TC BTOWERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CNPJ: / RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR

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1 TC BTOWERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CNPJ: / Ref.: Semestre Junho a Dezembro/2014 RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR Em conformidade com o Art. 39 da Instrução CVM 472, de 31 de maio de 2008, apresentamos o relatório do administrador do TC Btowers Fundo de Investimento Imobiliários. I descrição dos negócios realizados no semestre, especificando, em relação a cada um, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período; O Fundo foi autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários CVM em 26 de junho de 2014 e teve início de suas atividades com o encerramento da oferta em 28/07/2014, possuindo apenas 5 (cinco) meses de efetivo funcionamento. O Fundo tem por objetivo a realização de investimentos diretos ou indiretos nos Imóveis, por meio da aquisição de Direitos Reais sobre os Imóveis ou dos Imóveis, ou ainda, a realização de investimentos em Ativos de Renda Fixa, observado os termos e condições da legislação e regulamentação vigentes. As chamadas de capital ocorreram nos dias 02 de Setembro de 2014 no valor de R$ ,92 afim de suprir as despesas iniciais do fundo e, no dia 24 de Novembro de 2014, a primeira integralização dos imóveis no valor de R$ ,08. Os imóveis correspondem a 56 salas comerciais com metragem média de 141,05 m² e com metragem total de 7.898,93 m², localizados no Ed. Brookfield Towers na Av. Jamel Cecílio, esquina com a rua 56, bairro Jardim Goiás, sediado na cidade de Goiânia GO. O propósito destas salas comerciais é a sua locação para empresas fora da Capital Goiânia, que possuem interesse de se instalar na capital e para empresas que já estão sediadas na em Goiânia mas estão buscando um endereço diferenciado. O Edifíco Brookfield Towers é um conceito mixed use que é um misto de salas comerciais, lajes corporativas, unidades residenciais e mall de conveniência. Localizado na região de mais alto padrão de Goiânia, a ideia é aproximar o empresários para perto de casa, ou até mesmo dentro do próprio complexo, melhorando assim a qualidade de vida dos inquilinos e ajudando a reduzir problemas de mobilidade urbana. O habite-se do Edifício saiu apenas no final do semestre de 2014 e o mercado de locações coorporativas se mostrou relativamente enfraquecido no mesmo período. Logo, ainda não foi realizado nenhum contrato de aluguel das salas comerciais, assim não auferimos nenhum rendimento do mesmo no segundo semestre de No entanto, apesar das perspectivas do mercado de locações coorporativas não serem tão otimistas para o primeiro semestre de 2015, acredita-se que, devido ao elevado nível de destaque, diferenciação e qualidade do empreendimento Brookfield Towers, tenhamos uma considerável índice de locação. A perspectiva é conseguirmos uma locação média de R$ 55,00 o m², gerando um faturamento total de aproximadamente R$ ,15 quando estiver 100% locado por ano, corrigido por IGP-M. As Cotas de emissão do Fundo foram distribuídas por meio de oferta pública com esforços restritos de distribuição, em conformidade com o disposto na Instrução CVM nº 476 e demais normativos editados pela CVM, observadas, ainda, as disposições deste Regulamento. 1

2 II programa de investimentos para o semestre seguinte; O programa de investimentos para o semestre seguinte consiste no foco da locação de no mínimo 30% das salas coorporativas disponíveis. Existe ainda a possibilidade de uma nova oferta do Fundo com a integralização de mais salas do mesmo empreendimento. A renda auferida com as receitas das salas coorporativas serão inicialmente aplicadas no fundo DI do BRB, Fundo de Investimento em Cotas BRB DI 100 MIL RENDA FIXA LONGO PRAZO, CNPJ: / , e posteriormente distribuídos para os cotistas. III informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: a) conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentrarem as operações do Fundo, relativas ao semestre findo; O Mercado Imobiliário de Locações Coorporativos no Estado de Goiás, em especial na cidade de Goiânia, cidade sede dos ativos investidos, se comportaram com leve desaceleração em relação ao semestre anterior. Isso se deu pela conjuntura nacional de menor credibilidade da classe empresarial na economia brasileira, que apresentou números tímidos de crescimento econômico em 2014 (PIB ,30% a.a.) e perspectivas de continuidade de baixo crescimento, unido com a elevação da Inflação e aumento da taxa básica de Juros Brasileira, que fechou o ano em 6,41% e 11,75%, respectivamente. Apesar do contexto nacional estar bem enfraquecido, o estado de Goiás vem se mostrando com indicadores positivos acima da média nacional como nos ano de 2012 e 2013 quando o PIB de Goiás registrou 3,8% e 3,1% de crescimento, enquanto que o Brasil cresceu 0,9% e 2,5%, respectivamente. b) as perspectivas da administração para o semestre seguinte; e A perspectiva para o mercado de locação coorporativa na cidade de Goiânia para o primeiro semestre de 2015 é de continuidade da timidez do mercado devido ao mesmo momento delicado que a economia brasileira vem passando. No entanto, devido ao descolamento positivo da economia goiana em relação à média nacional e à peculiaridade do empreendimento Brookfield Towers em relação aos outros empreendimentos do mesmo segmento na cidade de Goiânia, espera-se atingir em torno de 30% das locações efetivadas no primeiro semestre de c) o valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo, incluindo o percentual médio de valorização ou desvalorização apurado no período, com base na última análise técnica disponível, especialmente realizada para esse fim, em observância de critérios que devem estar devidamente indicados no relatório; Devido à recente integralização dos ativos imóveis o valor dos ativos permanecem estabilizados com o mesmo valor de integralização. Não obtendo assim retorno nos imóveis. No entanto, estamos em vias de realizar a reavaliação dos imóveis no primeiro semestre de 2015 para o ajuste do valor de mercado dos mesmos. TIPO DE INVESTIMENTO PL PARTIC. RENT. BRB DI 100 MIL FIC RENDA FIXA LP ,23 3,23% 3,60% IMÓVEL MB ENG ,08 96,71% 0,00% CAIXA 4.179,69 0,05% 2

3 IV relação das obrigações contraídas no período; Desde a fase operacional do fundo, as obrigações contraídas pelo fundo foram de ordem a suprir as despesas do TC Btowers FII, como pagamentos de taxas administrativas, taxas de gestão, despesas cartorárias, taxa de fiscalização da CVM e a segunda parcela da estruturação do fundo, pagos com o próprio recurso, conforme visto na tabela abaixo. Despesas Tipo 09/09/ ,00 Pagamento 2 Parcela Estruturação 17/09/ ,03 Despesas Cartorárias 18/09/ ,20 Despesas Cartorárias 07/10/ ,00 Taxa Administração Ref. Setembro 10/10/ ,00 Taxa Gestão Ref. Setembro 10/10/ ,00 Taxa Fiscalização CVM 13/10/ ,00 Despesas Cartorárias 07/11/ ,00 Taxa Administração Ref. Outubro 20/11/ ,00 Taxa Gestão Ref. Outubro 05/12/ ,00 Taxa Administração Ref. Novembro 12/12/ ,00 Taxa Gestão Ref. Novembro V rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres; Despesas Mês , , , ,00 Despesas Totais ,23 Como o fundo ainda não completou os seis meses de funcionamento, apresentaremos os dados do último semestre apenas com 4 meses de histórico. Através da tabela abaixo é possível ver que o fundo teve uma forte queda no primeiro mês por conta do pagamento da segunda parcela da estruturação, mas em novembro, o fundo voltou aos patamares normais, com a integralização do imóvel no valor de R$ ,08. Ao final do semestre, o fundo fechou com queda de 1,18%. Semestres Anteriores Meses 4 Sem. Meses 3 Sem. Meses 2 Sem. Meses 1 Sem. jan/13 - jul/13 - jan/14 - jul/14 - fev/13 - ago/13 - fev/14 - ago/14 - mar/13 - set/13 - mar/14 - set/14-12,23% abr/13 - out/13 - abr/14 - out/14-5,74% mai/13 - nov/13 - mai/14 - nov/14 19,81% jun/13 - dez/13 - jun/14 - dez/14-0,31% Total - Total - Total - Total -1,18% 3

4 VI o valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres calendário; e O fundo teve início no segundo semestre de 2014, desta forma, há apenas um semestre de dados referente a apenas 4 meses. Semestres Anteriores Meses 4 Sem. Meses 3 Sem. Meses 2 Sem. Meses 1 Sem. jan/13 - jul/13 - jan/14 - jul/14 - fev/13 - ago/13 - fev/14 - ago/14 - mar/13 - set/13 - mar/14 - set/14 0, abr/13 - out/13 - abr/14 - out/14 0, mai/13 - nov/13 - mai/14 - nov/14 0, jun/13 - dez/13 - jun/14 - dez/14 0, VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício. Despesas PL. % Tipo 09/09/ , ,29-7,82% Pagamento 2 Parcela Estruturação 17/09/ , ,64-0,04% Despesas Cartorárias 18/09/ , ,79-0,20% Despesas Cartorárias 07/10/ , ,71-4,01% Taxa Administração Ref. Setembro 10/10/ , ,53-1,80% Taxa Gestão Ref. Setembro 10/10/ , ,53-0,49% Taxa Fiscalização CVM 13/10/ , ,31-0,07% Despesas Cartorárias 07/11/ , ,76-4,25% Taxa Administração Ref. Outubro 20/11/ , ,64-1,93% Taxa Gestão Ref. Outubro 05/12/ , ,98-0,14% Taxa Administração Ref. Novembro 12/12/ , ,61-0,06% Taxa Gestão Ref. Novembro Anexo à este Relatório incluímos o relatório com o Demonstrativo de Fluxo de Caixa Semestral do referido Fundo. Por fim, agradecemos a confiança depositada em nossa administração e esperamos continuar contando com a parceria dos senhores cotistas. Atenciosamente, BRB DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A Administradora HENRIQUE LEITE DOMINGUES Diretor de Administração de Recursos de Terceiros BRB DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A 4

5 Anexo I TC BTOWERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CNPJ: / Ref.: Semestre Junho a Dezembro/2014 RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR Demonstrativo de Fluxo de Caixa Semestral 5