Teleconferência de Resultados 2T10 16 de agosto de 2010

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Inês Dreer Balsemão
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2 Sínter de Magnesita A China é responsável por aproximadamente metade do volume de sinter de MgO comercializado mundialmente (estimado em 2,3 MM t). USD/ t Preço do Sínter de MgO O governo chinês fez mudanças na sua política energética, impondo restrições sobre quotas de exportações de sínter e de refratários. 350 O resultado é um fornecimento jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 instável de sínter no mundo, com forte aumento de preços. Sinter MgO 97,5% Sinter MgO 92% Fonte: Industrial Minerals. - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc. Esse cenário representa uma oportunidade para a Magnesita que, diferentemente de seus principais concorrentes, é altamente verticalizada em sínter de magnesita. 2

Investimentos Previsão de investimento de R$ 220 milhões em aumento da capacidade das minas em Brumado, durante os próximos 3 anos, visando suprir as futuras demandas da Companhia em sínter de

3 Investimentos Previsão de investimento de R$ 220 milhões em aumento da capacidade das minas em Brumado, durante os próximos 3 anos, visando suprir as futuras demandas da Companhia em sínter de magnesita. Esse projeto é parte de um plano plurianual de investimentos e visa aumentar a capacidade de produção de sínter de magnesita (M30) em duas etapas de 60 mil t/ano, totalizando 120 mil t/ano, em 3 anos. A atual capacidade de produção de sínter M30 é de 180 mil t por ano. Esse investimento permitirá à Companhia crescer junto com o mercado brasileiro, mantendo os altos níveis de atendimento. 3

4 Panorama setorial Siderurgia Produção Mundial de Aço Bruto - milhões t 356,8 319,2 326,9 344,0 364,0 284,6 8,4 8,8 8,0 25,5 7,9 8,1 19,6 21,4 5,6 16,4 17,5 55,9 35,0 40,5 42,5 47,2 12,5 31,4 201,4 188,1 208,5 206,0 220,1 229,3 2T08 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Ásia EU-27 EUA Brasil Mundo Fonte: World Steel Association Produção mundial de aço bruto de 364 MM t: novo recorde de volume trimestral; Tendência de aumento dos estoques nos distribuidores de aço; Produção de veículos continua aquecida mesmo após fim dos incentivos fiscais. Nº meses jan-08 Estoque dos principais produtos de aço pelos distribuidores brasileiros mar-08 mai-08 jul-08 set-08 nov-08 jan-09 chapa grossa bobina a quente placas Fonte: Barclays mar-09 mai-09 jul-09 set-09 nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 Produção de Veículos no Brasil T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Fonte: ANFAVEA 4

5 Panorama setorial Produção de Cimento Produção de Cimento no Brasil mil t Produção de cimento no Brasil continua próxima dos recordes históricos, com boas perspectivas de investimento em expansão da capacidade até T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Fonte: SNIC A participação de produtos aluminosos na receita de refratários foi de 23,6% e o setor de cimento respondeu por 7,2% da receita total. Previsão de aumento de capacidade da produção de cimento Grupo MM t/ano Votorantim 8,0 Cimpor 5,0 Camargo Corrêa 3,5 Holcim 3,0 CSN 3,0 Outros 4,5 Total 27,0 Fonte: Magnesita 5

CPP Cost per Performance 331,8 74% Receita de Refratários para Siderurgia R$ milhões 370,6 75% 73% 69% 64% 26% 25% 27% 31% 36% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 CPP 416,4 425,5 423,1 Volume Aumento de 16% no

6 CPP Cost per Performance 331,8 74% Receita de Refratários para Siderurgia R$ milhões 370,6 75% 73% 69% 64% 26% 25% 27% 31% 36% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 CPP 416,4 425,5 423,1 Volume Aumento de 16% no 2T10 na receita para siderurgia sob contratos de CPP, em relação ao 1T10. Em relação ao 2T09, o aumento já acumula 73,4%. Contratos de CPP desde 2008 Novos contratos no 2T10: 1. ELG Haniel Metals, Inglaterra; 2. ThyssenKrupp Beeckerwerth, Alemanha 3. Divulgação do cliente sob contrato de confidencialidade, Alemanha; 4. TISCO, China; 5. Jiaxing Eastern Special Steel, China; No 3T10, a Companhia foi selecionada por 4 siderúrgicas da América do Norte para fornecimento de refratários sob o modelo CPP. EUA/Canadá 6 México 4 Equador 1 Peru 1 Chile 1 Alemanha 2 Inglaterra 12 Brasil 4 Sob o comando da atual Administração, foram firmados 23 novos contratos de CPP até jun/10. China 2 6

7 ,2 19,7 19,2 Resultados Financeiros Receita Líquida R$ milhões 537,7 565,9 551,7 454,2 483,6 54,1% 54,2% 58,7% 52,4% 60,3% 39,7% 45,8% 41,3% 45,9% 47,6% ,2 31,8 Lucro Bruto e Margem Bruta 196,2 199,2 183,6 169,7 36,1 35,1 34,1 34, T09 3T09 4T09 1T10 2T10 MI ME 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Lucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta % ,6 15,8 EBTIDA e Margem EBITDA 138,8 123,1 119,5 110,1 25,8 22,8 21,8 21, EBTIDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada 110,5 19,5 108,4 19, T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T10 2T10 EBIDA - R$ milhões Margem EBITDA % EBITDA Ajustado - R$ milhões Margem EBITDA Ajustada % 7

8 Vendas de Refratários Volume de Vendas de Refratários - mil t Receita de Refratários por Região 2T10 191,0 219,9 238,7 258,2 258,8 54,3% 53,8% 133,2 150,1 161,1 178,1 180,4 17,5% 22,9% 16,5% 18,0% 5,3% 10,1% 1,6% 57,8 69,8 77,6 80,1 78,4 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 MI ME América do Sul América do Norte Produção Europa Ásia Outros Destinação Receita de Refratário por Composição Química - 2T10 Cimento 7,2% Receita de Refratários por Setor- 2T10 Outros 4,9% Outros 11,2% Aluminosos 23,6% Magnesianos 31,8% Dolomíticos 33,4% Aço 87,9% Outros 2,5% Aciaria Elétrica 30,0% Aciaria Integrada 36,8% Aços Especiais 30,7% 8

9 Análise do CPV CPV 1S10 Custo por Tipo 1S10 Eletricidade 3,5% Manutenção 4,9% Depreciação 6,7% Outros 15,5% Matériaprima 40,2% 80% 76% 78% 20% 24% 22% América do Sul Demais Unidades Total Combustível 10,5% Mão-de-obra 18,7% Fixo Variável Obs: A partir de 2010, a mão de obra própria e terceirizada vinculada aos centros de custos produtivos e de serviços das unidades da América do Sul passou a ser considerada custo variável Custo por Moeda 1S10 40% 79% 100% 60% 21% América do Sul Demais Unidades Total Moeda Estrangeira Moeda Nacional 9

10 Custos Matéria-prima Elevação do preço das matérias-primas, nas quais não somos verticalizados, pressiona os nossos custos jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 IBF Jun/09 = 100 Preço Médio de Matérias-primas Alumina Marrom Alumina Branca Grafite Zirconia Fonte: - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc. INDUSTRIAL MINERALS: A China está impondo restrições para exportações de matériasprimas que demandam alto consumo de energia. Essa medida afeta o preço de várias matérias-primas usadas na fabricação de refratários. Produtores de refratários verticalizados sofrem menos com as quotas chinesas. 10

11 Custos - Fretes e Insumos IBF Jun/09 = Preço Médio do Frete Frete Rodoviário - EUA Frete Rodoviário - Brasil Frete Marítimo - Baltimore-Alemanha Frete Marítimo - Baltimore-China Desde janeiro de 2010, o frete rodoviário aumentou em média 30% no Brasil e 3% nos EUA. Em 2010, os principais destinos do frete marítimo também sofreram aumentos consideráveis. Fonte: Magnesita e Bureau Labor of Statistics Preço do óleo e do carvão tem correlação com o preço de vários insumos de produção da Magnesita, tais como: óleo 1A, gás natural, fenol e metanol. Fenol e metanol, por exemplo, sofreram IBF Jun/09 = Preço Médio de Fontes de Energia aumento nos últimos 12 meses de 35% e 78%, respectivamente. Óleo Bruto - EUA Fonte: Inflation Data e China Coal Resource Carvão - China 11

12 Endividamento Endividamento R$ milhões Dívida Líquida - R$ milhões 2.174, , ,8 LP 84,7% LP 88,5% ,0 CP 15,3% CP 11,5% Dívida Total Dívida Total Caixa Dívida Líquida Cronograma de Amortização da Dívida R$ milhões 701,3 Indicadores Financeiros 5,6 5,5 4,3 3,9 3,2 3,0 2,6 1,8 1,8 1,4 331,0 323,1 321,5 223,8 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 20,9 29, Dívida Líquida/EBITDA* EBITDA/Despesa Financeira + Var.Monetárias/Cambiais Passivas * EBITDA dos últimos 12 meses 12

13 Performance da Ação Cobertura de importantes bancos : Itaú, Credit Suisse, BTG Pactual, Merrill Lynch, Santander, Barclays, Deutsche Bank e Safra; Média diária de R$ 5,7 milhões no 2T10; Rentabilidade da Ação (30/06/09 à 30/06/10) 195 IBF 30/06/09 = % 95 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 18% Fonte: BM&FBOVESPA MAGG3 IBOVESPA 13

14 Flávio Rezende Barbosa Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Adriana Fernandes Lana Gerente de Relações com Investidores Fone: Lucas Lima Ferreira Analista de Relações com Investidores Fone: ri@magnesita.com 14

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