GERDAU AMERISTEEL AQUISIÇÃO ESTRATÉGICA DA CHAPARRAL STEEL COMPANY

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1 GERDAU AMERISTEEL AQUISIÇÃO ESTRATÉGICA DA CHAPARRAL STEEL COMPANY Julho de 2007

2 Declaração Esta apresentação contém informações referentes a expectativas futuras da Gerdau Ameristeel Corporation e inclui suas operações comerciais, estratégia, desempenho e estado financeiro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Fatores que possam levar a que resultados sejam significativamente diferentes das expectativas incluem, entre outros tópicos, fatores gerais da economia e do mercado, incluindo a demanda por produtos siderúrgicos, custos e disponibilidade de energia elétrica, gás natural, matérias primas, regulamentos governamentais e políticas comerciais que afetem importações e exportações de aço no Canadá e nos Estados Unidos além de outros documentos enviados aos órgãos reguladores correspondentes. 1

3 Racional da transação Ativo de qualidade, líder no segmento de construção não-residencial Diversificação de produtos Produtos de alto valor agregado tais como z-piling e SBQ Foco no atendimento ao cliente com uma ampla gama de produtos de aço estrutural Expertise técnica e operacional Boa presença e distribuição geográfica Forte desempenho financeiro apoiado em sólida estrutura de custos e instalações amplas e modernas Bom potencial de sinergias Consolida a posição da GNA no setor siderúrgico na América e posiciona a empresa para continuar a crescer 2

4 A Chaparral Segundo maior produtor de aço estrutural na América do Norte Produtos são vendidos nos Estados Unidos, Canadá, México e, em menor proporção, na Europa Unidades localizadas no Leste (Dinwiddie County, Virginia) e no sudoeste dos EUA (Midlothian, Texas) Produz uma linha de mais de 230 produtos de aço estrutural e barras em diferentes tipos e tamanhos Vendas (1.000 toneladas) EBITDA (US$ milhões) Nota: Dados são anualizados % 216 EBITDA EBITDA Mg (%) 22% % % 25% 20% 15% Líder em margens líquidas no setor meses Fev-07 Fonte: Apresentação da administração da Chaparral Nota: Dados são com base em ano fiscal encerrado em Maio 3

5 Produtos de alto valor agregado Produtospiling Único produtor doméstico de produtos piling com padrões internaionais com destaque para o produto patenteado PZC piling O produto Z-Piling representa uma excelente oportunidade de crescimento no futuro Barras Objetivo de sair do mercado de commodities (vergalhão) e migrar para o nicho de maior valor agregado de barras de aços especiais Criou aços de microligas com custos vantajosos para a produção de barras de qualidade para a indústria de forjaria 4

6 Melhora na posição de Mercado e no Mix de Produtos Mix de Produtos e Posição de Mercado Barras : 10,7 M toneladas Mercado de vergalhões : 10,5 M toneladas 50% 50% Mix de produtos Pro-forma Fio-máquina 7% Planos 8% Estruturais 28% Corte e dobra 12% 40% 30% 20% 0% 37% 40% 32% 27% 30% 23% 23% 15% 20% 6% 6% 7% 5% 0% NUE GNA Outros CMC SDI Import. NUE GNA Import. CMC Outros Tamco Aço Estrutural : 8,8 M toneladas Vergalhão 16% 10,1MM toneladas 1 Barras 29% ¹ Embarques Pro-forma de 2006 assumem um ano cheio para vendas da PCS e da Sheffield Steel; Inclui vendas de aços planos da JV na Gallatin Steel Fonte: Documentos da empresa Chaparral Nota 1: A Chaparral acrescenta aços estruturais, barras e especiais à linha de produto da GNA Nota: Mercados dos EUA e do Canadá 50% 40% 30% 20% 0% 36% 33% 14% 12% 4% NUE GNA Import. SDI CMC 5

7 Principais Players na América do Norte com altas margens Ranking da Indústria na América do Norte em 2006 (milhões de toneladas) 25,0 22,6 22,3 10,1 1 7,8 2 6,2 4,9 3,7 3,5 2,3 1,3 Arcelor Mittal US Steel Nucor GNA + Chaparral Gerdau AmeriSteel Fonte: Metal Bulletin e documentos da Chaparral 1 Embarques Pro-forma de 2006 assumem um ano cheio para vendas da PCS e da Sheffield Steel; 2 Inclui vendas de aços planos da JV na Gallatin Steel AK Steel Steel Dynamics Commercial Metals Stelco Chaparral MACSteel Margem EBITDA (%) Chaparral GNA 25,9% 25,9% 16,9% 18,2% Q07 Fonte: Chaparral, GNA Nota: dados da Chaparral de 2006 são do período de Dezembro de 2005 a Novembro de 2006, e o 1T07 tem dados de Dezembro de 2006 a Fevereiro de

8 A transação Gerdau Ameristeel adquire Chaparral por US$ 86,00 por ação ou US$ 4,2 bilhões Prêmio sobre o preço de fechamento em 10 de julho de 2007 foi de 13,6% Aquisição em dinheiro financiada por linhas de crédito existentes Sinergias já identificadas antes de impostos são de US$ 55 milhões (a partir de 2008) Conclusão do negócio sujeita às aprovações rotineiras e devem ser obtidas antes do final do ano GNA considera aumento de capital pós-conclusão do negócio via emissão de ações ou instrumentos financeiros similares para reforçar a sua estrutura de capital A aquisição deve ter um leve efeito de diluição pós sinergias e pós emissão de ações 7

9 Dados Financeiros Chaparral Gerdau Ameristeel Dez 05 - Nov 06 Dez 06 - Fev 07 Jan 06 - Dez 06 Jan 07 - Mar 07 Toneladas vendidas (em mil toneladas) Rceitas EBITDA % Margem 25,9% 25,9% 16,9% 18,2% Lucro operacional % Margem 22,8% 23,1% 11,6% 14,5% Receita de Joint Ventures ND ND Lucro Líquido Lucro por ação $4,80 $1,29 $1,24 $0,44 Dívida Líquida (24) (66) Dívida Líquida/EBITDA 2-0,1x -0,2x 0,3x 0,2x Dívida Líquida/Total capitalization (3,1%) (8,4%) 10,6% 10,3% Fonte: Apresentações da Administração e documentos oficiais 1 O EBITDA inclui distribuições das joint ventures, mas exclui o resultado das joint ventures 2 Para o 1T2007; Dívida Líquida/EBITDA é calculado com base no EBITDA anualizado 8

10 Resumo da Transação Criação de companhia siderúrgica de mini mill na América do Norte com produção diversificada de milhões de toneladas 2 o maior produtor de aço estrutral na América do Norte Demanda forte no mercado de aço estrutural de construção nãoresidencial Diversificação do mix de produtos com foco em valor agregado Base de clientes diversificada e estável Bom potencial de sinergias Suprimentos/logística Governança/custos de empresa pública Operações A transação está sendo estruturada de maneira a preservar a sólida estrutura financeira das empresas quando combinadas Solidifica a posição da GNA no setor siderúrgico da América do Norte e posiciona melhor a empresa para um crescimento contínuo 1 Embarques 2006 Pro Forma assumem 12 meses na PCS e na Sheffield Steel; Inclui a JV de aços planos da Gallatin Steel 9