RESULTADOS 1T18 MAIO DE 2018

Transcrição

1 RESULTADOS 1T18 MAIO DE 2018

2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 2

3 Destaques do 1T18 IFRS TRÁFEGO: O tráfego consolidado apresentou crescimento de 2,3%. O tráfego próforma (incluindo Renovias e ViaRio, proporcionalmente) aumentou 3,1%. EBITDA AJUSTADO: O EBITDA ajustado na mesma base 1 apresentou crescimento de 9,3%, com margem ajustada de 62,0% (+1,0 p.p). O EBITDA ajustado apresentou crescimento de 17,0%, com margem de 62,2% (+1,2 p.p.). LUCRO LÍQUIDO: O Lucro Líquido na mesma base 1 atingiu R$ 413,6 milhões, acréscimo de 32,3%. O Lucro Líquido alcançou R$ 446,8 milhões, acréscimo de 35,8%. 1 Valores na mesma base excluem ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17. 3

4 Evento Subsequente Em 5 de abril, foi assinado o contrato de concessão para prestação de serviço público de transporte de passageiros das Linhas 5 - Lilás e 17 - Ouro da rede metroviária de São Paulo. Em 16 de abril, foi aprovada em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária a distribuição de dividendos de aproximadamente R$ 0,19 por ação, com início do pagamento em 30 de abril. Em 26 de abril, a última estação do Metrô Bahia, Aeroporto, foi inaugurada, totalizando 20 estações em funcionamento. 4

5 Principais Indicadores IFRS Pró-forma Indicadores Financeiros (R$ MM) 1T17 1T18 Var. % 1T17 1T18 Var. % Receita Líquida , ,2 14,7% 1.893, ,5 11,1% Receita Líquida ajustada mesma base , ,2 7,6% 1.820, ,6 7,9% EBIT ajustado 3 710,8 831,3 17,0% 811,2 907,3 11,9% Mg. EBIT ajustada 4 42,0% 42,8% 0,8 p.p. 42,8% 43,1% 0,3 p.p. EBIT mesma base 2 710,8 764,2 7,5% 773,2 833,5 7,9% Margem EBIT mesma base 2 42,0% 42,0% 0,0 p.p. 42,5% 42,4% -0,1 p.p. EBITDA ajustado , ,9 17,0% 1.167, ,5 12,9% Mg. EBITDA ajustada 4 61,0% 62,2% 1,2 p.p. 61,6% 62,6% 1,0 p.p. EBITDA ajustado mesma base , ,4 9,3% 1.121, ,3 9,3% Mg. EBITDA ajustada mesma base 2 61,0% 62,0% 1,0 p.p. 61,6% 62,5% 0,9 p.p. Lucro Líquido 329,0 446,8 35,8% 329,0 446,8 35,8% Lucro Líquido mesma base 2 312,7 413,6 32,3% 312,7 413,6 32,3% 1 A receita líquida exclui a receita de construção. 2 Valores na mesma base excluem: (i) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; (ii) adicionalmente, no lucro líquido e nas comparações pró-forma, exclui-se a ViaRio, cuja participação detida pela Companhia aumentou de 33,33% para 66,66% a partir de maio de Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4 As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS. 5 Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. 5

6 Tráfego Variação Trimestral (Pró-forma*) Consolidado VEQ milhões T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18 * Informações incluindo a Renovias e a ViaRio. Receita de pedágio e tráfego 1T18 X 1T17 (%) 11,4 5,3 3,3 2,8 6,9 1,5 4,6 2,6 3,5 1,2 1,6 1,7 7,3 6,8 3,9 4,3-2,0-4,8 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel Oeste SPVias MSVia Tráfego Receita de Pedágio 6

7 Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*) Receita Operacional Bruta (excluindo-se a Receita de Construção) RodoAnel Oeste 2,9% Aeroportos 8,5% MSVia 3,2% Renovias 1,9% ViaLagos 1,6% TAS 2,5% Outros 4,0% AutoBAn 23,5% Breakdown do EBITDA 3% 3% 7% 8% 5% 6% 1% 5% 10% 3% 89% 86% 90% 84% Metrô Bahia 4,8% ViaQuatro 5,4% SPVias 7,0% Rodonorte 8,9% ViaOeste 11,3% NovaDutra 14,5% Meios de Pagamento de Pedágio 1T15 1T16 1T17 1T18 Pedágio Mobilidade Aeroportos Serviços 31% 32% 32% 33% 69% 68% 68% 67% * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. 1T15 1T16 1T17 1T18 Meios Eletrônicos À Vista 7

8 Evolução dos Custos IFRS Custos caixa: R$ 681 MM Custos Totais (R$ milhões) 24% 3% 0% 16% 36% 12% 22% Custos caixa próforma na mesma base: R$ 746 MM (+3,7%) Custos caixa IFRS na mesma base: R$ 700 MM (+2,9%) T17 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos* 1T18 Conclusão de Obras na Rodonorte ViaOeste, Metrô Bahia e NovaDutra. SPVias Dissídio, novos colaboradores na TAS e Metrô Bahia. Metrô Bahia, MSVia e BH Airport * Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais. 8

9 EBITDA Pró-forma* Em R$ milhões Mesma base 1T17 R$ MM Mg. de 61,6% Mg. de 62,6% Mg. de 62.5% (+0,9 p.p.) Mg. de 61,6% +9,3% (91) EBITDA Pró-forma 1T17 EBITDA Pró-forma 1T18 Novos Negócios EBITDA Pró-forma 1T18 Mesma Base* * Valores na mesma base excluem: ViaQuatro e ViaRio. 9

10 Resultado Financeiro IFRS Em R$ milhões Caixa médio 1T18 x 1T17 = -36,5% Var. do CDI médio 1T18 X 1T17= - 6,0 p.p. Dívida Bruta = R$ 17,3 bi (+15,9%) 350,9 81,5 (55,8 ) ( 0,1 ) 150,0 47% (4,4 ) (1,5 ) (54,7 ) 52,2 (3,0 ) 186,7 Resultado Financeiro Líquido 1T17 Resultado com Operação de Hedge Var. Monetária s/ Empréstimos, Financ. e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial s/ Emprétimos, Financtos., Debêntures, Derivativos e Fornecedores Ajuste a Valor Presente da Prov. de Manut. e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 1T18 10

11 Endividamento em 31 de Março de 2018 Endividamento bruto por indexador TJLP 24,8% Sem hedge 1T18 USD 5,1% CDI 43,9% Com hedge Endividamento bruto hedgeado por indexador IPCA 6,1% TJLP 21,9% 1T17 USD 1,8% Com hedge TJLP 24,8% USD 3,0% 1T18 Outros 3,6% CDI 53,9% IPCA 26,2% CDI 70,3% IPCA 14,7% Posição de endividamento e alavancagem Dívida bruta total : R$ 17,3 bi (R$18,4 bi pró-forma) Dív. Líquida / EBITDA: 2,2 x (2,2 x pró-forma) * * EBITDA ajustado dos últimos 12 meses no 1T18, inclui não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (R$ 548,1 milhões). Excluindo-se esses efeitos no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em março de 2018, seria de 2,5 x (2,4 x pró-forma). 11

12 Estrutura e Amortização da Dívida Amortizações Cronograma de amortização sem hedge (R$ MM) Amortizações (R$ MM) AutoBAn Metrô Bahia BH Airport RodoAnel Oeste CCR Espanha S.L.U SPVias NovaDutra ViaLagos 70 0 ViaQuatro Samm 60 0 CCR S.A ViaOeste RodoNorte Outras 4 62 TOTAL A partir de 2022 CDI TJLP IPCA USD Outros

13 Captações 1T18 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Vencimento ViaRio (100%) fev ,0 Debêntures CDI + 2,90% a.a. fev-28 Metrô Bahia fev ,5 Des. BNDES TJLP + 4,00% a.a. nov-35 ViaQuatro mar ,0 Debêntures CDI + 2,30% a.a. mar-28 ViaQuatro mar ,0 Debêntures IPCA + 7,0737% a.a. mar-28 Total 1.967,5 Empresa Emissão Valor (US$ MM) Dívida Custo Vencimento TAS fev-18 10,0 CCB LIBOR 3M + 2,30% a.a. fev-19 TAS fev-18 1,0 Conta Garantida Taxa Prime jan-19 TAS mar-18 0,8 Conta Garantida LIBOR 3M + 2,45% a.a. jan-19 Total 11,8 13

14 Endividamento Div. Líquida / EBITDA ajustado LTM ,0 3,0 3,1 2,4 2,5 2,5 2,2 2,4 2,2 2,3 2,2 2,3 2,2 1,8 1, R$ MM T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18* 4T17 1T18* Dados pró-forma IFRS 3,5 2,5 1,5 0,5-0,5-1,5-2,5-3,5-4,5-5,5 Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) * EBITDA ajustado dos últimos 12 meses inclui os efeitos não-recorrentes das compras de participação na ViaQuatro e na ViaRio, no valor de R$ 548,1 milhões, desde o 2T17. Excluindo-se esses efeitos no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em março de 2018, seria de 2,5 x (2,4 x pró-forma). Do 3T16 ao 2T17, o indicador foi afetado positivamente pelo efeito não-recorrente da venda da STP, no valor de R$ 1.307,6 milhões. 14

15 Lucro Líquido Em R$ milhões Mesma base R$ 312 MM Mesma base (+32,3%) (33,1) 414 Lucro Líquido 1T17 Lucro Líquido 1T18 Novos Negócios Lucro Líquido 1T18 Mesma Base* *Valores na mesma base excluem: ViaQuatro e ViaRio. 15

16 Investimentos e Manutenção Realizados 1T18 R$ MM Obras de Melhorias Ativo Intangível Equipamento s e Outros Total Manutenção Realizada Custo com Manutenção Ativo Financeiro 1 Total NovaDutra 18,7 2,1 20,8 19,9 0,0 40,7 ViaLagos 0,2 0,5 0,7 0,0 0,0 0,7 RodoNorte 93,2 0,9 94,1 25,4 0,0 119,5 AutoBAn 28,7 2,4 31,1 1,8 0,0 32,9 ViaOeste 5,9 2,6 8,5 18,8 0,0 27,3 ViaQuatro 43,0 1,8 44,8 0,0 0,0 44,8 RodoAnel Oeste 4,8 2,4 7,2 0,0 0,0 7,2 Samm 0,0 1,3 1,3 0,0 0,0 1,3 SPVias 12,4 1,0 13,4 0,6 0,0 14,0 CAP 10,4 0,0 10,4 0,0 0,0 10,4 Barcas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Metrô Bahia 136,6 1,0 137,6 0,0 65,3 202,9 BH Airport 10,5 0,5 11,0 0,0 0,0 11,0 MSVia 53,1 0,9 54,0 0,0 0,0 54,0 TAS 0,0 2,2 2,2 0,0 0,0 2,2 Renovias (40%) 0,1 0,3 0,4 3,0 0,0 3,4 ViaRio (66,66%) 0,3 0,0 0,3 0,0 0,0 0,3 VLT (24,93%) 0,2 0,1 0,3 0,0 5,9 6,2 Quito - Quiport (50%) 11,1 0,0 11,1 0,0 0,0 11,1 San José - Aeris (48,75%) 15,1 0,0 15,1 0,0 0,0 15,1 ViaMobilidade 2,8 0,0 2,8 0,0 0,0 2,8 Outras 2 (0,9) 4,2 3,3 (1,3) 0,0 2,0 Consolidado 446,2 24,2 470,4 68,2 71,2 609,8 SPCP 3 0,0 32,4 32,4 0,0 0,0 32,4 1 - Os investimentos realizados pela Companhia, que serão recebidos dos Poderes Concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2 - Inclui CCR, CPC e Eliminações. 3 - Pagamento de parcelas da compra do terreno nos municípios de Cajamar e Caieiras, conforme anunciado no Fato Relevante de 5 de fevereiro de 2016, no valor de R$ 32,4 milhões no 1T18. 16

17