FUTURO DOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS FRENTE ÀS PERSPECTIVAS ECONÔMICAS REINALDO LACERDA

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1 FUTURO DOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS FRENTE ÀS PERSPECTIVAS ECONÔMICAS REINALDO LACERDA

2 INDÚSTIRA DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIO Evolução de AuM (ANBIMA) Evolução de AuM e Número de Fundos (BM&FBovespa e CVM) Patrimônio Líquido e Valor de Mercado Número de Investidores Tipos de Investidores por % do Volume Negociado Fundos de Pensão: Carteira Consolidada por Tipo de Operação Total de Emissões Registradas Volume Anual de Negociação Dividend Yield S&P Global REIT Index

3 INDÚSTRIA DE FIIs EVOLUÇÃO BILHÕES) ANBIMA Fundos registrados na ANBIMA: 259 Patrimônio Líquido: 48,6 bilhões 26,5 34,6 48,1 48,6 0,3 2,5 9, T2015 Fonte: RANKING DE GESTORES ANBIMA, Março/2015

4 (R$, Bilhões) INDÚSTRIA DE FIIs EVOLUÇÃO DE AuM (R$ BILHÕES) E Nº DE FUNDOS BM&FBOVESPA E CVM PL Fundos Listados BM&FBovespa: R$ 36,2 bilhões Nº de Fundos CVM: 261 Nº de Fundos BMF: ,3 36,2 33,9 24,2 12,7 2,5 0,3 0, T2015 Volume FII (Eixo Esq.) Nº de Fundos CVM Nº de Fundos BMF (Nº de Fundos) Fonte: ANBIMA e BM&FBovespa, Março/2015

5 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 INDÚSTRIA DE FIIs PATRIMÔNIO LÍQUIDO E VALOR DE MERCADO (R$ BILHÕES) BM&FBOVESPA Patrimônio Líquido: 36,2 bilhões Valor de Mercado: 25,3 bilhões 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0-13% 12% 11% 10% 9% 8% 7% PL Valor de Mercado Taxa de Juros (Eixo Dir.) Fonte: BM&FBovespa, Março/2015

6 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 INDÚSTRIA DE FIIs NÚMERO DE INVESTIDORES BM&FBOVESPA Fonte: BM&FBovespa, Março/2015

7 INDÚSTRIA DE FIIs TIPOS DE INVESTIDORES POR % DO VOLUME NEGOCIADO EM ABRIL/2015 BM&FBOVESPA Não Residente 2,7% 0,5% Outros Investidor Institucional 15,4% Instituição Financeira Pessoa Física 59,0% 22,5% Fonte: BM&FBovespa, Abril/2015

8 FUNDOS DE PENSÃO: CARTEIRA CONSOLIDADA POR TIPO DE APLICAÇÃO ABRAPP Carteira Consolidada por Tipo de Aplicação Investimentos Estruturados Renda Variável Investimentos Estruturados Imóveis 24,7% FIIs (2) 11,6% 1,4% Empresas Emergentes Operações com participantes Outros (1) Renda Fixa 64,2% 3,3% 4,7% 2,8% 87,0% FIPs 0,3% PL Fundos de Pensão: R$ 672,1 Bilhões Participação FIIs: 0,4% PL em FIIs: R$ 2,6 Bilhões Fonte: ABRAPP, Dezembro/2014

9 (R$, Bilhões) INDÚSTRIA DE FIIs TOTAL DE EMISSÕES REGISTRADAS (R$ BILHÕES) 18,0 16,0 16,1 15,2-50% 14,0 12,7 12,0 10,0 10,9-52% 8,0 6,0 6,4 4,0 3,5 3,1 2,0-2,3 0,7 0, T2015 Fonte: ANBIMA, Março/2015

10 (R$, Milhões) INDÚSTRIA DE FIIs VOLUME ANUAL DE NEGOCIAÇÃO R$ MILHÕES T2015 Volume (R$, Milhões) Volume Adicional Projetado 2015 Nº de Negócios (Eixo Dir.) Nº de Negócios Projetado 2015 (Eixo Dir.) Fonte: BM&F Bovespa, Março/2015

11 SAAG11 BBPO11 AGCX11 BBRC11 BRCR11 HGRE11 TBOF11 BBVJ11 KNRI11 HGBS11 RNDP11 KNCR11 JSRE11 VRTA11 INDÚSTRIA DE FIIs DIVIDEND YIELD (%) DOS PRINCIPAIS FIIs Fundo Ticker Objetivo Objeto Deságio Dividend Yield ¹ Dividend Yield 2015 Projetado ² SANTANDER AGÊNCIAS SAAG11 Renda Agência -13,4% 0,86% 10,33% BB PROGRESSIVO II BBPO11 Renda Agência 5,5% 0,79% 9,51% AGÊNCIAS CAIXA AGCX11 Renda Agência -13,4% 0,80% 9,55% BB RENDA CORPORATIVA BBRC11 Renda Agência -15,3% 0,34% 4,12% BC FUND BRCR11 Renda Lajes Corporativas -36,9% 0,98% 11,75% CSHG REAL ESTATE HGRE11 Renda Lajes Corporativas -20,2% 0,90% 10,81% TB OFFICE TBOF11 Renda Lajes Corporativas -37,9% 0,74% 8,94% BB JHSF CIDADE JARDIM BBVJ11 Renda Lajes Corporativas -52,7% 0,57% 6,88% KINEA RENDA IMOBILIÁRIA KNRI11 Renda Lajes Corporativas/ Op. Logísticas -29,3% 0,83% 9,99% CSHG BRASIL SHOPPING HGBS11 Renda Shoppings -22,9% 0,86% 10,35% BB RENDA DE PAPÉIS RNDP11 Renda Fixa Títulos Imobiliários -15,5% 1,10% 13,26% KINEA RENDIMENTOS IMOB. KNCR11 Renda Fixa Títulos Imobiliários 6,8% 0,98% 11,78% JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO JSRE11 Renda Fixa Títulos Imobiliários e Fundos -16,7% 1,07% 12,87% FATOR VERITÀ VRTA11 Renda Fixa Títulos Imobiliários 0,8% 0,96% 11,48% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 10,33% 9,51% 9,55% 4,12% 11,75% 10,81% 8,94% 6,88% 13,26% 11,78% 12,87% 11,48% 9,99% 10,35% 0,86% 0,79% 0,80% 0,34% 0,98% 0,90% 0,74% 0,57% 0,83% 0,86% 1,10% 0,98% 1,07% 0,96% Agências Lajes Corporativas Misto Shopping Títulos Imobiliários Dividend Yield ¹ Dividend Yield 2015 Projetado ² Fonte: BM&FBovespa, Março/2015 ¹ Dividend Yield: Calculado pela divisão do rendimento distribuído referente ao mês de março de 2015 pelo preço de mercado da cota em 31/03/2015. ² Calculado considerando que o dividend yield manteve-se o mesmo ao longo do ano de Divisão da soma dos rendimentos distribuídos em 12 meses pelo preço de mercado da cota em 31/03/2015.

12 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11 set-11 jan-12 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 set-13 jan-14 mai-14 set-14 jan-15 mar-15 (USD) S&P GLOBAL REIT INDEX (USD) % da Máxima US Sub-Prime Financial Crisis 0 Fonte: S&P Dow Jones Index, Março/2015 Methodology: A member of the S&P Global Property Index Series, the S&P Global REIT serves as a comprehensive benchmark of publicly traded equity REITs listed in both developed and emerging markets. S&P Global Property: The index defines and measures the investable universe of publicly traded property companies.