Análise de Fundos Imobiliários

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1 Análise de Fundos Imobiliários

2 Índice 1 - Resumo "Guia de Fundos Imobiliários" Leitura dos Fundos de Investimento Imobiliário 2.1 AESAPAR FII FII Agências Caixa BB Fundo de de Investimento Imobiliário Progressivo BB Progressivo II FII BB Renda Corporativa FII BB Votorantim JHSF Cidade Jardim Continental Tower BM Brascan Lajes Corporativas FII BM Edifício Galeria FII BM Jardim Sul FII FII Brasil Plural Fundo de Fundos FII BTG Pactual Corporate Office Fund FII BTG Pactual Fundo de CRI FII BTG Pactual Fundo de Fundos FII Campus Faria Lima FII CENESP FII CEO Cyrela Commercial Properties CSHG Brasil Shopping FII CSHG JHSF Prime Offices FII CSHG Logística FII CSHG Real Estate FII CSHG Recebíveis Imobiliários FII FII Cyrela Thera Corporate Fator Verità FII FII Floripa Shopping FII Hospital Nossa Senhora de Lourdes FII Hotel Maxinvest JS Real Estate Multigestão FII Kinea Renda Imobiliária FII Kinea Rendimentos Imobiliários Maxi Renda FII FII Presidente Vargas FII Rio Bravo Crédito Imobiliário FII Rio Bravo Renda Corporativa FII Rio Negro Santander Agências FII SDI Logística Rio FII SP Downtown FII FII TB Office FII Torre Almirante TRX Edifícios Corporativos FII TRX Logística Renda I FII FII VBI FL FII Vila Olímpia Corporate XP Corporate Macaé FII XP Gaia Lote I FII Glossário Disclaimer 54 Página 2

3 Resumo Tabela Resumo¹ Ticker FII Valorização 30 Dias Valorização + Yield Giro Vol. Med. Diário (R$ mil) (12M) AEFI11 Aesapar -1,9% 1,1% -0,8% 1,9% 61,6 12,6% AGCX11 Agências Caixa -2,3% 0,9% -1,4% 0,6% 106,8 10,1% BBFI11B BB Progressivo -3,7% 1,0% -2,7% 0,5% 56,4 12,1% BBPO11 BB Progressivo II -3,7% 1,0% -2,7% 3,6% 2.302,7 11,1% BBRC11 BB Renda Corporativa -2,2% 0,6% -1,6% 1,2% 68,4 9,3% BBVJ11 Cidade Jardim Continental Tower -0,9% 0,3% -0,6% 1,8% 108,6 8,8% BMLC11B Brascan Lajes Corporativas -11,8% 1,0% -10,8% 0,9% 27,7 14,7% EDGA11B Edifício Galeria -15,2% 1,1% -14,1% 1,4% 114,9 16,3% JRDM11B Shoping Jardim Sul -3,4% 1,3% -2,1% 1,1% 64,5 15,5% BPFF11 Brasil Plural Absoluto -8,1% 1,1% -7,0% 2,6% 136,2 14,0% BRCR11 BTG Pactual Corporate Office Fund -12,6% 1,3% -11,3% 5,2% 3.606,9 15,2% FEXC11B BTG Pactual Fundo de CRI -11,4% 1,4% -10,0% 1,5% 86,8 16,8% BCFF11B BTG Pactual Fundo de Fundos -7,7% 1,2% -6,5% 1,8% 178,9 14,7% FCFL11B Campus Faria Lima -10,5% 0,9% -9,7% 1,3% 109,7 10,2% CNES11B CENESP 4,4% 0,9% 5,2% 0,2% 17,5 10,8% CEOC11B CEO Cyrela Commercial Properties -3,1% 0,5% -2,6% 4,4% 166,1 18,0% HGBS11 CSHG Brasil Shopping -1,8% 1,0% -0,8% 2,2% 723,5 12,8% HGJH11 CSHG JHSF Prime Offices -7,8% 0,9% -6,9% 1,2% 84,4 11,6% HGLG11 CSHG Logística -8,8% 1,0% -7,9% 1,4% 192,5 13,4% HGRE11 CSHG Real Estate -9,5% 1,0% -8,5% 2,6% 884,7 13,9% HGCR11 CSHG Recebíveis Imobiliários 0,6% 1,0% 1,6% 0,7% 28,6 13,6% THRA11B Cyrela Thera Corporate -11,7% 1,2% -10,5% 2,1% 78,5 14,7% VRTA11 Fator Verità -3,8% 1,4% -2,4% 1,9% 104,9 14,6% FLRP11B Floripa Shopping 3,8% 1,2% 5,0% 1,5% 18,0 9,6% NSLU11B Hospital Nossa Senhora de Lourdes -3,9% 1,0% -2,8% 0,9% 79,3 12,3% HTMX11B Hotel Maxinvest -6,9% 0,5% -6,4% 0,6% 17,9 13,9% JSRE11 JS Real Estate Multigestão -8,9% 1,2% -7,6% 1,5% 349,9 14,6% KNRI11 Kinea Renda Imobiliária -5,1% 0,9% -4,1% 1,5% 935,9 10,9% KNCR11 Kinea Rendimentos Imobiliários -2,1% 1,1% -1,0% 1,7% 835,4 12,2% MXRF11 Maxi Renda -5,6% 1,1% -4,5% 2,0% 163,4 14,7% PRSV11 Presidente Vargas -9,0% 0,7% -8,3% 1,3% 59,4 13,7% RBVO11 Rio Bravo Crédito Imobiliário II -3,5% 0,6% -3,0% 0,7% 12,0 9,6% FFCI11 Rio Bravo Renda Corporativa -5,3% 0,9% -4,4% 0,7% 53,9 12,5% RNGO11 Rio Negro -4,4% 1,0% -3,4% 2,2% 183,6 13,0% SAAG11 Santander Agências -2,6% 1,0% -1,7% 1,1% 222,2 10,8% SDIL11 SDI Logística Rio -18,7% 1,2% -17,5% 2,4% 97,0 15,2% SPTW11 SP Downtown -6,6% 1,5% -5,1% 1,3% 58,5 17,5% TBOF11 TB Office -7,0% 0,5% -6,5% 1,5% 372,6 7,8% ALMI11B Torre Almirante -20,0% 1,6% -18,4% 3,7% 252,4 19,5% XTED11 TRX Edifícios Corporativos -26,9% 1,6% -25,2% 3,7% 75,1 25,8% TRXL11 TRX Realty Logística I -9,0% 1,9% -7,1% 1,3% 56,6 24,6% FVBI11B VBI FL ,0% 0,7% -1,3% 1,3% 91,5 8,6% VLOL11 Vila Olímpia Corporate -3,0% 0,8% -2,2% 0,6% 24,6 8,0% XPCM11 XP Corporate Macaé -14,9% 1,5% -13,5% 2,7% 172,3 16,4% XPGA11 XP Gaia Lote I -8,3% 1,1% -7,3% 2,7% 99,2 14,0% Média -6,8% 1,0% -5,8% 1,8% 300,9 13,6% ¹ referente ao último rendimento divulgado até a data de publicação do relatório Página 3

4 IFIX x IBOV x CDI Valorização Valorização + Resumo jan-15 fev-15 mar-15 Índice IBOV CDI Índice IFIX 4,4% 3,8% 0,6% -0,9% -1,8% -1,9% -2,0% -2,1% -2,2% -2,3% -2,6% -3,0% -3,1% -3,4% -3,5% -3,7% -3,7% -3,8% -3,9% -4,4% -5,1% -5,3% -5,6% -6,6% -6,9% -7,0% -7,7% -7,8% -8,1% -8,3% -8,8% -8,9% -9,0% -9,0% -9,5% -10,5% -11,4% -11,7% -11,8% -12,6% -14,9% -15,2% -18,7% -20,0% -26,9% CNES11B FLRP11B HGCR11 BBVJ11 HGBS11 AEFI11 FVBI11B KNCR11 BBRC11 AGCX11 SAAG11 VLOL11 CEOC11B JRDM11B RBVO11 BBPO11 BBFI11B VRTA11 NSLU11B RNGO11 KNRI11 FFCI11 MXRF11 SPTW11 HTMX11B TBOF11 BCFF11B HGJH11 BPFF11 XPGA11 HGLG11 JSRE11 TRXL11 PRSV11 HGRE11 FCFL11B FEXC11B THRA11B BMLC11B BRCR11 XPCM11 EDGA11B SDIL11 ALMI11B XTED11 1,86% 1,62% 1,59% 1,46% 1,46% 1,42% 1,37% 1,31% 1,26% 1,24% 1,21% 1,21% 1,18% 1,13% 1,12% 1,11% 1,09% 1,08% 1,06% 1,03% 1,03% 1,03% 1,02% 0,98% 0,97% 0,96% 0,96% 0,93% 0,91% 0,89% 0,86% 0,86% 0,85% 0,79% 0,69% 0,66% 0,61% 0,57% 0,50% 0,48% 0,45% 0,28% TRXL11 XTED11 ALMI11B XPCM11 SPTW11 FEXC11B VRTA11 JRDM11B BRCR11 JSRE11 FLRP11B SDIL11 THRA11B BCFF11B AEFI11 MXRF11 BPFF11 XPGA11 EDGA11B KNCR11 NSLU11B HGBS11 BMLC11B HGCR11 BBFI11B HGRE11 HGLG11 RNGO11 SAAG11 BBPO11 FFCI11 KNRI11 AGCX11 HGJH11 CNES11B FCFL11B VLOL11 FVBI11B PRSV11 BBRC11 RBVO11 TBOF11 HTMX11B CEOC11B BBVJ11 5,2% 5,0% 1,6% -0,6% -0,8% -0,8% -1,0% -1,3% -1,4% -1,6% -1,7% -2,1% -2,2% -2,4% -2,6% -2,7% -2,7% -2,8% -3,0% -3,4% -4,1% -4,4% -4,5% -5,1% -6,4% -6,5% -6,5% -6,9% -7,0% -7,1% -7,3% -7,6% -7,9% -8,3% -8,5% -9,7% -10,0% -10,5% -10,8% -11,3% -13,5% -14,1% -17,5% -18,4% -25,2% CNES11B FLRP11B HGCR11 BBVJ11 HGBS11 AEFI11 FVBI11B KNCR11 BBRC11 AGCX11 SAAG11 VLOL11 CEOC11B JRDM11B RBVO11 BBPO11 BBFI11B VRTA11 NSLU11B RNGO11 KNRI11 FFCI11 MXRF11 SPTW11 HTMX11B TBOF11 BCFF11B HGJH11 BPFF11 XPGA11 HGLG11 JSRE11 TRXL11 PRSV11 HGRE11 FCFL11B FEXC11B THRA11B BMLC11B BRCR11 XPCM11 EDGA11B SDIL11 ALMI11B XTED11 Página 4

5 (12M) Giro Vol. Méd. Diário R$(mil) Resumo 25,8% 24,6% 19,5% 18,0% 17,5% 16,8% 16,4% 16,3% 15,5% 15,2% 15,2% 14,7% 14,7% 14,7% 14,7% 14,6% 14,6% 14,0% 14,0% 13,9% 13,9% 13,7% 13,6% 13,4% 13,0% 12,8% 12,6% 12,5% 12,3% 12,2% 12,1% 11,6% 11,1% 10,9% 10,8% 10,8% 10,2% 10,1% 9,6% 9,6% 9,3% 8,8% 8,6% 8,0% 7,8% XTED11 TRXL11 ALMI11B CEOC11B SPTW11 FEXC11B XPCM11 EDGA11B JRDM11B SDIL11 BRCR11 BCFF11B BMLC11B THRA11B MXRF11 JSRE11 VRTA11 XPGA11 BPFF11 HGRE11 HTMX11B PRSV11 HGCR11 HGLG11 RNGO11 HGBS11 AEFI11 FFCI11 NSLU11B KNCR11 BBFI11B HGJH11 BBPO11 KNRI11 CNES11B SAAG11 FCFL11B AGCX11 RBVO11 FLRP11B BBRC11 BBVJ11 FVBI11B VLOL11 TBOF11 5,21% 4,39% 3,73% 3,72% 3,57% 2,72% 2,69% 2,62% 2,59% 2,44% 2,24% 2,16% 2,09% 2,01% 1,92% 1,89% 1,84% 1,81% 1,67% 1,54% 1,54% 1,50% 1,47% 1,46% 1,41% 1,36% 1,31% 1,31% 1,30% 1,29% 1,29% 1,23% 1,18% 1,14% 1,10% 0,95% 0,87% 0,73% 0,73% 0,68% 0,64% 0,64% 0,55% 0,48% 0,18% BRCR11 CEOC11B XTED11 ALMI11B BBPO11 XPGA11 XPCM11 HGRE11 BPFF11 SDIL11 HGBS11 RNGO11 THRA11B MXRF11 AEFI11 VRTA11 BBVJ11 BCFF11B KNCR11 TBOF11 FEXC11B KNRI11 JSRE11 FLRP11B EDGA11B HGLG11 PRSV11 SPTW11 FVBI11B FCFL11B TRXL11 HGJH11 BBRC11 JRDM11B SAAG11 NSLU11B BMLC11B RBVO11 FFCI11 HGCR11 HTMX11B AGCX11 VLOL11 BBFI11B CNES11B BRCR11 BBPO11 KNRI11 HGRE11 KNCR11 HGBS11 TBOF11 JSRE11 ALMI11B SAAG11 HGLG11 RNGO11 BCFF11B XPCM11 CEOC11B MXRF11 BPFF11 EDGA11B FCFL11B BBVJ11 AGCX11 VRTA11 XPGA11 SDIL11 FVBI11B FEXC11B HGJH11 NSLU11B THRA11B XTED11 BBRC11 JRDM11B AEFI11 PRSV11 SPTW11 TRXL11 BBFI11B FFCI11 HGCR11 BMLC11B VLOL11 FLRP11B HTMX11B CNES11B RBVO11 Página 5

6 AESAPAR AEFI11 Coodernador Líder XP Investimentos Tx. Adm. 0,17% a.a. (29/01) R$ 98,30 Gestor XP Gestão Tx. Gestão % a.a. Valor de Mercado R$ 73,92 MM Administrador Citibank Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 111,79 MM dez/11 * Taxas de adm. e gestão: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 25,50% mar-15 99,25 11,1% Semana 0,31% 100,27 9,4% Dias -0,61% ,95-1,0% Meses 4,07% ,3% ,1% Liquidez ,00 2,8% 94 Vol. Méd. Diário R$ 61 (mil) , ,2% Giro Mensal 1,98% ,90 2,1% Presença Pregão 87,50% 104,00 4,4% 101,35 2,2% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$98,30 Benchmark NTNB-17 Último R$ 1,10 janeiro 1,12% Acumulado no Ano 25,82% Últimos 12 Meses 12,41% 1,20 1,00 1,15% 1,10% 1,05% 0,95% 0,90% 0,85% 96,00 12,71% 96,50 12,64% 97,00 12,58% 97,50 12,51% 98,00 12,45% 98,50 12,39% 99,00 12,32% 99,50 12,26% 10 12,20% 100,50 12,14% O Fundo tem por objetivo realizar investimentos imobiliários de longo prazo por meio da aquisição, construção e/ou eventual adaptação de ativos imobiliários para posterior locação à empresa Anhanguera Educacional Ltda. (AELTDA), celebrando Contratos Atípicos de Locação com a empresa e controladora (AESAPAR). Não é objeto direto e primordial do Fundo obter ganhos de capital com a compra e venda de ativos imobiliários e sim remunerar o Cotista pela valorização dos imóveis, principalmente, por meio da locação à AELTDA. Uma das características importantes do Fundo são os Contratos de Pagamento de Prêmio de Locação firmados entre a empresa e o AELTDA, com o intuito de assegurar uma remuneração mensal aos Cotistas. O prazo do contrato é de quinze anos, com vencimento em junho de Página 6

7 AGÊNCIAS CAIXA AGCX11 Coodernador Líder Caixa Econômica Tx. Adm. 0,65% a.a. (29/01) R$ 949,00 Gestor Rio Bravo Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 384,35 MM Administrador Rio Bravo Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 432,43 MM Consultor Jones Lang Tx. Consultor - nov/12 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo, a partir do 2 ano 0,55%, do 3 ano 0,45%, do 4 ano 0,35%. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 24,80% mar ,00 9,5% Semana 0,42% 978,99 5,8% Dias -1,32% ,00 6,0% Meses 8,90% ,3% ,00 6,1% Liquidez ,90-2,4% 920 Vol. Méd. Diário R$ 105 (mil) ,70-2,6% Giro Mensal 0,65% ,00 0,4% Presença Pregão 87,50% 1.011,02 5,8% 98 2,6% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$949,00 Benchmark - Último R$ 8,40 janeiro 0,89% Acumulado no Ano 20,41% Últimos 12 Meses 10,01% 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,90% 0,88% 0,86% 0,84% 0,82% 0,78% 0,76% 925,00 10,27% 93 10,22% 935,00 10,16% 94 10,11% 945,00 10,05% 95 1% 955,00 9,95% 96 9,90% 965,00 9,84% 97 9,79% O Fundo tem por objetivo a aquisição de imóveis destinados às operações de agências bancárias. Os recursos captados foram alocados em imóveis Buy to Lease (agências bancárias já existentes e operantes de propriedade da Caixa Ecônomica Federal) e em imóveis Built to Suit (aquisição de imóveis e adequação para posterior locação como agência bancária). As agências estão localizadas nos estados de Minas Gerais, Rio de Janeiro e São Paulo, e serão locadas à Caixa Econômica Federal. Os contratos terão prazos de 10 anos, contados a partir da entrega do imóvel, e serão reajustados, anualmente, pelo IGP-M. Página 7

8 BB PROGRESSIVO BBFI11B Coodernador Líder BB Investimentos Tx. Adm. 5,10% a.m. (29/01) R$ 2.10 Gestor Caixa Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 273,00 MM Administrador Caixa Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 531,94 MM dez/04 * Taxa de adm.: Sobre a receita total mensal do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 34,67% mar ,6% Semana 1,84% ,7% 30 Dias -3,72% ,98-12,0% Meses -13,38% ,5% ,9% 200 Liquidez ,0% Vol. Méd. Diário R$ 55 (mil) ,05 9,4% 50 Giro Mensal 0,48% ,00-3,7% Presença Pregão 83,33% ,9% 2.199,99 4,2% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$210 Benchmark - Último R$ 20,87 janeiro 0,99% Acumulado no Ano 33,00% Últimos 12 Meses 11,95% 25, ,00 1 5,00 Série1 Série2 1,10% 1,05% 0,95% 0,90% 0,85% ,21% ,87% ,55% ,24% ,95% ,67% ,41% ,15% ,91% ,68% O Fundo tem atualmente em seu patrimônio dois empreendimentos: um edifício em Brasília, conhecido como Edifício Sede I, e um bloco de edifícios administrativos interligados, na cidade do Rio de Janeiro, no bairro do Andaraí, locado ao Banco do Brasil. O Fundo é administrado pela Caixa Econômica Federal CEF. O BB FII Progressivo distribui rendimentos a seus cotistas mensalmente, já que é resultado do valor recebido pela locação dos imóveis, reajustados anualmente pelo IGP-M. Página 8

9 BB PROGRESSIVO II BBPO11 Coodernador Líder BB Investimentos Tx. Adm. 0,28% a.a. (29/01) R$ 92,51 Gestor Votorantim Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 1.472,76 MM Administrador Votorantim Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 1.494,36 MM dez/12 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo; Taxa de gestão: Inclusa na Taxa de Administração. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 22,37% mar ,21-0,6% Semana 1,22% 102, ,1% 30 Dias -3,17% ,00-7,0% 12 Meses -1,64% ,80-10,3% ,70-13,1% Liquidez 101,90 9,1% Vol. Méd. Diário R$ 2241 (mil) ,83 1,3% Giro Mensal 3,62% ,95 1,1% Presença Pregão 87,50% 98,70 5,7% 96,98 4,1% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$92,51 Benchmark 8,5% a.a. Último R$ 0,88 janeiro 0,95% Acumulado no Ano 22,70% Últimos 12 Meses 10,99% 1,20 1,00 Série1 Série2 % % % % 90,50 11,23% 91,00 11,17% 91,50 11,11% 92,00 11,05% 92,50 10,99% 93,00 10,93% 93,50 10,87% 94,00 10,81% 94,50 10,76% 95,00 10,70% O Fundo detém 64 imóveis, dentre agências bancárias e prédios comerciais, que estão locados ao Banco do Brasil. Os imóveis estão localizados por todo o Brasil, sendo que 55% se concentram na região sudeste. Todos os contratos de locação são atípicos e com prazo de dez anos. Caso o locatário opte por permanecer no imóvel ao final do período, o contrato poderá ser renovado por período semelhante. Caso decida rescindir o contrato antes do prazo de vencimento, o Banco do Brasil compromete-se a pagar ao Fundo o fluxo de aluguel remanescente. O principal imóvel é o Edifício Administrativo - Sede III, localizado em Brasília-DF, que representa 20% do patrimônio do Fundo. Página 9

10 BB RENDA CORPORATIVA BBRC11 Coodernador Líder BB Investimentos Tx. Adm. % a.a. (29/01) R$ 83,50 Gestor Votorantim Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 132,76 MM Administrador Votorantim Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 143,06 MM Consultor Cushman&Wakefield Tx. Consultor - jun/11 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo; Taxa de consultor: Inclusa na Taxa de Administração. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão - mar-15 81,65 12,9% Semana -1,76% ,79 13,6% 30 Dias -0,63% ,00 14,4% Meses 0,70% ,30-1,7% ,50-3,0% Liquidez ,50 10,9% Vol. Méd. Diário R$ 70 (mil) , ,4% 50 Giro Mensal 1,26% ,99 7,5% Presença Pregão 87,50% 92,00 7,8% 87,90 2,5% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$83,50 Benchmark 9,1% a.a. Último R$ 0,51 janeiro 0,61% Acumulado no Ano 13,16% Últimos 12 Meses 9,26% 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 Série1 Série2 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 0,50% % 6 12,88% 65,00 11,89% 7 11,04% 75,00 10,30% 8 9,66% 85,00 9,09% 9 8,59% 95,00 8,13% 10 7,73% 105,00 7,36% O Fundo realiza investimentos imobiliários de longo prazo por meio da aquisição e eventual adaptação de imóveis para a posterior locação ao Banco do Brasil, mediante a celebração de contratos de locação atípicos. Desta forma, o fundo pode se beneficiar de eventuais valorizações ocorridas nos imóveis e, principalmente, de renda advinda dos contratos de locação com o Banco do Brasil. Os ativos imobiliários a serem adquiridos pelo Fundo devem possuir área média de 770m², custo médio de adaptação de R$ e prazo médio de duração de obras de 4 meses. O objetivo é adquirir 21 imóveis. Página 10

11 CIDADE JARDIM CONTINENTAL TOWER BBVJ11 Coodernador Líder Banco Votorantim Tx. Adm. 1,0% a.a. (29/01) R$ 51,00 Gestor Votorantim Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 138,21 MM Administrador Votorantim Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 217,57 MM Consultor JSHF Participações Tx. Consultor - dez/10 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão -30,08% mar-15 53,90 2,6% Semana 5,81% 54, ,1% Dias -0,02% ,00 4,1% Meses -1,47% , ,9% ,03 9,9% 300 Liquidez 53,50 1,2% Vol. Méd. Diário R$ 105 (mil) ,8% Giro Mensal 1,85% ,1% Presença Pregão 87,50% 53,50 3,2% 52,29 0,9% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$51,00 Receita Garantida Vencimento Benchmark Sim jan/2014 IPCA + 10%a.a. Último R$ 0,14 janeiro 0,28% Acumulado no Ano 17,44% Últimos 12 Meses 8,78% 0,90 0,70 0,50 0,30 0,10 Série1 Série2 1,80% 1,60% 1,40% % % 3 14,92% 35,00 12,79% 4 11,19% 45,00 9,95% 5 8,95% 55,00 8,14% 6 7,46% 65,00 6,89% 7 6,40% 75,00 5,97% O objetivo do Fundo é gerar renda mensal aos cotistas por meio de locação das lajes corporativas do edifício comercial Continental Tower, que faz parte do empreendimento Cidade Jardim Corporate Center, localizado no complexo Parque Cidade Jardim. O Fundo investiu seu patrimônio na compra de 13 andares do empreendimento Continental Tower e os cotistas obterão renda a partir da locação destas lajes corporativas de propriedade do Fundo. O habite-se foi emitido no final de agosto Enquanto isso, o cotista foi remunerado em a.m. líquido, conforme contrato entre a JHSF Incorporações e o Fundo, até os seis primeiros meses após o habite-se e nos 12 meses subsequentes de forma escalonada renda garantida de uma laje a menos a cada mês, até o término final da garantia. Página 11

12 BRASCAN LAJES CORPORATIVAS BMLC11B Coodernador Líder Banco Ourinvest Tx. Adm. 0,30% a.a. (29/01) R$ 7 Gestor Brascan Tx. Gestão % a.a. Valor de Mercado R$ 69,86 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 109,73 MM fev/12 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 5,33% mar ,8% Semana -2,78% 96, ,1% 30 Dias -11,83% ,00-27,5% Meses -18,18% ,00-33,4% ,64-28,0% Liquidez 30 85,31 29,3% 40 Vol. Méd. Diário R$ 27 (mil) ,50 21,1% 10 Giro Mensal 0,88% ,45 28,3% Presença Pregão 75,00% 83,50 21,5% 8 14,7% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$7 Receita Garantida Sim Vencimento jan/2015 Benchmark - Último R$ 0,71 janeiro 1,02% Acumulado no Ano 32,21% Últimos 12 Meses 14,55% 1,20 1,00 1,60% 1,40% % % % % 5 20,37% 55,00 18,52% 6 16,98% 65,00 15,67% 7 14,55% 75,00 13,58% 8 12,73% 85,00 11,99% 9 11,32% 95,00 10,72% O Fundo detém duas lajes do Brascan Century Plaza, localizado no bairro do Itaim Bibi em São Paulo, e quatro lajes do Torre Rio Sul, na zona sul do Rio de Janeiro. O Brascan Century Plaza é um edifício comercial corporativo de alto padrão e faz parte de um complexo composto por Hotel, Prédio Comercial e Open Mall. O Torre Rio Sul é um edifício comercial corporativo de alto padrão, anexo ao Shopping Rio Sul. Dentre os locatários do Fundo estão as empresas Brookfield, Sony BMG Music Entertainment, Cipasa Desenvolvimento Urbano, Construtora Adolpho Lindenberg, entre outros. O Fundo possui renda mínima garantida de 1% a.a. (sobre o valor de emissão), com término estimado em janeiro de Página 12

13 fev-15 mar-15 EDIFÍCIO GALERIA EDGA11B Coodernador Líder BTG Pactual Tx. Adm. % a.a. (29/01) R$ 46,99 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 179,13 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 341,32 MM Consultor Tishman Speyer Tx. Consultor % a.a. ago/12 * Taxas de adm. e consultor: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão -32,75% mar-15 64,50-23,1% Semana -0,34% 7-35,0% Dias -14,68% 73,89-43,0% Meses -27,70% 74, ,5% ,94-54,9% Liquidez ,99 82,4% Vol. Méd. Diário R$ 112 (mil) ,68 45,2% Giro Mensal 1,42% ,50 38,0% Presença Pregão 87,50% 59,90 30,8% 56,00 19,7% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$46,99 Receita Garantida Sim Vencimento ago/2013 Benchmark - Último R$ 0,51 janeiro 1,08% Acumulado no Ano 34,77% Últimos 12 Meses 16,33% 1,00 0,90 0,70 0,50 0,30 0,10 1,90% 1,70% 1,50% 1,30% 1,10% 0,90% 0,70% 0,50% 25,00 30,69% 3 25,58% 35,00 21,92% 4 19,18% 45,00 17,05% 5 15,35% 55,00 13,95% 6 12,79% 65,00 11,80% 7 10,96% O Fundo detém 100% do Ativo-Alvo, o Edifício Galeria, localizado no centro do Rio de Janeiro. O prédio comercial classe A recebeu o habite-se do retrofit em novembro de A TS, na qualidade de vendedora do imóvel, garantiu uma renda mínima de 9,0% a.a. pelo período de 12 meses, contados a partir da data de aquisição do imóvel, realizada no final de agosto de A TS é uma SPE constituída para o desenvolvimento, implementação e exploração do Edifício Galeria, sendo suas cotas detidas pela Tishman Speyer Brazil e TS-6 Sul Desenvolvimento Imobiliário. Página 13

14 SHOPING JARDIM SUL JRDM11B Coodernador Líder BTG Pactual Tx. Adm. % a.a. (29/01) R$ 58,70 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 130,49 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 189,16 MM ago/12 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão -14,11% mar-15 66,50-1,1% Semana 2,62% 65,49-0,6% Dias -2,61% 66,60-4,8% Meses -3,81% 69, ,7% ,50-12,6% Liquidez ,60 9,0% Vol. Méd. Diário R$ 62 (mil) ,40 1,8% Giro Mensal 1,15% ,30-1,4% Presença Pregão 87,50% 62,56 4,8% 61,50 3,8% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$58,70 Receita Garantida Sim Vencimento ago/2016 Benchmark - Último R$ 0,76 janeiro 1,29% Acumulado no Ano 32,79% Últimos 12 Meses 15,30% 0,70 0,50 0,30 0,10 1,36% 1,32% 1,28% 1,24% 1,16% 1,12% 1,08% 35,00 25,66% 4 22,45% 45,00 19,96% 5 17,96% 55,00 16,33% 6 14,97% 65,00 13,82% 7 12,83% 75,00 11,97% 8 11,23% A primeira emissão de cotas do Fundo teve por objetivo a aquisição de até 40% do empreendimento denominado Shopping Jardim Sul e das vagas de estacionamento desta fração. O shopping está localizado no bairro do Morumbi, em São Paulo, possui ,43 m² de ABL, onze salas de cinema e vagas de estacionamento. A BR Malls garantirá ao Fundo uma rentabilidade mínima por quatro anos: 8,5% a.a. no primeiro ano de suas atividades, 8,7% a.a no segundo, 8,9% a.a. no terceiro e 9,1% a.a. no quarto. Página 14

15 BRASIL PLURAL ABSOLUTO BPFF11 Coodernador Líder Brasil Plural Tx. Adm. % a.a. (29/01) R$ 61,00 Gestor Brasil Plural Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 122,00 MM Administrador Geracao Futuro Tx. Perfomance % Valor Patrimonial R$ 150,01 MM abr/13 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo; Taxa de perf.: Sobre o rendimento a ser pago ao Cotista que exceder a variação do IFIX. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão -16,59% mar-15 72,00-7,7% Semana 4,24% , ,5% 30 Dias -8,13% ,75-15,2% Meses -7,15% 50 74,82-20,5% ,00-25,4% Liquidez ,99 24,7% Vol. Méd. Diário R$ 135 (mil) 10 69, ,8% Giro Mensal 2,67% ,75 14,8% Presença Pregão 87,50% 69,00 13,1% 67,10 9,7% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$61,00 Benchmark Variação IFIX Último R$ 0,67 janeiro 1,10% Acumulado no Ano 30,21% Últimos 12 Meses 13,82% 0,70 0,50 0,30 0,10 % % 4 21,08% 45,00 18,73% 5 16,86% 55,00 15,33% 6 14,05% 65,00 12,97% 7 12,04% 75,00 11,24% 8 10,54% 85,00 9,92% O Fundo tem por objetivo o investimento em empreendimentos imobiliários por meio da aquisição, preponderantemente, de s de FII, que sejam negociadas em bolsas de valores, podendo ainda investir em LCIs, LHs e CRIs. Os recursos que não estiverem investidos em Ativos Imobiliários serão aplicados em Ativos de Liquidez. A gestão da carteira é realizada pela Brasil Plural Gestão de Recursos e administração pela Geração Futuro Corretora de Valores. Página 15

16 BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND BRCR11 Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. 0,25% a.a. (29/01) R$ 80,76 Gestor BTG Pactual Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 1.552,61 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 2.910,73 MM Consultor BTG Pactual Tx. Consultor 1,50% a.a. dez/10 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo; Taxa de consultor: Sobre o montante do valor de mercado das cotas. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 25,63% mar ,19-16,2% Semana ,30-22,0% 30 Dias -16,82% ,00-24,1% Meses -16,72% ,90-30,4% ,01-38,2% Liquidez ,85 48,2% Vol. Méd. Diário R$ 3523 (mil) ,00 31,5% Giro Mensal 5,29% ,27 36,6% Presença Pregão 87,50% 100,15 26,2% 93,45 15,8% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$80,76 Benchmark 15% a.a. Último R$ 1,01 janeiro 1,25% Acumulado no Ano 32,52% Últimos 12 Meses 15,01% 1,20 1,00 1,40% % % % % 78,50 15,44% 79,00 15,34% 79,50 15,25% 8 15,15% 80,50 15,06% 81,00 14,96% 81,50 14,87% 82,00 14,78% 82,50 14,69% 83,00 14,60% O BTG Pactual Corporate Office Fund possui o maior patrimônio dentre todos os fundos negociados na BM&FBOVESPA, sendo proprietário de importantes edifícios comerciais nas cidades de São Paulo, Rio de Janeiro, Campinas e Brasília. Hoje o Fundo é composto por 15 empreendimentos. O modelo de gestão é ativo, direcionado para a reciclagem do portfólio e fazendo com que a política de distribuição de resultados possibilite reinvestimentos. Dentre seus imóveis, destacam-se: Eldorado Business Tower e Brazilian Finance Center, ambos localizados em São Paulo, e o Torre Almirante no Rio de Janeiro. Página 16

17 BTG PACTUAL FUNDO DE CRI FEXC11B Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. 0,30% a.a. (29/01) R$ 83,90 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 122,58 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 148,41 MM jun/09 * O Fundo está em sua 8º Emissão de s; Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 52,49% mar-15 96,50-2,8% Semana 1,57% 98,60-7,1% Dias -9,94% 101,40-13,3% Meses 0,44% 105, ,2% ,00-23,5% Liquidez ,90 21,9% Vol. Méd. Diário R$ 88 (mil) ,10 5,4% Giro Mensal 1,62% ,40 17,7% Presença Pregão 87,50% 98,80 18,0% 96,00 14,1% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$83,90 Benchmark 105% CDI Último R$ 1,18 janeiro 1,40% Acumulado no Ano 31,99% Últimos 12 Meses 16,56% 1,40 1,20 1,00 1,80% 1,60% 1,40% % % % % 81,50 17,05% 82,00 16,95% 82,50 16,84% 83,00 16,74% 83,50 16,64% 84,00 16,54% 84,50 16,44% 85,00 16,35% 85,50 16,25% 86,00 16,16% O FII BTG Pacual Fundo de CRI, antigo FII Excellence, tem por objetivo realizar a aquisição de CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), LHs (Letras Hipotecárias), LCIs (Letras de Créditos Imobiliários) ou direitos a eles relativos, podendo, ainda, investir em s de Fundos de Investimento Imobiliário. A gestão da carteira e a administração são realizadas pelo BTG Pactual. Página 17

18 BTG PACTUAL FUNDO DE FUNDOS BCFF11B Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. 0,15% a.a. (29/01) R$ 52,50 Gestor BTG Pactual Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 221,34 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance 20% Valor Patrimonial R$ 327,43 MM Consultor BTG Pactual Tx. Consultor 1,5%a.a. jun/10 * O Fundo está em sua 4º Emissão de s; Taxas de adm. e consultor: Sobre o PL do Fundo; Taxa de perf.: 20% sobre o que exceder o Benchmark. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão -6,78% mar-15 63,50-10,4% Semana 3,41% 64, ,2% Dias -8,94% ,98-21,9% Meses -10,94% , ,2% ,70-36,1% 300 Liquidez 67,60 41,7% Vol. Méd. Diário R$ 175 (mil) ,50 19,4% Giro Mensal 1,84% ,75 16,6% Presença Pregão 87,50% 59,32 13,0% 57,50 9,2% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$52,50 Benchmark IGP-M + 3% a.s. Último R$ 0,61 janeiro 1,17% Acumulado no Ano 30,70% Últimos 12 Meses 14,57% 0,70 0,50 0,30 0,10 1,40% % % 3 25,50% 35,00 21,86% 4 19,12% 45,00 17,00% 5 15,30% 55,00 13,91% 6 12,75% 65,00 11,77% 7 10,93% 75,00 1% O Fundo tem como objetivo primordial a aquisição de s de outros Fundos de Investimento Imobiliário, bem como a aplicação em CRIs, LCIs e LHs. A carteira do Fundo é bastante diversificada, composta por s de outros Fundos Imobiliários que invistam em ativos como shoppings, edifícios comerciais, hospitais, entre outros. Dessa forma, o rendimento do BCFF11B é composto pelas distribuições regulares dos Fundos em carteira, acrescido dos ganhos de capital provenientes de vendas de s, além dos rendimentos relativos aos outros ativos em carteira. Página 18

19 fev-15 mar-15 CAMPUS FARIA LIMA FCFL11B Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. 0,30% a.a. (29/01) R$ 1.144,99 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 191,21 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 245,93 MM jul/10 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 69,68% mar ,4% Semana -0,44% ,6% 30 Dias -10,51% ,8% Meses 6,24% ,00-9,0% ,20-13,7% Liquidez ,09 14,1% Vol. Méd. Diário R$ 105 (mil) , ,3% Giro Mensal 1,29% ,7% Presença Pregão 83,33% ,2% ,9% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$1144,99 Receita Garantida Sim Vencimento fev/2014 Benchmark - Último R$ 9,76 janeiro 0,85% Acumulado no Ano 20,64% Últimos 12 Meses 10,22% 16,00 14,00 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 % % % % 90 13,00% 95 12,31% ,70% ,14% ,63% ,17% ,75% ,36% ,00% ,67% O Fundo é proprietário do imóvel localizado no bairro Vila Olímpia na cidade de São Paulo-SP, que abriga, atualmente, o Campus Universitário da Instituição de ensino Insper. O imóvel possui ABL de ,41 m² e conta com trinta e cinco salas de aula, trezentos e sessenta vagas de estacionamento, biblioteca, lanchonete, auditório e quadra poliesportiva. O locatário é uma instituição acadêmica sem fins lucrativos com cerca de alunos, reconhecida pelos seus programas de Gradução e Pós, voltados para Administração e Economia. A Brazilian Finance & Real Estate (BFRE), na qualidade de cotista do Fundo Premier Realty, antigo detentor do empreendimento, garantiu uma renda mensal locatícia até maio de 2014 de R$ , o que corresponde a um rendimento de 0,83% a.m. líquido das despesas ordinárias do Fundo ao Cotista, sobre o valor de emissão das s (R$1.00). Página 19

20 fev-15 mar-15 CENESP CNES11B Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. 0,30% a.a. (29/01) R$ 92,00 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 249,96 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 323,37 MM jul/11 * O Fundo está em sua 2º Emissão de s; Tx. adm.: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 38,26% mar-15 88,90 15,9% Semana 10,84% 89,75 14,9% Dias 4,36% 93,00 9,2% Meses -0,98% 98, ,0% ,90-9,3% Liquidez ,00 8,8% Vol. Méd. Diário R$ 17 (mil) ,50 6,5% Giro Mensal 0,18% ,00-2,2% Presença Pregão 75,00% 99,50 7,4% 89,00-4,6% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$92,00 Benchmark - Último R$ 0,79 janeiro 0,86% Acumulado no Ano 23,82% Últimos 12 Meses 10,78% 1,00 0,90 0,70 0,50 0,30 0,10 1,10% 0,90% 0,70% % 7 14,17% 75,00 13,23% 8 12,40% 85,00 11,67% 9 11,02% 95,00 10,44% 10 9,92% 105,00 9,45% 11 9,02% 115,00 8,63% O Fundo é proprietário de fração do empreendimento Centro Empresarial São Paulo (CENESP), localizado na cidade de São Paulo-SP. O empreendimento possui área construída de ,00 m² distribuídos em seis blocos com oito andares cada, um centro de eventos e um shopping com aproximadamente cem lojas e dez agências bancárias, além de quatro mil e quinhentas vagas de estacionamento e heliponto. Página 20

21 ago-14 set-14 out-14 nov-14 dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 CEO CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES CEOC11B Coodernador Líder BTG Pactual Tx. Adm. % a.a. (29/01) R$ 47,00 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 85,35 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 106,30 MM nov/12 * Taxa de adm.: Sobre a receita total mensal do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão -31,81% set-14 58,67-14,9% Semana 2,06% out-14 54, ,6% Dias % nov-14 46,45 149,8% 12 Meses 32,39% dez-14 42, ,0% jan ,7% Liquidez 35 fev-15 39,70-95,4% Vol. Méd. Diário R$ 162 (mil) mar-15 34,00-90,5% Giro Mensal 4,48% ,49-78,6% Presença Pregão 87,50% 35,15-61,0% 40,70-30,1% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$47,00 Receita Garantida Sim Vencimento jun/2015 Benchmark - Último R$ 0,21 janeiro 0,45% Acumulado no Ano 29,18% Últimos 12 Meses 18,01% 0,70 0,50 0,30 0,10 2,50% 2,00% 1,50% 0,50% % 25,00 33,86% 3 28,21% 35,00 24,18% 4 21,16% 45,00 18,81% 5 16,93% 55,00 15,39% 6 14,11% 65,00 13,02% 7 12,09% O Fundo adquiriu sete andares e meio do empreendimento denominado CEO South Corporate, um empreendimento comercial de alto padrão (Triple A) que foi desenvolvido pela Cyrela Commercial Properties. Esta parcela corresponde a 60 unidades autônomas. O imóvel está localizado na Avenida João Cabral de Mello Neto, na Barra da Tijuca no Rio de Janeiro-RJ, e possui 11 pavimentos de escritórios. O habite-se foi emitido em junho de 2013, e a CCP garantirá ao Fundo uma renda mínima de 9% a.a. sobre o valor de emissão da cota, até os 24 meses após o habite-se do empreendimento. Página 21

22 CSHG BRASIL SHOPPING HGBS11 Coodernador Líder CSHG Tx. Adm. 1,50% a.a. (29/01) R$ 1.354,97 Gestor CSHG Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 727,62 MM Administrador CSHG Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 1.121,25 MM dez/06 * O Fundo está em sua 6º Emissão de s; Taxa de adm.: Sobre o valor de mercado do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 38,97% mar ,6% Semana -1,17% 1.667,00-15,3% Dias -1,55% 1.615,20-14,1% Meses -2,49% ,7% ,98-29,1% Liquidez ,00 30,1% Vol. Méd. Diário R$ 788 (mil) ,00 11,8% Giro Mensal 2,54% ,2% Presença Pregão 87,50% ,4% 1.394,00 2,0% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$1354,97 Benchmark - Último R$ 13,80 janeiro 1,02% Acumulado no Ano 27,57% Últimos 12 Meses 12,69% 25, ,00 1 5,00 1,40% % % % % ,95% ,33% ,75% ,22% ,73% ,28% ,86% ,46% ,09% ,74% Administrado pelo Credit Suisse Hedging-Griffo, este Fundo, lançado em novembro de 2006, tem como objetivo comprar participações em diversos shoppings centers. O Fundo possui participação nos seguintes ativos: Tivoli Shopping, em Santa Bárbara do Oeste, interior de São Paulo; Shopping Center Penha, no bairro de mesmo nome na capital paulista; Shopping Parque Dom Pedro, maior shopping da América Latina, localizado na cidade de Campinas-SP; Via Parque Shopping localizado na Barra da Tijuca, Rio de Janeiro-RJ ; Shopping Goiabeiras; Mooca Plaza Shopping, no bairro de mesmo nome na capital paulista; São Bernardo Plaza Shopping e participação do Shopping Platinum Outlet, localizado em Novo Hamburgo-RS. Página 22

23 CSHG JHSF PRIME OFFICES HGJH11 Coodernador Líder CSHG Tx. Adm. 0,50% a.a. (29/01) R$ 915,00 Gestor CSHG Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 150,98 MM Administrador CSHG Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 198,45 MM Consultor JSHF Participações Tx. Consultor 0,50% a.a. nov/10 * Taxas de adm. e consultor: Sobre o valor de mercado do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 24,36% mar ,9% Semana -4,69% ,4% 30 Dias -6,82% ,00-9,9% Meses -3,36% ,00-13,8% ,99-17,6% Liquidez ,00 17,7% Vol. Méd. Diário R$ 81 (mil) , ,2% Giro Mensal 1,23% ,25 11,2% Presença Pregão 83,33% ,1% 999,99 9,2% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$915,00 Benchmark - Último R$ 7,80 janeiro 0,85% Acumulado no Ano 25,91% Últimos 12 Meses 11,51% 1 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 % % % % 895,00 11,77% 90 11,70% 905,00 11,64% 91 11,57% 915,00 11,51% 92 11,45% 925,00 11,38% 93 11,32% 935,00 11,26% 94 1 O Fundo tem por objetivo a aquisição de empreendimentos comerciais de alto padrão para a obtenção de rendimentos mensais por meio da locação dos imóveis. O Fundo foi idealizado em parceria com a JHSF Participações, que, na função de consultor imobiliário, é responsável pela assessoria nas atividades de gestão dos empreendimentos do Fundo, tais com como negociação de contratos de locação, prospecção de locatários e recomendação de benfeitorias. O Fundo possui a totalidade de dois edifícios localizados no bairro do Itaim, em São Paulo-SP. O Edifício Metropolitan conta com dezoito pavimentos e está situado na Rua Amuri, abrigando o restaurante Parigi e a Enoteca Fasano em seu andar térreo, enquanto o Edifício Platinum conta com onze pavimentos e está situado na Rua Jerônimo da Veiga. Página 23

24 CSHG LOGÍSTICA HGLG11 Coodernador Líder CSHG Tx. Adm. % a.a. (29/01) R$ 90 Gestor CSHG Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 306,00 MM Administrador CSHG Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 353,82 MM mai/10 * O Fundo está em sua 3º Emissão de s; taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 35,73% mar ,00-3,1% Semana -7,02% ,99-18,3% 30 Dias -9,12% ,00-20,9% Meses -5,94% ,9% ,10-29,3% 400 Liquidez ,00 33,1% Vol. Méd. Diário R$ 190 (mil) ,9% 100 Giro Mensal 1,39% ,00 16,8% Presença Pregão 87,50% ,9% 995,91 10,6% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$90 Benchmark - Último R$ 8,70 janeiro 0,97% Acumulado no Ano 32,02% Últimos 12 Meses 13,24% 14,00 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 1,40% % % % % 88 13,55% 885,00 13,47% 89 13,39% 895,00 13,32% 90 13,24% 905,00 13,17% 91 13,10% 915,00 13,03% 92 12,96% 925,00 12,89% O Fundo foi criado com o objetivo de auferir rendimentos mensais aos seus cotistas por meio de investimentos e exploração comercial de empreendimentos imobiliários voltados para operações logísticas e industriais e outros ativos, conforme definido em sua política de investimento. Página 24

25 CSHG REAL ESTATE HGRE11 Coodernador Líder CSHG Tx. Adm. 1,0% a.a. (29/01) R$ 1.02 Gestor CSHG Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 752,76 MM Administrador CSHG Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 1.105,79 MM abr/08 ¹ Sobre o PL do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 32,69% mar ,00-15,5% Semana 2,51% ,00-19,2% Dias -9,49% ,5% Meses -12,88% , ,1% ,00-42,3% Liquidez ,3% Vol. Méd. Diário R$ 855 (mil) ,6% 500 Giro Mensal 2,64% ,00 22,4% Presença Pregão 87,50% 1.225,50 21,8% 1.138,00 11,5% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$102 Benchmark 105% CDI Último R$ 10,10 janeiro 0,99% Acumulado no Ano 32,16% Últimos 12 Meses 13,80% 18,00 16,00 14,00 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 1,40% % % % % 80 17,60% 85 16,57% 90 15,65% 95 14,82% ,08% ,41% ,80% ,24% ,73% ,26% O Fundo investe, preferencialmente, em escritórios de alto padrão. Foi lançado em 2007 e é administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo. Este Fundo possui gestão ativa, comprando e vendendo imóveis da carteira de acordo com as oportunidades do mercado. Página 25

26 CSHG RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS HGCR11 Coodernador Líder CSHG Tx. Adm. a.a. (29/01) R$ 918,00 Gestor CSHG Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 96,39 MM Administrador CSHG Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 106,51 MM mai/10 * O Fundo está em sua 2º Emissão de s; Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo; Taxa de gestão: inclusa na taxa de administração. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 22,36% mar ,6% Semana -0,22% 975, ,1% 30 Dias % ,98-0,5% 12 Meses 13,51% ,3% ,1% 150 Liquidez ,6% Vol. Méd. Diário R$ 28 (mil) , ,4% Giro Mensal 0,69% ,1% Presença Pregão 87,50% 96 2,5% 925,00-0,7% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$918,00 Benchmark CDI Bruto Último R$ 9,25 janeiro 1,01% Acumulado no Ano 26,77% Últimos 12 Meses 13,43% 16,00 14,00 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 1,60% 1,40% % % % % 895,00 13,78% 90 13,70% 905,00 13,62% 91 13,55% 915,00 13,47% 92 13,40% 925,00 13,33% 93 13,26% 935,00 13,19% 94 13,12% O CSHG Recebíveis Imobiliários FII tem por objetivo o investimento em empreendimentos imobiliários por meio da aquisição de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), podendo ainda investir em Letras Hipotecárias (LH), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), s de outros FIIs e Títulos de Renda Fixa. De acordo com a sua política de investimento, o investimento em CRI deve representar ao menos 51% do Patrimônio Líquido do Fundo. Página 26

27 set-14 out-14 nov-14 dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 CYRELA THERA CORPORATE THRA11B Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. % a.a. (29/01) R$ 55,20 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 81,31 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 98,52 MM Consultor CCP Tx. Consultor - jan/12 * Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo; Taxa de Consultor: Sobre o volume total da receita bruta de locação. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão -17,57% out-14 63,07-3,1% Semana -7,54% nov-14 57, ,4% Dias -9,51% dez-14 55,51 214,1% Meses 7,36% jan-15 55, ,2% fev-15 51,65 16,6% Liquidez mar-15 48,67-67,1% Vol. Méd. Diário R$ 81 (mil) ,66-40,5% Giro Mensal 2,23% ,68-37,1% Presença Pregão 87,50% 52,30-14,9% 54,90-3,7% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$55,20 Receita Garantida Sim Vencimento set/2015 Benchmark - Último R$ 0,66 janeiro Acumulado no Ano 25,49% Últimos 12 Meses 14,70% 0,70 0,50 0,30 0,10 1,70% 1,60% 1,50% 1,40% 1,30% 1,10% 35,00 23,18% 4 20,28% 45,00 18,03% 5 16,22% 55,00 14,75% 6 13,52% 65,00 12,48% 7 11,59% 75,00 10,82% 8 10,14% O Fundo detém cinco andares do Edifício Thera Corporate, localizado na Avenida Luis Carlos Berrini, 105, em São Paulo. Desenvolvido pela Cyrela, o empreendimento possui 15 pavimentos com lajes de grande porte, heliponto e quatro subsolos. O projeto foi classificado como AAA e recebeu a certificação LEED, conferida pelo U.S. Green Building Council. O Empreendimento foi concluído em junho de A Cyrela garantirá ao Fundo uma renda mensal locatícia, líquida das despesas ordinárias do Fundo, de 9% a.a. ou 0,75% a.m., calculada sobre o valor das cotas integralizadas. A construtora garantirá esta rentabilidade mínima a partir da data do pagamento do preço de aquisição do imóvel-alvo do Fundo até 12 meses após a obtenção do habite-se, com vencimento em junho de Página 27

28 FATOR VERITÀ VRTA11 Coodernador Líder Banco Fator Tx. Adm. 1,0% a.a. (29/01) R$ 10 Gestor Fator Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 123,85 MM Administrador Fator Tx. Perfomance 20% Valor Patrimonial R$ 128,53 MM jan/11 * O Fundo está em sua 2º Emissão de s; Taxa de adm.: Sobre o PL do Fundo; Taxa de perf.: 20% do que exceder o Benchmark. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 64,39% mar ,60 3,8% Semana -1,76% 109,90 1,3% Dias -3,34% 110,39-0,6% Meses 3,91% 109, ,3% ,90-4,2% Liquidez ,15 4,6% Vol. Méd. Diário R$ 103 (mil) ,10 4,4% Giro Mensal 1,94% ,9% Presença Pregão 87,50% 111,62 10,6% 105,50 4,3% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$10 Benchmark IGP-M + 6% a.a. Último R$ 1,35 janeiro 1,35% Acumulado no Ano 30,83% Últimos 12 Meses 14,43% 1,60 1,40 1,20 1,00 Série1 Série2 1,50% 0,50% 8 18,08% 85,00 17,01% 9 16,07% 95,00 15,22% 10 14,46% 105,00 13,77% 11 13,15% 115,00 12,58% 12 12,05% 125,00 11,57% O Fundo tem como objetivo investir em ativos financeiros com lastro imobiliário, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras Hipotecárias (LH), podendo ainda adquirir s de FIDC, s de Fundos de Investimento em Renda Fixa e Debêntures. O Benchmark do Fundo é IGP-M + 6% a.a.. A gestão e administração do Fundo é realizada pelo Banco Fator. Página 28

29 fev-15 mar-15 FLORIPA SHOPPING FLRP11B Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. 9,0% a.m. (29/01) R$ 614,99 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 29,52 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 56,08 MM out/09 * Taxa de adm.: Sobre a receita mensal do Fundo - mínimo de R$ 44.00/mês. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão -16,71% mar ,80 1,7% Semana 4,06% ,0% 30 Dias 0,74% ,6% Meses 18,22% 63 5,0% ,9% Liquidez ,8% Vol. Méd. Diário R$ 17 (mil) ,6% Giro Mensal 1,46% ,3% Presença Pregão 66,67% 590,01-7,0% 60-3,9% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$614,99 Receita Garantida Sim Vencimento set/2013 Benchmark - Último R$ 7,41 janeiro 1,21% Acumulado no Ano 14,55% Últimos 12 Meses 9,57% 12,00 1 8,00 6,00 4,00 2,00 1,80% 1,60% 1,40% % % % % 59 9,98% 595,00 9,90% 60 9,81% 605,00 9,73% 61 9,65% 615,00 9,57% 62 9,50% 625,00 9,42% 63 9,35% 635,00 9,27% O Fundo é proprietário de fração do empreendimento denominado Florianópolis Shopping Center, localizado na cidade de Florianópolis-SC, e tem por objetivo auferir receitas por meio da locação da área adquirida. O empreendimento, que conta com 142 lojas, foi inaugurado em Novembro de 2006 e é administrado pela Alliansce. O Fundo contou com garantia de rentabilidade mínima de 0,88% a.m. sobre o valor de emissão da até o exercício de Outubro de 2013, oferecida pela Plenaventura Participações, uma das sócias do empreendimento. Página 29

30 HOSPITAL NOSSA SENHORA DE LOURDES NSLU11B Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. 2,50% a.m. (29/01) R$ 166,60 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 190,76 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance - Valor Patrimonial R$ 209,51 MM out/06 * O Fundo está em sua 3º Emissão de s; Taxa de adm.: Sobre a receita mensal do Fundo. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 37,29% mar ,49 7,3% Semana -0,18% ,00 3,9% Dias -2,76% ,00-1,3% Meses 2,11% , ,0% ,00-13,1% Liquidez ,00 13,5% Vol. Méd. Diário R$ 78 (mil) ,40 9,1% 50 Giro Mensal 0,98% ,98 9,9% Presença Pregão 87,50% 179,12 6,6% 175,00 4,4% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$166,60 Benchmark - Último R$ 1,71 janeiro 1,02% Acumulado no Ano 24,38% Últimos 12 Meses 12,14% 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 Série1 Série2 1,08% 1,05% 1,02% 0,99% 0,96% 0,93% 0,90% 0,87% 145,00 13,95% 15 13,49% 155,00 13,05% 16 12,64% 165,00 12,26% 17 11,90% 175,00 11,56% 18 11,24% 185,00 10,93% 19 10,65% O Grupo NSL vendeu ao FII o imóvel em que funciona o Hospital Nossa Senhora de Lourdes, empreendimento que conta com cerca de 220 leitos e 15 salas de cirurgia, dentre outras instalações. O Fundo distribui rendimento a seus cotistas mensalmente, fruto do contrato de locação de longo prazo com o Hospital Nossa Senhora de Lourdes. Página 30

31 HOTEL MAXINVEST HTMX11B Coodernador Líder Ourinvest Tx. Adm. 0,50% a.a. (29/01) R$ 87,00 Gestor - Tx. Gestão - Valor de Mercado R$ 62,21 MM Administrador BTG Pactual Tx. Perfomance 20% Valor Patrimonial R$ 108,23 MM Consultor BTG Pactual + Hotel Invest Tx. Consultor 0,50% a.a. jul/07 * O Fundo está em sua 12º Emissão; Taxas de adm. e consultor: Sobre o PL do Fundo; Taxa de perf.: 20% sobre o ganho de capital incorrido na venda dos imóveis, sendo metade a cada Consultor. Valorização Período TIR (% a.a.) Desde a Emissão 9,19% mar ,43-8,0% Semana -0,34% ,45-10,4% 30 Dias -8,82% ,94-19,3% Meses -25,82% ,17-29,2% ,18-41,1% Liquidez ,41 39,8% Vol. Méd. Diário R$ 20 (mil) ,58 14,3% Giro Mensal 0,72% ,67 9,3% Presença Pregão 87,50% 96,62 9,2% 95,00 8,1% ¹Análise considerando aquisição da pelo preço de mercado no final do mês de referência e venda à R$87,00 Benchmark - Último R$ 0,42 janeiro 0,48% Acumulado no Ano 61,01% Últimos 12 Meses 13,80% 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 2,10% 1,80% 1,50% 0,90% % 0,30% % 85,00 14,13% 85,50 14,05% 86,00 13,96% 86,50 13,88% 87,00 13,80% 87,50 13,73% 88,00 13,65% 88,50 13,57% 89,00 13,49% 89,50 13,42% Criado em 2007, o Fundo teve como objetivo aproveitar as oportunidades do mercado hoteleiro na cidade de São Paulo que se estenderam pelos anos subsequentes. Com isto, realizou diversas aquisições ao longo dos anos e reciclou seu portfólio composto de unidades modelo "flat", obtendo receita por meio da locação das unidades. A partir do segundo semestre de 2011, o Fundo iniciou um ciclo de desinvestimento com o objetivo de auferir lucro com a venda das unidades modelo flat. Com isso, o Patrimônio inicial do Fundo diminui conforme as vendas são realizadas e o capital, amortizado. Página 31