GERDAU S.A. CONSOLIDADO. Destaques. Resultados do 1º Trimestre de 2006 Legislação societária brasileira. Porto Alegre, 3 de maio de 2006

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1 Porto Alegre, 3 de maio de 2006 GERDAU S.A. CONSOLIDADO Resultados do 1º Trimestre de 2006 Legislação societária brasileira Teleconferências 3 de maio de 2006 Português: 13h30 (Brasília) Inglês: 15h00 (Brasília) Para participar: - Português (código: GERDAU) do Brasil: ou demais países: Inglês (código: ) dos EUA: ou do Brasil: ou demais países: Internet: Valor de mercado em 31 de março de 2006 Gerdau S.A. Bovespa: US$ 10,0 bilhões Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: US$ 3,4 bilhões Gerdau Ameristeel Corp. Toronto: US$ 3,3 bilhões Ações em circulação em 31 de março de 2006 Gerdau S.A. Bovespa: GGBR3 e GGBR4, NYSE: GGB e Latibex: XGGB ON: PN: Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: GOAU3 e GOAU4 ON: PN: Gerdau Ameristeel Corp. Toronto: GNA.TO e NYSE: GNA ON: Destaques Lucro líquido O lucro líquido consolidado do 1º trimestre de 2006 atingiu R$ 832,5 milhões, 2,7% superior ao de igual período de 2005, quando foi de R$ 810,5 milhões. A margem líquida passou de 13,9% para 14,8%. As operações no Brasil alcançaram um lucro líquido de R$ 557,0 milhões, 0,4% maior que o do 1º trimestre. Na América do Norte, o lucro líquido foi de R$ 195,4 milhões contra R$ 209,2 milhões e na América do Sul, excetuando-se o Brasil, o lucro atingiu R$ 63,1 milhões, 35,7% superior ao de janeiro a março. Na Espanha, onde a Gerdau passou a consolidar a Corporación Sidenor, o lucro correspondente à sua participação (40%) foi de R$ 17,0 milhões no trimestre. Faturamento No 1º trimestre, o faturamento consolidado chegou a R$ 6,6 bilhões, 4,5% inferior ao do mesmo período. A redução foi causada, em parte, pela diminuição dos impostos sobre produtos siderúrgicos destinados à construção civil no mercado doméstico e, também, pela valorização da moeda brasileira no período comparado, impactando negativamente as receitas auferidas em dólares americanos tanto pelas exportações quanto pelas empresas localizadas no exterior quando convertidos para reais. As operações no Brasil geraram um faturamento de R$ 3,3 bilhões, 49,2% do consolidado. As unidades na América do Norte alcançaram R$ 2,6 bilhões, 39,6% do total, as empresas no Uruguai, Chile, Argentina e Colômbia somaram R$ 536,1 milhões, 8,1% do consolidado, e a participação na empresa espanhola contribuiu com R$ 204,8 milhões, 3,1% do total. O faturamento das unidades no exterior, somado às exportações a partir do Brasil, representou 59,7% do faturamento consolidado do 1º trimestre de Exportações Com a melhora da demanda doméstica verificada durante o trimestre, as exportações foram redimensionadas com vistas a atender o crescimento das vendas no mercado interno. Excluindo-se os embarques para controladas, as exportações ficaram em 627,1 mil toneladas no 1º trimestre de 2006, 13,1% inferiores às do 1º trimestre. Incluindo-se os embarques para controladas no exterior, as exportações mantiveram um bom ritmo no trimestre. O volume atingiu 736,1 mil toneladas, gerando uma receita de 1

2 Produção de aço bate recorde trimestral com 3,7 milhões de toneladas no período. Ritmo atual de produção indica 15 milhões de toneladas no ano. Lucro líquido alcança R$ 832 milhões no trimestre, 2,7% superior ao de igual período do ano anterior, e margem líquida atinge 14,8%. Faturamento com exportações e empresas no exterior totaliza R$ 4,0 bilhões e representa 59,7% do consolidado. Geração de caixa operacional (EBITDA) alcança R$ 1,2 bilhão e margem atinge 20,8% no período. Acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A receberão dividendos do 1º trimestre em 25 de maio de Bonificação de 50% concedida em abril visa a aumentar a liquidez das ações e a facilitar o acesso dos investidores com a redução do preço do lote padrão. US$ 286,6 milhões. EBITDA Nos primeiros três meses deste ano, o EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações) alcançou R$ 1,2 bilhão e a margem (EBITDA divido pela receita líquida) foi de 20,8% contra 24,3% no 1º trimestre do ano anterior. Produção A produção de aço bruto (placas, blocos e tarugos) totalizou 3,7 milhões de toneladas no trimestre, superando em 5,8% o volume de igual período. Em laminados, a produção atingiu 3,0 milhões de toneladas, 14,1% superior à do 1º trimestre do ano anterior. Informações principais Produção (1.000 t) Aço bruto (Placas, blocos e tarugos) Laminados 1º Trim. de º Trim ,8% 14,1% Vendas (1.000 t) ,4% Faturamento (R$ milhões) (4,5%) Receita líquida (R$ milhões) (3,7%) EBITDA (R$ milhões) (17,4%) EBTDA (R$ milhões) ,5% Lucro líquido (R$ milhões) ,7% Patrimônio líquido (R$ milhões) ,3% Ativos totais (R$ milhões) ,0% Margem bruta 26,3% 27,6% Margem EBITDA 20,8% 24,3% Margem líquida 14,8% 13,9% Lucro líquido/patrimônio líquido 1 30,0% 42,9% Dívida líquida/capitalização líquida 17,8% 32,6% Dívida líquida/ebitda 2 0,5x 0,7x 1) Lucro líquido dos últimos 12 meses sobre o patrimônio líquido final. 2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. Juros sobre o Capital Próprio 1º trimestre de Pagamento em 25 de maio de Data base: posição de ações em 15 de maio (ex-juros em 16 de maio). Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 96,2 milhões (R$ 0,52 por ação base ações). Gerdau S.A. pagará R$ 199,4 milhões (R$ 0,30 por ação base ações). Bonificação em ações Data da aprovação: 31 de março de % na Metalúrgica Gerdau S.A. e 50% na Gerdau S.A., resultante da capitalização de Reservas de Lucros de R$ 1,2 bilhão e de R$ 2,6 bilhões, respectivamente. Custo atribuído às novas ações: R$ 20,01 para as da Metalúrgica Gerdau S.A. e R$ 11,70 para as da Gerdau S.A. Data base: posição de ações em 12 de abril (ex-bonificação 2

3 Expansão dos negócios nos Estados Unidos continua com a aquisição de três unidades nos primeiros quatro meses deste ano. Aciaria da usina de São Paulo é inaugurada e laminação tem previsão de iniciar operações no 2º semestre deste ano. Relações com Investidores Tel.: inform@gerdau.com.br Informações adicionais Este documento e as informações complementares referentes ao 1º trimestre de 2006 encontram-se disponíveis no site em 13 de abril). Metalúrgica Gerdau S.A. passou de 124,8 milhões de ações emitidas para 187,1 milhões de ações. Gerdau S.A. passou de 445,1 milhões de ações emitidas para 667,6 milhões de ações. Aquisições nos Estados Unidos Callaway Building Products (Knoxville, Tennessee) de março de Supridora de vergalhões cortados e dobrados para a construção civil. Fargo Iron and Metal Company (Fargo, Dakota do Norte) de março de Unidade de armazenamento e processamento de sucata, além de prestadora de serviços para indústrias e empresas de construção. Sheffield Steel Corporation (Sand Springs, Oklahoma) de abril de Mini-mill produtora de aços longos, principalmente vergalhões e barras, com capacidade instalada de aproximadamente 600 mil toneladas por ano. A Empresa opera uma aciaria e uma laminadora em Sand Springs, Oklahoma, uma laminadora em Joliet, Illinois, e três unidades de transformação em Kansas City e Sand Springs. - Investimento de aproximadamente US$ 94 milhões, além da dívida líquida e de alguns passivos de longo prazo de aproximadamente US$ 94 milhões, totalizando US$ 188 milhões. - Aquisição deverá ser concluída no 2º trimestre de Gerdau inaugura nova mini-mill Data da inauguração: 09 de março de Localização: Araçariguama, estado de São Paulo. Investimento realizado: R$ 500 milhões (R$ 90 milhões em proteção ambiental, voltadas para proteger o ar, as águas e o solo). Capacidade instalada: 900 mil toneladas de aço por ano. No 2º semestre de 2006 entrará em operação o laminador com capacidade instalada anual de 600 mil toneladas de vergalhões. Governança Corporativa Neste ano, a Gerdau deu mais um passo no aperfeiçoamento da sua Governança Corporativa. Em cumprimento ao disposto na lei das sociedades anônimas, os acionistas minoritários da Gerdau S.A. elegeram, em 27 de abril, um representante para o Conselho de Administração. 3

4 Produção e Vendas Desempenho no 1 o trimestre de 2006 Gerdau S.A. - Consolidado A produção de aço bruto (placas, blocos e tarugos) totalizou 3,7 milhões de toneladas no 1º trimestre de 2006, 8,6% superior ao volume produzido no 4º trimestre. Em laminados, a produção atingiu 3,0 milhões de toneladas no trimestre, superando em 7,1% o volume dos últimos três meses. Na tabela e nos gráficos a seguir apresentamos a evolução dos volumes produzidos em cada região onde a Gerdau tem operações. Produção 4 o Trim. (1.000 toneladas) de T06/1T05 1T06/4T05 Aço Bruto (placas, blocos e tarugos) Brasil (3,3%) ,1% América do Norte ,1% ,2% América do Sul ,2% ,7% Europa Total ,8% ,6% Laminados Brasil ,3% ,0% América do Norte ,0% ,4% América do Sul ,6% 267 7,4% Europa Total ,1% ,1% Produção de Aço Bruto (Placas, Blocos e Tarugos) (1.000 toneladas) Produção de Produtos Laminados (1.000 toneladas) T05 2T05 3T05 4T05 1T06 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Brasil Exterior Brasil Exterior As vendas consolidadas, no 1º trimestre deste ano, acumularam 3,7 milhões de toneladas, 9,5% superiores às do 4º trimestre. O destaque, no período, ficou por conta da recuperação da demanda no mercado doméstico brasileiro e na América do Norte. 4

5 Vendas Consolidadas 1 (1.000 toneladas) de T06/1T05 4 o Trim. 1T06/4T05 Brasil Mercado interno ,2% ,8% Exportações (13,1%) 680 (7,8%) Total ,3% ,8% Exterior América do Norte ,4% ,0% América do Sul ,7% 331 1,4% Europa Total ,6% ,5% Total Consolidado ,4% ,5% 1 Excluídas as vendas para empresas controladas/coligadas No Brasil, a melhoria da demanda verificada ao longo do 1º trimestre, especialmente na construção civil, possibilitou um crescimento de 14,8% nas vendas para clientes no País (980,4 mil toneladas) Vendas Consolidadas (1.000 toneladas) Com este desempenho, as exportações, excluindo-se os embarques para controladas no exterior, ficaram em 627,1 mil toneladas, 7,8% inferiores às do 4º trimestre. Incluindo-se os embarques para controladas no exterior, as exportações mantiveram um bom ritmo no trimestre. O volume atingiu 736,1 mil toneladas, gerando uma receita de US$ 286,6 milhões. 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Mercado interno Exportações Exterior Em termos consolidados, o volume de vendas das unidades no exterior, somadas às exportações efetuadas a partir do Brasil, representou 73,4% do volume consolidado do 1º trimestre de Resultados No 1º trimestre de 2006, a receita líquida de vendas, em termos consolidados, alcançou R$ 5,6 bilhões, 14,9% superior à do 4º trimestre. Este desempenho é resultado do aumento das vendas físicas, especialmente no Brasil e na América do Norte, e da consolidação de 40% dos resultados da Corporación Sidenor, da Espanha. As empresas Gerdau no exterior, mais as exportações a partir do Brasil, contribuíram com 65,1% para a receita líquida consolidada do 1º trimestre de Receita Líquida (R$ milhões) de T06/1T05 4 o Trim. 1T06/4T05 Brasil (7,0%) ,3% América do Norte (14,8%) ,9% América do Sul ,8% ,9% Europa Total (3,7%) ,9% 5

6 O lucro bruto atingiu R$ 1,5 bilhão no 1º trimestre, possibilitando a obtenção de uma margem bruta de 26,3% no período, mantendo-se nos mesmos níveis em relação ao 4º trimestre do ano anterior. Na América do Sul, excetuando-se o Brasil, a redução da margem é conseqüência, basicamente, do aumento do preço da sucata em algumas regiões. No entanto, em termos consolidados, a melhoria da margem na América do Norte compensou plenamente este efeito. Receita líquida por tonelada (R$ por tonelada) Margem Bruta (%) ,5% 29,5% 27,6% 15,6% 34,5% 26,3% 26,1% 18,6% T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Brasil América do Norte América do Sul 5 0 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Brasil América do Sul América do Norte Consolidado Obs.: Os preços acima estão influenciados pela mudança do mix de produtos e pela variação cambial do período As despesas com vendas e os gastos gerais e administrativos totalizaram R$ 561,7 milhões no 1º trimestre de 2006, 22,8% superiores às do 4º trimestre. As despesas com vendas, particularmente, apresentaram uma redução de 12,6%, decorrente da redução das exportações, gerando menos despesas com serviços portuários. As despesas gerais e administrativas elevaramse em 38,8%, basicamente por três motivos: a) aumento dos custos dos incentivos de longo prazo dos colaboradores da Gerdau Ameristeel no valor de R$ 55,4 milhões; b) consolidação de 40% da Corporación Sidenor, da Espanha, que adicionou R$ 21,6 milhões; c) aumento de R$ 16,2 milhões no custo pelo uso da marca Gerdau, resultado de avaliação recente do valor que a marca agrega aos negócios, realizada por empresa de referência mundial na avaliação de marcas e de taxas de licenciamento por seu uso. EBITDA (R$ milhões) de T06/1T05 4 o Trim. 1T06/4T05 Brasil (30,8%) 603 7,1% América do Norte (6,8%) ,4% América do Sul ,1% 99 9,1% Europa Total (17,4%) ,8% O EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações) alcançou R$ 1,2 bilhão no trimestre, 12,8% superior ao valor obtido nos meses de outubro a dezembro. A margem (EBITDA divido pela receita líquida) foi de 20,8%, mantendo-se em níveis semelhantes ao do 4º trimestre do ano passado. 6

7 EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) T05 2T05 3T05 4T05 1T ,0% 25,2% 26,0% 24,3% 22,7% 20,8% 14,2% 15,5% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Brasil América do Norte América do Sul Europa Obs.: O EBITDA das empresas no exterior está influenciado pela variação cambial do período Brasil América do Sul América do Norte Consolidado De janeiro a março, o resultado financeiro (despesas financeiras, menos receitas financeiras) foi positivo em R$ 374,4 milhões. Excluídas as receitas com as variações cambiais resultantes da valorização do real no período frente ao dólar norte-americano sobre a dívida em moeda estrangeira (R$ 242,5 milhões) e com variações monetárias (R$ 3,2 milhões), as receitas financeiras líquidas somaram R$ 128,7 milhões no trimestre. EBTDA (R$ milhões) de T06/1T05 4 o Trim. 1T06/4T05 Lucro bruto (8,3%) ,7% Despesas com vendas (125) (117) 6,3% (143) (12,6%) Desp. gerais/administrativas (437) (293) 49,3% (315) 38,8% Depreciação e amortizações ,5% ,2% EBITDA (17,4%) ,8% Despesas financeiras líquidas (excluídas as variações 129 (88) - (10) - monetárias e cambiais) Var. cambiais e monetárias 246 (35) - (209) - EBTDA ,5% ,0% No 1º trimestre, foram contabilizados, na linha de Outras Receitas Operacionais, R$ 60,5 milhões, decorrentes, principalmente, do êxito final obtido pela Gerdau Açominas S.A. em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS, com base nos Decretos-Leis 2.445/88 e 2.449/88. A valorização do real frente ao dólar norte-americano no trimestre teve efeito negativo sobre os investimentos da Gerdau no exterior, resultando em uma equivalência patrimonial negativa de R$ 197,2 milhões no trimestre, cujo valor também inclui reservas de incentivos fiscais e ágios amortizados no período. O lucro líquido, no 1º trimestre de 2006, atingiu R$ 832,5 milhões, 14,0% superior ao do 4º trimestre. A margem líquida manteve-se próxima a 15,0% em ambos os trimestres. 7

8 Lucro Líquido (R$ milhões) de T06/1T05 4 o Trim. 1T06/4T05 Brasil ,4% ,7% América do Norte (6,6%) 207 (5,6%) América do Sul ,7% 62 2,1% Europa Total ,7% ,0% Investimentos No trimestre, os investimentos em ativo imobilizado somaram US$ 223,1 milhões, destinados, na maior parte, para a ampliação das capacidades instaladas em diversas unidades no Brasil e no exterior. Cabe informar, ainda, que no mês de março foram adquiridos os ativos de duas unidades industriais nos Estados Unidos. A primeira foi a Callaway Building Products, em Knoxville, estado do Tennessee, a qual é supridora de vergalhões cortados e dobrados para a construção civil. A segunda foi a Fargo Iron and Metal Company, localizada em Fargo, estado da Dakota do Norte. Esta é uma unidade de armazenamento e processamento de sucata e prestadora de serviços para indústrias e empresas de construção. Em 05 de abril, a Gerdau assinou um contrato para aquisição da Sheffield Steel Corporation, em Sand Springs, estado de Oklahoma, nos Estados Unidos. - A Sheffield é uma mini-mill produtora de aços longos, principalmente vergalhões e barras e opera uma aciaria e uma laminadora em Sand Springs, Oklahoma, uma laminadora em Joliet, Illinois, e três unidades de transformação em Kansas City e Sand Springs. - O valor da operação foi estimado em US$ 94 milhões, além da dívida líquida e de alguns passivos de longo prazo de aproximadamente US$ 94 milhões, totalizando US$ 188 milhões. - Aquisição deverá ser concluída no 2º trimestre de Investimentos por Região (1º trimestre de 2006) Brasil 73,3% América do Norte 19,9% América do Sul 6,8% Em 11 de janeiro de 2006, foi concluída a aquisição da participação de 40% do capital social da Corporación Sidenor S.A., maior fabricante de aços longos especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha e um dos principais fabricantes de forjados por estampa naquele país. O investimento foi de 185,3 milhões. Passivo Financeiro A dívida líquida (empréstimos e financiamentos mais debêntures menos disponibilidades e títulos e valores mobiliários), em 31 de março de 2006, era de R$ 2,4 bilhões, 10,3% superior à de 31 de dezembro, o que se deve basicamente à consolidação de 40% das operações da Espanha. 8

9 Considerando a dívida bruta (empréstimos e financiamentos mais debêntures), 18,3% eram de curto prazo (R$ 1,4 bilhão) e 81,7% de longo prazo (R$ 6,5 bilhões). Em 31 de março, a dívida bruta era composta por 24,7% em moeda nacional, 46,2% em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e 29,1% em diferentes moedas contratadas pelas subsidiárias no exterior. Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, ao final março, eram os seguintes: Indicadores Dívida líquida / Capitalização líquida total 17,8% 32,6% 17,7% Dívida bruta / EBITDA 1 1,7x 1,1x 1,6x Dívida líquida / EBITDA 1 0,5x 0,7x 0,4x 1 Acumulado dos últimos 12 meses Em 31 de março, as disponibilidades de caixa e as aplicações financeiras somavam R$ 5,5 bilhões, dos quais R$ 2,2 bilhões (38,9%) estava indexado em moeda estrangeira, principalmente dólar americano. Endividamento (R$ milhões) Curto Prazo Moeda nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total Longo Prazo Moeda Nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total Dívida Bruta Disponibilidades e aplicações financeiras Dívida Líquida O cronograma de amortização da dívida de longo prazo, incluindo as debêntures, em 31 de março, era o seguinte: Ano R$ milhões e após Total

10 Metalúrgica Gerdau S.A. Informações não-consolidadas Dividendos do 1º trimestre de Pagamento em 25 de maio, com base nas posições de ações detidas em 15 de maio. - Acionistas receberão R$ 96,2 milhões (R$ 0,52 por ação). - Retorno aos acionistas (dividendos por ação dos quatro trimestres/cotação das ações em 28 de abril) de 4,7%. Bonificação em ações - Data da aprovação: 31 de março de Bonificação de 50%, resultante da capitalização de Reservas de Lucros de R$ 1,2 bilhão. - Custo atribuído às novas ações: R$ 20,01 por ação. - Data base: posição de ações em 12 de abril (ex-bonificação em 13 de abril). - Quantidade de ações emitidas passou de 124,8 milhões para 187,1 milhões. Liquidez das ações - Negociações com ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU), na Bolsa de Valores de São Paulo, movimentaram R$ 1,1 bilhão no 1º trimestre, 38,6% superior ao do mesmo período. - Volume médio diário das ações preferenciais foi de R$ 16,2 milhões (R$ 11,0 milhões no 1º trimestre ). - Número de negócios evoluiu 24,2%, atingindo contra nos primeiros três meses. - Quantidade de ações negociadas atingiu 19,1 milhões no trimestre contra 12,3 milhões em igual período (+56,0%). BOVESPA (Base 100) GOAU4 Ibovespa - mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar-06 Resultados - A Metalúrgica Gerdau S.A. alcançou um lucro líquido de R$ 337,2 milhões no 1º trimestre de 2006, equivalente a R$ 2,73 por ação. - Este lucro, oriundo, basicamente, de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas, foi 13,2% superior ao do 4º trimestre. Em 31 de março de 2006, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 4,2 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 34,03 por ação. Gerdau S.A. Dividendos do 1º trimestre de Pagamento em 25 de maio, com base nas posições de ações detidas em 15 de maio. - Acionistas receberão R$ 199,4 milhões (R$ 0,30 por ação). - Retorno aos acionistas (dividendos por ação dos quatro trimestres/cotação das ações em 28 de abril) de 3,3%. Bonificação em ações - Data da aprovação: 31 de março de

11 - Bonificação de 50%, resultante da capitalização de Reservas de Lucros de R$ 2,6 bilhões. - Custo atribuído às novas ações: R$ 11,70 por ação. - Data base: posição de ações em 12 de abril (ex-bonificação em 13 de abril). - Quantidade ações emitidas passou de 445,1 milhões para 667,6 milhões. Liquidez das ações - Bolsa de Valores de São Paulo Negociações com ações da Gerdau S.A. (GGBR) movimentaram R$ 2,7 bilhões no 1º trimestre de 2006, volume igual ao do 1º trimestre. Volume médio diário das ações preferenciais foi de R$ 39,7 milhões (R$ 39,6 milhões no 1º trimestre ). Realizados negócios, redução de 8,8% ( nos primeiros três meses ). Quantidade de ações negociadas atingiu 59,8 milhões no trimestre, praticamente igual à do mesmo período. - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Movimento dos ADRs da Gerdau S.A. (GGB) totalizou US$ 1,5 bilhão no 1º trimestre de 2006, volume 105,1% superior ao do mesmo período. Média diária foi de US$ 23,7 milhões contra US$ 11,8 milhões. Transacionados 68,9 milhões de títulos (40,5 milhões no mesmo período do ano anterior). - Bolsa de Valores de Madri (Latibex) Negociadas 21,6 mil ações preferenciais da Gerdau S.A. (XGGB) durante o 1º trimestre, 58,8% superior às quantidades transacionadas em iguais meses. Estas negociações movimentaram recursos da ordem de 384,1 mil nos três primeiros meses deste ano contra 182,8 mil no mesmo período do ano anterior. De abril a março de 2006 a evolução das cotações das ações preferenciais na Bolsa de Valores de São Paulo e na Bolsa de Valores de Nova York foi a seguinte: GGBR4 BOVESPA (Base 100) Ibovespa - mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar NYSE (Base 100) Gerdau S.A. ADRs Dow Jones - mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar-06 Resultados - A Gerdau S.A. alcançou um lucro líquido de R$ 680,0 milhões no 1º trimestre de 2006, equivalente a R$ 1,53 por ação. - Este lucro, oriundo, basicamente, de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas, foi 5,9% superior ao do 4º trimestre. Em 31 de março de 2006, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 8,7 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 19,70 por ação. 11

12 Gerdau Ameristeel Corporation Como já vem acontecendo desde o 1º trimestre, a Empresa pagará, em 02 de junho, os dividendos trimestrais à razão de US$ 0,02 por ação com base nas posições detidas pelos acionistas em 18 de maio. Liquidez das ações - Bolsa de Valores de Toronto Ações da Gerdau Ameristeel (GNA.TO) movimentaram Cdn$ 297,5 milhões no 1º trimestre de 2006, 23,0% superior ao do mesmo período. Média diária das negociações foi de Cdn$ 4,6 milhões. Transacionados 33,3 milhões de títulos (30,8 milhões no mesmo período do ano anterior). - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Movimento das ações da Gerdau Ameristeel (GNA) totalizou US$ 214,1 milhões no 1º trimestre de 2006, 93,9% a mais que no mesmo período. Média diária das negociações foi de US$ 3,5 milhões. Transacionados 26,7 milhões de títulos (17,2 milhões no mesmo período do ano anterior). De abril a março de 2006 a evolução das cotações das ações na Bolsa de Valores de Toronto e na Bolsa de Valores de Nova York foi a seguinte: BOLSA DE VALORES DE TORONTO (Base 100) NYSE (Base 100) Gerdau Ameristeel Corp. TS 300 Index - mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar Gerdau Ameristeel Corp. Dow Jones - mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar-06 Resultados - A receita líquida, ajustada para as normas contábeis brasileiras, foi R$ 2,5 bilhões no 1º trimestre de 2006, 9,9% acima à do 4º trimestre. Contribuíram para este crescimento o maior volume de vendas e a elevação do preço médio no período. - O EBITDA, também ajustado às normas contábeis brasileiras, atingiu R$ 381,9 milhões no período de janeiro a março deste ano, 14,2% superior ao do período de outubro a dezembro de A margem EBITDA passou de 14,9% para 15,5%. - O lucro líquido atingiu 195,4 milhões, no 1º trimestre de 2006, contra 207,1 milhões, no 4º trimestre. A ADMINISTRAÇÃO 12

13 GERDAU S.A. - Consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Mar Dez ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Estoques Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Realizável a Longo Prazo Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Legislação Societária - R$ mil Mar Dez PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar/juros sobre capital próprio a pagar Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Participações Minoritárias Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucro Lucros Acumulados

14 GERDAU S.A. - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 1T2006 4T2005 1T2005 RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Despesas com Vendas ( ) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Resultado da Equivalência Patrimonial ( ) Lucro Operacional Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas (7.098) 172 Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) IR Diferido (70.528) (51.451) Participações/Contribuições Estatutárias (5.150) (8.538) (6.993) Lucro Líquido do Exercício Participação dos Controladores Participações Minoritárias GERDAU S.A. - Consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 1T2006 4T2005 1T2005 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial ( ) (22.454) Provisão para riscos de crédito (6.984) (6.608) Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado (11.479) (42) Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos (144) (1) - Variações monetárias e cambiais (1) ( ) Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (70.900) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (51.248) 517 de contas a receber de clientes ( ) nos estoques (26.702) (61.884) de fornecedores (61.719) ( ) Outras contas da atividade operacional (59.715) (20.581) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado ( ) ( ) ( ) Acréscimo de diferido (3.343) (5.287) 137 Aquisição/alienação de investimentos ( ) (269) Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (5.616) (1.904) (31.136) Debêntures (40.046) (80.990) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente ( ) (77.664) ( ) Pagamento de juros de financiamentos ( ) ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas Aumento de capital/ações em Tesouraria (3.305) Pagamento de dividendos/juros e participações ( ) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) ( ) no saldo do caixa Saldo de Caixa No início do período Efeito de câmbio no caixa ( ) Saldo inicial de empresas consolidadas no período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades (1) inclui ganho e/ou perda de Swap Este documento pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 14