Quem Somos. Maior instituição de ensino superior no Brasil. 211 mil estudantes de graduação

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1 Apresentação Corporativa 1T09 Junho/2009

2 Quem Somos Maior instituição de ensino superior no Brasil Campus Rebouças 211 mil estudantes de graduação Presença Nacional: 77 campi em 16 estados e 54 pólos de Ensino a Distância 2 Universidades, 2 Centro Universitários e 27 Faculdades Campus Tom Jobim Modelo Asset Light : ROE de 15,5% (1T09) Receita de R$1 bilhão e EBITDA de R$103 milhões (UDM) Cursos orientados para o mercado de trabalho Campus R9 Alto Padrão de Governança: única instituição de ensino no Novo Mercado (somente ações com direito a voto) Apresentação Corporativa 1T09 2

3 História e Foco Atual: Ganhos de Eficiência Início Forte Crescimento Orgânico Reestruturação e Preparação para a OPA Ganhos de Eficiência (Contabilidade e Sistemas de Gestão) CAGR de 25, 7% /2005 (vs 13,5% para o Brasil) Número de Alunos de Graduaçãos (em milhares) Início da Expansão Nacional Liderança Nacional Norte e Nordeste: Sociedades com fins lucrativos OPA Julho/07) 207 GP (Mai/08) Principal subsidiária com fins lucrativos (Fev/07) Modelo Asset Light : parcerias imobiliárias de Longo Prazo (Campi) 1970/ T09 Apresentação Corporativa 1T09 3

4 Maior Base de Alunos: 211 Mil Alunos de Graduação Estácio - Estudantes por Estado (mil) Market-Share por Município 2 1,5 3,5 13,6 6,1 4,9 4,6 3,2 3,1 12,0 1,5 0,7 3,1 1,5 CTB GO SP NAT CG VV SAL REC ARAC VIT MCP BEL BH FLOR JF MACE JN FOR OUR RJ 1,8% 3,8% 4,0% 5,2% 6,0% 6,8% 8,1% 8,4% 9,1% 11,6% 11,8% 12,2% 12,2% 12,9% 15,0% 15,1% 16,1% 18,5% 31,0% 2 Estudante de graduação matriculados (exclui universidades públcas) Fonte: SINAES/ ,1% 1,9 1,3 Mensalidade média: R$450 (1T09, +4,4% ) Universidade 23,4 3,1 Centro Universitário 2,9 4,5 114,4 Faculdade Credenciamento para Centro Universitários (em aprovação no MEC) Apresentação Corporativa 1T09 4

5 Cursos Orientados para o Mercado de Trabalho Perfil do Aluno Jovens adultos trabalhadores (~70%) Pagam pelo estudo (com apoio da família) Centros urbanos (grandes cidades) Público Alvo Conveniência multi-campi Localização (Casa / Trabalho) Programas de Estágio Estrutura Adequada Preço Competitivo Qualidade (acima da média) Foco no Mercado de Trabalho Faixa de renda familiar até 10 salários mínimos (~73%) Melhoria salarial Ascensão na carreira Apresentação Corporativa 1T09 5

6 ESTC3: Vantagens Competitivas Matriz no RJ Gestão composta por profissionais altamente qualificados, alinhados com as metas dos acionistas (Remuneração variável e plano de opções de ações) Grande oportunidade de ganhos de eficiência e margem (maximização e centralização das operações de Back-office e ganho de escala) Campus Tom Jobim Forte oportunidade de crescimento (M&A / Orgânico) Grande base de alunos de graduação (escala) & cobertura geográfica (presenca em diferentes mercados/regiões) Curso de Gastronomia Balanço Patrimonial sólido: sem dívida e forte posiçao de caixa Apresentação Corporativa 1T09 6

7 Estrutura Acionária e Padrão de Governança Corporativa Acionista Fundador Vasto conhecimento no setor de educação Expansão nacional e liderança de mercado GP Investiments Gestão ativa Cultura de meritocrata Eficiência comprovada no mercado Brasiliero (Gafisa, Lame, Ambev, Submarino, ALL, Magnesita e outros) Free Float 55% 20% 25% Nível de Governança Corporativa Listagem no Novo Mercado: somente ações ordinárias com direito a voto 100% de direito de Tag Along Membros independentes do Conselho Política de dividendos (acordo de acionistas) Conselho Fiscal Auditoria interna e gestão de risco Comitê de auditoria e de remuneração Clara estrutra corporativa e acionária Apresentação Corporativa 1T09 7

8 Acordo de Acionistas com a GP Líder em Private Equity na América Latina Primeira a ser listada Missão: Gerar retornos excepcionais de longo prazo para seus investidores e acionistas Excelente desempenho das Cias investidas com integridade, objetivos claros, empreendedorismo, meritocracia e profissionalismo. Alguns exemplos: IRR: 1.339% (3 anos de investimento) IRR: 148% (3 anos de investimento) Destaques do Acordo de Acionistas Co-Gestão 5 anos (renovável por + 2 anos) Membros do Conselho 4 para cada (sendo 2 independentes) Período de Lockup: 3 anos Acordo de M&A Acordo de não-competição Distribuição de dividendos mínima (50% do lucro líquido) IRR: 17% (12 anos de investimento) IRR: 24% (10 anos de investimeto) Apresentação Corporativa 1T09 16 de junho de

9 Equipe de Executivos Altamente Qualificados Diretoria Executiva Eduardo Alcalay CEO Sócio da GP Investimentos. Ex-Conselheiro da Estácio, CEMAR e Equatorial. Ex-sócio da Singular Partners. Vice Presidente da UOL Lorival Luz CFO Diretor de Tesouraria do Citibank - Banco Credicard; Diretor de Corporate Banking Rogério Melzi Diretor Planejamento Econômico e Operacional Diretor de Planejamento Financeiro na Suzano; Diretor de Planejamento na Inbev/Labat e Ambev Miguel de Paula Diretor de Gente e Gestão Diretor de Recursos Humanos na Farmasa e Votorantim; Gerente de RH na Gerdau Paula Caleffi Diretora de Ensino Doutora em História da América; Diretora da Unidade Acadêmica da UNISINOS; Professora da Fundação Dom Cabral Jessé Hollanda Diretor de Operações Reitor da Estácio no Ceará; Diretor de Ensino da Fundação CSN e membro do Conselho da CBS Antonio Higino Viegas Diretor de Mercado Diretor de Marketing e Vendas na Anhanguera / AT, Gerente Regional da Brahma (Ambev), Gerente de Marketing (infoglobo) João Luis Barroso Diretor de Relações Institucionais Diretor Executivo do Centro Corporativo da CSN, Diretor Geral de Relações Institucionais da Vivo Remuneração Variável (Bonus + Stock Option) Alinhamento de interesses entre acionistas e gestores Implementação de objetivos em bases globais e individuais (redução de custos, metas qualitativas) Reconciliar qualidade e objetivos de longo prazo Retenção de gestores-chave Diluição Máxima de 4,15% Desenvolvimento de Pessoal Programa de treinamento de docentes Programa de trainees alunos mais talentosos da Estácio Programa de formação de executivos Programa de qualificação de coordenadores de cursos Remuneração variável para coordenadores de cursos e docentes Apresentação Corporativa 1T09 9

10 Grande Oportunidade para Ganho de Eficiência 33% Margem EBITDA (1T09) Despesas Gerais e Administrativas (DG&A) Otimização da Estrutura Organizacional Centro de Serviços Compartilhados Integração de Sistemas & Revisão de Processos Orçamento Base Zero/Matricial 27% 18% 16% Fatores de Ganho de Eficiência Custo de Serviços - Disciplinas Comuns - Padronização de Cursos - Programas On-Line - Ensino à Distância Atividades Extra-Classe KROT AEDU SEB ESTC Apresentação Corporativa 1T09 10

11 Ganhos de Margem: Oportunidades em DG&A Otimização da Estrutura Organizacional Otimização de Processos Padronização de Processos (Serviços Compartilhados / Conteúdo Acadêmico / Atendimento ao Estudante / Centros Corporativos) Centralização do BackOffice: Compras / Contabilidade / RH / Jurídico / Contas a Pagar / Tesouraria / TI / Gestão Imobiliária Sistemas Integrados Sistemas de Gestão (SAP) e Academico (SIA) Já em operação em todas as unidades Orçamento Base Zero / Matricial Orçamento Base Zero Benchmark Interno / Externo ( Projeto Modelo ) Compartilhamento das melhores práticas Monitoramento e controle constante Apresentação Corporativa 1T09 11

12 Ganho de Eficiência: Oportunidades CSP Custo de Docentes Acordo com Sindicato - Rio Aumentos salariais abaixo da inflação Reforma Acadêmica Aumento do número de alunos por turma DISCIPLINA COMUNS: Mesma disciplina para diferentes cursos (Línguas, Matemática, etc) PADRONIZAÇÃO DOS CURSOS em todas as unidades ENSINO À DISTANCIA: Lançamento de 5 Cursos de Graduação para o 2º semestre Administração, Contabilidade, Pedagogia, Gestão de Recursos Humanos e Marketing Apresentação Corporativa 1T09 12

13 Oportunidades de Crescimento Orgânico Mercado de ensino superior com forte demanda Maximização de oportunidades nos mercados de São Paulo e Nordeste Credenciamento de Faculdade para Centro Universitário Abertura de novos campi, cursos e vagas Aquisições Relevância no Market Share expansão e consolidação Estratégia adequada posicionamento de mercado compatível Prioridade para Centros Universitários Sinergias Operacionais Ensino à Distância Abertura de novos mercados; alcançando novos segmentos Provedor de conteúdo e distribuição CAPEX marginal investimentos já realizados Apresentação Corporativa 1T09 13

14 Modelo Asset Light: Baixo investimento em imobilizado Melhor ROE do setor no Brasil Maior ROE do Setor Retorno sobre o Patrimônio (Março/09) 1 Menor Imobilizado por Aluno 1 ESTC R$1.013 x Setor Média de ~R$ % 16% Maior flexibilidade para crescer 9% 11% 1 Exclui investimentos / Ágio / Ativo Diferido AEDU SEB KROT ESTC 1 Receita Líquida do UDM / Patrimônio Líquido Fonte: Dados das Empresas Apresentação Corporativa 1T09 14

15 Destaques Financeiros (R$ milhões) T08 1T09 Receita Líquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada 7% 12% 11% 10% 16% 16% EBITDA ex-aluguel Margem EBITDA ex-aluguel 16% 20% 20% 19% 25% 25% Lucro Líquido Ajustado Caixa Líquido (48) (4) (1) Ajustado ao pagamento de impostos em jan/2007 (SESES com fins lucrativos em fevereiro de 2007) e despesas não recorrentes em 2008 e 2009 (2) Excluindo amortização de ágio de aquisições e despesas não recorrentes Apresentação Corporativa 1T09 15

16 Apresentação Corporativa 1T09 Anexo Apresentação Corporativa 1T09 16

17 Visão do setor Significativa Demanda Maior mercado na América Latina, com baixa taxa de penetração e crescente demanda por profissionais qualificados Alunos Matriculados (Unesco 2007, milhões) Taxa de Matrículas (Unesco ) Potencial de Crescimento 82% 72% 64% % % 22% 25% 26% China USA India Russia Brazil Japan Número de Instituições Índia China Brasil México Chile Argentina Rússia EUA Total de Matrículas (milhões) % 70% 71% 72% 73% 74% 75% % 30% 29% 28% 27% 26% 25% Private Public Private Public Fonte: INEP/MEC Apresentação Corporativa 1T09 17

18 Setor Fragmentado Top maiores instituições detém menos de 25% das matrículas 1 Market Share das 10 maiores instituições privadas Instituições Privadas (número de alunos) Baseado no número de alunos matriculados 22,6% K ou mais 2K < 4.9K < 1.9K > 499 1,001 77,4% 10+ Outros 3,5 milhões de matrículas Instituições Alto Potencial de Consolidação (1) Fonte: Hoper Educational, MEC, INEP Apresentação Corporativa 1T09 18