GERDAU S.A. CONSOLIDADO. Destaques. Resultados do 1º Semestre de 2006 Legislação societária brasileira. Porto Alegre, 2 de agosto de 2006

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1 Porto Alegre, 2 de agosto de 2006 GERDAU S.A. CONSOLIDADO Resultados do 1º Semestre de 2006 Legislação societária brasileira Teleconferências 2 de agosto de 2006 Português: 13h30 (Brasília) Inglês: 15h00 (Brasília) Para participar: - Português (código: Gerdau) do Brasil: ou demais países: Inglês (código: ) dos EUA: ou do Brasil: ou demais países: Internet: Valor de mercado em 30 de junho de 2006 Gerdau S.A. Bovespa: US$ 10,0 bilhões Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: US$ 3,5 bilhões Gerdau Ameristeel Corp. Toronto: US$ 3,0 bilhões Ações em circulação em 30 de junho de 2006 Gerdau S.A. Bovespa: GGBR3 e GGBR4, NYSE: GGB e Latibex: XGGB ON: PN: Metalúrgica Gerdau S.A. Bovespa: GOAU3 e GOAU4 ON: PN: Gerdau Ameristeel Corp. Toronto: GNA.TO e NYSE: GNA ON: Destaques Lucro líquido No 1º semestre de 2006, o lucro líquido consolidado atingiu R$ 1,8 bilhão, 6,2% superior ao de igual período do ano anterior. A margem líquida passou de 15,1% para 15,7%. Esta melhora deve-se, principalmente, ao resultado das empresas no exterior. Na América do Norte, o lucro foi de R$ 470,0 milhões, e na América do Sul, excetuando-se o Brasil, R$ 120,9 milhões, apresentando crescimentos de 30,8% e 55,6%, respectivamente. As operações no Brasil alcançaram um lucro líquido de R$ 1,2 bilhão e na Espanha o lucro correspondente à participação da Gerdau (40%) foi de R$ 46,2 milhões no 1º semestre de Faturamento O faturamento consolidado chegou a R$ 13,5 bilhões no semestre, 0,7% superior ao do mesmo período de Nas operações do Brasil, o faturamento foi de R$ 6,1 bilhões, 45,6% do consolidado. Na América do Norte foram obtidos R$ 5,8 bilhões, 43,0% do total. As empresas no Uruguai, Chile, Argentina e Colômbia somaram R$ 1,1 bilhão, 8,2% do consolidado, e a participação na empresa espanhola contribuiu com R$ 428,7 milhões, 3,2% do total. O faturamento das unidades no exterior, somado às exportações a partir do Brasil, representou 60,8% do faturamento consolidado do 1º semestre de Exportações Os embarques ao exterior a partir do Brasil totalizaram 1,4 milhão de toneladas no 1º semestre de Esse volume gerou receitas de US$ 533,4 milhões. EBITDA No 1º semestre deste ano, o EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações) alcançou R$ 2,6 bilhões e a margem foi de 22,4%. Produção Nos primeiros seis meses de 2006, a produção de aço bruto (placas, blocos e tarugos) totalizou 7,7 milhões de toneladas, 10,4% superior à de igual período de Em laminados, a produção atingiu 6,3 milhões de toneladas, crescimento de 17,4% sobre o 1º semestre do ano anterior. 1

2 Produção de aço atinge 7,7 milhões de toneladas no semestre e cresce 10,4% em relação ao mesmo período de Faturamento soma R$ 13,5 bilhões em seis meses, 0,7% superior ao do 1º semestre de Deste valor, 60,8% têm origem nas exportações e nas empresas no exterior. Exportações sofrem redução para atender demanda no mercado interno. Ainda assim, receitas com embarques ao exterior somam US$ 533,4 milhões até junho deste ano. Lucro líquido consolidado alcança R$ 1,8 bilhão nos seis primeiros meses do ano, 6,2% superior ao do 1º semestre de Margem líquida atinge 15,7%. Geração de caixa operacional (EBITDA) atinge R$ 2,6 bilhões no semestre, com margem de 22,4% no período. Informações principais Produção (1.000 t) Aço bruto (Placas, blocos e tarugos) Laminados 1º Sem. de º Sem. de ,4% 17,4% Vendas (1.000 t) ,6% Faturamento ,7% Receita líquida ,2% EBITDA (5,3%) EBTDA ,8% Lucro líquido ,2% Patrimônio líquido ,3% Ativos totais ,2% Margem bruta 27,7% 27,3% Margem EBITDA 22,4% 24,2% Margem líquida 15,7% 15,1% Lucro líquido/patrimônio líquido 1 28,9% 39,9% Dívida líquida/capitalização líquida 19,6% 25,6% Dívida líquida/ebitda 2 0,6x 0,6x 1) Lucro líquido dos últimos 12 meses sobre o patrimônio líquido final. 2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. Aquisições Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - Siderperú (Chimbote, Peru). - Arremate em leilão público realizado em 28 de junho de Produtora de aços planos e longos, com vendas anuais de aproximadamente 360 mil toneladas de produtos acabados. A Siderperú opera um alto-forno, uma unidade de redução direta, uma aciaria com dois fornos elétricos e dois conversores LD e três laminações. Aproximadamente 20% das vendas estão representadas por aços planos e os demais 80% por aços longos. - O investimento realizado para aquisição de 50% mais uma ação do capital social foi de US$ 60,6 milhões, além de assumir dívidas de aproximadamente US$ 102 milhões. Sheffield Steel Corporation (Sand Springs, Oklahoma-EUA). - Conclusão do processo de aquisição: 12 de junho de Mini-mill produtora de aços longos, principalmente vergalhões e barras, com capacidade instalada de aproximadamente 600 mil toneladas por ano. A Empresa opera uma aciaria e uma laminadora em Sand Springs, Oklahoma, uma laminadora em Joliet, Illinois, e três unidades de transformação em Kansas City e Sand Springs. - Investimento de US$ 187 milhões, dos quais US$ 103 milhões em dinheiro e US$ 84 milhões em dívidas e passivos de longo prazo. Classificação de Risco (Rating) Em 29 de junho, a Fitch Ratings elevou em um nível a classificação de risco da operação do perpetual bond lançado em setembro do ano passado bem como a do bond de 10 anos que está à espera de colocação. 2

3 Acionistas das companhias abertas da Gerdau no Brasil receberão, em 24 de agosto, os dividendos do 2º trimestre de A Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 0,54 por ação e a Gerdau S.A. R$ 0,35 por ação. Proposta de recompra de ações atinge índice de 63,9% do total previsto na Metalúrgica Gerdau S.A. e de 78,6% na Gerdau S.A. Relações com Investidores Tel.: inform@gerdau.com.br Informações adicionais Este documento e as informações complementares referentes ao 2º trimestre de 2006 encontram-se disponíveis no site O rating da Fitch passou de BB+ para BBB-, o que significa investment grade para estas duas operações. Paralelamente a isso, a Gerdau Açominas, uma das garantidoras das operações citadas, também passou para investment grade com a nota BBB-. Isso ocorreu porque a Gerdau Açominas é emissora de Secured Export Notes. As outras empresas operacionais não têm rating, pois não têm emissões no mercado. Para a Gerdau S.A. (corporativo) o rating foi mantido em BB+ (estável) para moeda estrangeira. Dividendos 2º trimestre de Pagamento em 24 de agosto de Data base: posição de ações em 14 de agosto (ex-dividendos em 15 de agosto). Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 99,4 milhões (R$ 0,54 por ação base ações). Gerdau S.A. pagará R$ 231,9 milhões (R$ 0,35 por ação base ações). Acumulado do ano - Metalúrgica Gerdau S.A.: R$ 195,6 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 31 de julho) de 5,0%. - Gerdau S.A.: R$ 431,3 milhões, com retorno aos acionistas de 3,6%. Recompra de ações Período de 26 de maio a 24 de julho. Para permanência em tesouraria para atender ao Programa de Incentivo de Longo Prazo da Companhia ou posterior cancelamento. Utilização de Reservas de Lucros existentes. Metalúrgica Gerdau S.A. comprou ações preferenciais, 63,9% do total previsto. Gerdau S.A. comprou ações preferenciais, 78,6% do total previsto. Prêmio Anefac-Fipecafi-Serasa A Gerdau, pelo 7º ano consecutivo, ficou entre as 10 empresas que apresentaram as melhores demonstrações contábeis em 2005, eleitas no Prêmio Anefac-Fipecafi- Serasa - Troféu Transparência. Concorrem empresas sediadas em todo o território nacional, selecionadas entre as 500 maiores e melhores empresas privadas nas áreas de comércio, indústria e serviços, exceto serviços financeiros, além das 50 maiores estatais. Os critérios de avaliação foram: qualidade e grau das informações, transparência, adesão aos princípios contábeis, layout, legibilidade, concisão, clareza e divulgação de informações não exigidas legalmente, tais como Fluxo de Caixa, Valor Adicionado, EBITDA e Balanço Social. 3

4 Produção e Vendas Desempenho no 2 o trimestre de 2006 Gerdau S.A. - Consolidado No 2º trimestre, a produção de aço totalizou 4,0 milhões de toneladas, 7,4% superior ao volume do 1º trimestre. No acumulado do ano, a produção atingiu 7,7 milhões de toneladas, crescimento de 10,4% em relação ao 1º semestre de Em laminados, a produção do 2º trimestre alcançou 3,2 milhões de toneladas, superando em 6,4% o volume dos três primeiros meses do ano. De janeiro a junho, a produção totalizou 6,3 milhões, 17,4% maior que no mesmo período de Na tabela e nos gráficos a seguir apresentamos a evolução dos volumes produzidos em cada região onde a Gerdau tem operações. Produção 2 o Trim. 1 o Trim. 1 o Sem. 1 o Sem. (1.000 toneladas) de 2006 de 2006 de 2006 de 2005 Aço Bruto (placas, blocos e tarugos) Brasil ,6% ,8% América do Norte ,0% ,3% América do Sul ,8% ,2% Europa ,0% Total ,4% ,4% Laminados Brasil ,6% ,9% América do Norte ,6% ,4% América do Sul ,9% ,9% Europa ,2% Total ,4% ,4% Produção de Aço Bruto (Placas, Blocos e Tarugos) (1.000 toneladas) Produção de Produtos Laminados (1.000 toneladas) T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 Brasil Exterior Brasil Exterior As vendas consolidadas atingiram 3,8 milhões de toneladas no 2º trimestre deste ano, 1,7% superiores às do 1º trimestre. O destaque, no período, foi a continuidade da forte demanda no exterior, especialmente na América do Norte. 4

5 Vendas Consolidadas 1 2 o Trim. 1 o Trim. 1 o Sem. 1 o Sem. (1.000 toneladas) de 2006 de 2006 de 2006 de 2005 Brasil Mercado interno (0,8%) ,1% Exportações (19,8%) (25,5%) Total (8,2%) (5,4%) Exterior América do Norte ,7% ,5% América do Sul ,3% ,5% Europa ,5% Total ,3% ,4% Total Consolidado ,7% ,6% 1 Excluídas as vendas para empresas controladas/coligadas No Brasil, mesmo com o impacto negativo dos feriados no mês de abril e da Copa do Mundo sobre o ritmo da atividade econômica do País, a manutenção da boa demanda na construção civil e em outros segmentos consumidores de aços longos, permitiu que as vendas para clientes domésticos se mantivessem praticamente estáveis no 2º trimestre em relação ao 1º deste ano Vendas Consolidadas 1 (1.000 toneladas) As exportações, excluindo-se os embarques para controladas, totalizaram 502,8 mil toneladas no trimestre, 19,8% inferiores às do 1º trimestre. Esta redução é conseqüência do real valorizado e da paralisação temporária dos fiscais aduaneiros ocorrida no período. 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 Mercado interno Exportações Exterior 1 Excluídas as vendas para empresas controladas/coligadas Incluindo-se os embarques para controladas, as exportações somaram 631,0 mil toneladas, gerando receitas de US$ 255,6 milhões no 2º trimestre. Resultados A receita líquida de vendas, em termos consolidados, atingiu R$ 5,9 bilhões no 2º trimestre de 2006, 5,1% superior à do 1º trimestre. Este desempenho é resultado do aumento das vendas físicas, especialmente na América do Norte, e da elevação dos preços no mercado internacional. As operações no exterior, mais as exportações a partir do Brasil, contribuíram com 68,0% para a receita líquida consolidada do 2º trimestre de Receita Líquida 2 o Trim. 1 o Trim. 1 o Sem. 1 o Sem. de 2006 de 2006 de 2006 de 2005 Brasil (12,6%) (12,9%) América do Norte ,5% ,5% América do Sul ,5% ,1% Europa ,5% Total ,1% ,2% Os menores custos das vendas, resultado dos investimentos que vêm sendo realizados para melhorar a produtividade operacional, bem como o ganho de margens nas exportações e nas 5

6 operações na América do Norte, foram decisivos para que a margem bruta passasse de 26,3%, no 1º trimestre, para 28,9%, no 2º trimestre deste ano. O lucro bruto atingiu R$ 1,7 bilhão no 2º trimestre, 15,3% superior ao dos primeiros três meses do ano. Receita líquida por tonelada (R$ por tonelada) Margem Bruta (%) ,5% 29,5% 27,6% 15,6% 42,5% 28,9% 27,4% 19,6% T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 Brasil América do Norte América do Sul 5 0 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 Brasil América do Norte América do Sul Consolidado Obs.: Os preços acima estão influenciados pela mudança do mix de produtos e pela variação cambial do período As despesas com vendas e os gastos gerais e administrativos totalizaram R$ 530,4 milhões no 2º trimestre, 5,6% superiores às do 1º trimestre. Em relação à receita líquida de vendas, verifica-se uma redução de um ponto percentual. No 2º trimestre, as despesas gerais e administrativas contemplam: a) estorno de R$ 16,2 milhões provisionados no trimestre anterior referentes ao custo pelo uso da marca Gerdau, cuja revogação foi objeto de Fato Relevante publicado no dia 9 de maio; e b) aumento das despesas na Gerdau Ameristeel em R$ 30,0 milhões relativos a provisão para investimentos em meio ambiente e a custos dos incentivos de longo prazo dos seus colaboradores. No 2º trimestre, o EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações) alcançou R$ 1,4 bilhão, 21,0% superior ao valor obtido no 1º trimestre. A margem (EBITDA divido pela receita líquida) foi de 24,0% contra 20,8% no trimestre anterior, elevação esta justificada pelas mesmas razões apresentadas acima. EBITDA 50 Margem EBITDA (%) T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T ,0% 25,2% 34,9% 24,0% 24,3% 22,0% 14,2% 16,6% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 Brasil América do Norte América do Sul Europa Obs.: O EBITDA das empresas no exterior está influenciado pela variação cambial do período Brasil América do Sul América do Norte Consolidado 6

7 EBITDA 2 o Trim. 1 o Trim. 1 o Sem. 1 o Sem. de 2006 de 2006 de 2006 de 2005 Brasil ,0% (22,2%) América do Norte ,2% ,9% América do Sul ,8% ,2% Europa ,4% Total ,0% (5,3%) As despesas financeiras líquidas (despesas financeiras, menos receitas financeiras) totalizaram R$ 18,0 milhões no 2º trimestre. Este valor compreende despesas de R$ 204,1 milhões - basicamente juros sobre a dívida e receitas das aplicações financeiras de R$ 186,1 milhões. EBTDA 2 o Trim. 1 o Trim. 1 o Sem. 1 o Sem. de 2006 de 2006 de 2006 de 2005 Lucro bruto ,3% ,7% Despesas com vendas (133) (125) 6,4% (258) (244) 5,7% Desp. Gerais/administrativas (397) (437) (9,1%) (834) (520) 60,4% Depreciação e amortizações (4,8%) ,6% EBITDA ,0% (5,3%) Despesas financeiras líquidas (excluídas as variações (28) (192) - monetária e cambial) Var. cambial e monetária (95,9%) ,0% EBTDA (9,5%) ,8% No 2º trimestre, foram contabilizados, na linha de Outras Receitas Operacionais, R$ 23,2 milhões, decorrentes, principalmente, do êxito final obtido pela Gerdau S.A. em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS/COFINS, com base na Lei O resultado de equivalência patrimonial foi positivo em R$ 12,1 milhões no trimestre. Este valor é decorrente da desvalorização do real frente ao euro, de reservas de incentivos fiscais e de ágios/deságios amortizados no período. O lucro líquido do 2º trimestre de 2006 atingiu R$ 975,9 milhões, 17,3% superior ao do 1º trimestre. A margem líquida elevou-se de 14,8%, no 1º trimestre, para 16,5%, no 2º trimestre. Lucro Líquido 2 o Trim. 1 o Trim. 1 o Sem. 1 o Sem. de 2006 de 2006 de 2006 de 2005 Brasil ,2% (7,5%) América do Norte ,0% ,9% América do Sul (7,9%) ,1% Europa ,6% Total ,3% ,2% Investimentos No 2º trimestre, os investimentos em ativo imobilizado somaram US$ 169,1 milhões, destinados, na maior parte, para a ampliação das capacidades instaladas em diversas unidades no Brasil e no exterior. No acumulado do ano, esses investimentos totalizaram US$ 391,7 milhões. Cabe informar, ainda, que em 12 de junho foi concluído o processo de aquisição da Sheffield Steel Corporation, em Sand Springs, estado de Oklahoma, nos Estados Unidos. A Sheffield é uma minimill produtora de aços longos, principalmente vergalhões e barras, com capacidade instalada de aproximadamente 600 mil toneladas por ano. A Empresa opera uma aciaria e uma laminadora em 7

8 Sand Springs, Oklahoma, uma laminadora em Joliet, Illinois, e três unidades de transformação em Kansas City e Sand Springs. Para a aquisição foram investidos US$ 187 milhões, dos quais US$ 103 milhões em dinheiro e US$ 84 milhões em dívidas e passivos de longo prazo. Investimentos (US$ milhões) 2 o Trim o Trim o Sem Brasil 107,1 163,1 270,2 Exterior 411,6 407,2 818,8 América do Norte 225,0 52,1 277,1 América do Sul 186,6 15,1 201,7 Europa - 340,0 340,0 Total 518,7 570, ,0 Obs.: 1) Inclui aquisições realizadas no período. 2) Inclui dívidas das empresas adquiridas no período. Em 28 de junho, a Gerdau arrematou, em leilão público, a Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. Siderperú, localizada em Chimbote, Peru. A empresa é uma produtora de aços planos e longos, com vendas anuais de aproximadamente 360 mil toneladas de produtos acabados. A Siderperú opera um alto-forno, uma unidade de redução direta, uma aciaria com dois fornos elétricos e dois conversores LD e três laminações. Aproximadamente 20% das vendas estão representadas por aços planos e 80% por aços longos. O investimento realizado para aquisição de 50% mais uma ação do capital social foi de US$ 60,6 milhões, além de assumir uma dívida de aproximadamente US$ 102 milhões. Investimentos por Região (2º trimestre de 2006) América do Norte 43,4% América do Sul 36,0% Brasil 20,6% Passivo Financeiro Em 30 de junho, a dívida líquida (empréstimos e financiamentos mais debêntures menos disponibilidades e títulos e valores mobiliários) era de R$ 2,8 bilhões, 14,9% superior à de 31 de março, o que se deve, principalmente, à consolidação da Sheffield (EUA), ao empréstimo tomado para aquisição da Siderperú (Peru) e aos adiantamentos de contratos de câmbio realizados no 2º trimestre deste ano. Considerando-se apenas a dívida bruta (empréstimos e financiamentos mais debêntures), 27,2% eram de curto prazo (R$ 2,4 bilhões) e 72,8% de longo prazo (R$ 6,3 bilhões). Em 30 de junho, a dívida bruta era composta por 22,6% em moeda nacional, 45,1% em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e 32,3% em diferentes moedas contratadas pelas subsidiárias no exterior. Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, ao final de junho, eram os seguintes: 8

9 Indicadores Dívida líquida / Capitalização líquida total 19,3% 18,1% 25,6% EBITDA 1 / Despesas financeiras líquidas 1 (excluídas as variações monetária e cambial) 41,1x - 20,2x Dívida bruta / EBITDA 1 1,8x 1,7x 1,0x Dívida líquida / EBITDA 1 0,6x 0,5x 0,6x 1 Acumulado dos últimos 12 meses Em 30 de junho, as disponibilidades de caixa e as aplicações financeiras somavam R$ 5,9 bilhões, dos quais R$ 2,2 bilhões (37,7%) estavam indexados em moeda estrangeira, principalmente dólar americano. Endividamento Curto Prazo Moeda nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total Longo Prazo Moeda Nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total Dívida Bruta Disponibilidades e aplicações financeiras Dívida Líquida O cronograma de amortização da dívida de longo prazo, incluindo as debêntures, em 30 de junho, era o seguinte: Ano R$ milhões e após Total

10 Metalúrgica Gerdau S.A. Informações não-consolidadas Dividendos do 2º trimestre de Pagamento em 24 de agosto de 2006 com base nas posições de ações em 14 de agosto (exdividendos em 15 de agosto). - Acionistas receberão R$ 99,4 milhões (R$ 0,54 por ação). - Acumulado do ano: R$ 195,6 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 31 de julho) de 5,0%. Período Dividendos Por ação (R$) Quantidade de ações (milhões) Data do pagamento 1 o trimestre 96,2 0,52 185,0 25/05/06 2 o trimestre 99,4 0,54 184,0 24/08/06 Total 195,6 1,06 184,0 - Recompra de ações - Período de 26 de maio a 24 de julho. - Para permanência em tesouraria ou posterior cancelamento. - Utilização de Reservas de Lucros existentes. - Compradas ações preferenciais, 63,9% do total previsto. Liquidez das ações - As negociações com ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU), na Bolsa de Valores de São Paulo, movimentaram R$ 2,3 bilhões no 1º semestre de 2006, 66,0% superior ao do mesmo período de O valor médio diário das ações preferenciais negociadas foi de R$ 17,3 milhões (R$ 9,7 milhões no 1º semestre de 2005). - O número de negócios evoluiu 34,7% no período, atingindo contra no 1º semestre de A quantidade de ações negociadas atingiu 47,9 milhões no 1º semestre contra 28,8 milhões em igual período de 2005 (+66,0%). BOVESPA (Base 100) GOAU4 Ibovespa 20 - jun-05 set-05 dez-05 mar-06 jun-06 Resultados - A Metalúrgica Gerdau S.A. obteve um lucro líquido de R$ 348,1 milhões no 2º trimestre de 2006, equivalente a R$ 1,89 por ação. - Este lucro, oriundo, basicamente, de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas, foi 3,2% superior ao do 1º trimestre de Em 30 de junho de 2006, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 4,4 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 24,01 por ação. 10

11 Gerdau S.A. Dividendos do 2º trimestre de Pagamento em 24 de agosto de 2006 com base nas posições de ações em 14 de agosto (exdividendos em 15 de agosto). - Acionistas receberão R$ 231,9 milhões (R$ 0,35 por ação). - Acumulado do ano: R$ 431,3 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 31 de julho) de 3,6%. Período Dividendos Por ação (R$) Quantidade de ações (milhões) Data do pagamento 1 o trimestre 199,4 0,30 664,7 25/05/06 2 o trimestre 231,9 0,35 662,5 24/08/06 Total 431,3 0,65 662,5 - Recompra de ações - Período de 26 de maio a 24 de julho. - Para permanência em tesouraria para atender ao Programa de Incentivo de Longo Prazo da Companhia ou posterior cancelamento. - Utilização de Reservas de Lucros existentes. - Compradas ações preferenciais, 78,6% do total previsto. Liquidez das ações - Bolsa de Valores de São Paulo As negociações com ações da Gerdau S.A. (GGBR) movimentaram R$ 6,2 bilhões no 1º semestre de 2006, 32,1% superior ao valor do 1º semestre de O valor médio diário das ações preferenciais negociadas foi de R$ 44,3 milhões (R$ 33,8 milhões no 1º semestre de 2005). Foram realizados negócios, 12,8% a mais ( nos primeiros seis meses de 2005). A quantidade de ações negociadas atingiu 161,4 milhões no semestre, 15,3% superior à do mesmo período de Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Os ADRs da Gerdau S.A. (GGB) movimentaram US$ 3,6 bilhões no 1º semestre de 2006, valor 175,4% superior ao do mesmo período de A média diária foi de US$ 28,5 milhões contra US$ 10,3 milhões. Foram transacionados 203,1 milhões de títulos no 1º semestre (94,0 milhões no 1º semestre de 2005). - Bolsa de Valores de Madri (Latibex) Foi negociado 1,1 milhão de ações preferenciais da Gerdau S.A. (XGGB) durante o 1º semestre de 2006, 38,8% superior à quantidade transacionada em iguais meses de Estas negociações movimentaram recursos da ordem de 16,2 milhões nos seis primeiros meses deste ano contra 8,1 milhões no mesmo período do ano anterior. De julho de 2005 a junho de 2006 a evolução das cotações das ações preferenciais na Bolsa de Valores de São Paulo e na Bolsa de Valores de Nova York foi a seguinte: 11

12 BOVESPA (Base 100) NYSE (Base 100) GGBR4 Ibovespa 20 - jun-05 set-05 dez-05 mar-06 jun Gerdau S.A. ADRs Dow Jones 20 - jun-05 set-05 dez-05 mar-06 jun-06 Resultados - A Gerdau S.A. alcançou um lucro líquido de R$ 796,2 milhões no 2º trimestre de 2006, equivalente a R$ 1,20 por ação. - Este lucro, oriundo, basicamente, de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas, foi 17,1% superior ao do 1º trimestre de Em 30 de junho de 2006, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 9,3 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 14,00 por ação. Gerdau Ameristeel Corporation No dia 02 de junho, a Empresa pagou dividendos trimestrais à razão de US$ 0,02 por ação com base nas posições detidas pelos acionistas em 18 de maio. Em 01 de setembro, serão pagos mais US$ 0,02 por ação com base nas posições detidas pelos acionistas em 17 de agosto. Liquidez das ações - Bolsa de Valores de Toronto As ações da Gerdau Ameristeel (GNA.TO) movimentaram Cdn$ 612,5 milhões no 1º semestre de 2006, 39,4% superior ao do mesmo período de A média diária das negociações foi de Cdn$ 4,8 milhões. Foram transacionados 62,5 milhões de títulos (62,3 milhões no mesmo período do ano anterior). - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) O movimento das ações da Gerdau Ameristeel (GNA) totalizou US$ 525,0 milhões no 1º semestre de 2006, 180,1% a mais que no mesmo período de A média diária das negociações foi de US$ 4,2 milhões. Foram transacionados 60,1 milhões de títulos (32,5 milhões no mesmo período do ano anterior). De julho de 2005 a junho de 2006 a evolução das cotações das ações na Bolsa de Valores de Toronto e na Bolsa de Valores de Nova York foi a seguinte: 12

13 BOLSA DE VALORES DE TORONTO (Base 100) NYSE (Base 100) Gerdau Ameristeel Corp. TS 300 Index - jun-05 set-05 dez-05 mar-06 jun Gerdau Ameristeel Corp. Dow Jones 20 - jun-05 set-05 dez-05 mar-06 jun-06 Resultados - A receita líquida, ajustada às normas contábeis brasileiras, foi de R$ 3,0 bilhões no 2º trimestre de 2006, 22,6% superior à do 1º trimestre de Contribuíram para este crescimento o maior volume de vendas e a elevação do preço médio no período. - O EBITDA, também ajustado às normas contábeis brasileiras, atingiu R$ 500,9 milhões no período de abril a junho deste ano, 31,2% superior aos primeiros três meses do ano. A margem EBITDA passou de 15,5% para 16,6%. - O lucro líquido atingiu R$ 274,6 milhões, no 2º trimestre, contra R$ 195,4 milhões, no 1º trimestre de A ADMINISTRAÇÃO 13

14 GERDAU S.A. - Consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Jun Mar ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Estoques Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Realizável a Longo Prazo Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Legislação Societária - R$ mil Jun Mar PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Participações Minoritárias Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucro Lucros Acumulados

15 GERDAU S.A. - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 2T2006 1T2006 2T2005 1S2006 1S2005 RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Despesas com Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) (77.336) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Resultado da Equivalência Patrimonial ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Operacional Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) IR Diferido (70.528) ( ) (64.076) ( ) Participações/Contribuições Estatutárias (5.891) (5.150) (5.901) (11.041) (12.894) Lucro Líquido do Exercício Participação dos Controladores Participações Minoritárias GERDAU S.A. - Consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 2T2006 1T2006 2T2005 1S2006 1S2005 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial (12.130) Provisão para riscos de crédito (1.180) (7.788) Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado (10.925) (11.479) 642 (22.404) 600 Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos (3.571) (144) ( ) (3.715) ( ) Variações monetárias e cambiais (1) (3.968) ( ) ( ) ( ) ( ) Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (425) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (11.605) (12.321) (11.804) de contas a receber de clientes ( ) ( ) ( ) nos estoques ( ) (45.815) ( ) de fornecedores (61.719) (92.208) ( ) Outras contas da atividade operacional ( ) (59.715) ( ) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Acréscimo de diferido (1.797) (3.343) (14.232) (5.140) (14.095) Aquisição/alienação de investimentos ( ) ( ) 287 ( ) 18 Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (5.616) (21.528) (52.664) Debêntures (90.224) (40.046) (2.494) ( ) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas (41.901) (6.006) (39.520) (2.816) Aumento de capital/ações em Tesouraria (7.951) Pagamento de dividendos/juros e participações ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) ( ) no saldo do caixa Saldo de Caixa No início do período Efeito de câmbio no caixa ( ) ( ) ( ) ( ) Saldo inicial de empresas consolidadas no período (732) No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades (1) inclui ganho e/ou perda de Swap Este documento pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 15