Produção de aço bruto bate recorde e alcança 13,7 milhões de toneladas em 2005, 1,7% superior à produção de Faturamento cresce 8,9% e supera R$

Transcrição

1 Porto Alegre, 8 de fevereiro de 2006 GERDAU S.A. CONSOLIDADO Resultados do exercício de 2005 Legislação societária brasileira Teleconferências 8 de fevereiro de 2006 Português: 14h00 (Brasília) Inglês: 16h00 (Brasília) Para participar: - Português (código: GERDAU) do Brasil: ou demais países: Inglês (código: ) dos EUA: ou do Brasil: ou do Reino Unido: ou demais países: Internet: Valor de mercado em 31 de dezembro de 2005 Gerdau S.A. Bovespa: US$ 7,5 bilhões Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: US$ 2,6 bilhões Gerdau Ameristeel Corp. Toronto: US$ 1,7 bilhão Ações em circulação em 31 de dezembro de 2005 Gerdau S.A. Bovespa: GGBR3 e GGBR4, NYSE: GGB e Latibex: XGGB ON: PN: Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: GOAU3 e GOAU4 ON: PN: Gerdau Ameristeel Corp. Toronto: GNA.TO e NYSE: GNA ON: Destaques de 2005 Faturamento Em 2005, o faturamento consolidado atingiu R$ 25,5 bilhões, 8,9% superior ao de A consolidação das unidades da North Star Steel (EUA), da Diaco (Colômbia) e da Sipar (Argentina), estas duas últimas no 4º trimestre, contribuiu de forma importante para este crescimento. A melhor demanda na América do Norte e nos países da América do Sul onde a Gerdau tem operações, bem como o aumento das exportações foram igualmente fatores que contribuíram para o desempenho do exercício de As operações no Brasil geraram um faturamento de R$ 13,2 bilhões, 51,8% do consolidado. As unidades na América do Norte alcançaram R$ 10,8 bilhões, 42,5% do total, e as empresas no Uruguai, Chile, Argentina e Colômbia somaram R$ 1,5 bilhão, 5,7% do consolidado. O somatório do faturamento das unidades no exterior e das exportações a partir do Brasil representou 60,9% do faturamento consolidado de Lucro líquido O lucro líquido consolidado atingiu R$ 3,2 bilhões em 2005, nos mesmos níveis do lucro de As operações no Brasil apresentaram um lucro de R$ 2,4 bilhões, 10,6% a mais que em Na América do Norte, o lucro líquido foi de R$ 685,1 milhões contra R$ 896,3 milhões e na América do Sul, excetuando o Brasil, de R$ 166,3 milhões contra R$ 174,2 milhões. Em 2005, a margem líquida consolidada ficou em 15,3%. Exportações Os embarques ao exterior, realizados a partir do Brasil, totalizaram 2,8 milhões de toneladas no ano, 2,6% maiores que em A receita de exportações atingiu US$ 1,2 bilhão em 2005 contra US$ 1,1 bilhão no ano anterior. EBITDA A geração de caixa operacional, representada pelo EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações), alcançou R$ 4,9 bilhões no exercício. A margem EBITDA (EBITDA divido pela receita líquida) foi de 23,1% no exercício. 1

2 Produção de aço bruto bate recorde e alcança 13,7 milhões de toneladas em 2005, 1,7% superior à produção de Faturamento cresce 8,9% e supera R$ 25 bilhões em As exportações e as empresas no exterior, no seu conjunto, contribuíram com 60,9% para este valor. Em 2005, o balanço reflete a consolidação das unidades da North Star Steel (EUA), da Diaco (Colômbia) e da Sipar (Argentina), estas duas últimas no 4º trimestre. As exportações totalizaram 2,8 milhões de toneladas em 2005, mais 2,6% em relação a 2004, e geraram receitas de US$ 1,2 bilhão no período. EBITDA (geração de caixa operacional) atinge R$ 4,9 bilhões no exercício de 2005 e a margem situa-se em 23,1%. Produção A produção de placas, blocos e tarugos alcançou 13,7 milhões de toneladas em 2005, 1,7% superior à de Em laminados, a produção totalizou 10,8 milhões de toneladas, 5,2% acima do volume produzido em Informações principais Produção (1.000 t) Placas, blocos e tarugos Laminados Exercício de Exercício de ,7% 5,2% Vendas (1.000 t) ,9% Faturamento (R$ milhões) ,9% Receita líquida (R$ milhões) ,4% EBITDA (R$ milhões) (11,6%) EBTDA (R$ milhões) (9,2%) Lucro líquido (R$ milhões) ,3% Patrimônio líquido (R$ milhões) ,2% Ativos totais (R$ milhões) ,2% Margem bruta 27,0% 31,9% Margem EBITDA 23,1% 28,3% Margem líquida 15,3% 16,5% Lucro líquido/patrimônio líquido 1 32,0% 42,5% Dívida líquida/capitalização total 2 17,7% 36,3% Dívida líquida/ebitda 0,4x 0,8x 1) Lucro líquido do exercício sobre o patrimônio líquido final. 2) Capitalização total = Patrimônio líquido + Dívida líquida. Dividendos 4º trimestre - Pagamento em 2 de março de Base nas posições detidas em 17 de fevereiro de Acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. receberão R$ 85,1 milhões (R$ 0,69 por ação base ações). - Acionistas da Gerdau S.A. receberão R$ 186,1 milhões (R$ 0,42 por ação base ações). Acumulado do ano - Metalúrgica Gerdau S.A.: dividendos de R$ 364,1 milhões e retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 6 de fevereiro) de 5,2%. - Gerdau S.A.: dividendos de R$ 796,4 milhões e retorno aos acionistas de 3,9%. Bonificação Deliberada em 31 de março de % na Metalúrgica Gerdau S.A. e 50% na Gerdau S.A. Base na posição de 11 de abril de Resultante da capitalização de Reservas de Investimentos e Capital de Giro. Metalúrgica Gerdau S.A. passou de 83,2 milhões para 124,8 milhões de ações emitidas. Gerdau S.A. passou de 296,7 milhões para 445,1 milhões de ações emitidas. 2

3 Lucro líquido atinge R$ 3,2 bilhões no ano, mantendo-se nos mesmo níveis de A margem líquida alcança 15,3%. Acionistas receberão os dividendos do 4º trimestre no dia 2 de março. A Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 0,69 por ação e a Gerdau S.A. R$ 0,42 por ação. Bonificação de 50% concedida em março de 2005 resultou em aumento de liquidez das ações e facilitou o acesso aos investidores com a redução do preço do lote-padrão. Ações preferenciais da Metalúrgica Gerdau passaram a integrar o Índice Bovespa a partir de 2 de maio. Com isto, as duas companhias abertas integram este índice. A Gerdau fez, em setembro de 2005, sua primeira emissão de Guaranteed Perpetual Senior Securities (Bônus Perpétuo), num total de US$ 600 milhões, com juros de 8,875% ao ano. Recompra de ações Período de 31 de maio a 29 de julho. Para permanência em tesouraria e posterior cancelamento. Utilização de Reservas de Lucros existentes. Metalúrgica Gerdau S.A. comprou 424,2 mil ações preferenciais. Gerdau S.A. comprou 740,2 mil ações preferenciais. Metalúrgica Gerdau S.A. no IBOVESPA Em 2 de maio, as ações preferenciais da Metalúrgica Gerdau passaram a integrar a carteira teórica do Índice Bovespa. Com a inclusão das ações desta Empresa, as duas companhias abertas da Gerdau fazem parte deste índice. Prêmio Anefac-Fipecafi-Serasa - Troféu Transparência Pelo 6º ano consecutivo, a Gerdau ficou entre as 10 empresas que apresentaram as melhores demonstrações contábeis em Concorrem as 500 maiores e melhores empresas privadas no Brasil nas áreas de comércio, indústria e serviços, exceto serviços financeiros, além das 50 maiores estatais. Os critérios de avaliação foram: qualidade e grau das informações, transparência, adesão aos princípios contábeis, layout, legibilidade, concisão, clareza e divulgação de informações não exigidas legalmente, tais como Fluxo de Caixa, Valor Adicionado, EBITDA e Balanço Social. Operações Financeiras Guaranteed Perpetual Senior Securities (Bônus Perpétuo) - Bancos: HSBC e Citigroup. - Valor da operação: US$ 600 milhões (demanda superior a US$ 3,0 bilhões). - Juros de 8,875% ao ano, a serem pagos trimestralmente a partir de Resgatável, à discrição da Gerdau, em ou, a partir desta mesma data, a cada pagamento de juros. - Classificação de risco da operação: Ba1 (estável) da Moody s Investor Service, Inc. BB- (estável) da Standard & Poor s BB- (estável) da Fitch Ratings. Euro Commercial Paper (3ª emissão) - Banco: Santander. - Valor da operação: US$ 200 milhões. - Juros de 5,0% ao ano. - Vencimento em Financiamento para aquisição de equipamentos - Bancos: BNP Paribas e The Industrial and Commercial Bank of China, com aval do Sinosure. - Valor da operação: US$ 236,5 milhões. - Fornecedor dos equipamentos e tecnologia: MinMetals Development Co. e China Metallurgical Construction. 3

4 Em janeiro de 2006 a Gerdau concluiu a aquisição de 40% de participação acionária na Corporación Sidenor, da Espanha. O investimento foi de 185,3 milhões. Relações com Investidores Tel.: inform@gerdau.com.br Informações adicionais Este documento e as informações complementares referentes ao 4º trimestre e ao exercício de 2005 encontramse disponíveis no site Classificação de Risco (Rating) Em 3 de novembro, a Standard & Poor s anunciou a reclassificação de risco para moeda estrangeira de algumas empresas da América Latina, da Ásia e da Região do Pacífico. Para a Gerdau, particularmente, a classificação de BB- (estável) passou para BB+ (estável), o que significa um avanço de dois níveis na escala de classificação de risco desta Agência de Rating e apenas um nível abaixo de investment grade. Aquisições Sipar (Argentina) - Setembro de Aquisição de 35,98% das ações de emissão da Sipar Aceros S.A., laminadora de aços longos na Argentina. - Participação da Gerdau passou a ser de 74,44% do capital social da Sipar Aceros S.A. - Para participação adicional, serão desembolsados US$ 40,5 milhões ao longo dos próximos três anos. Diaco (Colômbia) - Final do 3º trimestre de Conclusão da operação para adquirir de 57,1% do capital social da Diaco S.A., maior produtora de vergalhões da Colômbia. - Investimento de US$ 75,2 milhões. Sidenor (Espanha) - 11 de janeiro de Aquisição de 40% do capital social da Corporación Sidenor S.A., maior fabricante de aços longos especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha e um dos principais fabricantes de forjados por estampa naquele país. - Investimento de 185,3 milhões. Reorganização Societária e Operacional Objetivos - Desenvolver alternativas para o crescimento futuro e obter maiores vantagens estratégicas na América do Sul. - Buscar maior eficiência operacional e de gestão, por meio da especialização das diferentes Unidades e Operações de Negócios. - Concentrar esforços da organização em suas competências principais, via atuação focada, ganho de massa crítica dentro de cada operação e sinergia operacional. Implementada em 29 de julho de 2005 quando os acionistas da Gerdau Açominas S.A. aprovaram a cisão da empresa e incorporação do acervo líquido cindido nas empresas Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A. Foi constituída também a Gerdau América do Sul Participações S.A. para abrigar as operações nos demais países da América do Sul, excetuando o Brasil. 4

5 Produção e Vendas Desempenho no 4 o trimestre de 2005 Gerdau S.A. - Consolidado A produção de placas, blocos e tarugos atingiu 3,4 milhões de toneladas no 4º trimestre, 4,8% superior à do 3º trimestre. No exercício, a produção alcançou 13,7 milhões de toneladas, crescimento de 1,7% em relação a Produção 4 o Trim. 3 o Trim. Exercício Exercício (1.000 toneladas) de 2005 de 2005 de 2005 de 2004 Aço Bruto (placas, blocos e tarugos) Brasil 1.695, ,8 2,6% 6.888, ,5 (5,4%) América do Norte 1.531, ,9 2,1% 6.257, ,5 9,1% América do Sul 194,5 111,1 75,1% 534,0 428,2 24,7% Total 3.421, ,8 4,8% , ,2 1,7% Laminados Brasil 1.040, ,2 3,7% 4.012, ,9 (7,5%) América do Norte 1.532, ,7 3,2% 6.153, ,4 12,9% América do Sul 267,1 123,7 116,0% 640,0 484,3 32,2% Total 2.839, ,6 8,7% , ,6 5,2% Em laminados, a produção totalizou 2,8 milhões de toneladas no 4º trimestre e 10,8 milhões de toneladas no ano de 2005, apresentando aumentos de 8,7% e de 5,2%, respectivamente. Produção de Placas, Blocos e Tarugos (1.000 toneladas) Produção de Laminados (1.000 toneladas) T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Brasil Exterior Brasil Exterior As vendas consolidadas totalizaram 3,4 milhões de toneladas no 4º trimestre, volume semelhante ao do 3º trimestre. No ano de 2005, as vendas atingiram 13,6 milhões de toneladas, 7,9% superiores às do exercício de Esse desempenho se deve, em boa parte, à consolidação das unidades siderúrgicas incorporadas à Gerdau na América do Norte (North Star Steel) e na América do Sul (Diaco e Sipar). 5

6 Vendas 4 o Trim. 3 o Trim. Exercício Exercício (1.000 toneladas) de 2005 de 2005 de 2005 de 2004 Brasil Mercado interno 853,7 912,3 (6,4%) 3.508, ,4 (9,6%) Exportações 680,0 622,0 9,3% 2.819, ,2 2,6% Total 1.533, , , ,6 (4,5%) Exterior América do Norte 1.505, ,8 (11,5%) 6.420, ,9 18,7% América do Sul 330,6 155,4 112,8% 801,8 520,4 54,1% Total 1.836, ,2 (1,1%) 7.222, ,3 21,8% Total Consolidado 3.369, ,5 (0,6%) , ,9 7,9% No Brasil, em conseqüência da menor atividade econômica verificada durante o ano, as vendas para clientes no País caíram 9,6% no exercício. Parte desta redução pode ser compensada com exportações, que cresceram 2,6% no ano, atingindo 2,8 milhões de toneladas. Estes embarques geraram uma receita de US$ 1,2 bilhão no exercício. No 4º trimestre, o aumento das exportações compensou plenamente a redução das vendas no mercado doméstico. A receita dos embarques ao exterior gerou divisas de US$ 275,7 milhões no período Vendas (1.000 toneladas) T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Mercado interno Exportações Exterior Resultados No 4º trimestre, a receita líquida de vendas consolidada atingiu R$ 4,9 bilhões, 4,0% inferior à do 3º trimestre. Esta redução reflete o menor volume de vendas no mercado doméstico e o efeito cambial sobre as receitas das empresas no exterior tendo em vista que o dólar médio do último trimestre foi menor que o do período anterior. No exercício, a receita líquida alcançou R$ 21,3 bilhões, 8,4% superior à de As operações no Brasil contribuíram com 47,1% deste valor, ou seja, R$ 10,0 bilhões. As unidades na América do Norte alcançaram R$ 10,1 bilhões (47,3% do total) e as empresas no Uruguai, Chile, Argentina e Colômbia somaram R$ 1,2 bilhão, 5,6% da receita líquida consolidada. - A consolidação das unidades da North Star Steel (EUA), da Diaco (Colômbia) e da Sipar (Argentina), estas duas últimas no 4º trimestre, contribuiu de forma importante para este crescimento. - A melhor demanda na América do Norte e nos países da América do Sul onde a Gerdau tem operações, bem como o aumento das exportações foram igualmente fatores que contribuíram para o desempenho do exercício de A receita líquida das unidades no exterior, somada às exportações a partir do Brasil, representou 66,5% da receita líquida consolidada de

7 Receita Líquida 4 o Trim. 3 o Trim. Exercício Exercício (R$ milhões) de 2005 de 2005 de 2005 de 2004 Brasil 2.247, ,3 (7,0%) 9.997, ,8 0,2% América do Norte 2.238, ,1 (7,7%) , ,6 13,5% América do Sul 401,1 251,8 59,3% 1.194,1 763,9 56,3% Total 4.886, ,2 (4,0%) , ,3 8,4% Com a ligeira elevação do custo das vendas no 4º trimestre, o lucro bruto apresentou uma redução de 5,6% em relação ao 3º trimestre. A margem bruta, por conseqüência, passou de 26,8% para 26,4%. No exercício, a margem bruta ficou em 27,0%. As despesas com vendas e os gastos gerais e administrativos totalizaram R$ 457,5 milhões no 4º trimestre de 2005, 5,6% superiores às do 3º trimestre, conseqüência do aumento das despesas com serviços portuários em função do maior volume exportado e da elevação dos custos dos incentivos de longo prazo dos colaboradores da Gerdau Ameristeel. Em decorrência, a participação destas despesas em relação à receita líquida de vendas cresceu de 8,5%, no 3º trimestre, para 9,4%, no 4º trimestre de Receita líquida por tonelada (R$ por tonelada)* Margem Bruta (%) ,2% 38,2% 9,6% 34,8% 31,6% 17,0% 600 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 0 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Brasil América do Norte América do Sul Brasil América do Norte América do Sul * Os preços do gráfico estão influenciados por eventual alteração no mix de produtos e pela variação cambial do período. EBITDA 4 o Trim. 3 o Trim. Exercício Exercício (R$ milhões) de 2005 de 2005 de 2005 de 2004 Brasil 602,7 733,3 (17,8%) 3.137, ,5 (15,3%) América do Norte 334,4 350,0 (4,5%) 1.480, ,2 (7,3%) América do Sul 99,4 61,9 60,6% 292,4 251,0 16,5% Total 1.036, ,2 (9,5%) 4.909, ,7 (11,6%) O EBITDA (geração de caixa operacional) alcançou R$ 1,0 bilhão no 4º trimestre, resultando em uma margem de 21,2% no período. No exercício, o EBITDA atingiu 4,9 bilhões e a margem ficou em 23,1%. 7

8 EBITDA (R$ milhões) T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Brasil América do Norte América do Sul ,9% 31,2% 10,1% Margem EBITDA (%) 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 26,8% 24,8% 14,9% Brasil América do Norte América do Sul Obs.: O EBITDA, em reais, das empresas no exterior está influenciado pela variação cambial do período. As despesas financeiras líquidas (despesas financeiras menos receitas financeiras) totalizaram R$ 219,6 milhões no último trimestre do ano. Excluídas as despesas com a variação cambial resultante da desvalorização do real no 4º trimestre (de 30 de setembro para 31 de dezembro) frente ao dólar norte-americano sobre a dívida em moeda estrangeira (R$ 196,6 milhões) e as variações monetárias (R$ 12,4 milhões), as despesas financeiras líquidas somaram R$ 10,6 milhões no período. No ano de 2005, as despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 29,9 milhões, estando incluídos R$ 19,8 milhões de despesas de variações monetárias e R$ 166,5 milhões de receitas de variações cambiais. EBTDA 4 o Trim. 3 o Trim. Exercício Exercício (R$ milhões) de 2005 de 2005 de 2005 de 2004 Lucro bruto 1.289, ,2 (5,6%) 5.725, ,0 (8,3%) Despesas com vendas (142,7) (128,0) 11,5% (514,4) (455,2) 13,0% Desp. Gerais/administrativas (314,7) (305,3) 3,1% (1.140,3) (1.003,8) 13,6% Depreciação e amortizações 204,7 212,3 (3,6%) 838,6 766,7 9,4% EBITDA 1.036, ,2 (9,5%) 4.909, ,7 (11,6%) Despesas financeiras líquidas (excluídas as variações (10,6) 25,8 - (176,6) (280,8) (37,1%) monetária e cambial) Var. monetária e cambial (209,0) 164,5-146,7 104,7 40,1% EBTDA 816, ,5 (38,8%) 4.879, ,6 (9,2%) No 4º trimestre foram contabilizados na linha de Outras Receitas Operacionais R$ 69,6 milhões decorrentes de ganhos por reversão de provisões para contingências e do êxito final da Gerdau S.A. em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS, com base nos Decretos-Lei 2.445/88 e 2.449/88. O efeito da desvalorização do real frente ao dólar norte-americano (de 30 de setembro para 31 de dezembro) sobre os investimentos da Gerdau no exterior resultou em uma equivalência patrimonial positiva de R$ 195,9 milhões no 4º trimestre, cujo valor também inclui reservas de incentivos fiscais e ágios amortizados no período. O lucro líquido do 4º trimestre atingiu R$ 730,5 milhões, apresentando uma margem líquida de 14,9% contra 15,9% no trimestre anterior. No exercício, o lucro líquido alcançou R$ 3,2 bilhões, crescimento de 0,3% sobre o de 2004 e margem líquida de 15,3%. 8

9 Lucro Líquido 4 o Trim. 3 o Trim. Exercício Exercício (R$ milhões) de 2005 de 2005 de 2005 de 2004 Brasil 461,6 666,2 (30,7%) 2.393, ,4 10,6% América do Norte 207,1 118,6 74,6% 685,1 896,3 (23,6%) América do Sul 61,8 26,8 130,6% 166,3 174,2 (4,5%) Total 730,5 811,6 (10,0%) 3.245, ,9 0,3% Investimentos Em continuidade ao programa de investimentos estabelecido pela Empresa, foram aplicados, no 4º trimestre, US$ 188,8 milhões em ativo imobilizado. Além disso, foram ainda destinados US$ 10,6 milhões para a conclusão da aquisição da Sidelpa, na Colômbia, uma subsidiária da Diaco, cuja aquisição do controle foi concluída no final do 3º trimestre. Investimentos (US$ milhões) 4 o Trim. de o Trim. de 2005 Exercício de 2005 Brasil 158,4 131,1 568,8 Exterior 41,0 163,5 289,2 América do Norte 21,5 42,4 135,9 América do Sul 19,5 121,1 153,3 Total 199,4 294,6 858,0 Passivo Financeiro A dívida líquida (empréstimos e financiamentos mais debêntures menos disponibilidades e títulos e valores mobiliários), em 31 de dezembro, era de R$ 2,2 bilhões, 14,4% inferior à de 30 de setembro de Considerando a dívida bruta (empréstimos e financiamentos mais debêntures), 17,4% eram de curto prazo (R$ 1,3 bilhão) e 82,6% de longo prazo (R$ 6,3 bilhões). Com a estratégia de alongamento do perfil da dívida, as operações financeiras realizadas ao longo do ano de 2005 contribuíram substancialmente para alcançar este objetivo. O prazo médio da dívida mais que dobrou no período, passando de 4 anos para 9 anos. Em 31 de dezembro, a dívida bruta era composta por 22,5% em moeda nacional, 47,0% em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e 30,5% em diferentes moedas contratadas pelas diversas empresas no exterior. Em 12 de outubro foi concluída a 3ª emissão de Euro Commercial Paper no valor de US$ 200 milhões, com vencimento final em 11 de outubro de 2006 e juros de 5,0% ao ano. Em 31 de dezembro, as disponibilidades de caixa e as aplicações financeiras somavam R$ 5,5 bilhões, dos quais R$ 2,2 bilhões (41,0%) estavam indexados em moeda estrangeira, principalmente dólar norte-americano. 9

10 Endividamento (R$ milhões) Curto Prazo Moeda nacional (Brasil) 228,4 237,3 201,8 Moeda estrangeira (Brasil) 349,6 335,5 704,8 Empresas no exterior 751,9 693, ,8 Total 1.329, , ,4 Longo Prazo Moeda Nacional (Brasil) 1.497, , ,3 Moeda estrangeira (Brasil) 3.245, , ,1 Empresas no exterior 1.579, , ,0 Total 6.321, , ,4 Dívida Bruta 7.651, , ,8 Disponibilidades e aplicações financeiras 5.464, , ,0 Dívida Líquida 2.186, , ,8 Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, ao final do exercício, eram os seguintes: Indicadores Dívida líquida / Capitalização total 2 17,7% 20,9% 36,3% EBITDA 1 / Despesas financeiras líquidas 1 (excluídas as variações monetária e cambial) 21,0x 23,3x 19,8x Dívida bruta / EBITDA 1 1,6x 1,4x 1,1x Dívida líquida / EBITDA 1 0,4x 0,5x 0,8x 1 Acumulado dos últimos 12 meses 2 Capitalização total = Patrimônio líquido + Dívida líquida Reunião APIMEC Em 23 de novembro, a Gerdau realizou uma reunião com analistas e profissionais de investimento em São Paulo com vistas a apresentar os resultados obtidos até setembro de 2005 e perspectivas para os meses seguintes. O evento contou com a presença de mais de 250 pessoas. Para dar oportunidade aos que não puderam participar pessoalmente, o evento foi também transmitido pela internet. 10

11 Metalúrgica Gerdau S.A. Informações não-consolidadas Dividendos - 4º trimestre - Pagamento em 2 de março de Base nas posições detidas em 17 de fevereiro de Acionistas receberão R$ 85,1 milhões (R$ 0,69 por ação). - Acumulado no ano - Dividendos de R$ 364,1 milhões e retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 6 de fevereiro) de 5,2%. Período Dividendos (R$ milhões) Por ação (R$) Quantidade de ações base (milhões) Data do pagamento 1 o trimestre 89,1 0,72 123,7 24/05/05 2 o trimestre 97,4 0,79 123,3 24/08/05 3º trimestre 92,5 0,75 123,3 30/11/05 4º trimestre 85,1 0,69 123,7 02/03/06 Total 364,1 2,95 123,7 - BOVESPA (Base 100) Negociação das ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) na Bolsa de Valores de São Paulo durante o ano de 2005: - Volume financeiro: R$ 2,7 bilhões (+32,6% sobre o de 2004). - Volume médio diário: R$ 10,2 milhões (R$ 7,5 milhões em 2004). - Número de negócios: (+95,2% em relação ao ano anterior). - Quantidade negociada: 65,8 milhões de ações (+80,4% sobre 2004) GOAU4 Ibovespa - dez-04 mar-05 jun-05 set-05 dez-05 Resultados - No 4º trimestre, a Metalúrgica Gerdau S.A. atingiu um lucro líquido de R$ 297,8 milhões, 8,0% inferior ao do 3º trimestre (R$ 2,42 por ação). - No exercício, o lucro líquido alcançou R$ 1,3 bilhão, 11,2% a menos que em 2004 (R$ 10,34 por ação). - Em 31 de dezembro de 2005, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 3,9 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 31,30 por ação. Gerdau S.A. Dividendos - 4º trimestre - Pagamento em 2 de março de Base nas posições detidas em 17 de fevereiro de Acionistas receberão R$ 186,1 milhões (R$ 0,42 por ação). - Acumulado no ano - Dividendos de R$ 796,4 milhões e retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 6 de fevereiro) de 3,9%. 11

12 Período Dividendos (R$ milhões) Por ação (R$) Quantidade de ações base (milhões) Data do pagamento 1 o trimestre 199,2 0,45 442,7 24/05/05 2 o trimestre 212,2 0,48 442,0 24/08/05 3º trimestre 198,9 0,45 442,0 30/11/05 4º trimestre 186,1 0,42 443,2 02/03/06 Total 796,4 1,80 443,2 - Negociação das ações da Gerdau S.A. em Na Bolsa de Valores de São Paulo - GGBR Volume financeiro: R$ 9,1 bilhões (+25,1% sobre o de 2004). Volume médio diário: R$ 34,8 milhões (R$ 26,4 milhões em 2004). Número de negócios: (+54,3% em relação ao ano anterior). Quantidade negociada: 292,6 milhões de ações (+83,5% sobre 2004). - Na Bolsa de Valores de Nova York GGB (ADR Nível 2) Volume financeiro: US$ 2,9 bilhões (+127,1% sobre o de 2004). Volume médio diário: US$ 11,6 milhões (US$ 5,1 milhões em 2004). Quantidade negociada: 219,7 milhões de ações (+174,6% sobre 2004). - No Latibex (Bolsa de Valores de Madri) XGGB Volume financeiro: 19,5 milhões (+214,5% sobre o de 2004). Volume médio diário: 75,8 mil ( 24,0 mil em 2004). Quantidade negociada: 1,9 milhão de ações (+290,2% sobre 2004). BOVESPA (Base 100) NYSE (Base 100) GGBR4 Ibovespa - dez-04 mar-05 jun-05 set-05 dez Gerdau S.A. ADRs Dow Jones - dez-04 mar-05 jun-05 set-05 dez-05 Resultados - No 4º trimestre, a Gerdau S.A. atingiu um lucro líquido de R$ 642,4 milhões, 8,3% inferior ao do 3º trimestre (R$ 1,45 por ação). - No exercício, o lucro líquido alcançou R$ 2,8 bilhões, 1,8% a menos que em 2004 (R$ 6,29 por ação). - Em 31 de dezembro de 2005, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 8,0 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 18,19 por ação. 12

13 Gerdau Ameristeel Corporation Negociação das ações da Gerdau Ameristeel Corporation em Na Bolsa de Valores de Toronto GNA.TO Volume financeiro: Cdn$ 692,6 milhões (+38,4% sobre o de 2004). Volume médio diário: Cdn$ 2,8 milhões (Cdn$ 2,0 milhões em 2004). Quantidade negociada: 104,1 milhões de ações (+24,2% sobre 2004). - Na Bolsa de Valores de Nova York GNA (início das negociações - outubro de 2004) Volume financeiro: US$ 307,3 milhões. Volume médio diário: US$ 1,2 milhão. Quantidade negociada: 55,9 milhões de ações. TORONTO (Base 100) NYSE (Base 100) Gerdau Ameristeel Corp. TS 300 Index - dez-04 mar-05 jun-05 set-05 dez Gerdau Ameristeel Corp. Dow Jones - dez-04 mar-05 jun-05 set-05 dez-05 Resultados - No 4º trimestre, a receita líquida de vendas, ajustada às normas contábeis brasileiras, alcançou R$ 2,2 bilhões, 7,7% inferior à do 3º trimestre, conseqüência da redução de 11,5% nas toneladas vendidas no período. No exercício, a receita líquida atingiu R$ 10,1 bilhões, 13,5% superior à de 2004, o que se deve, principalmente, à consolidação das unidades adquiridas ao longo de O EBITDA atingiu R$ 334,4 milhões no 4º trimestre, 4,5% inferior ao do 3º trimestre. A margem EBITDA apresentou ligeira elevação no período em função do aumento do spread metálico (diferença entre o preço final dos produtos vendidos e o custo de consumo da sucata), passando de 14,4% para 14,9%. No ano, o EBITDA foi de R$ 1,5 bilhão, com margem de 14,7%. - O lucro líquido atingiu R$ 207,1 milhões no 4º trimestre, 74,6% superior ao do 3º trimestre. No exercício, o lucro líquido alcançou R$ 685,1 milhões contra R$ 896,3 milhões em A ADMINISTRAÇÃO 13

14 GERDAU S.A. - Consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Dez Set ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Estoques Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos com Pessoas Ligadas Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Legislação Societária - R$ mil Dez Set PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Participações Minoritárias Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucro Lucros Acumulados

15 GERDAU S.A. - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 4T2005 3T2005 4T RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Despesas com Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas (8.470) Resultado da Equivalência Patrimonial ( ) (60.200) ( ) ( ) Lucro Operacional Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas (7.098) (5.660) (2.383) (24.930) Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) IR Diferido (86.310) ( ) ( ) Participações/Contribuições Estatutárias (8.538) (5.907) (17.721) (27.339) (41.363) Lucro Líquido do Exercício Participação dos Controladores Participações Minoritárias GERDAU S.A. - Consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 4T2005 3T2005 4T LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial ( ) Provisão para riscos de crédito (6.984) (1.125) (12.792) Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos (1) ( ) Variações monetárias e cambiais (1) ( ) ( ) (82.009) (99.284) Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (70.900) (13.627) (64.539) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (51.248) (3.793) (8.880) (66.845) de contas a receber de clientes (19.925) ( ) nos estoques (26.702) ( ) ( ) de fornecedores (42.268) (15.886) ( ) Outras contas da atividade operacional (20.581) ( ) (56.428) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Acréscimo de diferido (5.287) (8.523) (7.602) (27.905) (18.006) Aquisição/alienação de investimentos ( ) (27.353) (97.679) (37.686) Aquisições de ativos - - ( ) - ( ) Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (1.904) (28.636) Financiamento do capital de giro ( ) Debêntures (80.990) (20.918) (91.117) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente (77.664) (69.386) ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos ( ) (76.918) (46.926) ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas (7.527) Aumento de capital/ações em Tesouraria (3.305) (3.712) Pagamento de dividendos/juros e participações ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) no saldo do caixa Saldo de Caixa No início do período Efeito de câmbio no caixa ( ) (87.281) ( ) (82.541) Saldo inicial de empresas consolidadas no período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades (1) inclui ganho e/ou perda de Swap 15

16 GERDAU S.A. - Não-consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Dez Set ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Outros Ativo Realizável a Longo Prazo Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Permanente Investimentos Legislação Societária - R$ mil Dez Set PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisão para contingências e outros Imp. de renda e contrib social diferidos Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucro Lucros Acumulados

17 GERDAU S.A. - Não-consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 4T2005 3T2005 4T RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas Lucro Bruto Despesas Gerais e Administrativas (5.630) (16.558) (5.770) (33.181) (43.942) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) (6.906) (19.204) ( ) (49.329) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Resultado da Equivalência Patrimonial Lucro Operacional Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas - - (1.065) (1.065) Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social (10.876) 3 (1.627) 4 IR Diferido (2.566) (7.894) (4.204) (8.418) Participações/Contribuições Estatutárias (228) (202) (368) (898) (1.261) Lucro Líquido do Exercício Lucro por ação - R$ 1,45 1,58 2,15 6,29 9,59 Valor patrimonial por ação - R$ 18,19 17,61 20,58 18,19 20,58 Número de ações em circulação (milhares) GERDAU S.A. - Não-consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 4T2005 3T2005 4T LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos ( ) - Variações monetárias e cambiais (32.676) (6.008) (9.556) Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (22.261) (5.467) (34.703) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (57.322) (236) (46) (66.351) (110) de fornecedores 500 (21) Outras contas da atividade operacional (30.951) (22.351) (28.170) (95.118) (42.524) Caixa líquido da atividade operacional (35.548) (7.314) (19.611) (37.626) Aquisição/alienação de imobilizado Aquisição/alienação de investimentos - - ( ) (4.772) ( ) Receb. de juros s/capital próprio/distrib. lucros Aplicação de caixa em investimentos ( ) Financiamento do capital de giro Debêntures (34.620) (21.498) (38.697) Pagamento de juros de financiamentos (31.627) - - (31.627) - Mútuos com empresas ligadas (23.883) (46.324) (53.553) Aumento de capital/ações em tesouraria - (3.969) - (16.608) (27.036) Pagamento de dividendos/juros e participações ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) no saldo do caixa (65.551) ( ) ( ) Saldo de Caixa No início do período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades

18 METALÚRGICA GERDAU S.A. - Consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Dez Set ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Estoques Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos com Pessoas Ligadas Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Legislação Societária - R$ mil Dez Set PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Participações Minoritárias Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucro Lucros Acumulados

19 METALÚRGICA GERDAU S.A. - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 4T2005 3T2005 4T RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Despesas com Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas (7.380) Resultado da Equivalência Patrimonial ( ) (60.200) ( ) ( ) Lucro Operacional Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas (2.022) Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) IR Diferido ( ) ( ) ( ) Participações/Contribuições Estatutárias (9.159) (6.389) (18.665) (29.587) (44.530) Lucro Líquido do Exercício Participação dos Controladores Participações Minoritárias METALÚRGICA GERDAU S.A. - Consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 4T2005 3T2005 4T LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial ( ) Provisão para riscos de crédito (6.955) (1.084) (12.339) Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos (5.077) (6.818) ( ) ( ) ( ) Variações monetárias e cambiais (1) ( ) ( ) (77.587) (94.087) Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (70.603) (11.891) (16.936) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (51.247) (3.914) (8.913) (67.216) de contas a receber de clientes (9.318) ( ) nos estoques (26.702) ( ) ( ) de fornecedores (47.816) (26.323) ( ) Outras contas da atividade operacional (29.211) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Acréscimo de diferido (5.287) (8.523) (7.602) (27.905) (18.006) Aquisição/alienação de investimentos ( ) ( ) Aquisição de ativos - - ( ) - ( ) Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (1.904) (28.636) Financiamento do capital de giro ( ) Debêntures (72.042) (6.134) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente (77.665) (69.385) ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos ( ) (78.435) (49.471) ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas (9.263) Aumento de capital/ações em Tesouraria (3.871) (7.517) Pagamento de dividendos/juros e participações ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) no saldo do caixa Saldo de Caixa No início do período Efeito de câmbio no caixa ( ) (87.281) ( ) (82.541) Saldo inicial de empresas consolidadas no período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades (1) inclui ganho e/ou perda de Swap 19

20 METALÚRGICA GERDAU S.A. - Não-consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Dez Set ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades 10 - Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Outros Ativo Realizável a Longo Prazo Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Legislação Societária - R$ mil Dez Set PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo Exigível a Longo Prazo Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucro Lucros Acumulados

21 METALÚRGICA GERDAU S.A. - Não-consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 4T2005 3T2005 4T RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas Lucro Bruto Despesas Gerais e Administrativas (2.557) (1.613) (4.176) (11.895) (32.059) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (1.190) (1.222) (1.294) (4.893) (6.852) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Resultado da Equivalência Patrimonial Lucro Operacional Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social (2.982) - (2.624) (2.982) (2.624) IR Diferido (1.352) 305 (49.749) (42.352) Participações/Contribuições Estatutárias (620) (481) (945) (2.247) (3.168) Lucro Líquido do Exercício Lucro por ação - R$ 2,42 2,63 4,90 10,34 17,42 Valor patrimonial por ação - R$ 31,30 30,33 35,90 31,30 35,90 Número de ações em circulação (milhares) METALÚRGICA GERDAU S.A. - Não-consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 4T2005 3T2005 4T LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos - - ( ) - ( ) Variações monetárias e cambiais Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (430) (9.809) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (1) - (32) (372) (940) de fornecedores (27) (8) 37 (51) 58 Outras contas da atividade operacional (825) (30.141) (33.737) Caixa líquido da atividade operacional (453) (1.196) (33.850) (10.363) (57.825) Aquisição/alienação de investimentos (1) (8.791) Receb. de juros s/capital próprio/distrib. lucros Aplicação de caixa em investimentos Financiamento do capital de giro (2.214) (2.161) (2.014) (8.549) (7.778) Debêntures (586) Pagamento de juros de financiamentos - (3) - (4) - Mútuos com empresas ligadas (81) (1.631) (20.419) (129) Aumento de capital/ações em tesouraria - (3.775) - (12.992) (14.441) Pagamento de dividendos/juros e participações (92.384) (98.545) ( ) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira (94.679) ( ) ( ) ( ) ( ) no saldo do caixa (46.488) Saldo de Caixa No início do período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades Este documento pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 21