 R$ 6,70-17,3% +19 km R$ 11,26 +39% Guararema R$ 4,20 R$ 4,50 +7,1% +7 km R$ 6,18 +47% Arujá R$ 2,10 R$ 2,30 +9,5% +14 km R$ 5, % * Para a determinação do custo adicional de combustível foi considerado consumo de: 10km/L para o veículo leve. O valor do litro da gasolina considerado foi de R$ 2,40.

19 Bidirecional na NovaDutra e AS/CP Cobrança bidirecional torna a Dutra mais atrativa que a concorrência Veículos comerciais Tarifas para veículos comercias Tarifa + custo adicional de combustível estimado* Origem Destino Nova Dutra AS/CP Dif. de custo para NovaDutra Distância adicional AS/CP Dif. de custo com efeito da maior distância Taubaté R$ 24,30 R$ 25,20 +3,7% +10 km R$ 30,20 +24% São Paulo SJC R$ 24,30 R$ 20,10-17,3% +19 km R$ 29,60 +22% Guararema R$ 12,60 R$ 13,50 +7,1% +7 km R$ 17,00 +35% Arujá R$ 6,30 R$ 6,90 +9,5% +14 km R$ 13, % * Para determinação do custo adicional de combustível foi considerado consumo de 3,5km/L para veículos comerciais de 3 eixos. O valor do litro do óleo diesel considerado foi de R$ 1,75.

20 Aditivos Contratuais - NovaDutra Obras do bidirecional Parateí Norte (sentido Rio de Janeiro)

21 Aditivos Contratuais Diversos aditivos contratuais já autorizados... Investimentos já autorizados em andamento NovaDutra R$ 200 M AutoBAn R$ 94 M AutoBAn R$ 110 M ViaOeste R$ 250 M Investimentos nas marginais em São José dos Campos, Rio de Janeiro e São Paulo Complexo Anhanguera: complemento da 1ª. Etapa Melhoria dos acessos à Marginal Tietê Projeto Cebolão e trevo em Itapevi/Jandira...em linha com as regras contratuais.

22 Investimentos- NovaDutra Marginais do RJ: Baixada Fluminense - S. J. de Meriti Antes Depois

23 Investimentos- NovaDutra Marginais de SP: Grande São Paulo (Guarulhos) Antes Depois

24 Investimentos- NovaDutra Marginais de São José dos Campos SP Antes Depois

25 Aditivos Contratuais - AutoBAn Complexo Anhanguera Entroncamento com Marginal Tietê

26 Aditivos Contratuais - AutoBAn Complexo Anhanguera Entroncamento com Marginal Tietê

27 Aditivos Contratuais - AutoBAn Complexo Anhanguera Entroncamento com Marginal Tietê

28 Aditivos Contratuais Diversos aditivos contratuais já autorizados... Investimentos já autorizados em andamento NovaDutra R$ 200 M AutoBAn R$ 94 M AutoBAn R$ 110 M ViaOeste R$ 250 M Investimentos nas marginais em São José dos Campos, Rio de Janeiro e São Paulo Complexo Anhanguera: complemento da 1ª. Etapa Melhoria dos acessos à Marginal Tietê Projeto Cebolão e trevo em Itapevi/Jandira...em linha com as regras contratuais.

29 Aditivos Contratuais - ViaOeste Projeto Cebolão Projeto Em execução

30 Aditivos Contratuais - ViaOeste Trevo de Jandira/Itapevi Projeto Em execução

31 Aditivos Contratuais - ViaOeste Ampliação das praças de pedágio

32 Aditivos Contratuais E ainda há diversos aditivos contratuais em negociação como, por exemplo: Aditivos em negociação Ponte R$ 205 M NovaDutra R$ 600 M NovaDutra R$ 700 M Ligação com Linha Vermelha, acesso em Niterói Implantação de nova pista na Serra das Araras, complemento de vias marginais, meio ambiente Investimentos adicionais em melhorias como recuperação da rodovia, obras adicionais de segurança, faixas adicionais, iluminação

33 Ponte Ligação Ponte- Linha Vermelha Linha Vermelha Ponte Rio-Niterói

34 Aditivos Contratuais NovaDutra Serra das Araras Atual Pista Descendente (a ser desativada) Pista Ascendente (a ser duplicada)

35 Aditivos Contratuais E ainda há diversos aditivos contratuais em negociação como, por exemplo: Aditivos em negociação Ponte R$ 205 M NovaDutra R$ 600 M NovaDutra R$ 700 M Ligação com Linha Vermelha, acesso em Niterói Implantação de nova pista na Serra das Araras, complemento de vias marginais, meio ambiente Investimentos adicionais em melhorias como recuperação da rodovia, obras adicionais de segurança, faixas adicionais, iluminação

36 Diversificação do Portfólio Atual Diversificação STP ViaQuatro Controlar Líder em tecnologia de cobrança eletrônica em pedágios e estacionamentos Linha 4 do metrô da cidade de São Paulo Inspeção veicular ambiental na cidade de São Paulo

37 STP Serviços e Tecnologia de Pagamentos Destaques Presente em 6 Estados Líder em tecnologia de cobrança eletrônica em pedágios e estacionamentos Presente em 6 Estados: SP, RJ, MG, PR, SC e RS Cobertura de mais de 86% da malha pedagiada (11 mil km de rodovias) Presente em 47 estacionamentos (Shoppings, Aeroportos, etc.) Representa até 70% do tráfego em algumas praças de pedágio Responsável por 38% das passagens nos pedágios Mais de 27 milhões de transações eletrônicas/mês Volume transacional de mais de R$ 4 bilhões Mais de veículos com o dispositivo instalado

38 STP Serviços e Tecnologia de Pagamentos Receita Bruta (R$ MM) Quantidade de TAG`s instalados * * * Realizado até outubro e tendência em nov e dez/09.

39 ViaQuatro Projeto ViaQuatro dentro do esperado... 1ª Etapa 2ª Etapa 3ª Etapa Mar/10 Dez/09 Mai/06 Licitação Nov/06 Assinatura do Contrato Ago/07 Contratação Fornecimento Nov/07 O.S. Projeto Mai/08 O.S. Fabricação Out/08 Contratação Financiamento de Longo Prazo Nov/09 Embarque 1º e 2º Trem Recebimento 1º e 2º Trem Testes Operacionais Operação Comercial Evolução Organizacional e Gestão do Contrato

40 ViaQuatro

41 ViaQuatro Embarque do trem

42 Controlar Destaques Centro de Inspeção Barra Funda O Programa de Controle de Emissão Veicular teve início em 2008 para veículos movidos a diesel. A partir de 2009 a inspeção é obrigatória para todos os veículos a diesel e motocicletas, e para os veículos do Ciclo Otto (gasolina, álcool e GNV) fabricados a partir de 2003 e registrados na cidade de São Paulo. Atualmente são 14 centros em operação e até o final do ano serão inaugurados mais 7. Centro de Inspeção Anchieta A inspeção veicular é comum em outros países: Austrália, Estados Unidos, Canadá, países da União Européia, Argentina, México, Chile e Japão. Frota alvo em 2010 = mil veículos: 2,3 vezes a frota de 2009; Receita estimada para 2010: R$ 250 milhões.

43 Outros projetos e perspectivas Resolução CONAMA (já aprovada em plenário e aguardando publicação) Amplia a obrigatoriedade da inspeção veicular de emissões em todo o território nacional Projeto da Secretaria Estadual de Meio Ambiente, enviado à Assembléia de São Paulo em 18/11/2009: Institui a obrigatoriedade da inspeção veicular de emissões em todo o Estado de São Paulo Permite a execução na forma de concessão Municípios de Santo André, São Bernardo do Campo, São Caetano do Sul, Diadema, Mauá, Ribeirão Pires e Rio Grande da Serra já se articulam em consórcio para implantação do programa

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46 Estratégia de Crescimento Novos Negócios Leonardo Vianna

47 Múltiplas oportunidades de investimento Consolidação (Mercado Secundário) Rodoanel Concessões em São Paulo Transporte Urbano Oportunidades de aquisição de concessões de rodovias selecionadas Trechos sul e leste do Rodoanel estão previstos para serem licitados 3ª rodada de concessões a serem leiloadas no Estado de São Paulo Múltiplos projetos no País, incluindo metrôs / trens nas cidades de Curitiba, Brasília e Porto Alegre Negócios Correlatos Estacionamentos, inspeção veicular, logística, etc Concessões em Minas Gerais Programa de Concessões Federais Trens Concessões a serem licitadas no Estado de Minas Gerais 3ª e 4ª rodadas esperadas para 2010 / 2011 Expresso Aeroporto de São Paulo e Trens de Alta Velocidade (Campinas São Paulo Rio de Janeiro), etc.

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49 Programa de Concessões em São Paulo Oportunidade de investimento com significativo potencial de sinergias operacionais com a NovaDutra Programa de Concessões do Estado de São Paulo Estado que representa 34% do PIB (1) Dutra Sâo Luis do Paraitinga Duas rodovias costeiras totalizando R$5,1 bilhões em investimentos Ubatuba Edital do leilão esperado para o início de 2010 Bertioga Caraguatatuba Sâo Sebastiâo A ser licitado Potenciais sinergias com as atuais rodovias existentes da CCR Santos Guarujá Illhabela Miracatu Pedro de Toledo Itanhaém Mongaguá Peruibe BR116 SP055 Itariri (1) Dados do IBGE (2007) aproveitando a oportunidade do tráfego intenso de veículos de passeio e comerciais

50 3 ª rodada Licitações federais e em Minas Gerais Possibilidade de expandir a presença geográfica... Programa de Concessões de Rodovias no Estado de Minas Gerais O Estado de Minas Gerais possui um programa de 17 rodovias totalizando km que devem ser licitadas em 2010 Programa desenvolvido em conjunto com o setor privado sugere processo de editais mais atrativos Expectativa de investimentos de R$8,9 bilhões mais / R$1,2 bilhão em outorgas Programa de Concessões Federais Governo Federal deverá retomar seu Programa de Concessões de Rodovias 3ª e 4ª rodadas devem ocorrer em 2010/2011 Projeto Rodovias federais Receitas (R$ milhões) 1 Investimentos (R$ milhões) Prazo das Concessões Edital do Leilão 1 BR 116 / MG anos 2010/ BR 040 / MG anos 2010/ BR 381 / MG anos 2010/2011 Total (1) Receita estimada para todo o período de concessão em termos reais e capturar o crescimento econômico esperado do Estado de Minas Gerais e adjacentes

51 Copa do Mundo 2014 e Jogos Olímpicos 2016 Necessidade de investimentos significativos em transporte urbano e negócios correlatos... Principais projetos urbanos de transporte Metrô de Brasília: R$1 bilhão Metrô de Porto Alegre: R$ 2,5 bilhões Metrô de Curitiba: R$ 2 bilhões + R$ 200 milhões (transportes urbanos) Veículo Leve sobre Trilhos (VLT) em Fortaleza: R$ 565 milhões Natal: R$ 878 milhões (VLT) Negócios Correlatos Estacionamentos, inspeção veicular em áreas metropolitanas, outras concessões Trens Expressos Expresso Aeroporto Internacional (Guarulhos) Trem de alta velocidade (Campinas São Paulo Rio de Janeiro) Investimentos estimados em infraestrutura para a Copa do Mundo de 2014 (R$ bilhões) Manaus: 1,5 Cuiabá: 3,0 R$ 86 bilhões Fortaleza: 9,4 Salvador: 5,0 DF (1) : 3,5 BH: 1,5 São Paulo: 33,4 Curitiba: 4,5 Porto Alegre: 5,0 Natal: 3,5 Recife: 5,0 Rio de Janeiro: 11,0 Jogos Olímpicos 2016 no RJ: estimativas iniciais indicam necessidade de investimentos de aprox. US$14,4 bilhões Fonte: Governo Federal/Estadual (1)Distrito Federal impulsionados pela Copa do Mundo de 2014 e Jogos Olímpicos de 2016

52 Conquistas de Novos Negócios Follow on R$334m Follow on R$1,235 m

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54 Estratégia Financeira Arthur Piotto

55 Estratégia Financeira Estrutura financeira adequada e balanço forte Sucesso no aumento de capital. Alocação diversificada Maior flexibilidade financeira após aumento de capital Custo médio da dívida reduzido Financiamento longo prazo do rodoanel trecho oeste em fase final Perfil da dívida alongado e pacote de garantias renovado Capacidade de investimento fortalecida Compromisso de pagar mínimo de 50% do lucro líquido em dividendos Empresa posicionada para se beneficiar do grande pipeline de projetos

56 Estratégia Financeira Estrutura acionária pré-oferta (%) Sumário da Oferta 17,9% Estrutura da oferta: oferta pública primária de ações no Brasil 17,7% Ações ofertadas: ações no Novo Mercado Greenshoe: ações 17,9% 17,9% Free Float 28,6% Preço Final: R$33,00/ação Volume da Oferta liquido: R$1.235 milhões Uso dos recursos: Prover recursos para explorar novas oportunidades de crescimento via licitações ou aquisições de negócios existentes Estrutura acionária pós-oferta (%) Alocação por região 16,3% Ásia, 3% 16,2% Free Float Brasil, 34% Estados Unidos, 48% 34,8% 16,3% 16,3% Europa, 15%

57 Estratégia Financeira Os índices de alavancagem incorporam investimentos em novos ativos, ViaQuatro, RodoAnel, Controlar... Endividamento Bruto Endividamento Líquido ,20 0,91 0,91 1,43 2,06 1,41 3T05 3T06 3T07 3T08 3T09 3T05 3T06 3T07 3T08 3T09 3T09 Div. Liq. /Ebitda 12M com Recursos do aumento de capital...mas ainda não consideram plenamente a geração adicional de caixa

58 Estrutura Financeira Redução da taxa de juros e grau de investimento do Brasil... Abertura da dívida por indexador 3T09 Evolução do custo médio da dívida em 2009* IGPM 13% 13,45% BNDES 7% 13,39% 12,49% Moeda Estrangeira 6% Pré-Fixada 11% CDI 60% 12,04% 11,61% 9,90% 9,43% 9,19% 9,42% 9,16% IPCA 3% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out * Em R$ nominais...contribuem para a redução contínua do custo da dívida

59 Estrutura de Financiamento do RodoAnel Financiamento de Longo Prazo do RodoAnel na reta final Empréstimos Ponte Mai/08 Desembolso do longo prazo Dez/09 Financiar pagamento da outorga inicial Financiar investimentos de curto prazo Negociar condições financiamento longo prazo Estrutura financeira de longo prazo do RodoAnel Características do financiamento de longo prazo R$ 750 M (Subordinada) - 3 anos Desembolsado US$ 500M (Sênior) BID, JBIC e B-Lenders. Desembolso previsto para dez/2009 Custo aproximado de Libor + 3,5% Prazo da dívida sênior: anos Política de hedge específica

60 Estrutura de Financiamento do RodoAnel 5 Anos de Libor Fixa Características do Hedge - Rolling SWAP da exposição cambial no fluxo de caixa a vencer nos próximos 24 Meses Status do financiamento RodoAnel Outorga: R$ 2bn (10% Ato + 24x) Restando 6 parcelas Outubro de 2009: Emissão Debêntures R$ 750M 3 anos - 117,5% CDI Novembro de 2009: Emissão NP s de R$500 M 180 dias Desembolso Final Dezembro de 2009: U$500 M Longo Prazo com anos Out-09 Nov-09 Dez-09 Amortizando NP s com vencimento em out/09 Refinanciando NP s com vencimento em nov/09 Amortizando NP s de nov/09 Processo equacionado

61 Cronograma de Amortização O desembolso do empréstimo de longo prazo do RodoAnel, combinado com... Cronograma 3T09 de amortização da dívida Cronograma esperado de amortização da dívida MM R$ MM R$ Renovação do pacote de seguro garantia A CCR renovou este mês o pacote de garantias nas seguintes condições: Capacidade ofertada pelos resseguradores de R$ 3,1 bilhões; Valor contratado de R$ 2,2 bilhões; Total utilizado em set/09 de R$ 1,4 bilhão; Saldo disponível de R$ 800 milhões para crescimento....a renovação do pacote de garantias prepara a CCR para uma mudança de patamar

62 Capacidade de Investimento Companhia possui grande capacidade para se beneficiar do momento único vivido pelo País Covenants financeiros limitam endividamento a 3,0x dívida líquida/ebitda Estrutura alvo de 70% de dívida para novos projetos buscando sempre Project Finance Situação antes da oferta Capacidade de investimento de R$1 bi Aumento de capital de R$ M Situação ATUAL Capacidade de investimento de ~ R$ 4,1 bi Cenário macro positivo e grau de investimento brasileiro podem permitir no futuro um maior nível de alavancagem Situação com flexibilização de Covenants Capacidade de investimento de ~ R$ 6,3 bi Assumindo que a companhia participe com 100% nos projetos futuros (1) Ebitda considerado para os cálculos foi o consenso de mercado de R$2,000 M para 2009 e crescimento médio esperado pelo mercado de 13,5%

63 Dividendos Reiteramos o compromisso de pagamento de no mínimo 50% do lucro líquido em dividendos. Dividend Yield* Payout Competência 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 2,5% 4,5% 5,2% 4,2% 4,2% 5,5% 5,6% 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 76,6% 27,4% 83,2% 91,2% 70,6% 60,4% 83,0% 1,0% 20,0% 8,2% 0,0% ,0% * Payout histórico médio acima de 60% A partir de 2004 payout médio foi 77% * Considerando dividendo caixa * Consenso de mercado

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65 Considerações Finais

66 Track Record Comprovado A CCR possui um track record comprovado seja em aquisições, diversificação ou novas licitações Marcos Concessões Obtidas Aquisições Extensão da Concessão EUA (2007) ViaQuatro (2006) Extensões AutoBAn + ViaOeste (2006) RodoNorte (2005) ViaOeste (Outubro 2004) Follow-on (Abril 2004) STP (2003) IPO (2002) Renovias (2008) RodoAnel (2008) Controlar (2009) Follow-on (2009) Próximos projetos Múltiplas oportunidades de crescimento

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68 Obrigado.