Apresentação Corporativa 1T14. Liderança e Inovação, com foco em adição de valor

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1 Apresentação Corporativa 1T14 Liderança e Inovação, com foco em adição de valor

2 Aviso Importante Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ( OdontoPrev ou Companhia ) e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. 2

3 Índice 1 Planos odontológicos: um benefício 2 Foco estratégico exclusivo na cadeia de valor dental 3 Associação com Banco do Brasil 4 Desempenho financeiro e operacional 5 Performance na BM&FBOVESPA 3 3

4 Visão da OdontoPrev + Líder de mercado desde anos 90 + Distribuição em todo território nacional + Plataforma tecnológica única e inovadora + IDSS #1 em 2012 e 2013, segundo a ANS + Exclusividade com e + O maior retorno à acionistas do setor de saúde + Capital de giro negativo, baixo CAPEX, dívida zero % de payout, pagos trimestralmente ao mercado 4

5 Planos Odontológicos: 1 Um benefício incipiente para a população brasileira 5

6 O Brasil lidera o ranking mundial de dentistas Número de dentistas por país (mil) 257 ¹ Fonte: FDI World Dental Federation The Oral Health Atlas 2009 ¹ Conselho Federal de Odontologia Brasil (Abril 2014)

7 O paradoxo brasileiro na odontologia 12% dos dentistas do mundo estão localizados no Brasil Número de dentistas e penetração de mercado (%) em dentistas 60% dentistas 9,6% Beneficiários de Planos Odontológicos em relação à população mas somente 9,6% dos brasileiros possuem um plano dental 7 Fonte: OdontoPrev

8 Planos Odontológicos cresceram 4,2% em SET13 Planos Odontológicos representam uma pequena parcela do mercado de Planos Médicos PLANOS MÉDICOS (milhões de Beneficiários) PLANOS ODONTOLÓGICOS (milhões de Beneficiários) 37,2 39,3 41,5 42,6 45,0 46,3 47,9 47,5 49,0 7,3 9,2 11,0 13,3 14,5 16,9 18,9 18,7 19, SET12 SET SET12 SET13 Penetração: 25,1% da população brasileira R$140 de tíquete médio Penetração: 9,6% da população brasileira R$14 de tíquete médio 8 Fonte: ANS

9 Grandes empresas: maior parte da carteira atual 9

10 Associações Bradesco e BB abrem novo mercado potencial PLANOS MÉDICOS 49 milhões de beneficiários PLANOS ODONTOLÓGICOS 20 milhões de beneficiários Crescimento orgânico tradicional PME e Indivíduos Agências e canais bancários + em adição ao das grandes corporações. 10

11 As maiores plataformas de distribuição do Brasil Total de clientes Clientes no dental Distribuição nacional Exclusividade Cross-sell saúde Aprovação do CADE ~ 74 milhões ~ 2,5 milhões Sim Sim Sim Sim ~ 61 milhões X Sim Sim Não Sim Fonte: Bradesco e Banco do Brasil,

12 Custo por cliente Custo por cliente Planos OdontoPrev: melhor perfil de sinistralidade Ao longo do tempo, os Planos OdontoPrev possuem um perfil de sinistralidade mais estável e previsível Planos Médicos Planos OdontoPrev Preço Custo Preço Custo Tempo Contrato base de 12 meses. Custos crescentes, por inflação médica e maior tecnologia. Tempo Contrato base superior a 24 meses. Custos estáveis, através de prevenção. o que proporciona sempre contratos de longo prazo. 12

13 Geração de caixa positiva à cada dia Taxas mensais e reembolso aos dentistas seguem níveis de inflação Modelo de negócio OdontoPrev Clientes Taxa mensal por usuário Reembolso da sinistralidade (R$) Dentistas Credenciados Alta previsibilidade do fluxo de caixa Sem necessidade de capital de giro 13

14 Modelo de negócios orientado ao cliente Máximo Controle de Qualidade Gerenciamento de Rede e Logística Atuação Preventiva na Saúde Bucal Administração Pró-Ativa de Risco 14

15 Tecnologia de Informação de classe mundial... + Permite prevenção à fraude + Controle de custos + Efetividade dos tratamentos + Máxima qualidade 15

16 Clientes Plataforma Proprietária de TI: decisões orientadas por dados + 26 anos de conhecimento atuarial + Expertise no setor odontológico + Clara barreira à entrada + Rentabilidade Sustentável Canais de Distribuição CRM Associados Tratamento Sistema de Gerenciamento de Tratamento Dentário Pagamento Dentistas Associados Clientes Imagens Dentistas 16

17 Relacionamento com a Rede Credenciada Consultores de relacionamento e gestão Consultoria especializada Excelência Qualidade Atendimento 24 horas Reposição de materiais odontológicos Odonto Assistencial Educação continuada Desenvolvimento profissional Reconhecimento 17

18 OdontoPrev: 2 Foco estratégico exclusivo na cadeia de valor dental 18

19 OdontoPrev: 26 anos de criação de valor sustentável 4,2 6,2 milhões de vidas milhões de vidas Fundação 0,2 milhão de vidas 0,5 milhão de vidas 1,5 milhão de vidas IPO 2 milhões de vidas 2,5 milhões de vidas Associação 1T

20 O mercado dental é altamente concentrado hoje... Penetração de Planos Odontológicos nos estados (ANS) RR AP AM AC RO até 1,0% 1.1% - 2.0% 2.1% - 4.0% acima de 4,0% PA MT MS PR TO DF DF GO SP MA PI BA MG RJ CE ES RN PB PE AL SE RS SC possibilitando oportunidades de crescimento regional no futuro. 20 Fonte: ANS/MS 09/2013.

21 OdontoPrev: líder e consolidadora natural do mercado Número de beneficiários (MAR14, mil membros) ¹ 1.021² 626¹ ¹ 21 Fonte: OdontoPrev e ANS ¹ Dezembro 2013; ² Janeiro 2014

22 Crescimento nos últimos anos Número de beneficiários (MAR14, mil membros) ¹ ² ¹ ¹ 22 Fonte: OdontoPrev e ANS ¹ Dezembro 2013; ² Janeiro

23 Baixo nível de reclamação dos clientes x peers Índice de reclamação ANS 0,94 1,08 1,07 1,04 0,72 0,75 0,05 0,03 0,04 0,05 0,05 0,06 DEZ12 MAR13 JUN13 SET13 DEZ13 FEV14 23 Fonte: ANS Setor de Saúde

24 Nota máxima no IDSS da ANS em 2012 e 2013 IDSS - Índice de Desenvolvimento em Saúde Suplementar ,829 0,769 0,757 0, ,659 O IDSS avalia anualmente as operadoras, sob quatro dimensões: Atenção à saúde; Capacitação econômico-financeira; Estrutura e operação; Satisfação dos beneficiários As notas variam entre 0,0 e 1,0. 24 Fonte: ANS 1 Nota consolidada com plano médico

25 Tíquete Médio x Peers: Reconhecimento à diferenciação de serviços Tíquete Médio (R$/vida/mês) 14,33 13,66 12,45 12,07 12,80 12,87 +61% 10,48 +19% +33% +41% +43% +44% 9,09 9,06 9,02 9,51 8, Setor dental ex-odontoprev 25 Fonte: ANS e OdontoPrev

26 Múltiplos vetores de crescimento sustentável Crescimento inercial Crescimento orgânico Bradesco Saúde Agências (PME s) Agências (Indivíduos) Oportunidades adicionais Agências (PME s) Agências (Indivíduos) Oportunidades adicionais Histórico comprovado na integração de empresas Novo patamar de relacionamento com dentistas Novos canais de distribuição Novos Projetos 26

27 3 Associação com 27

28 Associação com BB Seguridade 100% capital social total 75% capital social total 49,99% ações ordinárias 100% ações preferenciais 25% capital social total 50,01% ações ordinárias 0% ações preferenciais 28 Brasildental: início em 2014

29 Sinergias entre Bradesco e BB + + Presença nacional + Gestão operacional OdontoPrev + 25 mil dentistas credenciados + Precificação OdontoPrev 29

30 Compromisso com crescimento + Back-office Formador de preço Desenho de produtos Rede credenciada Plataforma tecnológica Front-office Tomadores de preço Base de clientes Distribuição nacional Reconhecimento de marca 30

31 4 Desempenho Financeiro e Operacional 31

32 Novo ciclo de crescimento orgânico Beneficiários OdontoPrev (milhões) 100% crescimento orgânico 6,2 6,2 Fusões e aquisições 5,5 1,5 4,2 2,5 32 1,5 IPO T14

33 Novo ciclo de crescimento, com adição de valor Associação Bradesco UDM Índice de Sinistralidade 44,0% 47,9% Despesas Administrativas 22,0% 13,7% Margem EBITDA 21,2% 25,2% 33

34 OdontoPrev (mil vidas) + 3% T13 1T14 34

35 Receita Líquida (R$ milhões) % % ABR12 MAR13 ABR13 MAR14 1T13 1T14 35

36 Variação anual do Tíquete Médio em 12 meses (%) 6,4% 6,6% 9,7% 7,6% 6,1% 3,3% 4,0% 4,4% 3,8% 3,1% 4,2% 2,6% 2,4% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 36

37 Variações Anuais da Receita e do Tíquete Médio (%) 13,5% 11,6% 11,6% 11,0% 10,7% 9,7% 6,4% 6,6% 7,6% 4,2% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 37 Receita (%) Tíquete Médio (%)

38 Bradesco em reorganização dos canais de venda de seguro Estratégia com foco no cliente Maximiza canais de distribuição bancária e de seguro Melhora da venda cruzada Inovação direcionada a valor Maior barreira a entrada para competidores 38 Fonte: Bradesco Seguros

39 PME e Indivíduos: CAGR acima de 27% desde 2011 Carteira Total Carteira PME e Individual % 7% % 10% % 6% 11% 10% % 12% % 85% 5% 81% 81% % T T14 Clientes Corporativos PME Planos Individuais 39

40 Evolução trimestral e sazonalidade 1T Custo de serviços (R$ milhões) e sinistralidade (%) ,3% ,8% 48,8% ,0% 43,7% 43,9% 44,0% 43,7% 43,9% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 1T11 1T12 1T13 1T14 40

41 Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL) 54,6 51,4 46,0 45,2 46,1 49,2 47,4 47,7 47,6 46,5 46,0 48,0 47,4 48,1 48,2 47,6 47,1 44,0 47,7 50,0 47,5 47,2 49,2 49,0 43,7 49,4 49,0 48,8 47,7 47,9 43,9 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 Trimestral Acumulado em 12 meses 41

42 Despesas comerciais e administrativas (% ROL) 22,6% 22,8% 22,9% 23,1% 22,5% 13,4% 13,9% 13,6% 14,3% 13,1% 9,2% 8,9% 9,3% 9,7% 9,4% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 Despesas administrativas (% ROL) Despesas comerciais (% ROL) 42 42

43 Despesas administrativas (% ROL) 13,4% 13,9% 13,6% 14,3% Pessoal 7,4% 7,4% 7,3% 7,1% 13,1% 6,9% Demais 6,0% 6,5% 6,3% 7,2% 6,2% Número de funcionários T13 2T13 3T13 4T13 1T14 43

44 EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado (R$ milhões e % ROL) 31% 30% 25% 24% 26% % % % ABR13 MAR14 1T13 1T14

45 Lucro líquido (R$ milhões) ABR13 1T13 1T14 MAR14 45

46 Capex: baixa fração do EBITDA anual (R$ milhões) ,5 7,0 10,6 10,9 3,8 4, T13 1T14 46 EBITDA ajustado CAPEX

47 Caixa Líquido, dívida zero (R$ milhões) 322,4 257,1 217,9 207,8 132, T14 47

48 Fluxo de caixa desde IPO (R$ milhões) -15,0 22% da Receita +329,6-15,0 Recompra de ações ,4-362,5 Restituições de Capital -112,2-48,8-706,2 Dividendos e JCP 204,7 IPO Caixa líquido DEZ06 Geração de caixa ,7-54, = Aquisições Capex Remuneração aos acionistas Plano de opções¹ 322,4 Caixa líquido MAR14² 48 ¹ Programa de recompra, visando o exercício de opções. ² Inclui caixa vinculado à ANS de R$65,5 milhões e INSS de dentistas individuais credenciados de R$118,9 milhões.

49 INSS: importante opcionalidade + Contabilizado, porém não pago, desde o 3T10; + Caixa mantido em escrow account; equivalente no 1T14 a R$119 milhões; + Crescimento de R$ 35 milhões ao ano (~3% da Receita) + Se aprovado, pode adicionar ~3% de margem; + E pagamento de dividendos extraordinários 49

50 Histórico de remuneração à acionistas Dividendos e JCP (R$ milhões) 115% payout % payout % payout % payout % payout % payout % payout % payout T12 2T12 3T12 4T T13 2T13 3T13 4T T14 50

51 Principais métricas R$ milhões 1T14 1T13 Δ% 4T13 Δ% Receita Líquida , ,2 Ticket médio (R$/beneficiário) Número de beneficiários (mil) 15,85 14,73 7,6 15,90 (0,3) , ,2 Sinistralidade (%) 43,9 43,7 0,2 p.p. 48,8-4,9 p.p. Despesas comercias e adm (%) 22,5 22,6-0,1 p.p. 24,0-1,5 p.p. EBITDA Ajustado , ,6 Margem EBITDA Ajustado (%) 29,7 31,3-1,6p.p. 23,5 6,2p.p. 51 Lucro Líquido (0,4) 47 23,8

52 5 OdontoPrev: Performance na BM&FBovespa 52

53 Estrutura acionária de classe mundial: investidores em 33 países Administradores 1,82% Tesouraria 0,01% 1,6% Free Float 12,5% 8,3% 8,2% 5,1% 1,4% 1,2% 50,01% 48,16% 14,7% 1,1% 1,0% 5% 38,8% 0,8% 0,8% 0,6% Capital total 48% Free float ações ordinárias ações ordinárias Outros 3,9% 53 Fonte: OdontoPrev

54 Volume financeiro e número de negócios médio por dia Evolução anual, desde IPO em dezembro de ,1 6,4 3, ,5 9,5 14, , T14 Volume financeiro médio diário (R$ milhões) Número de negócios por dia 54 Fonte: BM&F BOVESPA

55 Performance ODPV3 em 2013 e Atualizado em IBX - 3% 85-16% JAN13 FEV13 MAR13 ABR-13 MAI13 JUN13 JUL13 AGO13 SET13 OUT13 NOV13 DEZ13 JAN14 FEV14 MAR14 ABR14 55 Fonte: BM&F BOVESPA

56 ADR nívei 1: isenção de IOF¹ a partir de 2014 Depositário em NY: Deutsche Bank Trust Company Americas Ticker: ODPVY CUSIP: 67612A106 ISIN: US67612A1060 Taxa de conversão: 2 ações ordinárias por 1 ADR Bolsa: OTC Custodiante Brasil: Banco Bradesco S.A. 56 ¹De acordo com Decreto 8156 número 8.165, publicado em 23/12/2013.

57 OdontoPrev supera padrões do Novo Mercado 1 ação = 1 voto Antecedência de convocação para AGO s Free float Prática de Payout Sim 15 dias 25% 25% Sim 30 dias 48% 100% 57

58 Governança Corporativa e Gestão Profissional Assembleia Geral de Acionistas Comitê Recursos Humanos Auditoria Externa Conselho de Administração Diretor Presidente Mauro Figueiredo Conselho Fiscal Comitê Auditoria Auditoria Interna Diretoria de Relações com Investidores José Roberto Pacheco Diretoria Administrativo Financeiro Luis André Blanco Diretoria Corporativa Carlos Rogoginski Diretoria Clínico Operacional José Maria Benozatti Diretoria de Recursos Humanos Rose Gabay 58

59 Métricas para a remuneração variável dos gestores Metas Quantitativas Estudos de Percepção Número de beneficiários Receita Líquida Margem EBITDA Dentistas RH das empresas clientes Beneficiários 59

60 Presença na cadeia de valor dental 50 CLÍNICAS PRÓPRIAS SERVIÇOS JOINT VENTURE COM BB MARCA PREMIUM DISTRIBUIÇÃO MATERIAIS SOFTWARE DENTAL NORDESTE MINAS GERAIS DIAGNÓSTICO POR IMAGEM AGENDAMENTO ONLINE JOINT VENTURE NO MÉXICO 60

61 Uma das 50 marcas mais valiosas do Brasil em 2014 AS MARCAS MAIS VALIOSAS DO BRASIL EM Ranking BrandAnalytics/Millward Brown, publicado pela Revista Isto É Dinheiro em abril

62 Reconhecimento por 4 anos consecutivos... Melhor empresa do setor de saúde da América Latina 2010 / 2011/ 2012/ obrigado!

63 Premiações e reconhecimentos 2010, 2011 e 2013 Uma das 50 marcas mais valiosas do Brasil, 2011 a 2013 Participante da edição anual brasileira do IR Awards desde o IPO Entre as 10 empresas no 13º Prêmio Destaque Agência Estado Empresas

64 Comentários de Stakeholders Empresa bem administrada com equipe de gestão experiente e focada, e elevados padrões de Governança Corporativa. Líder em um mercado defensivo com perspectivas favoráveis de crescimento. Balanço forte e geração de caixa. A associação com o Bradesco combina o melhor dos melhores: qualidade da equipe de gestão e o estado-da-arte da plataforma de TI da OdontoPrev com a capacidade de distribuição e capilaridade do Bradesco. Para nós, a combinação de inovação de produtos + capacidade de distribuição + habilidades de execução parece ser única. Continuamos a ver a OdontoPrev como o melhor modelo de negócio no setor de saúde, combinando alto retorno e geração de caixa. Fortes fundamentos destacam-se no atual ambiente. Acreditamos que os múltiplos altos são sustentados por: 1) forte geração de caixa; 2) balanço sem endividamento; 3) dividend yield; e 4 ) alta visibilidade de receita. 64

65 Agenda com Mercado Data Abr 30, 2014 Apresentação BTG Pactual - São Paulo Eventos Mai 06, 2014 Apresentação Bradesco Seguros - Rio de Janeiro Mai 12-13, 2014 Santander Conference - Londres Mai 14, 2014 NDR Morgan Stanley - Londres Mai 15, 2014 Itaú BBA LatAm CEO Conference - New York Mai 16, 2014 NDR Morgan Stanley - New York Jul 29, 2014 Divulgação de resultados 2T14 Jul 30, 2014 Teleconferência de resultados 2T14 Jul 30, 2014 Apresentação Itaú BBA - São Paulo As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria da Companhia, desde a abertura de capital em

66 Por que investir na OdontoPrev? Padrões superiores de Governança Corporativa Modelo de negócio comprovado e sustentável Maior e melhor rede de cirurgiões dentistas especialistas Tecnologia da Informação de classe mundial Sólida estrutura de capital Gestão especializada, focada em valor Múltiplos vetores de crescimento Forte remuneração aos acionistas 66

67 Relações com Investidores José Roberto Pacheco Diretor de RI Roberta Carneiro Analista de RI Tel: (11) Apple Store: OdontoPrevIR Darcio Nunciatelli Analista de RI Escritório Corporativo Avenida Dr. Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939 Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar Barueri, SP. CEP: Banco Depositário & Formador de Mercado Auditores Independentes Código de Negociação BM&FBOVESPA Código de Negociação ADR 67