Teleconferência de Resultados 3T15

Transcrição

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2 Teleconferência de Resultados Novembro de 2015

3 Destaques

4 Destaques Pg. 04 Queda de 8,9% no tráfego pedagiado em função da retração econômica no país e da entrada em vigor, em abril, da Lei dos Caminhoneiros, que impediu a cobrança dos eixos suspensos de veículos pesados vazios nas rodovias federais. Caso esta lei não estivesse em vigor, o tráfego pedagiado teria registrado no trimestre um decréscimo 5,8%. Apesar da queda de tráfego, a receita de pedágio apresentou uma leve retração de 1,3% influenciada pelos reajustes de tarifas contratuais - em algumas concessões federais acima da inflação, em função de reequilíbrios. EBITDA de R$330,7 milhões registrou uma queda de 14,4% no trimestre devido principalmente ao aumento de 13,2% nos custos caixa, que forma impactados pelo resultado negativo das construtoras. Se desconsiderássemos o resultado das construtoras, o custo caixa teria crescido apenas 2,6% no trimestre. Investimentos de R$ 432,2 milhões no, totalizando R$ 1,3 bilhão no acumulado do ano; Conclusão da Emissão de R$ 750 milhões em debêntures na Arteris em julho de 2015.

5 Desempenho

6 Desempenho Operacional e Financeiro Pg. 06 Tráfego e Tarifas Veículos Equivalentes (Mil) 3T14 3T14/ 9M14 9M15 9M14/9M15 *Bases Comparáveis Estaduais ,0% ,2% -4,2% Autovias ,5% ,4% -4,4% Centrovias ,0% ,4% -5,4% Intervias ,9% ,3% -3,3% Vianorte ,6% ,0% -4,0% Federais ,4% ,3% -7,8% Planalto ,2% ,4% -11,4% Fluminense ,1% ,3% -6,6% Fernão ,7% ,4% -7,4% Regis ,1% ,0% -8,0% Litoral ,6% ,9% -7,8% Total ,9% ,0% -6,8% Queda de tráfego pelo terceiro trimestre consecutivo como consequência da deterioração do ambiente econômico o que influenciou principalmente no volume de veículos pesados (em todas as rodovias) e entrada em vigor da Lei dos Caminhoneiros (para as concessões federais), a qual será compensada através de reequilíbrio contratual. Caso esta lei não estivesse em vigor, o tráfego pedagiado das rodovias federais teria registrado no trimestre um decréscimo de 7,0% em relação ao 3T14 e de 5,8% no consolidado do grupo, já no Tarifa Média (R$/Veículo Equivalente) acumulado do ano esse decréscimo teria sido de 2,5% e 3,0%, 3T14 3T14/ 9M14 9M15 9M14/9M15 respectivamente. Estadual 6,83 7,10 4,0% 6,60 6,92 4,8% Federal 1,98 2,14 7,7% 1,97 2,13 8,1% Consolidado 3,41 3,69 8,3% 3,34 3,56 6,6% Todas as concessões apresentaram crescimento de tarifas na média as rodovias federais obtiveram reajustes acima da inflação em função de aditivos, já as concessões estaduais tiveram o reajuste contratual pela variação acumulada do IGP-M. *Bases comparáveis, ao ajustar os efeitos não recorrentes do fechamento das praças P1 e P2 (entre janeiro e fevereiro de 2014) na Autopista Fluminense e abertura em junho de 2014 da Praça P5 na Autopista Litoral Sul

7 Desempenho Operacional e Financeiro Pg. 07 Principais linhas do resultado (Em milhares de Reais) 3T14 /3T14 9M15 9M14 9M15/9M14 Receita Bruta ,6% ,5% Receita de Pedágio ,3% ,2% Receita de Obras ,8% ,7% Outras Receitas ,8% ,9% Receita Líquida ,8% ,8% Custos - caixa ( ) ( ) 13,2% ( ) ( ) 8,6% Custo do serviço de construção ( ) ( ) -14,8% ( ) ( ) -8,7% Provisão de Manutenção (51.036) (41.712) 22,4% ( ) ( ) -3,1% EBITDA ,4% ,3% Provisão de Manutenção ,4% ,1% EBITDA Ajustado ,8% ,5% Margem Ajustada 65,8% 71,0% -5,2p.p. 64,9% 67,1% -2,2p.p. Depreciação e amortização ( ) (87.223) 53,5% ( ) ( ) 55,5% Resultado Financeiro ( ) (77.016) 62,1% ( ) ( ) 44,0% Lucro Antes Impostos ,6% ,0% Impostos (27.981) (75.675) -63,0% (95.743) ( ) -45,1% Lucro Líquido ,0% ,4% Aumento tarifário responsável pelo crescimento da receita de pedágio (apesar da queda de tráfego) Cobrança Retroativa em 2014 de Receitas Acessórias Aumento na linha de custos afetou a margem EBITDA e EBITDA ajustada Variação no resultado financeiro e aumento da depreciação e amortização (em função de alteração de critério contábil) impactaram o lucro do período

8 Investimentos Pg. 08 Capex por trimestre(r$ Mil) Principais Obras em Andamento Duplicação da Serra do Cafezal (Autopista Régis Bitencourt) R$ 432,2 milhões de investimentos realizados no (R$ 400,1 milhões em ativos intangíveis e imobilizado e R$ 32,1 milhões em manutenções), queda de 11,7% em relação ao 3T14. Duplicação da BR-101 (Autopista Fluminense) Avenida do Contorno (Autopista Fluminense) - Concluída Investimentos totais de R$ 1,3 bilhão no acumulado de 2015, aumento de 3,2% comparado aos 9M14. Previsão de R$ 2 bilhões de investimentos para 2015, sendo o total remanescente até o final do período de concessão de R$ 7,1 bilhões Duplicação de 13,6 km da SP 318 (Autovias) Contorno de Florianópolis (Autopista Litoral Sul)

9 Endividamento Pg. 09 Perfil da Dívida Cronograma de Amortização da Dívida Bruta M BNDES Desembolso de R$ 123,2 milhões de BNDES no, restando um saldo a utilizar de R$ 325,4 milhões Debêntures Emissão de R$ 750 milhões em debêntures na Arteris em julho de 2015 Perfil da Dívida Bruta Alavancagem e Dívida Líquida R$ MM

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