GUIA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS 29 de setembro de 2014

Transcrição

1 Fundo Código Segmento Início Últ. Cota 52 semanas Retorno Ajustado por Rendimento (TIR) Rendimento Yield Vol. Diário Presença N. Cotas V. Mercado Mínima Máxima 7 Dias No Mês 30 Dias No Ano 12 Meses 24 Meses 30 dias Data Últ. Mês 12 Meses R$ mil Pregão mil R$ mil 1 Grand Plaza Shopping ABCP11 Shoppings ,10 8,01 11,14 3,1% 1,3% 0,6% 9,3% 17,8% 11,6% 0, ago 0,63% 7,86% 6 71% Aesapar AEFI11 Universidade ,00 94,42 116,00 1,0% 2,0% 1,1% 7,0% 6,8% 19,7% 0, ago 0,82% 9,67% % Agências Caixa AGCX11 Agências ,00 853,53 999,00-0,1% 1,2% 0,4% 14,1% 11,1% 7, ago 0,72% 8,34% % Torre Almirante ALMI11B Escritórios , , ,86 2,1% -3,2% -3,9% -3,2% 1,4% -6,7% 23, ago 0,82% 9,87% 42 76% BB Progressivo BBFI11B Escritórios , , ,20 0,8% 4,3% 3,2% -9,6% -16,0% -5,2% 32, ago 1,00% 11,79% % BB Progressivo II BBPO11 Agências ,00 93,23 111,45-1,8% -1,0% -1,7% 10,7% 5,5% 0, ago 0,74% 8,41% % BB Renda Corporativa BBRC11 Agências ,15 67,64 97,00 1,2% -0,4% -0,6% 22,4% 4,2% -18,5% 0, ago 0,27% 2,72% % BB JSHF Cidade Jardim BBVJ11 Escritórios ,74 50,17 75,56 1,3% -0,9% -1,4% -2,4% -17,1% -44,3% 0, ago 0,51% 6,67% % BC Fundo de Fundos BCFF11B FoF ,40 66,73 88,48 1,2% -4,3% -4,3% -17,4% -13,9% -25,3% 0, set 0,56% 12,03% % JS Real Estate Recebíveis Imob. BJRC11 FoF ,90 732,81 900,00 0,0% 1,6% 0,8% 8,4% 8,7% 7, ago 0,80% 10,70% 73 57% Brascan Lajes Corporativas BMLC11B Escritórios ,00 78,33 106,97-0,5% -0,2% -0,2% -9,8% -7,5% -5,9% 0, set 0,86% 11,30% % Banrisul BNFS11 Agências ,50 82,00 101,23 6,4% 5,9% -1,5% -0,6% 0,0% 0, ago 0,40% 6,40% 2 38% BTG Pactual Corporate Office BRCR11 Escritórios ,08 107,66 129,20 0,1% 0,9% 0,9% -5,2% -0,4% -7,8% 1, set 0,86% 10,14% % CEO Cyrela Commercial Properties CEOC11B Escritórios ,25 52,37 78,59-0,9% -0,3% -0,3% -17,4% -23,6% 0, set 1,29% 15,45% % Cenesp CNES11B Escritórios ,95 103,52 123,85 1,2% 1,2% 1,2% 3,9% 4,2% 4,3% 0, set 0,80% 9,83% 65 95% Caixa Cedae CXCE11B Escritórios , , ,00 2,2% 1,5% 0,8% 14,8% 7,1% 13,7% 14, ago 0,75% 9,02% 11 33% Caixa TRX Logística Renda CXTL11 Logística ,00 527,94 767,99 0,0% 1,3% 0,7% 3,7% 4,9% -20,4% 4, ago 0,65% 6,96% 6 33% Multigestão Renda Comercial DRIT11B Escritórios ,00 84,39 109,54 0,7% 0,7% 1,0% 3,7% 0, set 0,72% 9,34% 1 14% Edifício Ourinvest EDFO11B Escritórios ,00 179,55 249,80 3,8% 1,1% 0,3% 5,8% 8,1% -4,8% 1, ago 0,78% 9,73% 34 67% Edifício Galeria EDGA11B Escritórios ,50 58,41 83,00-0,8% 3,0% 3,0% 20,7% 14,9% -11,7% 0, set 0,88% 9,35% % Europar EURO11 Logística ,50 114,32 190,99-1,3% -1,3% -1,8% 12,0% 10,9% -13,0% 1, ago 0,54% 6,04% 26 76% Anhanguera Educacional FAED11B Universidade ,50 106,23 145,73-0,6% -0,9% -0,9% 12,2% 11,7% -5,0% 1, set 0,88% 9,71% 68 95% Edifício Almirante Barroso FAMB11B Escritórios , , ,00 4,7% 5,9% 5,1% 13,8% 14,6% 16,9% 29, ago 0,66% 7,70% % Campus Faria Lima FCFL11B Universidade ,00 940, ,00 0,5% 2,1% 2,1% 9,2% 11,2% 16,1% 9, set 0,78% 9,06% % Excellence FEXC11B Recebíveis ,59 93,71 112,00-0,6% -5,9% -5,9% -5,8% -2,3% -13,9% 0, set 0,34% 12,40% % Rio Bravo Renda Corporativa FFCI11 Escritórios ,64 1,28 1,70-1,8% -0,4% -0,4% 12,8% 6,7% -3,3% 0, set 0,80% 8,98% % Industrial do Brasil FIIB11 Logística ,00 295,74 336,33 0,9% 3,4% 2,6% 3,9% 5,7% 4,9% 2, ago 0,70% 9,35% 7 76% RB Capital Renda I FIIP11B Logística ,40 130,95 155,57-1,1% 0,5% -0,3% 2,6% 2,6% 4,3% 1, ago 0,77% 10,36% % Square Faria Lima FLMA11 Escritórios ,93 1,62 2,11-0,5% -0,2% -0,2% -0,9% 1,4% -0,4% 0, set 0,81% 9,23% % Floripa Shopping FLRP11B Shoppings ,90 426,63 657,25 0,4% -2,7% -2,7% 20,7% -5,2% -26,4% 2, set 0,43% 3,31% 33 90% Memorial Office FMOF11 Escritórios ,45 101,69 153,69 12,0% 14,1% 13,1% -11,4% -3,9% -32,8% 1, ago 0,82% 7,40% 9 38% Projeto Água Branca FPAB11 Escritórios ,00 312,34 363,40-1,5% -4,7% -5,5% -2,2% -0,7% -9,6% 2, ago 0,81% 10,04% 25 81% VBI FL 4440 FVBI11B Escritórios ,50 60,89 84,81-0,7% -0,7% -1,5% -2,0% -16,4% -26,5% 0, ago 0,84% 12,74% % GWI Condomínios Logísitcos GWIC11 Logística ,40 147,96 187,54-0,2% -1,7% -1,7% 6,4% 8,5% 6,0% 1, set 0,76% 8,56% 6 95% GWI Renda Imobiliária GWIR11 Escritórios ,95 266,80 287,95 0,0% 0,6% 0,6% 5,9% 7,9% 1, set 0,63% 7,61% 62 95% Hospital da Criança HCRI11B Hospitais ,00 178,02 223,49 0,9% -0,4% -0,4% 2,7% 7,4% -12,0% 1, set 0,88% 10,50% 79 81% CSHG Brasil Shopping HGBS11 Shoppings , , ,71 2,4% 1,1% 0,2% 9,2% -1,6% -14,4% 13, ago 0,85% 10,34% % CSHG Recebíveis Imobiliários HGCR11 Recebíveis ,00 796, ,29 1,7% -7,3% -8,0% 4,4% -5,0% 15,5% 8, ago 0,85% 11,44% 64 86% CSHG JHSF Prime Offices HGJH11 Escritórios ,00 897, ,89 0,0% -1,2% -2,0% 10,4% 1,5% 6,5% 9, ago 0,81% 9,78% 54 62% CSHG Logística HGLG11 Logística ,50 893, ,07-0,1% 1,0% 0,2% 15,2% 10,9% 6,3% 8, ago 0,77% 10,93% % CSHG Real Estate HGRE11 Escritórios , , ,65-0,1% 2,1% 1,2% 4,5% 0,5% -6,1% 11, ago 0,85% 10,22% % Hotel Maxinvest HTMX11B Flats ,60 137,37 237,74-1,2% 0,5% -0,5% -18,1% -8,5% -26,8% 2, ago 1,06% 34,71% % Shopping Jardim Sul JRDM11B Shoppings ,49 70,89 89,64-0,5% 1,1% 1,1% -7,9% -8,7% -13,4% 0, set 0,94% 11,30% % JS Real Estate Renda Imob. JSIM11 Outros ,00 780,43 928,07 0,0% -0,3% -0,3% -5,8% 13,9% -4,4% 7, set 0,85% 16,47% 43 57% JS Real Estate Multigestão JSRE11 FoF ,01 750,43 920,53-3,2% 0,5% -0,3% 6,7% 15,2% -11,6% 7, ago 0,82% 10,37% % Kinea Rendimentos Imobiliários KNCR11 Recebíveis ,70 84,10 106,39 1,6% 1,4% 0,6% 6,0% 7,7% 0, ago 0,79% 9,21% % Kinea Renda Imobiliária KNRI11 Escritórios ,45 95,71 124,35-0,7% 1,0% 0,2% 0,5% -4,5% -23,2% 0, ago 0,78% 9,16% % Max Retail MAXR11B Lojas ,10 924, ,00 0,2% 7,2% 7,2% 17,8% 23,5% 12,4% 7, set 0,60% 9,41% % Mercantil do Brasil MBRF11 Escritórios ,99 941, ,23 1,8% -1,7% -1,7% 8,1% -2,5% -0,7% 10, set 0,90% 10,31% 78 90%

2 Fundo Código Segmento Início Últ. Cota 52 semanas Retorno Ajustado por Rendimento (TIR) Rendimento Yield Vol. Diário Presença N. Cotas V. Mercado Mínima Máxima 7 Dias No Mês 30 Dias No Ano 12 Meses 24 Meses 30 dias Data Últ. Mês 12 Meses R$ mil Pregão mil R$ mil 50 Mais Shopping Largo 13 MSHP11 Shoppings ,00 396,69 715,54-3,0% -7,2% -7,2% 49,5% 38,3% 31,9% 4, set 0,64% 7,26% 12 48% Máxima Renda Corporativa MXRC11 Lojas ,00 89,76 103,86 3,0% 5,1% 4,5% 4,4% 14,3% 0, ago 0,57% 11,32% 1 19% Maxi Renda MXRF11 Recebíveis ,20 65,07 88,50 1,1% 3,8% 2,9% 7,4% 11,5% -13,2% 0, ago 0,83% 11,18% % Hospital Nossa Sa. de Lourdes NSLU11B Hospitais ,95 139,08 183,95 2,2% 3,0% 2,0% 17,4% 13,0% 13,4% 1, ago 0,90% 9,87% % The One ONEF11 Escritórios ,00 719,43 882,67-0,3% 1,8% 1,8% 10,6% 19,2% 1,4% 7, set 0,83% 9,31% 59 81% Polo I PLRI11 Recebíveis ,00 102,67 122,15 4,4% -1,1% -1,8% 15,2% 12,3% -9,4% 0, ago 0,71% 11,46% 3 52% Polo Recebíveis Imob. II PORD11 Recebíveis ,96 90,34 104,60 0,1% 0,1% 8,9% 14,3% 0, jun 0,00% 10,57% 36 24% Parque Dom Pedro Shopping PQDP11 Shoppings , , ,49 0,6% 3,1% 2,4% -0,9% 2,3% 0,2% 8, ago 0,67% 8,14% % Presidente Vargas PRSV11 Escritórios ,09 754, ,43 1,3% 0,2% 0,2% -7,5% -14,0% -21,1% 9, set 1,03% 12,32% % RB Capital General Shopping RBGS11 Shoppings ,00 60,01 76,55 0,5% 2,2% 1,1% -10,2% -9,2% -1,7% 0, ago 1,07% 12,07% % RB Capital Renda II RBRD11 Escritórios ,00 59,88 75,45 0,0% 1,2% 0,6% 12,0% 5,2% 16,0% 0, ago 0,57% 9,47% 35 95% Rio Bravo Crédito Imob. II RBVO11 Recebíveis ,41 82,84 105,34-0,6% -1,4% -1,4% 9,6% 23,3% 0, set 0,65% 11,53% % Renda de Escritórios RDES11 Escritórios ,00 74,11 97,20-2,3% -0,3% -1,4% -3,4% -16,3% -12,8% 0, ago 1,05% 10,12% 59 86% BB Renda de Papéis Imobiliários RNDP11 Recebíveis ,00 667,50 963,52-0,5% -1,7% -2,6% 26,1% 35,7% 10,0% 8, ago 0,94% 10,56% 11 76% Rio Negro RNGO11 Escritórios ,35 61,75 85,87 0,4% 2,8% 1,9% 16,4% 12,4% -0,8% 0, ago 0,88% 10,40% % Santander Agências SAAG11 Agências ,40 80,83 93,50-0,3% -0,5% -1,3% 9,1% 4,0% 0, ago 0,77% 9,02% % SDI Logística Rio SDIL11 Logística ,75 75,14 93,70-0,8% 1,4% 0,5% 8,7% -1,3% 0, ago 0,84% 10,03% % Shopping Pátio Higienópolis SHPH11 Shoppings ,00 463,94 614,00 4,2% 7,5% 7,5% 14,5% 12,1% 9,0% 3, set 0,50% 6,27% 34 76% SP Downtown SPTW11 Escritórios ,52 64,14 80,14-1,5% -2,2% -3,3% -5,9% -4,4% 0, ago 1,11% 13,11% % Cyrela Thera Corporate THRA11B Escritórios ,15 56,92 81,45-0,3% 1,5% 1,5% -4,2% -15,7% -22,0% 0, set 1,12% 13,40% % Torre Norte TRNT11B Escritórios ,00 171,96 211,83-1,0% -0,3% -0,3% 2,6% 5,1% -7,4% 1, set 0,77% 8,91% 25 81% TRX Realty Logística TRXL11 Logística ,00 83,68 102,86 0,8% -1,0% -1,0% 0,3% 0,9% 0,7% 0, set 0,85% 10,22% % Vila Olímpia Corporate VLOL11 Escritórios ,10 50,97 74,60-2,6% -2,6% -3,4% 13,3% -4,7% -25,3% 0, ago 0,78% 12,04% % Fator Verita VRTA11 Recebíveis ,99 102,28 120,84 0,9% 1,9% 1,0% 5,8% 6,4% 20,5% 1, ago 0,95% 12,36% % WM RB Capital WMRB11B Recebíveis ,00 254,79 525,80 0,9% 0,5% 82,6% 38,0% 12,3% 1, ago 0,31% 155,72% 4 33% Shopping West Plaza WPLZ11B Shoppings ,00 47,75 68,84-1,1% -1,6% -1,6% -3,5% -6,0% -7,5% 0, ago 0,00% 6,42% % XP Corporate Macaé XPCM11 Escritórios ,30 72,62 91,96-0,5% 3,7% 2,8% 5,6% 6,4% 0, ago 0,83% 9,71% % XP Gaia Lote 1 XPGA11 Recebíveis ,64 94,17 118,37-0,6% -1,6% -2,2% -1,2% 5,2% 14,0% 0, ago 0,71% 13,23% % TRX Edifícios Corporativos XTED11 Escritórios ,93 52,20 64,59 0,0% -0,8% -1,7% 2,5% 7,1% 0, ago 0,92% 11,01% % Mediana 0,0% 0,6% 0,2% 5,8% 5,2% -4,8% 0,80% 9,95% Média 0,4% 0,6% 0,1% 6,1% 4,3% -3,9% 0,76% 12,04% CDI 0,86% 10,11% Total Fonte: Gradual, BM&Fbovespa, Economática. Definições: Código: Fundos terminando em "B" negociados no mercado de balcão. Segmento: Segmento de atuação imobiliária predominante no fundo. Início: Data de início dos negócios no mercado secundário. Últ. Cota: Último preço da cota na data deste guia. Retorno Ajustado por Rendimento (TIR): Valorização da cota + rendimento distribuído. Mínimo 52s: Cotação mínima nas últimas 52 semanas, ajustada por rendimentos. Máximo 52s: Cotação máxima nas últimas 52 semanas, ajustada por rendimentos. Retorno Ajustado por Rendimento (TIR): Valorização da cota + rendimento distribuído. Rendimento 30 dias: Rendimento distribuído nos últimos 30 dias (R$/cota). Data Rendimento: Último dia de negócio da cota "com" dividendo. Yield Últ. Mês: Último rendimento mensal dividido pelo último valor da cota. Yield 12 Meses: Rendimento dos últimos 12 meses dividido pelo último valor da cota. Vol. Diário: Volume médio diário negociado pelo fundo nos últimos 30 dias. Presença Pregão: Presença nos pregões dos últimos 30 dias. N. Cotas: Número de cotas emitidas pelo fundo. V. Mercado: Valor de mercado do total das cotas do fundo imobiliário (em R$ mil).

3 Fundo Código Últ. Cota 52 semanas Retorno Ajustado por Rendimento (TIR) Rendimento Yield Vol. Diário Presença V. Mercado Mínima Máxima 7 Dias No Mês 30 Dias No Ano 12 Meses 24 Meses 30 dias Últ. Mês 12 Meses R$ mil Pregão R$ mil AGÊNCIAS / BANCOS (5) -0,25% 1,14% 0,54% 10,96% 4,84% 0,58% 6,98% Agências Caixa AGCX11 980,00 853,53 999,00-0,10% 1,20% 0,40% 14,10% 11,10% 7,1000 0,72% 8,34% % BB Progressivo II BBPO11 108,00 93,23 111,45-1,80% -1,00% -1,70% 10,70% 5,50% 0,8017 0,74% 8,41% % BB Renda Corporativa BBRC11 94,15 67,64 97,00 1,20% -0,40% -0,60% 22,40% 4,20% -18,50% 0,2500 0,27% 2,72% % Banrisul BNFS11 96,50 82,00 101,23 6,40% 5,90% -1,50% -0,60% 0,00% 0,3853 0,40% 6,40% 2 38% Santander Agências SAAG11 91,40 80,83 93,50-0,30% -0,50% -1,30% 9,10% 4,00% 0,7048 0,77% 9,02% % ESCRITÓRIOS / CORPORATIVO (34) 0,49% 0,86% 0,40% 2,18% -0,41% -8,00% 0,84% 10,33% Torre Almirante ALMI11B 2.859, , ,86 2,10% -3,20% -3,90% -3,20% 1,40% -6,70% 23,5543 0,82% 9,87% 42 76% BB Progressivo BBFI11B 3.215, , ,20 0,80% 4,30% 3,20% -9,60% -16,00% -5,20% 32,1897 1,00% 11,79% % BB JSHF Cidade Jardim BBVJ11 60,74 50,17 75,56 1,30% -0,90% -1,40% -2,40% -17,10% -44,30% 0,3072 0,51% 6,67% % Brascan Lajes Corporativas BMLC11B 96,00 78,33 106,97-0,50% -0,20% -0,20% -9,80% -7,50% -5,90% 0,8300 0,86% 11,30% % BTG Pactual Corporate Office BRCR11 118,08 107,66 129,20 0,10% 0,90% 0,90% -5,20% -0,40% -7,80% 1,0100 0,86% 10,14% % CEO Cyrela Commercial Properties CEOC11B 58,25 52,37 78,59-0,90% -0,30% -0,30% -17,40% -23,60% 0,7500 1,29% 15,45% % Cenesp CNES11B 117,95 103,52 123,85 1,20% 1,20% 1,20% 3,90% 4,20% 4,30% 0,9455 0,80% 9,83% 65 95% Caixa Cedae CXCE11B 1.900, , ,00 2,20% 1,50% 0,80% 14,80% 7,10% 13,70% 14,3322 0,75% 9,02% 11 33% Multigestão Renda Comercial DRIT11B 109,00 84,39 109,54 0,70% 0,70% 1,00% 3,70% 0,7800 0,72% 9,34% 1 14% Edifício Ourinvest EDFO11B 216,00 179,55 249,80 3,80% 1,10% 0,30% 5,80% 8,10% -4,80% 1,6864 0,78% 9,73% 34 67% Edifício Galeria EDGA11B 81,50 58,41 83,00-0,80% 3,00% 3,00% 20,70% 14,90% -11,70% 0,7151 0,88% 9,35% % Edifício Almirante Barroso FAMB11B 4.500, , ,00 4,70% 5,90% 5,10% 13,80% 14,60% 16,90% 29,6690 0,66% 7,70% % Rio Bravo Renda Corporativa FFCI11 1,64 1,28 1,70-1,80% -0,40% -0,40% 12,80% 6,70% -3,30% 0,0132 0,80% 8,98% % Square Faria Lima FLMA11 1,93 1,62 2,11-0,50% -0,20% -0,20% -0,90% 1,40% -0,40% 0,0156 0,81% 9,23% % Memorial Office FMOF11 134,45 101,69 153,69 12,00% 14,10% 13,10% -11,40% -3,90% -32,80% 1,1000 0,82% 7,40% 9 38% 0 Projeto Água Branca FPAB11 334,00 312,34 363,40-1,50% -4,70% -5,50% -2,20% -0,70% -9,60% 2,7000 0,81% 10,04% 25 81% VBI FL 4440 FVBI11B 70,50 60,89 84,81-0,70% -0,70% -1,50% -2,00% -16,40% -26,50% 0,5900 0,84% 12,74% % GWI Renda Imobiliária GWIR11 287,95 266,80 287,95 0,00% 0,60% 0,60% 5,90% 7,90% 1,8000 0,63% 7,61% 62 95% CSHG JHSF Prime Offices HGJH ,00 897, ,89 0,00% -1,20% -2,00% 10,40% 1,50% 6,50% 9,4000 0,81% 9,78% 54 62% CSHG Real Estate HGRE , , ,65-0,10% 2,10% 1,20% 4,50% 0,50% -6,10% 11,6000 0,85% 10,22% % JS Real Estate Renda Imob. JSIM11 860,00 780,43 928,07 0,00% -0,30% -0,30% -5,80% 13,90% -4,40% 7,3193 0,85% 16,47% 43 57% Kinea Renda Imobiliária KNRI11 117,45 95,71 124,35-0,70% 1,00% 0,20% 0,50% -4,50% -23,20% 0,9200 0,78% 9,16% % Mercantil do Brasil MBRF ,99 941, ,23 1,80% -1,70% -1,70% 8,10% -2,50% -0,70% 10,3900 0,90% 10,31% 78 90% The One ONEF11 872,00 719,43 882,67-0,30% 1,80% 1,80% 10,60% 19,20% 1,40% 7,2000 0,83% 9,31% 59 81% Presidente Vargas PRSV11 922,09 754, ,43 1,30% 0,20% 0,20% -7,50% -14,00% -21,10% 9,5200 1,03% 12,32% % RB Capital Renda II RBRD11 74,00 59,88 75,45 0,00% 1,20% 0,60% 12,00% 5,20% 16,00% 0,4206 0,57% 9,47% 35 95% Renda de Escritórios RDES11 82,00 74,11 97,20-2,30% -0,30% -1,40% -3,40% -16,30% -12,80% 0,8634 1,05% 10,12% 59 86% Rio Negro RNGO11 85,35 61,75 85,87 0,40% 2,80% 1,90% 16,40% 12,40% -0,80% 0,7500 0,88% 10,40% % SP Downtown SPTW11 71,52 64,14 80,14-1,50% -2,20% -3,30% -5,90% -4,40% 0,7917 1,11% 13,11% % Cyrela Thera Corporate THRA11B 67,15 56,92 81,45-0,30% 1,50% 1,50% -4,20% -15,70% -22,00% 0,7500 1,12% 13,40% % Torre Norte TRNT11B 193,00 171,96 211,83-1,00% -0,30% -0,30% 2,60% 5,10% -7,40% 1,4861 0,77% 8,91% 25 81% Vila Olímpia Corporate VLOL11 70,10 50,97 74,60-2,60% -2,60% -3,40% 13,30% -4,70% -25,30% 0,5487 0,78% 12,04% % XP Corporate Macaé XPCM11 90,30 72,62 91,96-0,50% 3,70% 2,80% 5,60% 6,40% 0,7500 0,83% 9,71% % TRX Edifícios Corporativos XTED11 62,93 52,20 64,59 0,00% -0,80% -1,70% 2,50% 7,10% 0,5781 0,92% 11,01% % FLATS / HOTELARIA (1) -1,20% 0,50% -0,50% -18,10% -8,50% -26,80% 1,06% 34,71% Hotel Maxinvest HTMX11B 189,60 137,37 237,74-1,20% 0,50% -0,50% -18,10% -8,50% -26,80% 2,0089 1,06% 34,71% % FUNDOS DE FUNDOS (3) -0,67% -0,73% -1,27% -0,77% 3,33% -18,45% 0,73% 11,03% BC Fundo de Fundos BCFF11B 69,40 66,73 88,48 1,20% -4,30% -4,30% -17,40% -13,90% -25,30% 0,3900 0,56% 12,03% %

4 Fundo Código Últ. Cota 52 semanas Retorno Ajustado por Rendimento (TIR) Rendimento Yield Vol. Diário Presença V. Mercado Mínima Máxima 7 Dias No Mês 30 Dias No Ano 12 Meses 24 Meses 30 dias Últ. Mês 12 Meses R$ mil Pregão R$ mil JS Real Estate Recebíveis Imob. BJRC11 879,90 732,81 900,00 0,00% 1,60% 0,80% 8,40% 8,70% 7,0415 0,80% 10,70% 73 57% JS Real Estate Multigestão JSRE11 880,01 750,43 920,53-3,20% 0,50% -0,30% 6,70% 15,20% -11,60% 7,2515 0,82% 10,37% % HOSPITAIS / SAÚDE (2) 1,55% 1,30% 0,80% 10,05% 10,20% 0,70% 0,89% 10,19% Hospital da Criança HCRI11B 214,00 178,02 223,49 0,90% -0,40% -0,40% 2,70% 7,40% -12,00% 1,8907 0,88% 10,50% 79 81% Hospital Nossa Sa. de Lourdes NSLU11B 183,95 139,08 183,95 2,20% 3,00% 2,00% 17,40% 13,00% 13,40% 1,6609 0,90% 9,87% % LOGÍSTICA / INDUSTRIAL (8) -0,23% 0,45% -0,10% 6,60% 5,39% -1,60% 0,74% 9,06% Caixa TRX Logística Renda CXTL11 700,00 527,94 767,99 0,00% 1,30% 0,70% 3,70% 4,90% -20,40% 4,5382 0,65% 6,96% 6 33% Europar EURO11 186,50 114,32 190,99-1,30% -1,30% -1,80% 12,00% 10,90% -13,00% 1,0000 0,54% 6,04% 26 76% Industrial do Brasil FIIB11 323,00 295,74 336,33 0,90% 3,40% 2,60% 3,90% 5,70% 4,90% 2,2500 0,70% 9,35% 7 76% RB Capital Renda I FIIP11B 150,40 130,95 155,57-1,10% 0,50% -0,30% 2,60% 2,60% 4,30% 1,1579 0,77% 10,36% % GWI Condomínios Logísitcos GWIC11 184,40 147,96 187,54-0,20% -1,70% -1,70% 6,40% 8,50% 6,00% 1,4092 0,76% 8,56% 6 95% CSHG Logística HGLG ,50 893, ,07-0,10% 1,00% 0,20% 15,20% 10,90% 6,30% 8,7000 0,77% 10,93% % SDI Logística Rio SDIL11 89,75 75,14 93,70-0,80% 1,40% 0,50% 8,70% -1,30% 0,7500 0,84% 10,03% % TRX Realty Logística TRXL11 98,00 83,68 102,86 0,80% -1,00% -1,00% 0,30% 0,90% 0,70% 0,8300 0,85% 10,22% % SHOPPINGS / VAREJO (11) 0,89% 1,55% 1,19% 9,35% 7,05% 0,17% 0,63% 8,52% Grand Plaza Shopping ABCP11 10,10 8,01 11,14 3,10% 1,30% 0,60% 9,30% 17,80% 11,60% 0,0639 0,63% 7,86% 6 71% Floripa Shopping FLRP11B 619,90 426,63 657,25 0,40% -2,70% -2,70% 20,70% -5,20% -26,40% 2,6888 0,43% 3,31% 33 90% CSHG Brasil Shopping HGBS , , ,71 2,40% 1,10% 0,20% 9,20% -1,60% -14,40% 13,8000 0,85% 10,34% % Shopping Jardim Sul JRDM11B 77,49 70,89 89,64-0,50% 1,10% 1,10% -7,90% -8,70% -13,40% 0,7300 0,94% 11,30% % Max Retail MAXR11B 1.202,10 924, ,00 0,20% 7,20% 7,20% 17,80% 23,50% 12,40% 7,2625 0,60% 9,41% % Mais Shopping Largo 13 MSHP11 650,00 396,69 715,54-3,00% -7,20% -7,20% 49,50% 38,30% 31,90% 4,1614 0,64% 7,26% 12 48% Máxima Renda Corporativa MXRC11 102,00 89,76 103,86 3,00% 5,10% 4,50% 4,40% 14,30% 0,5858 0,57% 11,32% 1 19% 0 Parque Dom Pedro Shopping PQDP , , ,49 0,60% 3,10% 2,40% -0,90% 2,30% 0,20% 8,8094 0,67% 8,14% % RB Capital General Shopping RBGS11 68,00 60,01 76,55 0,50% 2,20% 1,10% -10,20% -9,20% -1,70% 0,7301 1,07% 12,07% % Shopping Pátio Higienópolis SHPH11 599,00 463,94 614,00 4,20% 7,50% 7,50% 14,50% 12,10% 9,00% 3,0000 0,50% 6,27% 34 76% Shopping West Plaza WPLZ11B 60,00 47,75 68,84-1,10% -1,60% -1,60% -3,50% -6,00% -7,50% 0,0000 0,00% 6,42% %

5 Fundo Código Últ. Cota 52 semanas Retorno Ajustado por Rendimento (TIR) Rendimento Yield Vol. Diário Presença V. Mercado Mínima Máxima 7 Dias No Mês 30 Dias No Ano 12 Meses 24 Meses 30 dias Últ. Mês 12 Meses R$ mil Pregão R$ mil RECEBÍVEIS (11) 0,82% -0,99% -1,53% 14,45% 13,37% 4,48% 0,64% 24,51% Excellence FEXC11B 96,59 93,71 112,00-0,60% -5,90% -5,90% -5,80% -2,30% -13,90% 0,3331 0,34% 12,40% % CSHG Recebíveis Imobiliários HGCR11 940,00 796, ,29 1,70% -7,30% -8,00% 4,40% -5,00% 15,50% 8,0000 0,85% 11,44% 64 86% Kinea Rendimentos Imobiliários KNCR11 105,70 84,10 106,39 1,60% 1,40% 0,60% 6,00% 7,70% 0,8400 0,79% 9,21% % Maxi Renda MXRF11 84,20 65,07 88,50 1,10% 3,80% 2,90% 7,40% 11,50% -13,20% 0,7000 0,83% 11,18% % Polo I PLRI11 120,00 102,67 122,15 4,40% -1,10% -1,80% 15,20% 12,30% -9,40% 0,8500 0,71% 11,46% 3 52% Polo Recebíveis Imob. II PORD11 102,96 90,34 104,60 0,10% 0,10% 8,90% 14,30% 0,0000 0,00% 10,57% 36 24% Rio Bravo Crédito Imob. II RBVO11 100,41 82,84 105,34-0,60% -1,40% -1,40% 9,60% 23,30% 0,6500 0,65% 11,53% % BB Renda de Papéis Imobiliários RNDP11 915,00 667,50 963,52-0,50% -1,70% -2,60% 26,10% 35,70% 10,00% 8,5949 0,94% 10,56% 11 76% Fator Verita VRTA11 114,99 102,28 120,84 0,90% 1,90% 1,00% 5,80% 6,40% 20,50% 1,0970 0,95% 12,36% % WM RB Capital WMRB11B 432,00 254,79 525,80 0,90% 0,50% 82,60% 38,00% 12,30% 1,3300 0,31% 155,72% 4 33% XP Gaia Lote 1 XPGA11 98,64 94,17 118,37-0,60% -1,60% -2,20% -1,20% 5,20% 14,00% 0,7000 0,71% 13,23% % UNIVERSIDADES / EDUCACIONAL (3) 0,30% 1,07% 0,77% 9,47% 9,90% 10,27% 0,83% 9,48% Aesapar AEFI11 115,00 94,42 116,00 1,00% 2,00% 1,10% 7,00% 6,80% 19,70% 0,9400 0,82% 9,67% % Anhanguera Educacional FAED11B 141,50 106,23 145,73-0,60% -0,90% -0,90% 12,20% 11,70% -5,00% 1,2452 0,88% 9,71% 68 95% Campus Faria Lima FCFL11B 1.193,00 940, ,00 0,50% 2,10% 2,10% 9,20% 11,20% 16,10% 9,2876 0,78% 9,06% % Mediana 0,0% 0,6% 0,2% 5,8% 5,2% -4,8% 0,80% 9,95% Média 0,4% 0,6% 0,1% 6,1% 4,3% -3,9% 0,76% 12,04% CDI 0,86% 10,11% Total Fonte: Gradual, BM&Fbovespa, Economática.

6 12/04/2013 GUIA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS 29 de setembro de 2014 TOP 10 Retorno 7 Dias 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% FMOF11 12,0% FAMB11B PLRI11 4,7% 4,4% SHPH11 EDFO11B ABCP11 MXRC11 HGBS11 NSLU11B CXCE11B 4,2% 3,8% 3,1% 3,0% 2,4% 2,2% 2,2% Yield Mês 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% CEOC11B 1,29% THRA11B 1,12% SPTW11 1,11% RBGS11 1,07% HTMX11B 1,06% RDES11 1,05% PRSV11 1,03% BBFI11B 1,00% VRTA11 0,95% JRDM11B 0,94% WMRB11B HTMX11B JSIM11 CEOC11B THRA11B XPGA11 SPTW11 FVBI11B FEXC11B VRTA11 0,00% 50,00% 100,00% 150,00% 200,00% 34,71% 16,47% 15,45% 13,40% 13,23% 13,11% 12,74% 12,40% 12,36% Yield Ano 155,72% 12/04/2013 WMRB11B MSHP11 RNDP11 BBRC11 EDGA11B FLRP11B MAXR11B NSLU11B RNGO11 HGLG11 Retorno no Ano 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 26,1% 22,4% 20,7% 20,7% 17,8% 17,4% 16,4% 15,2% 49,5% 82,6% MSHP11 WMRB11B RNDP11 MAXR11B RBVO11 ONEF11 ABCP11 JSRE11 EDGA11B FAMB11B Retorno 12 Meses 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 23,5% 23,3% 19,2% 17,8% 15,2% 14,9% 14,6% 38,3% 38,0% 35,7% BRCR11 BBPO11 KNRI11 KNCR11 HGRE11 SAAG11 HGBS11 BCFF11B JSRE11 EDGA11B Volume Médio Diário (R$mil)

7 FUNDOS SELECIONADOS BRCR11 FFCI11 HGRE ,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1, PRSV11 BCFF11B NSLU11B HGLG TRXL HGBS11

8 AGÊNCIAS / BANCOS Agências Caixa (AGCX11) - Destinado basicamente à aquisição de agências bancárias para locação à Caixa Econômica Federal. Quantidade de imóveis: 24 BTL ("buy to lease", aquisição de agências da Caixa) e 36 BTS ("built to suit", aquisição de imóveis para novas agências). Administradora: Rio Bravo. BB Progressivo II (BBPO11) - FII formado com a aquisição de 64 imóveis, dentre agências e prédios administrativos, adquiridos do BB para locação ao banco. Administradora: Votorantim Asset. BB Renda Corporativa (BBRC11) - Voltado à aquisição de imóveis que possam ser convertidos ou adaptados para agências bancárias, para posterior locação ao Banco do Brasil. Compra prevista de 21 imóveis na primeira emissão, ao custo médio de R$ 6,9 milhões por imóvel. Administradora: Votorantim Asset. Banrisul Novas Fronteiras (BNFS11) - FII para investimento em aquisição de imóveis para reforma e adaptação ("built to suit") para posterior locação para o Banrisul. Administradora: Oliveira Trust. Santander Agências (SAAG11) - FII com objetivo inicial de aquisição de 18 agências bancárias que serão locadas ao Santander por 10 anos. Administradora: Rio Bravo. ESCRITÓRIOS / CORPORATIVO Torre Almirante (ALMI11B) - FII possui 40% do Edíficio Torre Almirante no centro do Rio de Janeiro. Tal imóvel possui m2 de ABL, cujo principal locatário é a Petrobras. Administradora: BTG Pactual. BB Progressivo (BBFI11B) - FII possui dois edifícios locados para o Banco do Brasil: a sede localizada em Brasília, com m2, e o Centro Administrativo do Andaraí, com m2. Administradora: Caixa Econômica Federal. BB JSHF Cidade Jardim (BBVJ11) - Proprietário de 13 andares comerciais do Edifício Cidade Jardim Continental Tower, localizado na Marginal Pinheiros em São Paulo, com ABL de m2. Administradora: Votorantim Asset. Brascan Lajes Corporativas (BMLC11B) - FII possui dois andares no Brascan Century Plaza, localizado no bairro do Itaim-Bibi (São Paulo), e quatro andares do Torre Sul (Rio de Janeiro). A participação em São Paulo soma m2 de ABL e a do Rio m2 de ABL. Administradora: BTG Pactual. BTG Pactual Corporate Office (BRCR11) - Maior fundo imobiliário do mercado brasileiro, Seu portfólio é composto por 15 imóveis de escritórios localizados em São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília e Campinas, concentrado em edifícios comerciais corporativos de alta qualidade (Classe AAA e A). Os imóveis são locados por uma variedade de empresas nacionais e multinacionais, entre elas, Petrobrás, Odebrecht, Gerdau, GE, Volkswagen, GM, Santander, Bunge, Samsung e grupo EBX. Administradora: BTG Pactual. CEO Cyrela Commercial Properties (CEOC11B) - Destinado à aquisição de 7,5 andares com 60 salas comerciais do Condomínio CEO South Corporate em construção na Barra da Tijuca, Rio de Janeiro. O empreendimento contará com 11 andares com 1590m2 de área cada. Rentabilidade garantida de 9%aa sobre o valor da oferta (R$ 0,75/cota mês) até 24 meses após obtenção do Habite-se. Administradora: BTG Pactual. Cenesp (CNES11B) - O fundo possui um conjunto de lajes que corresponde a 23,8% doempreendimento denominado Centro Empresarial São Paulo (CENESP), localizado na Rua Maria Coelho de Aguiar, nº 215, São Paulo. A fração detida pelo Fundo tem 20 locatários e apresenta 94% de ocupação. O imóvel conta com m2 de ABL. Administradora: BTG Pactual. Caixa Cedae (CXCE11B) - Fundo montado para operação de "built to suit", com construção da sede da Companhia Estadual de Águas e Esgotos (CEDAE), na Av. Presidente Vargas, no Rio de Janeiro. O prédio conta com m2 de área privativa. Administradora: Caixa Econômica Federal. Multigestão Renda Comercial (DRIT11B) - FII de lajes corporativas, possui atualmente conjuntos em andares de seis edifícios, totalizando m2 de ABL, sendo cinco prédios em São Paulo e um no Rio de Janeiro. Administradora: Rio Bravo. Edifício Ourinvest (EDFO11B) - Fundo proprietário de 8 dos 14 andares e mais a sobreloja do Ed. Ourinvest, localizado na Avenida Paulista, em São Paulo. O conjunto de andares, a sobreloja e garagens totalizam uma Área Bruta Locável de m² aproximadamente, distribuídos em 5 locatários, sendo o Banco OurInvest o principal deles. Administradora: Oliveira Trust. Edifício Galeria (EDGA11B) - Detém 100% do empreendimento Galeria, composto por 8 pavimentos de escritórios, somando m2, mais um shopping localizado no térreo e subsolo, com m2. O FII conta com uma renda mínima garantida de 9% aa até agosto de 2013 (R$ 0,75/cota mês). Administradora: BTG Pactual.

9 ESCRITÓRIOS / CORPORATIVO (cont.) Edifício Almirante Barroso (FAMB11B) - Proprietário do Edífico Almirante Barroso com ABL de m2, situado no Rio de Janeiro e locado para a Caixa Econômica Federal. Administradora: BTG Pactual. Rio Bravo Renda Corporativa (FFCI11) - O fundo possui participação em 5 edifícios comerciais, todos localizados em São Paulo: JK Financial Center (5.228 m2 de ABL), Jatobá Green Building ( m2), Parque Paulista (575 m2), New Century (998 m2) e Cetenco Plaza Torre Norte (2.134 m2). Administradora: Rio Bravo. Square Faria Lima (FLMA11) - FII com patrimônio formado por 18 conjuntos da torre comercial do Continental Square, em 4 andares e meio, e 75% do Hotel Caesar Park, localizado no mesmo complexo, no bairro da Vila Olímpia (São Paulo). Administradora: BR-Capital. Memorial Office (FMOF11) - Primeiro fundo imobiliário brasileiro, constituído em 1994, é proprietário de 24 andares no Edifício Memorial Office. O prédio possui 30 andares e uma área total de m2, loclizado no bairro da Barra Funda, zona oeste de São Paulo. Administradora: Coinvalores. Projeto Água Branca (FBAP11) - FII proprietário de 2 torres comerciais (New York e Los Angeles) em um complexo corporativo de 4 torres, situado na Av. Francisco Matarazzo, 1500, Barra Funda, São Paulo. Administradora: Coinvalores. VBI FL 4440 (FVBI11B) - Detém 50% do Edifício Faria Lima O edifício Triple A possui m2 e conta com instituições financeiras como locatárias (Bicbanco, UBS e Barclays). O fundo conta com garantia de rentabilidade de 9% sobre o valor da oferta nos dois primeiros anos de operações, contados a partir de junho/12. Administradora: BTG Pactual. GWI Renda Imobiliária (GWIR11) - Portfolio do FII é composto por conjunto no Edifício Mariz B31 na Av. Brigadeiro Faria Lima, 3900, São Paulo, com 1.163m2 e 23,06% de um empreendimento comercial em Diadema-SP, denominado Shopping Praça da Moça, com m2 de ABL. Administradora: BR-Capital. CSHG JHSF Prime Offices (HGJH11) - Proprietário de 100% dos edificíos Metropolitan e Platinum Offices localizados no Itaim-Bibi, em São Paulo. O Metropolitan possui m2 de área privativa em 18 andares, além de duas lojas locadas ao Restaurante Parigi e à Enoteca Fasano e o Platinum Office possui 2.450m2 em 11 pavimentos. Administradora: CSHG. CSHG Real Estate (HGRE11) - Um dos três maiores fundos imobiliários de lajes corporativas do mercado brasileiro, proprietário de 174 imóveis em 27 empreendimentos e participação em 149 mil m2 de área privativa. Além de imóveis em São Paulo (maioria), possui parte da carteira no Rio de Janeiro e em Porto Alegre. Administradora: CSHG. Administradora: Safra. JS Real Estate Renda Imobiliária (JSIM11) - Portfolio do FII composto por dois andares no Condomínio Millennium Office Park, no bairro de Vila Olímpia (São Paulo), com ABL de 2.090m2 e também dois conjuntos no Edifício Praia de Botafogo (Rio de Janeiro), com 717 m2 de ABL. Parte considerável da carteira atual é formada também por CRIs e LCIs. Administradora: Safra. Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) - Fundo de lajes corporativas (e também logística) com 11 imóveis localizados nas cidades do Rio de Janeiro e de São Paulo. Aproximadamente 3/4 da receita do fundo advém de aluguéis de escritórios, e o restante de aluguéis de centros de distribuição/logísticos. Administradora: Intrag. Mercantil do Brasil (MBRF11) - FII formado com o objetivo de adquirir do Banco Mercantil do Brasil sua sede administrativa em Minas Gerais (Edifício Vicente de Araújo), agência Rio Branco (na cidade do Rio de Janeiro) e imóveis do complexo de TI em Minas Gerais, para locação para a própria instituição. O edifício-sede representa cerca de 64% da receita de aluguéis do fundo e possui m2, distribuídos em 20 andares. A agência Rio Branco está localizada na Avenida Rio Branco, no centro do Rio de Janeiro e o complexo de tecnologia é formado por prédio e casas em Belo Horizonte. Administradora: Rio Bravo. The One (ONEF11) - Proprietário de 8 andares do Edifício The One, localizado no Itaim Bibi, em São Paulo. O empreendimento é classificado como Triple A, com m2 de escritórios, com lajes entre m2 e m2 (duplex). Administradora: Rio Bravo. Presidente Vargas (PRSV11) - Primeiro FII do Brasil a contar com um market-maker (Bradesco) é detentor de dois edíficios situados na Av. Presidente Vargas (Rio de Janeiro): o Torre Vargas 914 com m2 de ABL e o Torre Boa Vista com m2 de ABL, ambos retrofitados recentemente. Administradora: Bradesco. RB Capital Renda II (RBRD11) - O fundo tem por objetivo a locação de prédios comerciais construídos sob medida para seus locatários (build to suit). Possui dois prédios no Estado do Rio de Janeiro (Rio e São Gonçalo), um em Natal (RN) e um em Uberlândia (MG). O centro corporativo no Rio tem m2, as lojas tem m2 (RJ) e m2 (RN) e o centro de distribuição m2 (MG). Administradora: Votorantim Asset. Renda de Escritórios (RDES11) - O fundo possui unidades nos edifícios Tenente Negrão (São Paulo), Suarez Trade (Salvador), Empresarial Center I (Recife) e Empresarial Center II (Recife), somando m2 de ABL. Administradora: BB DTVM.

10 ESCRITÓRIOS / CORPORATIVO (cont.) Rio Negro (RNGO11) - Proprietário de 4 torres de escritórios AAAs (Jaçari, Jauaperi, Demini e Padauri), um deckpark, lojas comerciais e depósitos localizados no Centro Administrativo Rio Negro, em Alphaville (SP). Escritórios e lojas com m2 de ABL e deckpark e depósitos com m2 de ABL. Administradora: Citibank DTVM. SP Downtown (SPTW11) - Fundo formado pelos imóveis Badaró (edifício com m2 de ABL na R. Líbero Badaró 633/641) e Belenzinho (imóvel com m2 de ABL no bairro do Belenzinho), ambos localizados em São Paulo e ocupados pela Atento. Administadora: Geração Futuro Corretora. Cyrela Thera Corporate (THRA11B) - Possui cinco andares do Edifício Thera Corporate, localizado na região da Berrini, em São Paulo. A participação do fundo no empreendimento soma m2 de ABL. Administradora: BTG Pactual. Torre Norte (TRNT11B) - FII com 100% da Torre Norte, a mais alta do Centro Empresarial Nações Unidas, localizada entre as avenidas Nações Unidas e Luís Carlos Berrini, em São Paulo. É a torre mais alta do complexo e um dos maiores edifícios do Brasil, com 158 metros de altura e 152 mil m2 de área construída ( m2 de ABL). Administradora: BTG Pactual. Vila Olímpia Corporate (VLOL11) - Em sua primeira emissão, o fundo adquiriu 6 andares do empreendimento Vila Olímpia Corporate, localizado em São Paulo no bairro do mesmo nome, com conclusão prevista para julho de Área toal de m2 de ABL. Possui contrato de rentabilidade mínima garantida de 9% ao ano sobre o preço de emissão até 12 meses após o Habite-se. Administradora: Citibank DTVM. XP Corporate Macae (XPCM11) - Possui o Edifício The Corporate, localizado na cidade de Macaé (RJ), com área total de m2. Habite-se projetado para junho de A garantia de rentabilidade de 8,5% a.a. sobre o preço de emssão é válida até a efetiva conclusão do empreendimento, seguida o início da vigência do contrato de locação. Administradora: Citibank DTVM. TRX Edifícios Corporativos (XTED11) - Formado por três imóveis: "Petrobras" com m2 de ABL, em Macaé (RJ); "Peugeot" com m2, em São Paulo (SP); e "Itambé" com m2, em Belo Horizonte (MG). Administradora: Citibank DTVM. FLATS / HOTELARIA Hotel Maxinvest (HTMX11B) - O FII aplicou os recursos levantados no mercado na aquisição de apartamentos em flats na cidade de São Paulo.Em março de 2013, o FII tinha em sua carteira 491 apartamentos em 37 hotéis. Administradora: BTG Pactual. FUNDOS DE FUNDOS BC Fundo de Fundos (BCFF11B) - O fundo tem como objetivo principal a aquisição de cotas de outros fundos de investimento imobiliário, bem como certificados de recebíveis imobiliários (CRI), letras hipotecárias (LH) e letras de crédito imobiliário (LCI). Em janeiro/13, o capital do fundo estava distribuído conforme segue: 83% em 19 FIIs, 14% em 7 CRIs e 3% em Renda Fixa. Administradora: BTG Pactual. JS Real Estate Recebíveis Imobiliários (BJRC11) - Em 31/01/13, a carteira do fundo estava alocada da seguinte maneira: LCI e CRI 73%, Fundo DI 26% e FII 1%. Administradora: Safra. JS Real Estate Multigestão (JSRE11) - Em 31/01/13, a carteira do FoF estava alocada da seguinte maneira: FII 53%, LCI e CRI 40%, Fundo DI 7%. Administradora: Safra.

11 HOSPITAIS / SAÚDE Hospital da Criança (HCRI1) - Proprietário de um imóvel locado ao Hospital da Criança no bairro do Jabaquara (SP). O hospital anteriormente operado pelo Grupo NSL agora é gerido pela rede D'Or São Luiz. Terreno: m2. Área construída total: m2. Total de leitos: 88. Em janeiro/13, o fundo recebeu o valor de locação com redução de 20% determinada pela liminar judicial obtida pelo locatário. Administradora: BTG Pactual. Hospital Nossa Senhora de Lourdes (NSLU11B) - Assim como no Hospital da Criança, o Hospital Nossa Senhora de Lourdes passou a ser locado para a Rede D'Or São Luiz. O prédio conta com 9 pavimentos componda uma área construída total de m2. Seu aluguel também conta com um redutor de 20% devido a uma liminar judicial. Administadora: BTG Pactual. LOGÍSTICA / INDUSTRIAL Caixa TRX Logística Renda (CXTL11) - FII destinado à locação de imóveis logísticos ou comerciais. Por meio de sua primeira emissão, adquiriu 3 imóveis: o Atmosfera (RJ) com área construída de m2, Schahin (RJ) com m2 e Ferla (SP) com m2. Administradora: Caixa Econômica Federal. Europar (EURO11) - Primeiro fundo a ter cotas negociadas na Bovespa, o FII Europar possui imóveis em São Paulo e no Rio de Janeiro que somam m2 de área locável, representados por dois galpões na cidade do Rio, um condomínio de galpões no km 17 da Rodovia Anhanguera, além da torre de testes de elevadores localizada no bairro de Interlagos (SP). Administradora: Banif. Industrial do Brasil (FIIB11) - FII detentor do Perini Business Park, maior condomínio multissetorial do Brasil, localizado em Joinville (SC). Com mais de 2,6 milhões de metros quadrados de terreno, possui mais de 30 locatários do segmento industrial. Administradora: Coinvalores. RB Capital Renda I (FIIP11B) - Fundo voltado à exploração de imóveis construídos sob medida ("build-to-suit"). Conta atualmente com 7 imóveis: três centros de distribuição em São José dos Pinhais (PR), Osasco (SP) e Ibiporã (PR); três megalojas em Nova Iguaçu (RJ), Contagem (MG) e São Paulo (SP) e um centro de armazenagem em Ilhéus (BA). Administradora: Oliveira Trust. GWI Condomínios Logísticos (GWIC11) - Detém empreendimento localizado em Guarulhos, próximo do futuro trecho Norte do Rodoanel, sendo vizinho do Aeroporto Internacional de Cumbica. Denominado Complexo Global Cumbica, o fundo é proprietário dos blocos A, C e D, construídos sobre um terreno de m2. Administradora: BTG Pactual. CSHG Logística (HGLG11) - O FII conta atualmente com 8 empreendimentos destinados a operações logísticas ou industriais, compostos por 36 imóveis e 35% de participação nas cotas do FII Industrial do Brasil (FIIB11). Administradora: CSHG. SDI Logística Rio (SDIL11) - Fundo destinado à aquisição e locação de empreendimento logístico em Duque de Caxias (RJ) próximo das principais vias de acesso ao Rio de Janeiro. Composto por dois galpões de m2 e m2, divididos em vários módulos. Administradora: Citibank. TRX Logística (TRX11) - Fundo voltado à exploração de armazéns logísticos e plantas industriais. Atualmente é proprietário de 7 imóveis, sendo 3 deles em Vinhedo (SP), um no Rio de Janeiro (RJ), um centro de distribuição em Navegantes (SC) e dois imóveis localizados em São Paulo. Administradora: Oliveira Trust. SHOPPINGS / VAREJO Grand Plaza Shopping (ABCP11) - Proprietário de 98,6% do Grand Plaza Shopping (antigo ABC Plaza) em Santo André (SP), com 54,5 mil m2 de ABL mais um edifício comercial com m2 de ABL. Recentemente passou por obras de expansão, que somaram mais m2 de ABL. Administradora: Rio Bravo. Floripa Shopping (FLRP11B) - Possui 38% do Florianópolis Shopping Center, com ABL de m2. Fundo com renda mínima garantida de R$ 8,80 por cota até outubro de Administradora: BTG Pactual. CSHG Brasil Shopping (HGBS11) - FII conta com participações em sete shopping centers atualmente: 29% do Tivoli Shopping Center (ABL 22,1 mil m2) em Santa Bárbara d'oeste (SP), 36,56% do Shopping Center Penha (ABL 29,7 mil m2) em São Paulo (SP), 10,90% do Shopping Parque Dom Pedro (ABL 123,7 mil m2) em Campinas (SP), 16% do Via Parque Shopping (ABL 58 mil m2) no Rio de Janeiro (RJ), CRI conversível em fraçao ideal do Goiabeiras Shopping Center (11,4 mil m2) em Cuiabá (MT), fração ideal de 20% do Mooca Plaza Shopping (41,9 mil m2) em São Paulo (SP) e CRI conversível em 30% de fração ideal do São Bernardo Plaza Shopping (42,8 mil m2) em São Bernardo do Campo (SP). Administradora: CSHG.

12 SHOPPINGS / VAREJO (cont.) Shopping Jardim Sul (JRDM11B) - Adquiriu 40% do Shopping Jardim Sul em São Paulo (SP), com m2 de ABL. Renda mínima garantida de 8,5% a.a no 1 ano, 8,7% no 2 ano, 8,9% no 3 ano e 9,1% no 4 ano. Administradora: BTG Pactual. Max Retail (MAXR11B) - FII com 8 imóveis voltados ao varejo distribuídos em vários estados, num total de m2. Seis imóveis são locados para as Lojas Americanas, um para o Bompreço e um para o Carrefour. Administradora: BTG Pactual. Mais Shopping Largo 13 (MSHP11) - Proprietário de 40% do Mais Shopping Largo 13, localizado no bairro de Santo Amaro, em São Paulo. Shopping com m2 de ABL. Administradora: Bradesco. Máxima Renda Corporativa (MXRC11) - Proprietário da loja Edíficio Sloper, localizada na Rua Uruguaiana, 55, no centro da cidade do Rio de Janeiro. O imóvel é constituído por subsolo, loja, sobreloja e mais dois pavimentos, somando m2. Conta com renda mínima garantida até fevereiro de 2015 de 0,75% ao mês sobre o valor de lançamento. Administradora: Oiveira Trust. Parque Dom Pedro Shopping (PQDP11) - FII adquiriu fração de 15% do Shopping Parque Dom Pedro (123,7 mil m2 de ABL) em Campinas (SP), empreendimento incorporado e administrado pela Sonae Sierra Brasil. Administradora: BTG Pactual. RB Capital General Shopping (RBGS11) - Detém 44% do Parque Shopping Sulacap (ABL m2), localizado no Rio de Janeiro (RJ). Administradora: Citibank. Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11) - Proprietário de 25% do Shopping Pátio Higienópolis (ABL m2), localizado em São Paulo (SP). Administradora: Rio Bravo. Shopping West Plaza (WPLZ11B) - Proprietário de 30% do Shopping West Plaza (ABL m2), localizado em São Paulo (SP). Adminsitradora: BTG Pactual. RECEBÍVEIS Excellence (FEXC11B) - Investe em recebíveis imobiliários: CRIs, LH e LCI. Administradora: BTG Pactual. CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11) - Fundo voltado a investimentos em certificados de recebíveis imobiliários (CRIs), visando superar o rendimento do CDI. Administadora: CSHG. Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) - Fundo cujo objetivo é o investimento em CRIs, pondendo também investir em LCI (letras de crédito imobiliário) e LH (letras hipotecárias). Administradora: Intrag. Maxi Renda (MXRF11) - FII com foco em CRIs, podendo investir também cm cotas de FIIs, LCIs e LHs. A meta de rentabilidade do fundo é superar o rendimento da NTN-C com prazo de vencimento mais próximo de 5 anos. Administradora: Citibank. Polo I (PLRI11) - FII de recebíveis imobiliários. Seu objetivo é obter retorno superior ao rendimento de IGPM + 8% em períodos acima de 1 ano. Administradora: Citibank. Polo Recebíveis Imobiliários II (PORD11) - Patrimônio composto por ativos financeiros e imobiliários. Seu benchmark é CDI e a rentabilidade alvo é IGPM + 7% a.a. Administradora: Oliveira Trust. Rio Bravo Crédito Imobiliário II (RBVO11) - Fundo de recebíveis imobiliários formado por CRIs (principalmente), LHs, LCIs e cotas de FII, com target de rentabilidade de NTNB %. Administradora: Rio Bravo. BB Renda de Papéis Imobiliários (RNDP11) - O objetivo deste fundo é o investimento em ativos imobiliários através de CRIs, LCIs e LH, proporcionando aos cotistas retorno no longo prazo. Administradora: Votorantim. Fator Verita (VRTA11) - FIOI criado com prazo de duração de 12 anos, tem por objetivo a aquisção de CRIs, LCIs, LHs, cotas de FIIs, cotas de FIDCs, cotas de fundos de investimentos e debêntures. Administradora: Fator. WM RB Capital (WMRB11B) - Fundo criado para durar 12 anos. Tem como objetivo o investimento em ativos lastreados em empreendimentos imobiliários e direitos. Administradora: Citibank. XP Gaia Lote 1 (XPGA11) - FII com objetivo de alocar pelo menos 75% do patrimônio líquido em CRIs, podendo ainda investir em LCI e LH. Administradora: Citibank.

13 UNIVERSIDADES / EDUCACIONAL Aesapar (AEFI11) - Primeira emissão do fundo teve como objetivo o desenvolvimento de dois campi universitários da Anhangeura em Campinas e Cuiabá. Possui renda mínima garantida de 0,95% a.m. sobre o valor de lançamento. Administradora: Citibank DTVM. Anhanguera Educacional (FAED11B) - Fundo formado por operação de Sale & Lease Back junto ao Grupo Anhanguera Educacional. Na primeira emissão, adquiriu o campus da universidade em Taboão da Serra (SP), com m2. Na segunda emissão, adquiriu mais duas unidades no interior de São Paulo, nas cidades de Leme (4.363 m2 de ABL) e Valinhos (4.886 m2). Administadora: BTG Pactual. Campus Faria Lima (FCFL11B) - Proprietário de 100% do edifício que abriga o Insper (Instituto de Ensino e Pesquisa), localizado no bairro de Vila Olímpia na cidade de São Paulo. O imóvel conta com m2 de ABL (após a expansão). O fundo conta com garantia de renda mínima de R$ 8,30/mês por cota, que vigorará até 12 meses após a expedição do "Habite-se" da expansão do prédio, prevista para o primeiro semestre de Administradora: BTG Pactual.

14 André Perfeito, economista-chefe Flávio R. Conde, CNPI Fernanda Dall Antonia Rafael Gonçalves DISCLAIMER Este relatório foi desenvolvido pela equipe de análise de investimentos da Gradual Investimentos. Trata-se de material de uso exclusivo da companhia e de seus clientes, não podendo ser publicado ou redistribuído sem prévia autorização escrita. O presente relatório não deve ser considerado de forma isolada. Neste sentido, não só outras informações financeiras, mas também condições macroeconômicas devem ser consideradas pelo investidor. Ainda que baseadas em perspectivas e estudos extensos da nossa equipe de análise, os preços, opiniões e projeções do presente relatório podem ser alteradas. Não obstante, a Gradual Investimentos não assume nenhuma responsabilidade em comunicar quaisquer destas alterações para as partes interessadas. A Gradual Investimentos não deve, de maneira nenhuma, ser responsabilizada por ganhos ou perdas financeiras de clientes decorrentes de decisões tomadas com base neste relatório. Gradual Investimentos é nome fantasia da Gradual CCTVM S/A, instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil. DECLARAÇÕES DO(S) ANALISTA(S) Sem prejuízo do disclaimer acima e em conformidade com as disposições do Artigo 17 da Instrução CVM nº 483, de 6 de julho de 2010, o(s) analista(s) de investimentos responsável(is) pela elaboração deste relatório declara(m) ainda que: I. é(são) certificado(s) e credenciados pela APIMEC; II. as análises e recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais, às quais foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Gradual Investimentos; III. assim como seu(s) cônjuge(s) ou companheiro(s), pode(m) ser titular(es), diretamente ou indiretamente, de ações e/ou outros valores mobiliários de emissão da companhia objeto da análise deste Relatório, mantendo no entanto sua imparcialidade na elaboração de documentos; IV. assim como seu(s) cônjuge(s) ou companheiro(s), pode(m) estar direta ou indiretamente, envolvido(s) na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto deste Relatório, mantendo no entanto sua imparcialidade na elaboração de documentos; V. sua(s) remuneração(ões) é(são) fixa(s) e não está(ão), diretamente ou indiretamente, relacionada(s) à recomendação específica ou atrelada à precificação de quaisquer dos valores mobiliários de emissão da companhia objeto de análise neste Relatório.