Teleconferência dos Resultados - 2º Trimestre de 2006 GERDAU S.A. CONSOLIDADO

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1 Teleconferência dos Resultados - 2º Trimestre de 2006 GERDAU S.A. CONSOLIDADO 02 de agosto de 2006 Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo de Finanças e Diretor de Relações com Investidores Maurício Werneck Diretor Financeiro Boa tarde Senhoras e Senhores. Bem-vindos à teleconferência do 2º trimestre de Todas as informações apresentadas pelo Grupo já estão disponíveis no nosso site, na CVM e na Bolsa de Valores, bem como as informações trimestrais em US GAAP. Lembramos a todos que esta teleconferência pode ser acompanhada pela internet, inclusive com uma apresentação em PowerPoint. DESTAQUES O 2º trimestre continuou a apresentar condições favoráveis a um bom desempenho das empresas do Grupo. Alguns destaques são o faturamento consolidado de R$ 6,9 bilhões, 4% maior que no 1º trimestre do ano, o lucro líquido consolidado de R$ 976 milhões, 17% superior ao do 1º, e o lucro operacional de R$ 1,2 bilhão. A receita líquida de vendas foi de R$ 5,9 bilhões e gerou um EBITDA de R$ 1,4 bilhão, com margem EBITDA de 24%. Em termos de toneladas vendidas, foram 3,8 milhões em três meses. Neste trimestre, destacaram-se: a conclusão da aquisição da Sheffield Steel, nos EUA; a aquisição do controle da Siderperú, no Perú; a obtenção do investment grade para emissões não-garantidas (clean) em moeda estrangeira, pela Fitch; e a execução e conclusão do programa de recompra de ações na Metalúrgica e na Gerdau S.A. Todos esses eventos serão comentados, com mais detalhes, mais adiante nessa apresentação. Por fim, a Gerdau S.A. pagará, em 24 de agosto, um total de R$ 231,9 milhões em dividendos ou R$ 0,35 por ação, enquanto a Metalúrgica Gerdau R$ 99,4 milhões ou R$ 0,54 por ação.

2 Setor Siderúrgico - 2º Trimestre de 2006 Mundo Produção mundial de aço bruto alcançou 308,7 milhões de toneladas no 2T06, aumento de 7,8% comparado ao 1T06. Para 2006 projeta-se milhões de toneladas, aumento de 5,8% em relação ao ano anterior. Brasil Produção brasileira de aço bruto totalizou 7,3 milhões de toneladas no 2T06, aumento de 1,5% em relação ao 1T06. No 2T06, a produção de aços longos (inclui blocos e tarugos) atingiu 2,9 milhões de toneladas, crescimento de 6,0% em relação ao 1T06. Vendas de produtos de aços longos (inclui blocos e tarugos) no mercado interno, realizadas no 2T06, mantiveram-se nos mesmos níveis do trimestre anterior, alcançando 1,7 milhão de toneladas. Exportações de produtos de aços longos (inclui lingotes, blocos e tarugos) totalizaram 730 mil toneladas no 2T06, comparado ao 1,0 milhão no 1T06. América do Norte Produção norte-americana de aço bruto atingiu 33,9 milhões de toneladas no 2T06, aumento de 2,9% em relação ao trimestre anterior. América do Sul Produção sul-americana de aço bruto atingiu 11,0 milhões de toneladas no 2T06, aumento de 2,4% em relação ao trimestre anterior. Fonte: IBS e IISI 02 A produção mundial de aço no 2º trimestre foi 7,8% maior do que no primeiro trimestre de 2006, com 308,7 milhões de toneladas e, embora a China tenha-se tornado um exportador líquido de longos, os preços internacionais atingiram níveis recordes, ainda mais elevados do que no 3º trimestre de 2004, favorecidos pela demanda aquecida na América do Norte, na América Latina e na Ásia. No Brasil, a recuperação do mercado de longos verificada no 1º trimestre continuou no 2º. O setor de Construção Civil (habitação) continua a ser o motor do crescimento, com destaque ainda para torres para eletrificação, trefiladores independentes, serralheria, máquinas e implementos rodo/ferroviários, perfis estruturais e indústria do petróleo. As regiões de maior crescimento têm sido o Centro e o Norte/Nordeste. O Sul continua com um crescimento baixo. Já a agropecuária vem recuperando-se ainda de forma lenta, mas em ritmo melhor. O setor de infra-estrutura ainda deixa a desejar, com falta de projetos e investimentos. Em geral, os preços em reais estão estáveis. No mercado norte-americano, continua-se a observar forte demanda e tendência de crescimento. Os spreads seguem elevados e devem continuar assim. O consumo está forte em todos os segmentos, com exceção da construção residencial, onde uma desaceleração se faz notar. As importações não estão pressionando preços, já que a demanda está muito maior que a oferta. Os preços estão firmes e novos aumentos são possíveis, a persistir o cenário atual. Na América do Sul, os preços também estão em alta, com o excelente desempenho da construção civil e obras de infra-estrutura e industriais, onde Argentina, Chile, Colômbia e Uruguai apresentam crescimentos consistentes.

3 Destaques Sheffield Steel (EUA) Conclusão do aquisição: 12 de junho de 2006 Mini-mill produtora, principalmente, de vergalhões e barras, com capacidade instalada em torno de 600 mil ton/ano Opera uma mini-usina em Sand Springs (OK), uma laminadora em Joliet (IL) e três unidades de transformação em Kansas City e Sand Springs Investimento: US$ 103 MM em dinheiro e US$ 84 MM em dívidas e passivos de LP Recompra de ações Período de 26 de maio a 24 de julho Para permanência em tesouraria para atender ao Programa de Incentivo de LP da Companhia ou posterior cancelamento Utilização de Reservas de Lucros existentes MG comprou ações PN, 63,9% do previsto GSA comprou ações PN, 78,6% do previsto Siderperú (Peru) Arremate em leilão público de 50% mais uma ação do capital social em 28 de junho de 2006 Vendas de ~360 mil ton/ano de produtos acabados, das quais 20% são aços planos e os demais 80% aços longos Opera um alto-forno, uma unidade de redução direta, uma aciaria com dois fornos elétricos e dois conversores LD e três laminações Investimento: US$ 60,6 MM, além de assumir uma dívida de ~US$ 102 MM Classificação de Risco (Rating) - Fitch 29 de junho Perpetual bond e bond de 10 anos passaram de BB+ para BBB- (investment grade) Gerdau Açominas também passou para investment grade com a nota BBB- Gerdau S.A. (corporativo) manteve-se em BB+ (estável) para moeda estrangeira 03 Retomando os comentários sobre os 4 principais eventos do trimestre, destacamos a conclusão da aquisição da Sheffield Steel, nos EUA, que adicionou 600 mil toneladas de capacidade ao Grupo; a aquisição do controle da Siderperú, no Peru, com vendas anuais de 360 mil toneladas, alinhada ao road map de crescimento em longos nas Américas. A execução de um programa de recompra de ações, consoante ao objetivo de gerar valor para todos os acionistas, ocorreu num momento no qual as incertezas e a volatilidade nos mercados de capitais levaram as cotações a valores que não refletiam os fundamentos da empresa. Foram investidos 35 milhões de reais na recompra das ações da Metalúrgica Gerdau S.A., e 73 milhões de reais na da Gerdau S.A. Por fim, a Gerdau recebeu, com satisfação, a decisão da Fitch Ratings que melhorou a classificação de risco para o grau de investimento (Investment Grade) de suas emissões não garantidas (unsecured) em moeda estrangeira. Para um Grupo que tem implementado uma agressiva estratégia de crescimento, o investment grade é de fundamental importância para a redução do custo de capital.

4 Operações Integradas Produtos Ampliados Produtos com maior valor agregado, diferenciação no mercado e melhores margens AMÉRICA DO NORTE 15% das vendas Crescimento de 8% em relação ao 2T05 32 unidades de corte e dobra Foram adquiridas 3 novas unidades em 2006 BRASIL ~6% das vendas Crescimento de 23% em relação ao 2T05 24 unidades de corte e dobra Mais 3 unidades para operar em Aproveitamos a oportunidade para repassar mais uma vantagem competitiva da Gerdau: trata-se do foco, cada vez maior, em produtos com maior valor agregado, que contribuem para a melhoria das margens, assim como para a criação de um maior vínculo com a base de clientes. Nos EUA, aproximadamente 15% da produção é beneficiada na rede própria de serviços (fab shops), o que aumenta a lucratividade e a diferenciação dos produtos Gerdau no mercado. A maior parte desse beneficiamento se refere a atividades de corte e dobra e revestimento epóxi. No Brasil, a linha de Produtos Ampliados para a construção civil apresentou, no 2º trimestre de 2006, crescimento de 23% em relação ao mesmo período de Os Produtos Ampliados, em relação ao aço convencional, apresentam produtos e serviços de maior valor agregado para os seus clientes, oferecendo maior economia, segurança, racionalização na execução e na organização do canteiro de obras.

5 Perspectivas Brasil Volumes crescentes ao redor de 10% Fortalecimento no setor de construção civil (habitação) Setor automobilístico bom, apesar do câmbio desfavorável Estabilidade de preços em reais América do Norte Demanda forte e preços elevados Importações em alta, sem pressão nos preços Spread metálico elevado Volatilidade nos preços da sucata América do Sul Europa Economia com crescimento firme Fortalecimento do setor de construção civil Aumento nos gastos públicos Demanda aquecida Consolidação e crescimento na operação de Aços Especiais 05 Espera-se que o desempenho no Brasil continue positivo, inclusive com o 3T06 ainda mais favorável, por motivos sazonais e pelo efeito da eleição. Para as exportações, a perspectiva para o 2S06 é de mercados estáveis, demanda regular e tendência de aumento nos preços. A China mantém-se como um net exporter. No mercado de placas, blocos e tarugos a China é exportadora líquida, mas em acabados é importadora líquida. A China compete com a Gerdau Açominas no mercado de placas, blocos e tarugos, mas restrito à Ásia. A Açominas vem reduzindo sua presença neste mercado, conseguindo redirecionar seus produtos para outros países. Quanto a metálicos, espera-se uma leve alta da sucata, no Brasil, no 3º trimestre. O gusa deve se estabilizar. Na América do Norte, espera-se um 3º trimestre sólido. Entregas, preços e spreads mantêm um ótimo ritmo. A demanda por vergalhões e barras comerciais, que representa mais de 70% das vendas, deve continuar forte, o que favorece preços e spreads. Importações em alta são um risco potencial. Nas operações da América do Sul, espera-se a continuidade das boas condições que tem prevalecido até então.

6 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. Contatos: (51) inform@gerdau.com.br 06 Abro a sessão para perguntas e respostas. Como parece não haver mais perguntas, gostaria de agradecer a participação e o interesse de vocês e convidá-los para estarem conosco na próxima divulgação de resultados. Obrigado e boa tarde para todos.