Reunião Apimec. Novembro de 2012

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1 Reunião Apimec Novembro de 2012

2 Agenda SETORIAL CORPORATIVO DESEMPENHO E PERSPECTIVAS CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente (CEO) Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo de Finanças, Controladoria & RI 2

3 Agenda SETORIAL CORPORATIVO DESEMPENHO E PERSPECTIVAS CONSIDERAÇÕES FINAIS Palestrantes: André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente (CEO) Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo Finanças, Controladoria & RI 3

4 Demanda de aço Evolução do PIB mundial 5,1% 7,4% 6,2% 5,3% 5,6% 3,0% 3,8% 3,3% 3,6% 1,6% 1,3% 1,5% f 2013f Mundo Economias desenvolvidas Economias em desenvolvimento Consumo aparente por produtos de aço acabado (SRO Outubro de 2012) Mt % / / como % de 2007 Mundo 1.380, , ,9 2,1 3,2 119,5 União Europeia (27) 153,1 144,5 148,1-5,6 2,4 74,6 Europa outros 33,2 34,4 36,0 3,8 4,5 113,7 C.I.S 54,8 55,2 57,4 0,8 3,9 101,9 NAFTA 121,3 130,4 135,1 7,5 3,6 95,3 América do Sul e Central 45,7 47, ,8 6,3 123,1 África 23,9 25,3 27,3 5,8 7,7 131,5 Oriente Médio 48,2 49,9 52,8 3,5 5,9 121,3 Ásia e Oceania 900,6 922,2 947,9 2,4 2,8 138,5 China 623,9 639,5 659,2 2,5 3,1 157,6 Fonte: IABr, worldsteel, UNCTAD - United Nations. f: projetado 4

5 Utilização da capacidade instalada de aço bruto 90,8% 86,7% 83,0% 82,5% 80,7% 78,3% 75,1% 75,3% 71,5% 72,8% 73,0% 67,8% 82,9% 82,1% 80,2% 77,7% 75,5% Média: 77,5% 79,4% 76,2% 71,7% 64,8% Utilização Gerdau no 3T12: 75% 58,1% set-12 jan-08 mar-08 mai-08 jul-08 set-08 nov-08 jan-09 mar-09 mai-09 jul-09 set-09 nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 Fonte: worldsteel 5

6 Produção de aço versus Preços Fonte: worldsteel; SBB World Steel Price (Jan 2000 = 100). 6

8 Missão, Visão, Valores e Código de Ética Missão Gerar valor para nossos clientes, acionistas, equipes e a sociedade, atuando na indústria do aço de forma sustentável. Valores Visão Ser global e referência nos negócios em que atua. Ter a preferência do CLIENTE SEGURANÇA das pessoas acima de tudo PESSOAS respeitadas, comprometidas e realizadas EXCELÊNCIA com SIMPLICIDADE Foco em RESULTADOS INTEGRIDADE com todos os públicos SUSTENTABILIDADE econômica, social e ambiental 8

9 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade 9

10 Evolução das margens Margem EBITDA T12 2T12 3T12 Consolidada 23,9% 14,4% 16,6% 13,1% 11,0% 12,5% 10,5% Brasil 36,5% 27,9% 21,7% 15,9% 12,8% 15,8% 19,4% América do Norte 16,6% 7,7% 8,9% 10,9% 10,5% 10,3% 6,0% América Latina 18,0% -5,3% 12,0% 10,2% 8,0% 5,5% -0,3% Aços Especiais 18,2% 9,5% 19,4% 15,4% 14,0% 17,5% 13,3% Vendas Consolidadas (milhões de toneladas) 19,1 14,0 17,4 19,2 4,7 4,8 4,8 10

11 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados 11

12 Relevância nos mercados PRODUÇÃO DE AÇO BRUTO (MM de toneladas) 1 Arcelor Mittal 97,2 2 Hebei Group 44,4 3 Baosteel Group 43,3 4 POSCO 39,1 5 Wuhan Group 37,7 6 Nippon Steel 33,4 7 Shagang Group 31,9 8 Shougang Group 30,0 9 JFE 29,9 10 Ansteel Group 29,8 11 Shandong Group 24,0 12 Tata Steel 23,8 13 U.S. Steel 22,0 14 Gerdau 20,5 15 Nucor 19,9 RANKING POR EMPRESA 2011 CAPACIDADE DE AÇOS LONGOS (MM de toneladas) 1 Arcelor Mittal 54,4 2 Gerdau 25,1 3 Evraz Group 18,4 4 Tata Corus 11,9 5 Nippon Steel 11,1 6 Nucor Group 10,8 7 JFE Steel Group 10,2 8 Shangai Baosteel 9,4 9 Hebei Steel 9,1 10 Riva Group Maior produtor de aços longos nas Américas e 2º maior no mundo. Operações em 14 países com participação de mercado relevante. 9,0 Fonte: worldsteel, Steel on the Net 12

13 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados Competitividade do negócio 13

14 Estratégia operacional integração vertical Matérias-primas Sucata cativa: 80% no Brasil e 35% na América do Norte. 41 unidades de coleta e processamento de sucata. Minério de ferro: autossuficiência na usina Ouro Branco em Recursos de 6,3 bilhões de toneladas. Carvão: 35% de carvão cativo vindo da Colômbia. Recursos de carvão próprio na Colômbia (estimados em 20 MM de toneladas). Investimento em instalação portuária na Colômbia para embarques de carvão e coque (2013). Energia Elétrica: 40% de autogeração de energia no Brasil, sendo 70% na usina Ouro Branco. Hidrelétricas Caçu e Barra dos Coqueiros no estado de Goiás e Dona Francisca no Rio Grande do Sul. 14

15 Estratégia operacional integração vertical Produção de Aço Foco no mercado do aço: mais de 110 anos de atuação Expertise no negócio Alto nível de profissionalização Ativos siderúrgicos de qualidade Investimentos realizados nos 9M12 de R$ 2,4 bilhões Tecnologia avançada Nova Aciaria na usina Riograndense (2015) Mini mills e usinas integradas: 15 usinas no Brasil e 46 no Exterior Mini mills representam 75% da capacidade instalada Flexibilidade operacional Produção integrada: acesso a minério próprio e suprimento de carvão da Colômbia Estrutura de baixo custo Custo fixo com baixa representatividade (21%) Esforço constante para redução de custos e capital de giro e melhoria de produtividade Plantas eficientes especializadas Matérias-primas locais e vendas regionalizadas 15

16 Estratégia operacional integração vertical Unidades de Transformação 148 unidades de transformação (inclui corte e dobra): 51 no Brasil e 97 no Exterior Rede de distribuição com ampla gama de produtos: 84 unidades comerciais no Brasil e 51 no Exterior Investimentos previstos para abertura de novas filiais de corte e dobra 45% % PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS PRONTOS PARA O USO NAS VENDAS PARA CONSTRUÇÃO CIVIL DA ON BRASIL BENEFÍCIOS: - Ganhos de qualidade; 40% 35% 38% - Aumento da produtividade; 30% - Diminuição da mão de obra; - Dispensa amarração; - Ganho no cronograma da obra. 25% 20% 15% 19% 10% jan-02 set-02 mai-03 jan-04 set-04 mai-05 jan-06 set-06 mai-07 jan-08 set-08 mai-09 jan-10 set-10 mai-11 jan-12 set-12 16

17 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados Competitividade do negócio Player em todos segmentos 17

18 Mercados consumidores Produtos Placas, Blocos e Tarugos Barras Aços Especiais Vergalhão Corte-Dobra Produtos Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos Comerciais (SBQ) Prontos para o uso Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais Residencial Infraestrutura Indústria e construções comerciais Infraestrutura Não residencial Indústria Residencial Infraestrutura Indústria e construções Automotivo Indústria Naval Energia Agricultura Exportação de placas, comerciais blocos e tarugos 35% da Receita 33% da Receita 13% da Receita 19% da Receita 47% do EBITDA 24% do EBITDA 5% do EBITDA 24% do EBITDA Nota: Receita e EBITDA do 9M12 18

19 Mercado Aços Planos Setores Demandantes Vendas de aços planos (chapas grossas e laminados a quente) concentram-se em 7 setores que, juntos, respondem por cerca de 73% do total das vendas de aços planos*. Composição das vendas por setor demandante (2011)* Automobilístico Auto-Peças Naval Agrícola/ Rodoviário Máquinas e Equipamentos Construção Civil Linha Branca** Outros *** Setor Demandante Chapas Grossas 0% 2% 6% 17% 45% 11% 2% 15% Laminados a quente 2% 31% 0% 8% 14% 11% 3% 30% Total (LQ + CG) 2% 25% 2% 9% 20% 11% 3% 27% (*) Estimativa com base nos dados IABr e INDA. Premissa: vendas dos distribuidores IABR com a mesma distribuição das vendas INDA (sem distribuidores) (**) Utilidades Domésticas e Comerciais (***) Outros setores incluem: ferroviário, bicicletas e motocicletas, embalagens e recipientes, relaminação, perfis, tubos dentre outros. 19

20 Projeto de Aços Planos Projeto de aços planos na usina Ouro Branco: Laminador de bobinas a quente com capacidade de 800 mil toneladas; Laminador de chapas grossas com capacidade de 1,1 milhão de toneladas; Laminador de planos visão geral Fornos de reaquecimento Leito de Resfriamento 20

21 Mineração Encerrado o processo de busca de um parceiro estratégico para o projeto integrado de mineração; Recursos de minério de ferro de 2,9 bilhões para 6,3 bilhões de toneladas, com teor de ferro superior a 40%; Gerdau reforça compromisso com o projeto de mineração, sem comprometer os recursos necessários à sustentabilidade do negócio de aço; Investimentos para o projeto: R$ 500 milhões para aumentar a capacidade instalada anual de mineração de 11,5 milhões para 18 milhões de toneladas, em 2016; R$ 500 milhões para implantação de um terminal ferroviário, em Miguel Burnier MG. Mina Várzea do Lopes 21

22 Mineração Projeto de mineração visa a alcançar um volume de produção superior a 24 milhões de toneladas de minério de ferro em 2020; A Gerdau continuará a desenvolver o projeto de construção de um terminal portuário próprio no Porto Itaguaí-RJ e segue atenta às oportunidades disponíveis para atender as demandas de escoamento de curto prazo. Primeiro negócio de exportação de minério de ferro, em novembro, com embarque de 160 mil toneladas de sinter feed. UTM I Unidade de Tratamento de Minério em Miguel Burnier UTM II Unidade de Tratamento de Minério em Miguel Burnier (em construção) 22

23 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados Competitividade do negócio Player em todos segmentos Diversificação geográfica 23

24 Participação global com presença regional dominante Espanha Índia EUA & Canadá México Guatemala Colômbia República Dominicana Venezuela Peru Brasil Chile Uruguai Unidades Produtoras de Aço e Laminados Empresas Associadas e Joint ventures Argentina 24

25 Índia: investimento estratégico Terceiro maior PIB (PPP) do mundo. Uma das economias de maior crescimento nos últimos anos: projeção de crescimento do PIB de 6,0% em 2013 e 6,4% em Consumo de SBQ deve evoluir de 5,3 MM toneladas em 2012 para 8,7 MM toneladas em 2016, um crescimento de 64%. Projeção da produção de veículos leves em 2012 é de 3,3 MM unidades e deve alcançar 4,5 MM em 2015, um crescimento de 36%. 9,5% 10,0% 10,1% 9,0% Consumo aparente de aço acabado (MM ton) Consumo de aço per capita (kg) Crescimento PIB (%) ,2% 6,8% 6,8% ,9% ,0% 6,4% 6,7% Fonte: FMI, Steel Business Briefing, SIAM, OICA, IHS. PPP: Purchasing Power Parity 25

26 Índia: investimento estratégico A Gerdau está reiniciando a operação do Alto-forno na Índia agora em Novembro, após uma completa modernização do equipamento; No mesmo momento também iniciará a operação das plantas de sinterização e de geração de energia. A aciaria voltará a operar em Dezembro e em Janeiro de 2013 iniciará a operação do novo laminador. 26

27 Estratégia Gerdau Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade Relevância nos mercados Competitividade do negócio Player em todos segmentos Diversificação geográfica Organização Integrada Ter uma CULTURA EMPRESARIAL Gerdau disseminada envolvendo: Pessoas comprometidas Valores compartilhados GBS Gerdau Business System Marca única TI Integrada 27

28 Relacionamentos ACIONISTAS Boas práticas de governança asseguram atuação sustentável no mercado de capitais. 47% Distribuição de dividendos - Payout 44% 38% 41% 38% 37% 33% 33% 32% 33% 33% 31% 32% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A. Dividendo Mínimo Estatutário Dividendo Obrigatório (Lei S/A) E Melhores práticas de governança Membros externos no Conselho de Administração Gestão Integrada de Riscos/SOX Sarbanes Oxley Gerdau Business System Tag Along (100% ON e PN) Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas Nível 1 da BM&FBovespa Bolsa de Nova York (NYSE) LATIBEX - Madri Participação nos índices da Bovespa: Ibovespa, ISE, IGC, ITAG, IBrx 50 e INDX Política de negociação de ações 28

29 Relacionamentos COLABORADORES Estímulo à superação de desafios e à autonomia contribui para maior competitividade. TREINAMENTO E DESENVOLVIMENTO Investimento (R$ milhões) Horas de capacitação por colaborador BENEFÍCIOS (R$ milhões) Alimentação Transporte Saúde Previdência privada Taxa de frequência de acidentes de trabalho 1 5,1 3,8 2,8 1,2 1,3 1,0 Investimentos em saúde e segurança do trabalho (R$ milhões) Empresas adquiridas há menos de 5 anos Empresas adquiridas há mais de 5 anos 1-Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas, incluindo colaboradores e prestadores de serviços

30 Relacionamentos SOCIEDADE Desenvolvimento sustentável das comunidades e da cadeia de negócios. Projetos de educação empreendedora beneficiam jovens estudantes Parceria da Gerdau com a Junior Achievement beneficiou mais de 13 mil alunos de 238 escolas em Os programas foram ministrados no Brasil, na Argentina, no Uruguai, no Peru, na Colômbia, no México e na República Dominicana, contando com a participação de 595 voluntários da Gerdau. Atividades voluntárias na sociedade Por meio do Programa Voluntário Gerdau (PVG), a Companhia estimula seus colaboradores a exercerem atividades voluntárias na sociedade. Em 2011, mais de 9,5 mil colaboradores atuaram como voluntários em projetos sociais, número 21% superior ao registrado em Gerdau apoia a modernização da Gestão Pública no Brasil A Gerdau apoia as iniciativas do Movimento Brasil Competitivo (MBC), que visam a proporcionar maior eficiência e mais produtividade às administrações públicas no Brasil. O Programa Modernizando a Gestão Pública (PMGP), por exemplo, contabiliza retornos de R$ 188 para cada R$ 1 investido. 30

31 Relacionamentos GESTÃO AMBIENTAL Eficiente sistema de gestão garante a proteção do meio ambiente. Sucata: Na posição de maior recicladora da América Latina, a Gerdau transforma anualmente mais de 15 milhões de toneladas de sucata ferrosa em aço. Energia: A Gerdau investe continuamente para ampliar sua eficiência energética, por meio do aperfeiçoamento e da otimização dos processos industriais. Coprodutos: O índice de reaproveitamento desses materiais, que considera o volume de resíduos reaproveitados por distintos segmentos da economia e do próprio setor do aço, é de 78,3%. Ar: O uso de sucata como principal matéria-prima para a produção de aço na maioria das usinas contribui para o alcance de elevada eficiência energética, o que possibilita atingir a redução da emissão de CO 2 na atmosfera em 70%, na comparação com a média mundial do setor. Taxa de recirculação de água 97,3% 97,6% 97,1% Água: A Gerdau possui um elevado nível de reaproveitamento de água. Em 2011, 97,1% da água utilizada no processo industrial foi tratada e reutilizada internamente, totalizando 2 bilhões de metros cúbicos. A pequena quantidade de água não reutilizada corresponde principalmente a perdas por evaporação. Em média, a Gerdau consome 3,8 metros cúbicos de água por tonelada de aço produzido, os quais são praticamente todos reutilizados

33 Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 Consolidado Vendas: -2% Redução das vendas com diferentes variações entre as operações de negócio, com exceção do aumento na ON América do Norte. Receita líquida: +10% Maior receita por tonelada vendida em todas operações de negócio. Custos: +13% Maiores custos das matérias-primas. VENDAS FÍSICAS (mil toneladas) RECEITA LÍQUIDA, EBITDA (R$ milhões) & MARGEM EBITDA (%) % 12% 11% T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA 33

34 Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 ON Brasil1 Vendas: -7% Receita líquida: -1% Custos: -4% Redução das exportações (-18%). Menor atividade nos segmentos residencial e comercial no mercado interno (-3%). Mercado interno (+6%): maior receita por tonelada. Exportações (-30%): volumes e preços menores. Menor volume vendido. VENDAS FÍSICAS (mil toneladas) RECEITA LÍQUIDA, EBITDA (R$ milhões) & MARGEM EBITDA (%) % 26% % Exportações % 71% 74% 75% Mercado Interno 17% 16% T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA Nota1: inclui as operações do Brasil (exceto aços especiais) e a operação de carvão metalúrgico e de coque na Colômbia. 34

35 Perspectivas ON Brasil Investimentos em expansão da capacidade de laminação para atender a demanda crescente. Perspectivas 2013 Crescimento do PIB de 4,0%; Consumo de aço deve crescer 4,2%. Boa demanda nos próximos anos com participação ativa da Gerdau Copa do Mundo, Jogos Olímpicos e Pré-Sal; Orçamento 2013: será destinado R$ 52,2 bi para PAC + MCMV. Perspectivas de Investimentos na 461 Indústria (R$ milhões) 29,5% Soma dos investimentos em Soma dos investimentos em Aeronáutica Fonte: Banco Central, Valor, Ministério da Fazenda, Instituto Aço Brasil IABr, FGV, BNDES. CIS Têxtil e Confecções Siderurgia Química Eletroeletrônica Papel e Celulose Automotivo Extrativa Mineral Petróleo e Gás R$ 45 bilhões R$ 5,5 bilhões (PAC 2) R$ 42 bi (R$ 24 bi em 5 anos e R$ 19 bi em 20 anos) 7,5 mil Km R$ 91 bi (R$ 56 bi em 5 anos e R$ 35 bi em 25 anos) 10 mil Km R$ 7 bilhões R$ 55 bilhões (até 2020) R$ 40 bilhões (R$ 25 bi já investidos e R$ 15 bi até 2020) 35

36 Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 ON América do Norte1 Vendas: +8% Boa demanda no setor industrial e de energia. Receita líquida: +28% Custos: +34% Maior receita líquida por tonelada vendida. Maiores volumes vendidos. Alta volatilidade dos preços de sucata. VENDAS FÍSICAS 2 (mil toneladas) RECEITA LÍQUIDA 2, EBITDA (R$ milhões) & MARGEM EBITDA (%) % % % T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA Nota 1: Inclui todas as operações na América do Norte, exceto as do México e as de aços especiais. Nota 2: Não contempla dados de empresas associadas e de controle compartilhado. 36

37 Perspectivas ON América do Norte Bem posicionada no mercado para atender às necessidades de investimentos em infraestrutura. Estrutura de custos competitiva (força de trabalho, energia, matéria-prima e moeda). Vasta cobertura de operações downstream. O PMI do ISM* está na média de 52,1 pontos nos 9M12 Perspectivas 2013 Projeção do PIB dos EUA: +2,1%; Projeção do PIB do Canadá: +2,0%; Consumo de aço nos EUA: +3,6%; Consumo de aço no Canadá: 2,9%. Destaque para os segmentos da indústria e de energia. Indústria: Embarques, Estoques e Ordens dos Fabricantes (em bilhões de dólares) Construção: Total Construído (em bilhões de dólares) *PMI (Purchasing Managers Index) do ISM (Institute for Supply Management) acima de 50 representa crescimento Fonte: ISM, Industrial Information Resources, FMI, worldsteel, SMA (Steel Manufacturers Association), US Census Bureau 37

38 Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 ON América Latina1 Vendas: -1% Praticamente estáveis. Receita líquida: +27% Maior receita líquida por tonelada vendida. Custos: +37% Maiores custos por tonelada vendida. VENDAS FÍSICAS 2 (mil toneladas) RECEITA LÍQUIDA 2, EBITDA (R$ milhões) & MARGEM EBITDA (%) % 80 5% 70 0% (3) 3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA Nota 1: Inclui todas as operações na América Latina, exceto as operações no Brasil e a operação de carvão metalúrgico e de coque na Colômbia. Nota 2: Não contempla dados de empresas associadas e de controle compartilhado. 38

39 Perspectivas ON América Latina Mercados emergentes e dinâmicos Presença relevante nos principais mercados México 2 plantas Acesso ao mercado americano Nova usina de perfis estruturais (2014) Perspectivas 2013 Alguns países da região com projeções de crescimento expressivo do PIB: Peru +5,8%, Chile +4,5% e Colômbia +4,3%; Crescimento do PIB da região estimado em 3,9%; Consumo de aço deve crescer 6,4%. Colômbia Recursos de carvão e produção de coque Investimento em porto (2013) Investimento em aumento de capacidade (2015) Peru Ótima logística Forte crescimento Estudo para aumento de capacidade de aço bruto e laminado. Chile Mercado maduro Boa rede de distribuição Estudo para aumento de capacidade Fonte: worldsteel, Instituto Lationamericano de Ferro e Aço e FMI. 39

40 Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 ON Aços Especiais1 Vendas: -15% Menores vendas nas unidades no Brasil e na Espanha. Receita líquida: -6% Menores volumes vendidos. Custos: -2% Menor volume vendido com menor diluição do custo fixo. VENDAS FÍSICAS 2 (mil toneladas) RECEITA LÍQUIDA 2, EBITDA (R$ milhões) & MARGEM EBITDA (%) % % % T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA Nota 1: Inclui as operações de aços especiais no Brasil, na Espanha, nos EUA e na Índia. Nota 2: Não contempla dados de empresas associadas e de controle compartilhado. 40

41 Perspectivas ON Aços Especiais Cobertura global, com operações no Brasil, EUA, Espanha e Índia. Investimentos para aumento de capacidade nos EUA e Brasil. Segundo maior produtor mundial e o principal fornecedor para a indústria automotiva no mundo. Crescimento da produção mundial de veículos leves será de 5,2% em 2012, atingindo 81 milhões de unidades. Perspectivas 2013 Brasil Veículos Leves: +8% Veículos Comerciais: +12% América do Norte Europa Veículos Leves: +2% Veículos Comerciais: +12% Ambiente continua desafiador. Demanda de SBQ na América do Norte (milhões de toneladas) % +4% Veículos Light Vehicles Leves Caminhões Medium / Heavy Médios/Pesados Trucks Distribuidores Distributors Industrial Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA. 41

42 Endividamento e Liquidez CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA 14,9 15,0 13,7 13,5 3,3x 3,5x 3,0x 2,9x 2,8x 2,6x 2,2x 2,0x 4,6 3,4 3,2 3,0 Em R$ bilhões Prazo Médio da Dívida: 4,9 anos 4T12 1T13 2T13 3T13 1,3 0,3 1,1 0,3 0,3 Out- Dez/13 1,4 0,8 0,3 3,3 5, e após CAPITAL DE GIRO E CICLO FINANCEIRO dez.11 mar.12 jun.12 set.12 Dívida Bruta (R$ bilhões) Caixa (R$ bilhões) 8,8 8,5 9,1 10,3 10,1 Dívida Bruta/EBITDA (1) Dívida Líquida/EBITDA (1) CUSTO DA DÍVIDA: 5,9% Em Reais: 7,1% Moeda Estrangeira: 5,7% + VC Empresas no Exterior: 5,7% set.11 dez.11 mar.12 jun.12 set.12 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias) (1) EBITDA dos últimos 12 meses. 42

44 Comentários Finais Investimentos em mineração, sem comprometer a sustentabilidade do negócio do aço, em busca de melhores resultados; Posta em marcha dos projetos estratégicos, Laminador de Planos e Índia. Ampliação do abastecimento de carvão mineral oriundo da Colômbia e maior rede de fornecedores cativos de sucata; Perspectivas de melhora para 2013 nas diversas regiões que atuamos; Continuidade na adaptação às oscilações do mercado, com agilidade na tomada de decisões e flexibilidade de nossas operações. 44

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