Apresentação Corporativa 3T18. Liderança e Inovação, com foco em adição de valor

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1 Apresentação Corporativa 3T18 Liderança e Inovação, com foco em adição de valor

2 Índice 1 Dental: benefício incipiente no Brasil 2 Vantagens competitivas estratégicas 3 Sustentabilidade 4 Desempenho financeiro e operacional 5 Performance na B3 2

3 Planos Odontológicos: Um benefício incipiente no Brasil

4 Brasil: líder no ranking mundial de dentistas Número de dentistas por país (mil) % dos dentistas do mundo estão localizados no Brasil¹ Fonte: FDI World Dental Federation The Oral Health Atlas 2009 ¹ Conselho Federal de Odontologia Brasil (Outubro 2017) ² Eurostat

5 O paradoxo dental brasileiro Apesar de 19% dos dentistas no mundo estarem localizados no país, apenas 11% dos brasileiros possui plano dental 77% 11% Penetração de planos odontológicos na população 5 Fonte: OdontoPrev

6 Benefício odontológico ainda incipiente no Brasil Crescimento contínuo do setor, apesar da recessão. A penetração é baixa. Planos Odontológicos no Brasil (milhões de vidas) % da população com plano dental no Brasil 18,5 20,2 21,6 23,7 9, ,4 11,3 11,1 14,5 3,9 5,8 7,6 7, AGO AGO18 6

7 Mercado endereçável de 100 milhões de vidas População do Brasil: 209 milhões de pessoas 124 milhões de pessoas na classe média¹ 85 milhões de pessoas fora da classe média 24 milhões de pessoas com plano dental 100 milhões de pessoas sem plano dental 7 ¹Bradesco, considera famílias entre as classes A, B e C

8 Evolução dos planos médicos e odontológicos Milhões de vidas Planos Médicos Planos Odontológicos 50,3 +1,1 23,7 49,4 49,2 22,6 47,8 47,7 +0,1 47,2 47,3 19,5 20,2 21,1 21,4 18, AGO AGO18 8 Fonte: ANS Tabnet e Sala de Situação Ago/18

9 OdontoPrev: líder de mercado desde 1998 Principais fornecedores de benefícios odontológicos - 3T18 (mil vidas) % de Market Share em Beneficiários Dental (%) / Receita total % n/a 3% 5% 1% n/a n/a 1% 9 Fonte: OdontoPrev e ANS, Sala de situação.

10 Receita Líquida e Tíquete Médio 6M18 (R$ milhões) Consolidado % de Market Share em Receita 469 Corporativo Planos Individuais 151 PME # Beneficiários (mil) Tíquete médio (R$) 20,37 17,27 40,46 21,77 18,10 12,45 10,20 13,60 18,56 Dental (%) / Receita total 100% 100% 100% 100% 1% 5% 4% n/a 1% 10 Fonte: OdontoPrev

11 Aquisição da Odonto System trouxe 3% em market share de receita e 2% em vidas Market share de receita (%) Market share de vidas (%) 49%² 41% 42% 43% 44% 44% 44% 46% 46% 34% 33% 29% 30% 32% 32% 31% 30% 29% 28% 30%² 25% 23% 22% 21%¹ ¹ + 11 Fonte: ANS e OdontoPrev ¹ Carteira OdontoPrev ex-bradesco ² Inclui Odonto System

12 Vantagens competitivas: OdontoPrev x Pares Pares Foco dental Estratégia Market-share beneficiários Market-share receita Receita Dental/Receita Total % Tíquete médio 9M18 (R$/membro/mês) Sim Geração de valor 30% 49% 100% 20 Não Volume/Cross-sell 70% 51% <2%¹ 14¹ 12 ¹Pares (6M18): Porto Seguro, SulAmérica, Interodonto e Hapvida.

13 Número de beneficiários: dental e médico (mil vidas) Companhia Dental Médico Total ¹ ¹ ¹ ¹ ¹ ¹ 13 Fonte: ANS Sala de Situação ago/18. ¹Fonte: OdontoPrev

14 3 ciclos de crescimento acelerado no setor dental na década, por movimentos estratégicos pontuais 14

15 Ciclos de crescimento acelerado no setor desde 2006 Período Operadora Crescimento Movimento estratégico Ciclo ~1 milhão membros Fusão com OdontoPrev Ciclo ~1 milhão membros Aquisição pela UnitedHealthcare Ciclo 03 a partir de ~1 milhão membros IPOs 15

16 Evolução do setor dental desde 2015 (Mil vidas) Outros DEZ15 Das 2,7 milhões de novas vidas no setor desde 2015, duas empresas, com 14% de share, representaram 44%. AGO18 16 Fonte: ANS Sala de Situação Ago/18

17 Adições líquidas trimestrais em 2018 (Mil vidas) T18 2T18 JUL-AGO18¹ 17 Fonte: OdontoPrev ¹ Sala de situação Ago/18 - ANS

18 Adições líquidas trimestrais em 2018 (Mil vidas) T18 2T18 JUL-AGO18¹ 3 18 Fonte: OdontoPrev ¹ Sala de situação Ago/18 - ANS

19 Mudança no controle traz nova estratégia para pares (Mil vidas) AGO18 19 Fonte: ANS Sala de Situação ago/18

20 Adições líquidas orgânicas no negócio core (Mil vidas) Adições líquidas Saúde Adições líquidas Saúde M M M M18 20 Fonte: OdontoPrev NotreDame e Hapvida: Apenas planos médicos OdontoPrev ex-odonto System

21 Precificação racional + inovação de valor = tíquete superior (R$/membro/mês) Evolução do tíquete médio ,7 20,2 21,0 18,6 17,7 18,0 17,6 18,4 18,2 16,5 15,8 16,1 15,2 16,1 17,0 15,8 15,7 17,2 14,3 12,2 9,6 11,8 10,0 15,1 12,7 12,8 12,8 10,6 11,0 10,6 10,2 10,0 13,6 13,1 12,4 12,6 11,1 10, M18 3T18 21 Fonte: OdontoPrev

22 Sinistralidade mais atrativa e previsível que pares (% Receita) M18 3T18 22 Fonte: OdontoPrev Notredame, Hapvida, Porto Seguro e SulAmérica: sinistralidade consololidada (medico+ dental)

23 Reconhecimento de qualidade acima dos pares Índice IDSS, calculado pela ANS 0,88 0,87 0,90 0,78 0,77 0,73 0,76 0,75 0, IDSS (Índice de Desempenho da Saúde Suplementar) é um índice de avaliação qualitativo fornecido pela ANS. Critérios: atenção à saúde (50%), equilíbrio econômico-financeiro (30%), estrutura e operação (10%) e satisfação do beneficiário(10%). As notas variam entre 0,0 e 1,0. 23 Notas consolidadas com assistência Médica, exceto OdontoPrev.

24 Necessidade de capex baixa e previsível (R$ milhões) S18 24

25 Vantagens competitivas estratégicas 25

26 OdontoPrev: diferenciais estratégicos Foco 100% dental Maior e melhor rede de cirurgiões dentistas especialistas Companhia orientada à inovação Canais de Distribuição exclusivos Plataforma dental de TI de classe mundial 26

27 OdontoPrev: 12 anos de criação de valor sustentável desde IPO (R$ milhões) Receita líquida IPO OUT17 SET18 27

28 Foco na cadeia de valor dental CLÍNICAS PRÓPRIAS SERVIÇOS JOINT VENTURE COM BB MARCA PREMIUM DISTRIBUIÇÃO MATERIAIS ODONTOLÓGICOS SOFTWARE DENTAL NOVO MODELO NORDESTE NORDESTE MINAS GERAIS AGENDAMENTO ONLINE JOINT VENTURE NO MEXICO DIAGNÓSTICO DE IMAGENS 28

29 Custo por cliente Custo por cliente Dinâmica de custos atrativa No tempo, os planos dentais OdontoPrev possuem perfil de preço e custo Planos médicos Planos OdontoPrev Preço Custo Preço Custo Tempo Contrato base de 12 meses. Custos crescentes, por inflação médica e maior tecnologia. Tempo Contrato base superior a 24 meses. Custos estáveis, foco em prevenção. 29 previsível e mais atraente que os planos médicos.

30 Modelo único de negócio OdontoPrev Alta previsibilidade do fluxo de caixa, receitas recorrentes Capital de giro negativo, contratos pré-pagos Baixa necessidade de CAPEX, modelo asset-light Geração de caixa positiva à cada dia Clientes Tíquete por usuário Reembolso da sinistralidade R$ R$ Dentistas Credenciados 30

31 Plataforma de tecnologia proprietária: decisões baseadas em indicadores Prontuário eletrônico de todos os beneficiários 3 décadas de dados atuariais Gestão de risco e prevenção à fraude 31

32 Aumento da procura online por planos dentais Volume médio de busca mensal (000 / mês)

33 Companhia impulsionada pela inovação Materiais dentais de qualidade, entregue aos consultórios sem custo Novo E-commerce para dentistas odontoprevonline.com.br E-commerce de planos individuais 33

34 Companhia impulsionada pela inovação UNNA App + App exclusivo para rede de dentistas credenciados Imagens recebidas: Canais físicos x digitais Número de imagens enviadas por meio do aplicativo +75% % 51% 16% 51% 49% 84% Correios Canais digitais (Uploader de raio X, Aplicativo)

35 Opções de alto padrão, disponíveis via internet odontoprevonline.com.br 35

36 36 De cobertura básica à opções estéticas

37 Múltiplos canais de distribuição, em todo o Brasil Venda direta Equipe própria Plataformas Bancárias exclusivas Corretores independentes Internet Parcerias com lojas de departamento Organizações médicas e planos de saúde 37

38 Sócios fortes e comprometidos a longo prazo + Back-office Formador de preço Desenho de produtos Gestão do atendimento Rede credenciada Rede credenciada Front-office Tomadores de preço Venda Presença nacional Distribuição: Plataformas bancárias e corretores 38

39 A maior e melhor rede credenciada do mercado profissionais credenciados em cidades Distribuição nacional Formação acadêmica diferenciada Educação continuada 39

40 40 Sustentabilidade

41 Sustentabilidade O conceito de Sustentabilidade está integrado na cultura e atividades da OdontoPrev desde sua fundação Política do Meio Ambiente publicada em 2004 e atualizada em Junho/2018 Relatório de Sustentabilidade¹ divulgado pelo 2º ano consecutivo 41 ¹ Disponível em: ri.odontoprev.com.br

42 Projeto Apoena 42 Programa de reciclagem de amálgama Desde 2005 Parceria com a Universidade de São Paulo dentistas envolvidos 18kg de conteúdo reciclado Gestão das emissões Neutralização de carbono Desde árvores plantadas, equivalente à 15 campos de futebol ( m² de área recuperada). Gestão da água O controle do consumo de água é feito pelo condomínio onde a sede da empresa está instalada, através de ETE (Estação de Tratamento de Esgoto). Do total da água utilizada pela OdontoPrev, 55,5% é reciclada e reutilizada, totalizando 4.449,6 m3 em 2017.

43 Ações Sociais OdontoPrev busca oferecer à sociedade, em especial aos menos privilegiados, assistência à saúde dental de qualidade. A Companhia realiza diversas atividades e ações que dão suporte a crianças e comunidades carentes, por meio de parcerias com associações, institutos e fundações de reconhecida credibilidade. 43

44 44 Instituições Apoiadas

45 Companhia impulsionada pela inovação Acordo exclusivo para prevenção do câncer dental, através do diagnóstico precoce Por meio de plataforma desenvolvida pela OdontoPrev, cirurgiões-dentistas enviam imagens e prontuário eletrônico dos pacientes para profissionais do A.C.Camargo Cancer Center, que avaliam lesões suspeitas na cavidade bucal. 45

46 Perfil dos colaboradores e gestão Colaboradores por gênero M18 Gestão por gênero M18 25% 75% 26% 74% 46% 54% 40% 60% Mulheres Homens 46

47 Desempenho Financeiro e Operacional 47

48 Receita Líquida cresce 8,7% no 9M18 e 14,8% no 3T18 (R$ milhões) ,0% OUT16 SET17 OUT17 SET18 9M17 9M18 3T17 3T18 48

49 Evolução da receita trimestral: melhor desempenho desde 2T12 (Variação anual %) 13,2% 14,8% 11,6% 10,7% 10,3% 9,1% 8,5% 7,7% 7,0% 6,6% 5,6% 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T

50 Receita líquida anual por segmento (R$ milhões) 25% 1.156¹ ¹ 1.437¹ 1.365¹ 1.250¹ % % vs % vs OUT17 SET18 50 ¹ Inclui receita de bens e serviços Corporativo PME Planos Individuais

51 Segmentação da receita, tíquete médio e margem de contribuição TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) 3T18 41 Planos Individuais Receita R$92 M (+35,5% YoY) Margem de Contribuição: 45% Corporativo PME Receita R$249 M (+7,2% YoY) Margem de Contribuição: 42% Receita R$67 M (+18,6% YoY) Margem de Contribuição: 46% ¹ M: milhões Alto Margem de contribuição: Receita (-) Custos de Serviços (-) Desp. Comercialização Baixo NÚMERO DE COMPETIDORES 51

52 Inovação de valor: PME e planos individuais, maior margem e melhor retorno 9M18 x 9M14 Tíquete médio (R$/membro/mês) Margem de contribuição (%) 30 Massificados Receita líquida R$428 M % +104% +15% Corporativo Receita líquida R$719 M +12% Receita líquida R$645 M Receita líquida R$210 M 43 Alto Baixo NÚMERO DE COMPETIDORES 52 ¹ M: milhões Margem de contribuição: Receita (-) Custos de Serviços (-) Desp. Comercialização

53 Segmentação da receita incremental anual (R$ milhões) Recorde Melhor desde 4T14 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 53 Corporativo PME Planos Individuais

54 Variação anual da receita corporativa +7,2% +4,2% +4,4% +2,0% +0,6% +1,2% +2,1% -0,9% -1,4% -2,3% -2,7% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 54

55 Adições líquidas 3T18 por segmento (Mil Vidas) Corporativo PME Planos Individuais 3T18

56 Adições líquidas orgânicas dos últimos doze meses (Mil Vidas) SET14 SET15 SET16 SET17 SET18¹ 56 ¹ Exclui Odonto System

57 Adições líquidas orgânicas 9M (Mil Vidas) M13 9M14 9M15 9M16 9M17 9M18¹ 57 ¹ Exclui Odonto System

58 Adições líquidas corporativas (Mil Vidas) S16 2S16 1S17 2S17 1S18 3T18 58 ¹ Exclui Odonto System

59 Adições líquidas corporativas (Mil Vidas) M18¹ 59 ¹ Exclui Odonto System

60 Planos Individuais: adições líquidas trimestrais (Mil Vidas) T17 1T18 2T18 3T18 OUT17 SET18 60

61 PME: adições líquidas trimestrais (Mil Vidas) T17 1T18 2T18 3T18 OUT17 SET18 61

62 Tíquete médio por segmento (R$/vida/mês) +12,3% +7,9% 36,25 40,72 +1,4% 22,67 17,23 17,47 21,01 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 Corporativo PME Planos Individuais 62

63 Tíquete médio por segmento (R$/vida/mês) 40,7 40,9 40,9 40,7 +16% vs 3T16 35,0 36,2 37,8 38,3 20,4 36,3 21,0 21,4 22,4 20,8 22,7 +20% vs 3T16 19,0 19,6 19,5 16,7 17,0 16,8 16,9 17,2 17,2 17,3 17,4 17,5 +4% vs 3T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 63 Corporativo PME Individual

64 Dois segmentos de negócio Corporativo Massificados Impacto do PIB Penetração Potencial de crescimento Distribuição própria Tíquete médio 3T18 (R$/membro/mês) Barreiras à entrada Alto +50% Médio Corretores R$17 Baixa Baixo <5% Alto Bancos R$32 Alta 64

65 Tíquete médio dos massificados cresce 13% YoY Tíquete médio por segmento (R$/vidas/mês e variação anual %) 33,1 28,1 29,4 24,8 14% 13% 16,0 6% 12% 4% 16,7 17,2 17,5 5% 3% 1% 3T15 3T16 3T17 3T18 65 Corporativo Massificados

66 Planos individuais bancários tornando-se mais relevantes... Tíquete médio (R$/membro/mês) Número de Beneficiários (mil vidas) % 23% 59% 41% 55% 45% 55% 45% 50% 50% 3T14 3T15 3T16 3T17 3T18¹ 66 ¹Exclui Odonto System Canais bancários Outros...elevam o tíquete, com menos comissionamento e PDD.

67 Efeitos positivos dos canais bancários Preço médio de lista 3T18 Custo de aquisição Lojas de departamento R$37,50 25% a 45% & R$45,60 10% a 15% Rentabilidade Menor Maior 67

68 Evolução do portfolio PME Tíquete médio (R$/membro/mês) Número de Beneficiários (mil vidas) % 17% 15% 14% 13% 81% 83% 85% 86% 87% 3T14 3T15 3T16 3T17 3T18¹ Canais bancários 68 ¹Exclui Odonto System

69 As maiores plataformas de distribuição bancária do mundo Clientes + 50 milhões + 40 milhões Distribuição nacional Exclusividade 20 anos 48% das agências & 52% dos clientes bancários brasileiros 69

70 Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% Receita) 52,6 49,4 48,8 48,2 48,6 48,8 48,4 43,7 43,9 46,4 44,1 46,0 43,4 47,0 45,2 45,0 45,0 45,7 44,3 Melhor desde 1T10 41,9 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T Trimestral Acumulado em 12 meses 70

71 Sinistralidade consolidada e por segmento (% Receita / últimos doze meses) 53,6 50,3 50,5 50,9 51,4 52,1 46,0 46,4 46,6 46,6 47,0 47,7 43,2 43,3 39,5 40,4 40,6 36,9 55,3 56,3 56,6 56,1 48,7 49,1 49,0 48,4 45,0 45,5 45,5 45,0 54,4 47,2 43,6 52,5 45,7 42,4 Corporativo 51,5 51,1 50,9 CONSOLIDADO 45,0 44,7 44,3 41,1 41,1 40,6 PME 28,1 28,1 27,1 25,6 24,4 24,1 24,7 25,2 25,5 26,0 27,1 27,5 28,3 29,0 29,2 Planos Individuais 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 71

72 Precificação minimiza maior custo de serviços dos planos individuais (R$ / vida / mês) 3T18 40,7 8,8 17,5 8,9 22,7 12,1 Corporativo PME Planos Individuais Custo de serviços Tíquete médio 72

73 Métricas selecionadas por segmento (% Receita) 53,5 52,5 40,7 41,5 43,9 41,6 43,2 45,6 43,6 45,2 31,8 31,7 24,6 23,1 12,9 12,9 5,8 5,9 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 Corporativo PME Planos Individuais Custo de Serviços Despesas Comerciais Margem de Contribuição 73 Margem de contribuição: Receita (-) Custos de Serviços (-) Desp. Comercialização

74 Despesas administrativas (% Receita) 14,7 13,8 14,2 14,4 14,8 15,0 14,8 Pessoal 7,9 7,3 7,4 7,7 7,9 8,1 8,4 Demais 6,8 6,5 6,8 6,7 6,9 6,9 6, M18 Número de funcionários ¹ 74 ¹ Inclui 536 funcionários da Odonto System

75 Provisão para perdas sobre créditos (PDD) (R$ milhões e % Receita) ,7 4,6% 17,5 5,0% 16,0 4,6% 11,5 11,9 3,2% 3,3% 15,7 4,2% 13,3 12,9 15,2 3,6% 3,4% 3,7% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 6 3,0% 4 2,0% 2 1,0% 0 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 0,0% 75

76 Sinistralidade e margem EBITDA ajustada desde IPO Sinistralidade (%) Margem EBITDA ajustada (%) 50 47,7 46,7 49,2 49, ,2 47,7 Sinistralidade 46,6 46,2 45, ,3 44,0 44, , ,1 23,3 23,9 22,4 26,4 26,2 25,5 24,9 23,8 Margem EBITDA ajustada 22,0 24,5 25, , OUT17- SET

77 EBITDA Ajustado (R$ milhões e % Receita) ,5% 26,4% 26,2% 22,0% 24,5% ,2% 25,9% 24,2% 26,1% ,6% ,6% OUT16 SET17 OUT17 SET18 9M17 9M T17 3T18 77

78 (R$ milhões e % Receita) Evolução EBITDA ajustado e lucro líquido 18,3 22,8% 11,7 6,2 5,8 10,9% 4,3 1,8 9,4% 1,3 22,2% 4,3 9M17 9M18 3T17 3T18 EBITDA ajustado Lucro líquido 78

79 Lucro líquido e Margem líquida (R$ milhões e % ROL) ,6% ,8% ,7% ,8% ,0% ,9% 17,7% ,9% ,9% ,7% 15,8% OUT16 SET17 OUT17 SET18 9M17 9M18 3T17 3T18 79

80 Alocação de capital prioriza JCP e dividendos trimestrais (R$ milhões) T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T Dividendos JCP 80

81 00 Caixa Líquido, dívida zero (R$ milhões) Aquisição¹ SET18 81 ¹Pagamento realizado em agosto/2018

82 Capex: baixa fração do EBITDA ajustado (R$ milhões) ,6 10,9 18,5 13,9 13,5 13,9 10, M17 9M18 EBITDA ajustado CAPEX 82

83 Fluxo de Caixa 9M18 (R$ milhões) 20,7% da Receita +231,1 508,1-173,4-15,0-72,3-48,7 429,8 Caixa líquido DEZ17 + Geração de - Aquisições - Capex - Remuneração - Plano de = caixa aos acionistas opções¹ Caixa líquido SET18 83 ¹ Programa de recompra, visando o Plano de Incentivo de Longo Prazo.

84 Fluxo de Caixa desde o IPO (R$ milhões) 22,4% da Receita ,0 +329,6-15,0 Recompra de ações -293,5-119,4-362,5 Restituições de Capital ,7 Dividendos e JCP 204, ,3-111,3 429,8 Caixa Líquido DEZ = Geração de caixa Aquisições Capex Remuneração aos acionistas Plano de opções¹ Caixa líquido SET18 84 ¹ Programa de recompra, visando o Plano de Incentivo de Longo Prazo.

85 Aquisição em agosto/18 Operadora 100% odontológica, player #7 do Brasil; 634 mil beneficiários: 55% massificados; Aprovado em AGE (06/08/18) e liquidação financeira em 07/08/18; AGO-SET18: Receita líquida R$17,3 milhões, tíquete médio de R$14,7, sinistralidade de 33,5%, EBITDA Ajustado de R$4,0 milhões e margem EBITDA 23,4%; Preço da aquisição: 9x EBITDA Ajustado

86 Alíquota de ISS 1% a partir de setembro/18 1% 3% 2% 1%* 2% 2017 Jan e Fev/18 Mar/18 ISS recolhido em Barueri Lei 157/16 Alíquota dos municípios STF reverte Lei 157/16 A partir de Set/18 Retorno à alíquota de 2017 *decisão preliminar, sem impacto contábil, dado provisionamento 86

87 OdontoPrev: Performance na B3 87

88 9,0 Evolução do Valor de Mercado desde IPO (R$ bilhões, final de período) 8,5 8,0 7,0 6,7 6,8 6,0 5,0 4,4 4,7 5,7 5,2 5,2 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2,8 0,9 1,1 0,6 IPO SET18 88 Fonte: B3

89 Retorno total aos acionistas OdontoPrev desde IPO 800% 700% 600% +629% 500% 400% 300% 200% 100% 0% IBrX 139% ODPV3: +22,1% +30,8% -46,0% +182,6% +80,4% +8,0% +25,4% -5,2% +4,5% +0,1% +37,1% +30,4% -18,6% IBX: +6,9% +47,8% -41,8% +72,8% +2,6% -11,4% +11,5% -3,1% -2,8% -12,4% +36,7% +27,5% +3,1% 89 Fonte: B3 Atualizado em 28/09/2018

90 Estrutura acionária globalizada: investidores em 32 países SET18 Administradores 0,67% Tesouraria 0,53% 8,4% 5,8% 5,6% 5,3% Outros 2,6% Free Float 19,7% 4,4% 1,6% 1,4% 50,01% 48,79% 1,2% 1,2% 40,1% 1,1% 1,1% Capital total ações ordinárias 49% Free float ações ordinárias 0,5% 90 Fonte: OdontoPrev

91 Expansão do número de acionistas SET17 DEZ17 MAR18 JUN18 SET18 Investidores Institucionais Pessoas Físicas 91 Fonte: B3

92 Gestão Profissional desde fundação nos anos 80 Assembleia Geral de Acionistas Conselho Fiscal Comitê de Gestão de Pessoas Auditoria Externa Conselho de Administração Diretor Presidente Rodrigo Bacellar 2 anos* Comitê De Auditoria Auditoria Interna Diretoria de RI e Planejamento Estratégico Diretoria Administrativo Financeiro Diretoria Comercial Corporativa Diretoria Comercial Massificados Diretoria Clínico Operacional Diretoria de Recursos Humanos Diretoria de Tecnologia Informação José Roberto Pacheco 12 anos* Luis André Blanco 9 anos* Elsen Carvalho 2 anos* Carlos Rogoginsky 6 anos* José Maria Benozatti 19 anos* Rose Gabay 10 anos* Marcelo Galvão 3 anos* * Número de anos na OdontoPrev. 92

93 Padrões superiores de Governança Corporativa Administração profissional, não familiar, desde a fundação em 1987; Presidente do Conselho distinto do CEO, desde 1998; Conselho sem função executiva, 56% de independentes; Divulgação de remuneração mínima, média e máxima de executivos 3 CEOs desde a fundação em 1987 e 1 DRI desde o IPO em

94 Métricas para a remuneração variável dos gestores Metas Quantitativas Crescimento receita EBITDA incremental (R$) Expansão de beneficiários Pesquisas de Satisfação Beneficiários Dentistas RH das empresas clientes Atendimento 94

95 OdontoPrev: uma das 50 mais valiosas marcas do Brasil em Ranking Kantar Vermeer, publicado pela Revista IstoÉ Dinheiro em abril

96 Reconhecimento por 9 anos consecutivos... Melhor programa de RI do setor de saúde da América Latina 2010 / 2011 / 2012 / 2013 / 2014 / 2015 / 2016 / 2017 / Muito obrigado! 96

97 Reconhecimentos e premiações Agencia Estado A OdontoPrev participa, pelo sétimo ano consecutivo, do ranking das dez empresas de capital aberto com melhor desempenho. 1º 2º 6º 7º Em 2018, a OdontoPrev, pelo segundo ano consecutivo, foi confirmada como participante do FTSE4Good. 3º 4º 5º 8º 9º 10º 97

98 Comentários do mercado Empresa bem administrada com equipe de gestão experiente e focada, e elevados padrões de Governança Corporativa. Líder em um mercado defensivo com perspectivas favoráveis de crescimento. Balanço forte e geração de caixa. Um dos melhores modelos de negócio em mercados emergentes, no mundo. Continuamos a ver a OdontoPrev como o melhor modelo de negócio no setor de saúde, combinando alto retorno e geração de caixa. Empresa #1 em vantagem competitiva em tecnologia na América Latina Fortes fundamentos destacam-se no atual ambiente. Acreditamos que os múltiplos altos são sustentados por: 1) forte geração de caixa; 2) balanço sem endividamento; 3) dividend yield; e 4 ) alta visibilidade de receita. 98

99 Agenda com Mercado Data País Cidade Corretor Evento Out 24, 2018 Divulgação de Resultados 3T18 Out 25, 2018 Conference call com analistas e investidores Out 26, 2018 São Paulo Apresentação a investidores Nov 8, 2018 São Paulo Apresentação a investidores Nov 13-14, 2018 New York Bradesco 8th Annual CEO Forum Nov 19-20, 2018 Londres Itaú BBA's 11th LatAm Conference Nov 21, 2018 Edimburgo NDR Itaú BBA Nov 22, 2018 Paris NDR Itaú BBA Nov 23, 2018 Londres NDR Itaú BBA Nov 27-28, 2018 New York UBS Global Emerging Markets One-on-One Conference Jan 14-15, 2019 Miami Morgan Stanley 11th Annual LatAm Executive Conference Jan 29-30, 2019 São Paulo 2019 Latin America Investment Conference Fev 26, 2019 Fev 27, 2019 Divulgação de Resultados 4T18 Conference call com analistas e investidores Fev 28, 2019 São Paulo BTG Pactual XX CEO Conference 99 As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria de RI da Companhia, desde a abertura de capital em 2006.

100 Por que investir na OdontoPrev? Modelo de negócio comprovado e Maior e melhor rede de sustentável cirurgiões dentistas especialistas Tecnologia proprietária de classe mundial Padrões superiores de Governança Corporativa Participante FTSE4Good Gestão especializada, focada em valor Forte remuneração aos acionistas Múltiplos vetores de crescimento Sólida estrutura de capital + 7 milhões de clientes 100

101 Relações com Investidores e Planejamento Estratégico Jose Roberto Pacheco Diretor de RI e PE Mariana Ferraz Supervisora de RI Stella Hong Analista de RI Darcio Nunciatelli Analista de RI Escritório Corporativo Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939 Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar Barueri, SP. BRASIL. CEP: Tel: (11) ri@odontoprev.com.br Banco Depositário & Formador de Mercado Auditores Independentes Código de Negociação B3 Heriane Silva Estagiária de RI OdontoPrevIR 101