Apresentação para Investidores 2T07

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1 Apresentação para Investidores 2T07 1

2 Índice História Dados da Oferta (IPO) Sobre o Banco Daycoval Visão Geral do Setor de Atuação Desempenho Financeiro e Operacional Governança Corporativa e Estratégia Contatos e Disclaimer 30 Anexos 31 2

3 Histórico de Sucesso no Setor Bancário Brasileiro A história do Daycoval começa em 1952 No Líbano, Salim A. Dayan inaugura a Maison Bancaire e começa as operações bancárias da família Abertura da corretora Daycoval DTVM no Brasil O Daycoval inicia suas operações como Banco Daycoval S.A., focado na concessão de crédito a empresas do segmento de middle market Abertura da primeira agência em São Paulo utilizando o conceito de agência de baixo custo Foreignexchange portfolio, start of trade finance operations Abertura da primeira agência fora da cidade de São Paulo: Campinas Abertura da primeira agência fora do Estado de São Paulo Criação do Daycoval Asset Manag. Início das operações de crédito consignado e empréstimos ao varejo Nova sede na Avenida Paulista IPO

4 Dados da Oferta (IPO) Estrutura da Oferta Oferta Pública Inicial no Brasil, com esforço de vendas no exterior via 144A / REG. S Ações Ofertadas Preço e Tamanho da Oferta 64,2 milhões de ações preferenciais com direito a 100% de Tag Along - 29% de Free Float R$ 17,00 / ação Total de R$ 1,1 bilhão 86% primária, 14% secundária Investidores Estrangeiros (70%) e Locais (30%) Coordenadores Estrutura Acionária Pós IPO 7% 64% 29% Daycoval Holding Financeira S/A Acionistas Família Controladora Free Float 4

5 Sobre o Banco Daycoval 5

6 Sobre o Daycoval Focado em crédito para empresas de middle market (faturamento bruto entre R$ 8 milhões e R$ 300 milhões por ano) Ampla gama de produtos para clientes de middle market Empréstimos sempre lastreados por garantias, principalmente recebíveis Presença nacional: 20 agências em 13 estados do Brasil Mais de clientes ativos Reconhecido como o melhor banco no segmento de middle market nos últimos anos pela FGV e Gazeta Mercantil FGV & CONJUNTURA ECONÔMICA (2006) Gazeta Mercantil & Austin Rating (2005, 2006, 2007) 20 Agências existentes 5 novas agências previstas para o 2S07 (Alphaville, Belém, Cuiabá, Goiânia e Guarulhos) 6

7 Nossos Produtos Linha de produtos diversificada para atender as diferentes necessidades de nossos clientes Trade Finance Investimentos Asset Management Middle Market DayCred (Varejo) 7

8 Nossa Equipe 145 funcionários na linha de frente do comercial Nível Diretor Superintendente Gerente Geral Gerente de Área Gerente Comercial Supervisor Técnico / Adm. Estagiário Total Jun/

9 Visão Geral do Setor de Atuação 9

10 Crescimento do Setor de Crédito no Brasil O setor de crédito se beneficiou e continuará a se beneficiar de um ambiente de taxas de juros em queda e, como resultado, passa por um período de forte expansão Taxas de Juros (SELIC) Volume de Crédito no Brasil (R$ bilhões) 32.0% 28.0% 29,0% CAGR (04-06) = 21,2% ,0% ,9% 24.0% 19,1% 20.0% 16.0% 12.0% 8.0% ,0% 15,8% ,3% 2003 Fonte: Banco Central do Brasil e Relatório Focus 17,8% 18,1% ,2% 12,5% E 11,2% 9,7% 9,3% 10,2% 8,9% 2008E 2009E 2010E 2011E A estabilidade econômica permitirá o crescimento contínuo do crédito no Brasil T06 1T07 Fonte: Banco Central do Brasil Brasil Crédito como % do PIB 26% 27% 28% 31% 29% 31% T06 Potencial de crescimento 1T07 Mercados 55% Emergentes Mercados 125% Fonte: Centro Nacional de Pesquisas Econômicas Notas: 1 Média da China, Tailândia, Chile, Bolívia, Uruguai, Filipinas, Índia, Argentina, México e Rússia em Média da Suí ça, EUA, Inglaterra, Alemanha, Dinamarca, Japão e Canadá em Maduros 10

11 Crédito ao Middle Market O crédito para o segmento de middle market representa uma parcela significativa do crédito para pessoas jurídicas no Brasil Crédito para Empresas por Tamanho do Empréstimo (fev/07) Empréstimos para Empresas Com Valor de até R$ 10 milhões (R$ bilhões) Até R$100 mil 18,8% 211 CAGR (04-06) = 18,2% ,0% 247 R$76 bi % 69% Mais de R$10 milhões R$158 bi R$171 bi R$100 mil a R$10 milhões 70% 69% 68% 39,0% 42,2% 30% 31% 30% 32% 31% Fonte: Banco Central do Brasil Feb-06 Feb-07 Até R$100 mil R$100 mil a R$10 milhões Fonte: Banco Central do Brasil O Daycoval possui menos de 1% de participação de mercado no segmento de middle market O Daycoval cresce a taxas maiores que as do mercado Aumento da participação de mercado ao longo do tempo 11

12 Desempenho Financeiro e Operacional 12

13 Lucro Líquido R$ MM Lucro líquido do 1S07 supera o montante registrado no exercício de % CAGR % % * 2005* 2006* 1T07 1S07** 2T06* 2T07** Lucro Líquido Crédito Tributário * Ajustado pela mudança do critério contábil. ** Exclui impactos do IPO R$ 23,7 milhões 13

14 Retorno sobre o PL Médio (ROE) - Anualizado ROE permanece pelo terceiro trimestre consecutivo próximo de 40% 63,3% 23,2% 49,8% 20,6% 24,2% 25,4% 44,5% 2004* 2005* 2006* 1T07 1S07 ROE Crédito Tributário 39,7% 44,5% 40,5% 30,2% 19,5% 2T06* 3T06* 4T06* 1T07 2T07** *Ajustado pela mudança do critério contábil. ** Exclui impactos do IPO R$ 23,7 milhões. 14

15 Margem Financeira Líquida L (NIM) - Anualizado Margem financeira estável entre o 2T07 e 2T06-0,7 p.p. 14,2% 13,1% 12,1% 14,3% 13,6% 13,6% -0,2 p.p. 13,4% T07 1S07 2T06 2T07 15

16 Carteira de Crédito Total R$ MM Crescimento da Carteira de Crédito reflete esforços realizados para aumentar market share +16% % CAGR T07 1S % Veículos 5,0% Consignado 14,0% Trade Finance 4,6% Middle Market / Outros 76,4% 2T06 2T07 16

17 Middle Market R$ MM Middle Market: crescimento suportado pela abertura de novas agências e iniciativas comerciais +13% 58% CAGR % T07 1S07 2T06 2T07 17

18 Trade Finance R$ MM Trade Finance: aumento de operações de financiamento de importações e exportações +32% % T07 1S07 2T06 2T07 18

19 Consignado R$ MM Crescimento de 93% nos últimos 12 meses motivado principalmente pelos convênios com INSS e Governo +7% T07 1S T06 +94% 305 2T07 INSS 47% Governos 29% Forças Armadas 11% Prefeitura 8% Outros 4% Privado 1% 19

20 Veículos R$ MM Crescimento de 121% nos últimos 12 meses impulsionado principalmente pelos financiamentos de veículos usados % 6% 22% % 2% 24 22% 27% 1% 76% 72% 72% T07 2T07 Pequenos Veículos Motocicletas Grandes Veículos 20

21 Qualidade da Carteira de Crédito Alta qualidade da carteira demonstrada pela classificação de 98% entre os ratings AA a C ,9% 3,0% 3,5% 2,4% 2,3% 3,0% 2,1% 2,5% 2,0% ,5% ,0% ,5% 0,0% T07 1S07 Carteira de Crédito - R$ MM Provisão como % da Carteira de Crédito AA-C 98% 2T07 D-H 2% 2T07 R$ MM % AA 6 0,3% A ,2% B ,7% C 62 2,8% D 8 0,3% E 13 0,6% F 3 0,2% G 3 0,1% H 17 0,8% Total % 21

22 Captação Total (Funding) Total de captação atinge R$ 2,2 bilhões privilegiando a diversificação de fontes utilizadas +6% +65% % CAGR T07 1S07 2T06 2T07 22

23 Índice de Eficiência Melhora do índice de eficiência no 2T07, graças à gestão de custos administrativos, aliada à maior geração de receita 2T07 1T07 Var. % 2T06 Var. % Despesas de Pessoal (11,8) (10,7) 10,3% (8,2) 43,9% Outras Despesas Administrativas (1) (14,7) (10,6) 38,7% (20,0) -26,5% (1) Exclui os custos extraordinárias do IPO durante o 2T07 R$ 36,4 milhões. +2,5 p.p. -7,9 p.p. 27,1% 34,4% 29,6% 19,7% +1,8 p.p. 21,5% 31,1% 23,2% 2004* 2005* 2006* 1T07 1S07 2T06* 2T07 * Ajustado pela mudança de critério contábil. 23

24 Patrimônio Líquido L e Índice de Basiléia ia IPO resultou num aumento de 192% do Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido (R$ MM) Índice de Basiléia (%) 27% 192% ,2p.p. 21,9% 21,7% -1,5 p.p. 20,2% T06 1T07 2T07 2T06 1T07 2T07* Patrimônio Líquido Captação IPO * Exclui impactos do IPO. 24

25 Ratings Reconhecimento por meio de ratings que evidenciam a solidez do Banco Daycoval Agência Ratings A : Escala Nacional BB- : Escala Global A : Perspectiva Estável Data da Atualização jun/07 jun/07 A+ : Perspectiva Estável mar/07 Baixo Risco para médio prazo Índice 10,76 sem colunas de alerta jul/07 25

26 Governança a Corporativa e Estratégia 26

27 Alto nível de Governança Corporativa Conselho de Administração 4 membros - 2 independentes 100% Tag Along (Ações PN) Código de Ética Transparência Política de Dividendos Relações com Investidores Formador de Mercado Executivos Profissionais 12 executivos seniors responsáveis por todas as áreas chave do banco Média de 6 anos no Daycoval e 26 anos na indústria bancária Política de Remuneração Plano de opção de ações: Em fase de implementação Plano de distribuição de lucros: Todos os gerentes são elegíveis 27

28 Estratégia de Negócios O Daycoval continuará a buscar uma estratégia de crescimento focada no segmento de middle market e aproveitando oportunidades de mercado IPO Funding Crescimento de Crédito Conservadorismo Expansão da base de capital Redução do custo de funding Aceleração da estratégia de crescimento Diversifição das fontes de captação: Emissões Externas FIDCs Depósitos Expansão da cobertura geográfica Aumento do número de gerentes comerciais Ampliação da carteira de produtos Aproveitar oportunidades de crescimento no segmento de crédito ao consumidor Baixa alavancagem Alta liquidez: no mínimo de 30% dos depósitos em caixa Empréstimos sempre lastreados por garantias Baixa taxa de inadimplência CRIAÇÃO DE VALOR 28

29 Fundamentos Atrativos Crescimento Sustentável no Middle Market Carteira de Crédito de Alta Qualidade Potencial de Crescimento com Baixos Custos Marginais Posição Financeira Sólida e Conservadora Capacidade para Aproveitar Oportunidades de Mercado Administração Experiente e alto nível de Governança Corporativa 29

30 Contatos e Disclaimer Maiores informações sobre esta apresentação ou sobre o Banco Daycoval: Morris Dayan Diretor de RI Carlos Lazar Superintendente de RI Laercio Schulze Superintendente de Tesouraria Tel: +55 (11) /0472 ri@daycoval.com.br Este material pode incluir estimativas e declarações futuras. Essas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negócios. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente os resultados do Banco Daycoval tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: conjuntura econômica nacional e internacional, políticas fiscal, cambial e monetária, aumento da concorrência no setor de middle market, habilidade do Banco Daycoval em obter funding para suas operações e alterações nas normas do Banco Central. As palavras acredita, pode, poderá, visa, estima, continua, antecipa, pretende, espera e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégia, posição concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e declarações futuras constantes deste material podem não vir a se concretizar. Tendo em vista estas limitações, os acionistas e investidores não devem tomar quaisquer decisões com base nas estimativas, projeções e declarações futuras contidas neste material. 30

31 Anexos 31

32 Middle Market: Carteira de Ativos - Volume 58% dos clientes possuem limite inferior a R$ 500 mil e 92% abaixo de R$ 4 milhões Dados de Jun/07 Saldo Final < ,5-1 milhão 1 2 milhões 2 3 milhões 3 4 milhões 4 5 milhões 5 10 milhões > 10 milhões Por Volume 7.8% 8.8% 12.4% 10.9% 9.5% 6.9% 21.8% 21.8% Por Clientes 57.8% 15.0% 10.9% 5.5% 3.4% 1.9% 3.9% 1.6% Total 100% 100% 32

33 Distribuição da Caerteira de Crédito - Middle Market - por Setor - Serasa Dados de Jun/07 COMÉRCIO Exp. e Imp. de soja em grão Trading Com. de equipamentos de informática Com. de eletrodomésticos Outros 3,5% 2,5% 1,5% 1,2% 11,2% INDÚSTRIA Usina de açúcar e álcool Tecelagem em fibras naturais Ind. de autopeças e acessórios Outros 2,7% 1,7% 1,6% 31,3% SERVIÇOS Holding Serviços de utilidade pública Construção e incorporação de imóveis Estabelecimento de ensino superior Transporte rodoviário de cargas Empreiteira Cooperativa mista Serviços médicos Outros 3,8% 3,4% 3,0% 2,8% 2,6% 2,1% 1,4% 1,2% 13,4% FINANCEIRO 3,5% PRIMÁRIO 2,6% PESSOA FÍSICA 1,5% TERCEIRO SETOR 1,5% 33

34 Middle Market: Ativos Distribuição Geográfica 78,7% de nossos clientes estão concentrados em 5 diferentes estados do Brasil 1 São Paulo 2 Minas Gerais 3 Rio de Janeiro 4 Pernambuco 5 Espírito Santo 6 Paraná 7 Bahia 8 Rio Grande do Sul 9 Goiás 10 Santa Catarina 11 Amazonas 12 Mato Grosso 13 Sergipe 14 Ceará 15 Distrito Federal 16 Mato Grosso do Sul 17 Alagoas 18 Maranhão 19 Pará 20 Outros Estados 54,3% 6,4% 6,2% 5,5% 5,3% 3,6% 3,4% 3,3% 2,4% 2,3% 2,2% 1,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,1% Dados de Jun/07 34

35 Funding: Passivo Prazo médio dos depósitos a prazo de 320 dias Depósito a prazo Depósito interfinanceiro Captação externa Depósito a vista Outros depósitos Total de Funding Valores Depósitos a Prazo /DI R$ 1.449,1 R$ 91,5 R$ 358,9 R$ 114,2 R$ 0,1 R$ 2.013,8 Dados de Jun/07 Valores em R$ MM Número de Clientes 605 Asset Management 43% Pessoa Jurídica 28% Fundos de Pensão 12% Pessoa Física 11% Inst. Financeiras 6% Saldo Total Custo Médio Prazo Médio R$ 1.540,6 103,5% do CDI* 320 dias *CDI = taxa interbancária 35

36 Funding 36

37 Balanço Patrimonial (considerando IPO) ATIVO 2T07 1T07 2T06 CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Relações interfinanceiras Operações de crédito Outros créditos Outros valores e bens PERMANENTE Investimentos Imobilizado de uso Diferido TOTAL DO ATIVO Valores em R$ mil PASSIVO 2T07 1T07 2T06 CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Depósitos Captações no mercado aberto Recursos de aceites e emissão de títulos Relações interfinanceiras Relações interdependências Obrigações por empréstimos e repasses Instrumentos financeiros derivativos Outras obrigações RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital De domiciliados no país Reservas de capital 417 Reservas de reavaliação Reservas de lucros Ajustes ao valor de mercado - títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1.167) Lucros acumulados TOTAL DO PASSIVO

38 DRE Trimestral (Ex-IPO) Valores em R$ mil 2T07 1T07 Var. % 2T06 Var. % RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ,4% ,2% Operações de Crédito ,7% ,5% Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários ,1% ,7% Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (25.827) (17.321) 49,1% (1.412) 1729,1% Resultado de Operações de Câmbio ,7% ,2% Resultado das Aplicações Compulsórias ,8% - - DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (84.157) (79.966) 5,2% (56.402) 49,2% Operações de Captação no Mercado (71.353) (63.334) 12,7% (42.782) 66,8% Operações de Empréstimos e Repasses (2.011) (8.421) -76,1% (5.263) -61,8% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (10.793) (8.211) 31,4% (8.357) 29,1% RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ,4% ,9% OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS (8.484) (9.585) -11,5% (30.940) -72,6% Receitas de Prestação de Serviços ,6% ,7% Despesas de Pessoal (11.754) (10.756) 9,3% (8.255) 42,4% Outras Despesas Administrativas (14.700) (10.595) 38,7% (20.010) -26,5% Despesas Tributárias (6.130) (6.085) 0,7% (2.990) 105,0% Outras Receitas Operacionais ,5% ,6% Outras Despesas Operacionais (4.438) (5.018) -11,6% (5.278) -15,9% RESULTADO OPERACIONAL ,5% ,5% RESULTADO NÃO OPERACIONAL (36) (52) -30,8% 4 n.d. RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES ,4% ,3% IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (20.058) (5.639) 255,7% (9.229) 117,3% Provisão para Imposto de Renda (18.817) (18.607) 1,1% (6.996) 169,0% Provisão para Contribuição Social (6.341) (6.298) 0,7% (2.233) 184,0% Ativo Fiscal Diferido ,5% - - LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) ,5% ,1% 38

39 DRE Semestral (Ex-IPO) 1S07 1S06 Var. % RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ,7% Operações de Crédito ,0% Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários ,6% Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (43.148) (29.116) 48,2% Resultado de Operações de Câmbio ,2% Resultado das Aplicações Compulsórias 661 Valores em R$ mil DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ( ) ( ) 56,7% Operações de Captação no Mercado ( ) (84.577) 59,2% Operações de Empréstimos e Repasses (10.432) (6.299) 65,6% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (19.004) (13.878) 36,9% RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ,3% OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS (18.069) (37.139) -51,3% Receitas de Prestação de Serviços ,8% Despesas de Pessoal (22.510) (15.699) 43,4% Outras Despesas Administrativas (25.295) (31.602) -20,0% Despesas Tributárias (12.215) (7.728) 58,1% Outras Receitas Operacionais ,6% Outras Despesas Operacionais (9.456) (11.623) -18,6% RESULTADO OPERACIONAL ,8% RESULTADO NÃO OPERACIONAL (88) 2 n.a. RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES ,6% IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (25.697) (21.598) 19,0% Provisão para Imposto de Renda (37.424) (16.243) 130,4% Provisão para Contribuição Social (12.639) (5.355) 136,0% Ativo Fiscal Diferido LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) ,1% 39

40 DRE Trimestral e Semestral (Considerando IPO) 2T07 1S07 RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Crédito Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (25.827) (43.148) Resultado de Operações de Câmbio Resultado das Aplicações Compulsórias Valores em R$ mil DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (84.157) ( ) Operações de Captação no Mercado (71.353) ( ) Operações de Empréstimos e Repasses (2.011) (10.432) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (10.793) (19.004) RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS (44.914) (54.499) Receitas de Prestação de Serviços Despesas de Pessoal (11.754) (22.510) Outras Despesas Administrativas (51.130) (61.725) Despesas Tributárias (6.130) (12.215) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (4.438) (9.456) RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NÃO OPERACIONAL (36) (88) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (7.862) (13.501) Provisão para Imposto de Renda (9.849) (28.456) Provisão para Contribuição Social (3.113) (9.411) Ativo Fiscal Diferido LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO (13.366) (13.366) LUCRO POR AÇÃO (R$): 0,10 0,39 QUANTIDADE DE AÇÕES: