Relatório de Resultados 1T17

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1 Relatório de Resultados OdontoPrev : Receita cresce 7%, com +16% em PME e +34% em Planos Individuais. Tíquete médio sobe 8%, com +9% em PME e +16% em Planos Individuais. Menor sinistralidade YoY expande EBITDA. PDD cede QoQ. Caixa líquido de R$523 milhões. São Paulo, 26 de abril de A OdontoPrev (BM&FBOVESPA: ODPV3; Bloomberg: ODPV3 BZ Reuters: ODPV3.SA), maior operadora de planos odontológicos da América Latina, anunciou hoje os resultados consolidados do primeiro trimestre de As informações operacionais e financeiras da Companhia são apresentadas com base em números consolidados e em milhares de reais, conforme Lei das S.A., plano de contas da Agência Nacional de Saúde Suplementar ANS e práticas contábeis emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). As informações comparativas se referem às variações, 4T16 e, exceto onde especificado de outra forma. Métricas Selecionadas Receita Líquida Sinistralidade EBITDA Ajustado Margem EBITDA Lucro Líquido R$ ,0% R$ ,7% R$ Caixa Líquido Dividendos + JCP ROE Anualizado Capital Social Em tesouraria R$ R$ ,7% ações ações Crescimento A receita líquida consolidada cresceu 6,6% no. Destaque para os segmentos massificados, com PME expandindo 15,5% e planos individuais acelerando 34,0%. O tíquete médio, 8,3% superior ao, subiu em todos os segmentos de negócio. Houve perda líquida de 54 mil vidas na comparação trimestral. O segmento massificado apresentou 120 mil adições líquidas nos últimos doze meses. Eficiência e geração de valor A sinistralidade foi de 45,0%, por menor utilização do benefício odontológico, abaixo dos 45,2% do e dos 49,7% no 4T16. A provisão para perdas sobre créditos foi de 4,6%, inferior aos 5,0% do 4T16 e acima dos 4,1% do. O Ebitda ajustado atingiu R$90 milhões, maior 2,9% em relação ao, com margem Ebitda ajustado de 25,7% no trimestre. Resultado e remuneração aos acionistas O lucro líquido foi de R$69 milhões, semelhante ao observado no. A distribuição de dividendos de R$43 milhões, somada aos R$13 milhões em juros sobre capital próprio já pagos, totaliza 80% de remuneração aos acionistas do resultado trimestral. A OdontoPrev registrou no caixa líquido de R$523 milhões, sem dívida. Tabela resumo Δ% 4T16 Δ% ABR16-MAR17 ABR15-MAR16 Δ% Receita operacional líquida (ROL) , , ,6 Tíquete médio (R$/vida/mês) 19,44 17,95 8,3 19,41 0,1 19,01 17,51 8,6 Número de beneficiários , , ,2 Custo de serviços , , ,1 Índice de sinistralidade (%) 45,0 45,2-0,2 p.p. 49,7-4,7 p.p. 49,0 47,0 2,0 p.p. Índice de despesas comerciais e administrativas (%) 23,8 23,2 0,6 p.p. 25,1-1,3 p.p. 24,2 24,2 0,0 p.p. Provisão para perdas sobre créditos (%) 4,6 4,1 0,5 p.p. 5,0-0,4 p.p. 4,6 3,0 1,6 p.p. EBITDA ajustado¹ , , ,2 Margem - EBITDA ajustado¹ (%) 25,7 26,6-0,9 p.p. 20,4 5,3 p.p. 21,8 25,2-3,4 p.p. Lucro líquido , , ,6 Lucro líquido por ação (R$/ação) 0, , ,3 0, ,7 0, , ,6 Dividendos e JCP , , ,0 Dividendos e JCP por ação (R$/ação)² 0, , ,2 0, ,7 0, , ,4 ¹ Inclui EBITDA Pro Forma Brasildental ² Exclui ações em Tesouraria 1 de 42

2 Relatório de Resultados Índice Página Demonstração de resultado 3 Métricas selecionadas por segmento 4 Desempenho operacional e financeiro 5 a 24 Receita operacional 5 a 7 Tíquete Médio 8 Beneficiários 9 Dados por segmento de negócio 10 a 14 Receita líquida do segmento corporativo 10 Tíquete médio do segmento corporativo 10 Beneficiários do segmento corporativo 10 Receita líquida do segmento de planos individuais 11 Tíquete médio do segmento de planos individuais 11 Beneficiários do segmento de planos individuais 12 Receita líquida do segmento PME 13 Tíquete médio do segmento PME 13 Beneficiários do segmento PME 14 Brasildental 15 Custo de serviços (sinistralidade) 16 a 18 Despesas de comercialização (DC) 19 Despesas administrativas (DA) 20 Provisão para perdas sobre créditos 21 EBITDA e EBITDA ajustado 22 Resultado financeiro 23 Imposto de renda e contribuição social 24 Lucro líquido 24 Fluxo de caixa 25 e 26 Investimentos 27 Demonstração do valor adicionado (DVA) 28 Plano de opção de compra de ações 28 Remuneração aos acionistas 29 Mercado de Capitais 30 e 31 Agenda com o mercado 32 Teleconferências 33 Anexos 35 a 42 Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ( OdontoPrev ou "Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.as informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opinião. 2 de 42

3 Relatório de Resultados Demonstração de resultado A OdontoPrev exerce uma atividade regulada, onde há a obrigatoriedade de apresentação das demonstrações financeiras com base no plano de contas da ANS, que inclui rubricas contábeis com denominações diferentes daquelas comumente empregadas por empresas de outros setores. Os dados consolidados da OdontoPrev no e incluem a Rede Dental; DentalCorp e Care Plus (incorporadas em 2008); Sepao, Prontodente e OdontoServ (incorporadas em dezembro de 2009); Bradesco Dental (incorporada em 2010); Easy Software; Adcon; Dental Partner; Clidec; Clidec Participações; OdontoPrev Serviços, Papaiz, Brasildental e Odontored (México). (em R$ mil) (+) Contraprestações líquidas (+) Receita de vendas de bens e serviços (+) Odontored Receita operacional bruta (ROB) (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (-) Impostos sobre vendas de bens e serviços Receita operacional líquida (ROL) (-) Custo de serviços Eventos indenizáveis líquidos Odontored Encargos sociais sobre serviços Materiais odontológicos Outras receitas (despesas) operacionais Provisão para Eventos Ocorridos e não Avisados (PEONA) (10.929) (5.999) Reservas técnicas de sinistro - Odontored - 82 Lucro bruto (-) Despesas de comercialização (+) Outras receitas operacionais (-) Despesas administrativas (DA) DA (base EBITDA ajustado) Pessoal Serviços de terceiros Localização e funcionamento Taxas e tributos Publicidade e propaganda Outras DA (não base EBITDA ajustado) Depreciação e amortização (-) Outras despesas operacionais Outorga de opção de ações Provisão para perdas sobre créditos Participações no resultado (+) Resultado da equivalência patrimonial (315) 863 Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos (+/-) Resultado Financeiro líquído Receitas financeiras Despesas financeiras Tarifas bancárias Atualização monetária das provisões para contingências judiciais Outras despesas financeiras Resultado antes dos tributos sobre o lucro (-) Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro Imposto de renda e contribuição social corrente Imposto de renda e contribuição social diferido (8.671) (7.151) Resultado líquido das operações continuadas Participação minoritária em controlada (135) (68) Lucro líquido do período de 42

4 Relatório de Resultados Métricas selecionadas por segmento Corporativo 2T16 3T16 4T Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses 16,27 16,57 16,73 17,03 16,52 16,83 Número de beneficiários (mil) Número médio de beneficiários (mil) (B) (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) (A) (-) Tributos diretos de operações com planos Receita operacional líquida (ROL) (-) Custo de serviços (R$ mil) Sinistralidade (% ROL) 51,1 55,6 60,5 57,8 56,3 52,5 Custo de serviços / membro / mês (R$) 8,0 8,9 9,8 9,5 9,0 8,5 (-) Despesas de comercialização Despesas de comercialização (% ROL) 5,5 5,6 5,6 5,7 5,6 5,7 Margem de contribuição (R$ mil) Margem de contribuição (% ROL) 43,3 38,8 33,9 36,6 38,1 41,8 Planos Individuais 2T16 3T16 4T Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses 32,55 34,02 34,99 36,19 35,00 37,80 Número de beneficiários (mil) Número médio de beneficiários (mil) (B) (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) (A) (-) Tributos diretos de operações com planos Receita operacional líquida (ROL) (-) Custo de serviços (R$ mil) Sinistralidade (% ROL) 22,2 24,8 27,3 26,1 25,2 24,0 Custo de serviços / membro / mês (R$) 6,8 8,0 9,1 8,9 8,4 8,6 (-) Despesas de comercialização Despesas de comercialização (% ROL) 23,2 22,2 17,3 21,7 21,0 22,4 Margem de contribuição (R$ mil) Margem de contribuição (% ROL) 54,7 53,0 55,4 52,3 53,8 53,6 PME 2T16 3T16 4T Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses 17,98 18,41 18,96 19,56 18,54 19,54 Número de beneficiários (mil) Número médio de beneficiários (mil) (B) (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) (A) (-) Tributos diretos de operações com planos Receita operacional líquida (ROL) (-) Custo de serviços (R$ mil) Sinistralidade (% ROL) 41,4 44,8 49,8 45,6 45,5 41,9 Custo de serviços / membro / mês (R$) 7,1 7,9 9,1 8,6 8,1 7,8 (-) Despesas de comercialização Despesas de comercialização (% ROL) 13,8 12,8 12,7 11,0 12,6 11,7 Margem de contribuição (R$ mil) Margem de contribuição (% ROL) 44,8 42,4 37,4 43,3 41,9 46,4 4 de 42

5 Receita operacional líquida (ROL) Receita Operacional Líquida (ROL) Relatório de Resultados Desempenho operacional e financeiro Métricas Selecionadas por Segmento Receita operacional líquida (ROL) 4T16 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL (+) Contraprestações líquidas , ,2 5, ,4 - (+) Receita de vendas de bens e serviços , ,6 27, ,6 20,8 (+) Odontored , ,6 (8,6) Receita operacional bruta (ROB) , ,9 6, ,6 0,1 (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde , ,3 5, ,0 6,0 (-) Impostos sobre vendas de bens e serviços , ,6 5, ,6 (0,6) Receita operacional líquida (ROL) , ,0 6, ,0 (0,1) Δ% A receita líquida (ROL) atingiu R$ no, crescimento de 6,6% em relação ao ano anterior, sendo R$9.762 oriunda de contrato de risco cedido e prestação de serviços à Brasildental. Nos últimos doze meses, a receita totalizou R$ , 8,6% acima do mesmo período do ano anterior, dos quais R$ oriundos da Brasildental. R$ milhões Receita líquida 8,6% ,6% ABR15 MAR16 ABR16 MAR17 Evolução trimestral da Receita Líquida por Segmento (R$ milhões) T16 3T16 4T16 Corporativo PME Planos Individuais 5 de 42

6 Relatório de Resultados R$ milhões Evolução trimestral da Receita Líquida por Segmento R$ milhões +6,6% +34,0% ,5% % 71% 13% 65% 20% 15% Corporativo PME Planos Individuais R$ milhões Segmentação do crescimento anual da receita incremental T T T T T T T Planos Individuais PME Corporativo 6 de 42

7 Relatório de Resultados Segmentação da receita, tíquete médio e margem de contribuição TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) Margem de Contribuição 38 Planos Individuais Receita R$71 M (+34% YoY) 54% Corporativo Receita R$227 M (-2% YoY) PME Receita R$51 M (+16% YoY) 46% 42% ¹ M: milhões Alto Baixo NÚMERO DE COMPETIDORES Segmentação da receita ABR16 - MAR17, tíquete médio e margem de contribuição ABR16 - MAR17 TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) Margem de Contribuição 37 Planos Individuais Receita ABR16-MAR17 R$261 M (+41% YoY) 54% Corporativo Receita ABR16-MAR17 R$925 M (0% YoY) PME Receita ABR16-MAR17 R$194 M (+16% YoY) 43% 38% ¹ M: milhões Alto Baixo NÚMERO DE COMPETIDORES 7 de 42

8 (i) Tíquete Médio Relatório de Resultados Cálculo do Tíquete Médio Δ% 4T16 Δ% Contraprestações líquidas R$ mil (A) , Número médio de beneficiários (B) (2,2) (0,1) Tíquete médio R$/vida/mês (A/B)/nº de meses 19,44 17,95 8,3 19,41 0,1 Cálculo do Tíquete Médio ex carteira Brasildental Δ% 4T16 Δ% Contraprestações líquidas ex-carteira Brasildental R$ mil (A) , ,3 Número médio de beneficiários ex-carteira Brasildental (B) (4,1) ,7 Tíquete médio R$/vida/mês (A/B)/nº de meses 20,37 18,63 9,3 20,28 0,4 O tíquete médio no foi de R$19,44, 8,3% acima dos R$17,95 no, refletindo o reajuste de contratos corporativos e a mudança de mix no período. Excluindo-se a carteira Brasildental, e as contraprestações líquidas equivalentes ao risco cedido e prestação de serviços decorrentes, o tíquete médio teria sido de R$20,37, 9,3% maior que o. Tíquete médio trimestral (R$/vida/mês) Tíquete médio trimestral ex-bb (R$/vida/mês) 8,3% 19,41 19,44 9,3% 20,28 20,37 18,91 19,62 18,50 19,18 17,95 18,63 2T16 3T16 4T16 2T16 3T16 4T16 Tíquete médio por segmento (R$/membro/mês e % anual) +16,1% +4,8% 16,27 +5,9% 17,98 +10,2% 32,55 +8,2% 16,57 +5,9% 18,41 +12,3% 34,02 +4,8% 16,73 +9,3% 18,96 +10,5% 34,99 +5,5% 17,03 +9,0% 19,56 +10,3% 36,19 +3,4% 16,83 +8,6% 19,54 37,80 2T16 Corporativo 3T16 PME 4T16 Planos Individuais 8 de 42

9 (ii) Beneficiários Relatório de Resultados Mil Vidas Adições líquidas por segmento +8 A OdontoPrev atingiu beneficiários no, com perda líquida de 54 mil vidas no trimestre e queda de 142 mil vidas em 12 meses Corporativo PME Planos Individuais -54 Os segmentos PME e de planos individuais totalizaram, juntos, vidas. A carteira de produtos massificados representa 25% do total de clientes, superior aos 23% do. Mil vidas Evolução da carteira massificados: PME e Planos Individuais de 42

10 Relatório de Resultados Dados por segmento de negócio Receita líquida do segmento corporativo A receita líquida da carteira do corporativo foi de R$ mil no, 65% da receita total. Nos últimos doze meses, a receita do segmento corporativo alcançou R$ mil. Corporativo Δ% ABR16-MAR17 ABR15-MAR16 Δ% (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) , ,5 (-) Tributos diretos de operações com planos , ,5 Receita operacional líquida¹ (ROL) , ,1 ¹ exclui Vendas de Bens e Serviços Receita Líquida Corporativo R$ milhões % 2% 4% -1% -1% -2% 4T15 2T16 3T16 Variação anual 4T16 ABR15 MAR16 ABR16 MAR17 (i) Tíquete médio do segmento corporativo No, o tíquete médio do segmento corporativo alcançou R$16,83, crescimento de 3,4% em relação ao. Tíquete Médio - Corporativo Δ% ABR16-MAR17 ABR15-MAR16 Δ% (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) (A) (2,5) (0,5) Número médio de beneficiários (mil) (B) (5,7) (4,4) Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses 16,83 16,27 3,4 16,65 16,00 4,1 (ii) Beneficiários do segmento corporativo O segmento corporativo apresentou queda de 47 mil vidas no, devido aos efeitos do desemprego. A carteira corporativa atingiu mil vidas ao final do trimestre, 75% do total de clientes. 10 de 42

11 Receita líquida dos planos individuais Relatório de Resultados A receita líquida da carteira de planos individuais apresentou crescimento de 34,0%, atingindo R$ mil no, representando 20% da receita consolidada. Nos últimos doze meses alcançou R$ mil, um aumento de 41,3% em relação ao igual período anterior. Planos Individuais Δ% ABR16-MAR17 ABR15-MAR16 Δ% (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) , ,4 (-) Tributos diretos de operações com planos , ,1 Receita operacional líquida¹ (ROL) , ,3 ¹ exclui Vendas de Bens e Serviços Receita Líquida dos Planos Individuais R$ milhões +41,3% % 53 47% 59 53% 64 45% 68 36% 71 34% 185 4T15 2T16 3T16 4T16 Variação anual ABR15 MAR16 ABR16 MAR17 (i) Tíquete médio dos planos individuais No, o tíquete médio dos planos individuais foi de R$37,80, um crescimento de 16,1% em relação ao, refletindo a maior presença do canal bancário e reajustes realizados em junho de Nos últimos doze meses, foi de R$37,13, crescimento de 16,0%. Tíquete Médio - Planos Individuais Δ% ABR16-MAR17 ABR15-MAR16 Δ% (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) (A) , ,4 Número médio de beneficiários (mil) (B) , ,9 Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses 37,80 32,55 16,1 37,13 32,00 16,0 11 de 42

12 Relatório de Resultados (ii) Beneficiários do segmento de planos individuais Os planos individuais representam 10% da carteira total de clientes, com 652 mil vidas. Esse segmento apresentou crescimento de 66 mil vidas nos últimos doze meses, impulsionado pela maior participação relativa dos canais bancários. O canal Bradesco cresceu 14% na comparação anual, representando 44% dos beneficiários do segmento, alcançando 283 mil vidas, versus 247 mil vidas no. Mil vidas Crescimento anual da carteira de planos individuais Mil vidas Evolução do mix da carteira de planos individuais +11% 54% 586 4% 42% 247mil vidas +14% 44% 283 mil vidas 652 2% 54% Lojas de Departamento 12 de 42

13 Receita líquida do segmento PME Relatório de Resultados A receita líquida da carteira PME apresentou crescimento anual de 15,5%, atingindo R$ mil no. Nos últimos doze meses, a receita alcançou R$ mil, um crescimento de 15,7% em relação ao ano anterior. PME Δ% ABR16-MAR17 ABR15-MAR16 Δ% (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) , ,6 (-) Tributos diretos de operações com planos , ,7 Receita operacional líquida¹ (ROL) , ,7 ¹ exclui Vendas de Bens e Serviços Receita Líquida PME R$ milhões +15,7% % 16% 15% 17% 16% 16% 4T15 2T16 3T16 Variação anual 4T16 ABR15 MAR16 ABR16 MAR17 (i) Tíquete médio do segmento PME O tíquete médio de PME no trimestre alcançou R$19,54, crescimento de 8,6% em relação ao, refletindo atualizações realizadas em fevereiro de Nos últimos doze meses, o tíquete médio PME foi de R$19,06, expansão de 7,6%. Tíquete Médio - PME Δ% ABR16-MAR17 ABR15-MAR16 Δ% (+) Contraprestações líquidas (R$ mil) (A) , ,6 Número médio de beneficiários (mil) (B) , ,4 Tíquete médio R$/vida/mês (A/B) / nº de meses 19,54 17,98 8,6 19,06 17,71 7,6 13 de 42

14 ii) Beneficiários do segmento PME Relatório de Resultados O segmento PME registrou adição líquida de 8 mil vidas no, e 55 mil novos beneficiários nos últimos doze meses. Esta carteria conta com o canal Bradesco como maior parte do portfólio, com 79% das vidas. Ao final do trimestre, a carteira PME atingiu 912 mil vidas, ou 15% do total de clientes OdontoPrev, com CAGR de 17% desde Mil vidas Crescimento anual da carteira PME Mil vidas Evolução do mix da carteira PME +6% 857 1% 83% 16% 79% 912 7% 14% 713 mil vidas 716 mil vidas 14 de 42

15 Relatório de Resultados Brasildental 2T16 3T16 4T16 Receita operacional líquida¹ (ROL) Custo de serviços¹ Índice de sinistralidade (%) 53,3 57,5 61,0 53,2 52,0 Despesas comerciais e administrativas Despesas de comercialização Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais (1) (9) (1) (4) (6) PDD PDD % ROL 1,7 1,8 5,5 2,0 2,2 Participações no resultado (163) 170 EBITDA Margem EBITDA 12,0 11,1 5,1 14,3 15,9 Lucro líquido ¹ Reclassifica o efeito redutor da corresponsabilidade cedida entre OdontoPrev e Brasildental. A Brasildental atingiu 430 mil beneficiários, crescimento anual de 32%, com adição líquida de 3 mil vidas no, e 103 mil vidas nos últimos doze meses, impulsionado pelas vendas dos segmentos PME e corporativo. A composição desta carteira é de 81% corporativo, 15% PME e 4% do segmento individual. Composição da carteira Brasildental 2T16 3T16 4T16 Vidas % Vidas % Vidas % Vidas % Vidas % Corporativo PME Planos Individuais Total Evolução do mix da carteira Mil vidas +32% 327 2% 7% 430 4% 15% Corporativo 91% 81% PME Planos Individuais 15 de 42

16 Custo de serviços (sinistralidade) Relatório de Resultados Custo de serviços (ex PEONA) e índice de sinistralidade (% ROL) Δ% p.p. 4T16 R$mil % ROL R$mil % ROL ROL R$mil % ROL Custo de serviços (ex PEONA) , ,2 (0,2) ,7 (4,7) Eventos indenizáveis líquidos , ,8 0, ,9 (2,8) Encargos sociais sobre serviços , ,7 0, ,0 (0,2) Materiais odontológicos , , ,5 - Outras receitas (despesas) operacionais , ,2 (0,7) ,1 (1,6) Odontored 336 0, ,1 - Δ% p.p. ROL Para efeito de comparação e análise, a PEONA (Provisão para Eventos Ocorridos e não Avisados), calculada conforme Nota Técnica Atuarial, foi excluída do Custo de Serviços. No houve reversão de PEONA e Reservas Técnicas de R$5.999, comparada a reversão de PEONA de R$ no. A Companhia discute judicialmente a incidência da contribuição previdenciária (INSS) sobre as remunerações pagas aos dentistas credenciados, alíquota de 20%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às operadoras, mas aos beneficiários, dessa forma estando fora do campo de incidência da referida contribuição. A Bradesco Dental possui processo judicial com mesmo objeto, tendo realizado depósitos judiciais até julho de 2010, data da incorporação societária pela Companhia, de montante atualizado de R$ Em 19/04/2016 o Superior Tribunal de Justiça (STJ) proferiu decisão favorável ao processo movido pela Bradesco Dental, que se encontra no Tribunal Regional Federal, onde efetuamos pedido de levantamento dos depósitos judiciais. A Companhia reconhecerá os efeitos da decisão transitada em julgada quando da emissão do alvará de levantamento dos depósitos judiciais. Em 31/03/2017, as obrigações estão contabilizadas no montante total de R$ , e saldo líquido de depósitos judicias de R$ O processo da Companhia, relativo a fatos geradores a partir de julho de 2010, aguarda decisão do STJ. 16 de 42

17 Relatório de Resultados No, o custo de serviços representou 45,0% da ROL, 0,2 p.p. abaixo dos 45,2% no e 4,7 p.p. abaixo dos 49,7% no 4T16. Nos últimos doze meses, o custo de serviços representou 49,0% da ROL, 2,0 p.p. acima dos 47,0% registrados no mesmo período do ano anterior. Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL) 54,6 52,6 51,4 50,0 48,2 48,0 48,1 47,6 47,1 47,4 46,0 47,7 47,6 47,5 47,2 49,2 49,4 49,0 49,0 49,3 48,8 48,8 47,7 47,6 48,1 48,2 46,4 46,2 46,0 46,4 46,6 46,1 48,6 48,0 46,6 47,0 48,8 47,7 49,7 49,1 49,0 48,7 45,2 45,0 44,0 43,7 43,9 44,1 43, T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T Trimestral Acumulado em 12 meses Segmentação do Custo de serviços e Sinistralidade Corporativo PME Individual Δ% Δ% Δ% (-) Custo de serviços (R$ mil) (A) , , ,0 Sinistralidade (% ROL) 52,5 51,1 1,4 p.p. 41,9 41,4 0,5 p.p. 24,0 22,2 1,8 p.p. Número médio de beneficiários (B) , , ,6 Custo de serviços / membro / mês (A/B)/ nº de meses 8,5 8,0 6,4 7,8 7,1 9,8 8,6 6,8 25,5 Segmentação do Custo de serviços e Sinistralidade Corporativo PME Individual 4T16 Δ% 4T16 Δ% 4T16 Δ% (-) Custo de serviços (R$ mil) (A) , , ,0 Sinistralidade (% ROL) 52,5 57,8-5,3 p.p. 41,9 45,6-3,7 p.p. 24,0 26,1-2,1 p.p. Número médio de beneficiários (B) , , ,1 Custo de serviços / membro / mês (A/B)/ nº de meses 8,5 9,5-10,4 7,8 8,6-8,6 8,6 8,9-4,1 No a sinistralidade registrou alta na comparação anual de 1,4 p.p. no segmento Corporativo, 0,5 p.p. no PME e 1,8 p.p. no segmento de Planos Individuais. Em relação ao 4T16, houve queda de sinistralidade nos três segmentos, com o corporativo passando de 57,8% para 52,5%, PME de 45,6% para 41,9%, e planos individuais de 26,1% para 24,0%. 17 de 42

18 Relatório de Resultados Custo de Serviços / membro / mês (R$) e Sinistralidade - Corporativo 9,8 9,5 8,9 60,5 57,8 8,5 8,0 55,6 52,5 51,1 2T16 3T16 4T16 Custo de Serviços / membro / mês (R$) Sinistralidade (%) Custo de Serviços / membro / mês (R$) e Sinistralidade Planos Individuais 8,0 9,1 8,9 8,6 27,3 6,8 26,1 24,8 24,0 22,2 2T16 3T16 4T16 Custo de Serviços / membro / mês (R$) Sinistralidade (%) Custo de Serviços / membro / mês (R$) e Sinistralidade - PME 7,9 9,1 49,8 8,6 45,6 7,8 44,8 7,1 41,9 41,4 2T16 3T16 4T16 Custo de Serviços / membro / mês (R$) Sinistralidade (%) 18 de 42

19 Relatório de Resultados Despesas de comercialização (DC) Δ% p.p. Δ% p.p. (R$ mil) % ROL % ROL 4T16 % ROL ROL ROL (-) Despesas de comercialização , ,5 0, ,5 0,4 As despesas de comercialização representaram 9,9% da ROL no, maior 0,4 p.p. em relação ao e ao 4T16. Corporativo PME Individual Segmentação das Despesas de Comercialização Δ% Δ% Δ% Despesas de comercialização , (1,7) ,6 Despesas de comercialização % ROL 5,7 5,5 0,2 p.p. 11,7 13,8-2,1 p.p. 22,4 23,2-0,8 p.p. No, as despesas de comercialização apresentaram queda nos segmentos PME e de planos individuais, com destaque para a redução de 2,1 p.p. no segmento PME. Segmentação trimestral das despesas de comercialização (% ROL) 23,2 22,2 21,7 22,4 Planos Individuais 17,3 13,8 12,8 12,7 11,0 11,7 PME 5,5 5,6 5,6 5,7 5,7 Corporativo 2T16 3T16 4T16 19 de 42

20 Despesas administrativas (DA) Relatório de Resultados Δ% p.p. 4T16 R$mil % ROL R$mil % ROL ROL R$mil % ROL Pessoal , ,6 0, ,2 (0,3) Serviços de terceiros , ,6 0, ,5 0,2 Localização e funcionamento , ,1 (0,2) ,2 (0,3) Taxas e tributos , , ,1 (0,2) Publicidade e propaganda , ,6 (0,2) ,4 (1,0) Outras 600 0, ,1 0, ,3 (0,1) DA (base EBITDA ajustado) , ,8 0, ,6 (1,7) Depreciação e amortização , ,5 0, ,6 - DA (não base EBITDA ajustado) , ,5 0, ,6 - Δ% p.p. ROL Despesas administrativas (DA) , ,3 0, ,3 (1,8) DA (base EBITDA ajustado) As despesas administrativas (base EBITDA ajustado) foram de R$ no (13,9% da ROL) versus R$ no (13,8% da ROL). Despesas administrativas (% ROL) 15,6 14,7 13,8 14,2 14,4 14,8 13,9 Pessoal 7,8 7,9 7,3 7,4 7,7 7,9 7,9 Demais 7,7 6,8 6,5 6,8 6,7 6,9 6,0 Número de funcionários de 42

21 Relatório de Resultados Provisão para perdas sobre créditos A provisão para perdas sobre créditos foi de R$ (4,6% da ROL)no, comparada a R$ (4,1% da ROL) no, e R$ (5,0% da ROL) no 4T16. A Companhia reconhece redução ao valor recuperável sobre contraprestações a receber considerando faturas em atraso acima de 60 dias para contratos individuais, e 90 dias para contratos coletivos, acrescida de percentual médio de perda apurado. As perdas com clientes são registradas na conta provisão para perdas sobre créditos no resultado. Provisão para perdas sobre créditos (PDD) Δ% 4T16 Δ% R$ mil , (8,4) % ROL 4,6 4,1 0,5 p.p. 5,0-0,4 p.p. Provisão para perdas sobre créditos (PDD) R$ milhões e % ROL 13,7 4,1 13,9 4,1 15,7 4,6 17,5 5,0 16,0 4,6 2T16 3T16 4T16 Provisão para perdas sobre créditos (R$) PDD (%ROL) 21 de 42

22 EBITDA e EBITDA ajustado Relatório de Resultados O EBITDA ajustado atingiu R$ no, com margem de 25,7%. Nos últimos doze meses, o valor foi de R$ com margem de 21,8%. Δ% p.p. 4T16 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL ROL R$mil % ROL Lucro líquido , ,9 (1,3) 0, ,8 2,8 16,7 (+) Imposto de renda e contribuição social corrente , ,7 (1,1) (3,4) ,5 1,1 12,0 (+) Imposto de renda e contribuição social diferido (7.151) (2,0) (8.671) (2,6) 0,6 - (11.784) (3,4) 1,4 (39,3) (-) Receitas financeiras , ,8 0,7 25, ,3 0,2 2,9 (+) Despesas financeiras , ,3-9, ,4 (0,1) (1,3) (+) Outorga de opção de ações , ,7-9, ,7-10,1 (-) Participação minoritária em controlada (68) (0,0) (135) (0,0) ,1 (0,1) (132,7) (+) Depreciação e amortização , ,5 0,1 14, ,6 - (8,0) (-) Resultado de equivalência patrimonial 863 0,2 (315) (0,1) 0,3 (373,9) 364 0,1 0,1 136,7 EBITDA , ,8 (2,6) (2,9) ,1 5,1 22,9 (+/-) Provisão de eventos ocorridos e não avisados (PEONA) (5.999) (1,7) (10.929) (3,3) 1,6 (45,1) (6.624) (1,9) 0,2 (9,4) Reservas técnicas de sinistro - Odontored (13,6) (+) EBITDA Pro Forma Brasildental 675 0, ,1 0, ,1 0,1 32,6 EBITDA ajustado , ,6 (0,9) 2, ,4 5,3 25,9 Δ% p.p. ROL Δ% R$ milhões e % ROL EBITDA Ajustado ¹ 300¹ 322¹ 302¹ , ,8 25,5 26,4 26,2¹ 22,0¹ 25,2¹ 21,8¹ 26,6¹ 25,7¹ 88¹ 90¹ ABR15 ABR16 MAR16 MAR17 ¹ Inclui Pro Forma EBITDA Brasildental 22 de 42

23 Resultado financeiro Relatório de Resultados 4T16 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL Δ% Resultado financeiro líquido , ,5 48, ,0 7,8 (+) Receitas financeiras , ,8 25, ,3 2,9 (-) Despesas financeiras , ,3 9, ,4 (1,3) (-) Tarifas bancárias 857 0, ,2 8, ,2 3,2 (-) Atualização monetária das provisões para contingências judiciais , ,0 10, ,1 (1,8) (-) Outras despesas financeiras (5,1) O resultado financeiro líquido foi de R$7.501 (2,1% da ROL) no, 48,5% acima em relação aos R$5.050 (1,5% da ROL) no. As aplicações financeiras da OdontoPrev são compostas de cotas de fundo de investimento e certificados de depósito bancário de instituições de primeira linha, em sua maioria, com liquidez imediata. R$ milhões Caixa líquido ¹ ¹ Inclui R$14,2 milhões de aplicações de longo prazo. 23 de 42

24 Relatório de Resultados Imposto de renda e contribuição social 4T16 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL Δ% IRPJ e CSLL , ,1 0, ,1 39,9 (-) Imposto de renda e contribuição social corrente , ,7 (3,4) ,5 12,0 (-) Imposto de renda e contribuição social diferido (7.151) (2,0) (8.671) (2,6) (17,5) (11.784) (3,3) (39,3) Alíquotas efetivas (R$ mil) 4T16 Resultado antes dos impostos e das participações (-) Participações no resultado (=) Base de cálculo IRPJ / CSLL Despesa contabilizada (-) Imposto de renda e contribuição social corrente (-) Imposto de renda e contribuição social diferido (7.151) (8.671) (11.784) Total da despesa contabilizada Alíquota efetiva corrente 37,7% 39,1% 41,5% A alíquota efetiva corrente apurada no resultado do foi de 37,7%, comparada a 39,1% no e 41,5% no 4T16. Lucro líquido O lucro líquido atingiu R$ no e R$ nos últimos doze meses, com ROE anualizado de 32%. R$ milhões Lucro Líquido % 29% 34% 32% 34% 32% % 20% ABR15 ABR16 MAR16 MAR17 ROE 24 de 42

25 Relatório de Resultados Fluxo de caixa (em R$ mil) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do período Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais: Redução (aumento) nos ativos operacionais (10.338) (12.204) Aumento (redução) nos passivos operacionais (24.918) (28.063) CAIXA GERADO (APLICADO) PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisição de imobilizado (1.897) (814) Desenvolvimento de sistemas e licença de uso de software (2.362) (1.526) Adiantamento para futuro aumento de capital investida (1.125) - Aquisição de investimentos, incluindo ágio (líquido de Caixa adquirido) - (1.275) CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (5.384) (3.615) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Dividendos pagos (245) - Juros sobre Capital próprio pagos (10.696) (12.197) Recebimento outorga de opção de ações CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (10.640) (12.197) AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS Saldo inicial Saldo final AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS de 42

26 Relatório de Resultados Fluxo de caixa 27,5% da Receita 442,6 +96,6-1,3-2,3-12,2 523,4 Caixa líquido DEZ16¹ Geração de caixa Aquisições Capex Remuneração aos acionistas Caixa líquido MAR17² Desde o IPO em 2006, a OdontoPrev apresentou geração de caixa de R$1.981,4 milhões, tendo distribuído R$1.715,7 milhões aos acionistas, terminando março de 2017 com caixa líquido de R$523,4 milhões, sem endividamento. Fluxo de caixa desde IPO de 2006 R$ milhões 22,5% da Receita +329, ,4-15,0 Recompra de ações -120,1-92,8-362,5 Restituições de Capital ,2 Dividendos e JCP 204, ,7-63,7 523,4 Caixa Líquido DEZ = Geração de caixa Aquisições Capex Remuneração aos acionistas Plano de opções³ Caixa líquido MAR17² ¹ Inclui R$14,2 milhões de aplicações de longo prazo. ² Inclui caixa vinculado à ANS de R$88,5 milhões e INSS de dentistas individuais credenciados de R$287,6 milhões. ³ Programa de recompra, visando o exercício de opções. 26 de 42

27 Relatório de Resultados Investimentos O Desenvolvimento de sistemas e Equipamentos de computação representam os maiores itens de investimento. (em R$ mil) Desenvolvimento de sistemas, aquisição e licença de uso de software Equipamentos de computação Equipamentos odontológicos, móveis e utensílios,máquinas e equiptos Benfeitorias em instalações Veículos Outros Total dos investimentos (CAPEX) EBITDA Ajustado e CAPEX R$ milhões 327¹ ¹ 88¹ 90¹ 7,0 10,6 10,9 18,5 13,9 13,5 4,3 2, EBITDA ajustado CAPEX ¹ Inclui Pro Forma EBITDA Brasildental 27 de 42

28 Relatório de Resultados Demonstração do valor adicionado (DVA) (em R$mil) Receitas Insumos adquiridos de terceiros ( ) ( ) (=) VALOR ADICIONADO BRUTO Retenções (1.998) (1.752) (=) VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA COMPANHIA Valor adicionado recebido em transferência (=) VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO ( ) 100% ( ) 100% Pessoal (29.091) 16,5% (25.652) 15,2% Impostos, taxas e contribuições (65.247) 37,0% (62.096) 36,8% Remuneração de capitais de terceiros (10.244) 5,8% (9.773) 5,8% Remuneração de capitais próprios (69.032) 39,2% (68.907) 40,8% Outorga de opção de ações (2.634) 1,5% (2.403) 1,4% Plano de opção de compra de ações Desde a criação do Plano em 2007, foram feitas 12 outorgas, representando 4,2% do capital social da OdontoPrev. Data Opções exercidas Quantidade de opções existente em 31/03/2017* Cotação nominal da outorga (R$/ação) % IGP-M desde outorga Cotação outorga corrigida Dividendos JCP Restituições de capital 02/08/ ,74 88,26% 7,04 0,41 0,18 0,85 5,60 28/02/ ,70 75,85% 4,75 0,42 0,14 0,85 3,34 25/03/ ,47 62,19% 2,38 0,66 0,24 0,85 0,63 11/08/ ,31 54,42% 6,66 1,65 0,49-4,52 20/09/ ,96 42,07% 9,88 1,63 0,40-7,85 20/09/ ,22 31,46% 10,81 1,38 0,32-9,10 20/08/ ,44 27,81% 9,51 1,10 0,28-8,13 25/02/ ,30 22,69% 8,96 1,04 0,25-7,67 Valor da outorga atualizado 26/05/ ,79 ** ** ** ** ** 10,79 19/11/ ,81 ** ** ** ** ** 9,81 01/07/ ,41 ** ** ** ** ** 11,41 26/10/ ,03 ** ** ** ** ** 13,03 Total * Após desdobramento de ações em 01/07/2010 e 02/04/2012. ** Novo plano de opções aprovado em Assembleia de maio/ de março de 2017 (R$/ação) Agenda com o mercado 28 de 42

29 Relatório de Resultados Remuneração aos acionistas Dividendos (DIV), juros sobre capital próprio (JCP), restituição de capital (RC) e recompra de ações (REC) - R$ mil Competência Pagamento Aprovação Posição acionária Tipo Valor R$ Total anual /04/ /06/ /05/ /05/2010 DIV RC Lucro do exercício: R$ /12/ /11/ /11/2010 DIV /12/ /11/ /11/2010 JCP Competência 2010 Total pago em 2010: R$ /05/ /04/ /04/2011 DIV Lucro do exercício: R$ /09/ /08/ /08/2011 DIV /09/ /08/ /08/2011 JCP Total pago em 2011: Competência 2011² /01/ /12/ /12/2011 JCP R$ /04/ /04/ /04/2012 DIV Lucro do exercício: R$ /05/ /04/ /04/2012 JCP /05/ /04/ /04/2012 DIV /08/ /07/ /07/2012 JCP /08/ /07/ /07/2012 DIV /11/ /10/ /10/2012 JCP /11/ /10/ /10/2012 DIV Competência Total pago em 2012: R$ /05/ /04/ /04/2013 DIV Lucro do exercício: R$ /04/ /03/ /03/2013 JCP /06/ /04/ /04/2013 DIV /07/ /06/ /06/2013 JCP /09/ /07/ /07/2013 DIV /11/ /10/ /10/2013 JCP /12/ /10/ /10/2013 DIV Competência Total pago em 2013: R$ /01/ /12/ /12/2013 JCP Lucro do exercício: R$ /04/ /03/ /03/2014 JCP /06/ /04/ /04/2014 DIV /06/ /04/ /04/2014 DIV /07/ /06/ /06/2014 JCP Competência /09/ /07/ /07/2014 DIV R$ /10/ /09/ /09/2014 JCP /12/ /10/ /10/2014 DIV Total pago em 2014: /01/ /12/ /12/2014 JCP Lucro do exercício: R$ /04/ /03/ /03/2015 JCP /05/ /04/ /04/2015 DIV /06/ /04/ /04/2015 DIV /07/ /06/ /06/2015 JCP Competência /09/ /07/ /07/2015 DIV R$ /10/ /09/ /09/2015 JCP /12/ /10/ /10/2015 DIV Lucro do exercício: R$ Total pago em 2015: /01/ /12/ /12/2015 JCP /04/ /03/ /03/2016 JCP /05/ /04/ /04/2016 DIV /06/ /04/ /04/2016 DIV /07/ /06/ /06/2016 JCP Competência /09/ /07/ /08/2016 DIV R$ /10/ /09/ /09/2016 JCP /12/ /10/ /10/2016 DIV Lucro do exercício: R$ Total pago em 2016: /01/ /12/ /12/2015 JCP /04/ /03/ /03/2017 JCP Total pago em 2017: /05/ /03/ /03/2017 DIV /06/ /04/ /05/2017 DIV Total a ser pago em 2017: Total ¹ R$ dividendos pagos com reserva estatutária ² R$ dividendos pagos com reserva estatutária 3 R$ dividendos pagos com reserva estatutária 4 R$ dividendos pagos com reserva estatutária 5 R$ dividendos pagos com reserva estatutária 6 R$ dividendos pagos com reserva estatutária 29 de 42

30 Relatório de Resultados Remuneração Agenda com aos acionistas Mercado o de mercado Capitais Retorno total aos acionistas OdontoPrev desde IPO x IBX 650% 550% +537% 450% 350% 250% 150% 50% IBX +97% ODPV3: +22,1% +30,8% -46,0% +182,6% +80,4% +8,0% +25,4% -5,2% +4,5% +0,1% +37,1% -10,1% IBX: +6,9% +47,8% -41,8% +72,8% +2,6% -11,4% +11,5% -3,1% -2,8% -12,4% +36,7% +8,1% Fonte: B3 No, o retorno total ao acionista OdontoPrev foi de -10,1%, comparado aos 8,1% do IBX. Retorno total aos acionistas OdontoPrev 15% 10% 5% IBX +8,1% 0% -5% -10% -10,1% -15% JAN17 FEV1717 MAR17 Fonte: B3 30 de 42

31 31 de 42 Relatório de Resultados

32 Data País Corretor Evento Relatório de Resultados Agenda com o mercado Abr 27, 2017 Abr 27, 2017 Mai 8, 2017 Mai 9, 2017 Mai 10, 2017 Mai 11-12, 2017 Jun 06-08, 2017 Conference calls com analistas e investidores, português e inglês Apresentação a Investidores NDR Credit Suisse - Montreal NDR Credit Suisse - Toronto NDR Morgan Stanley - Boston NDR Morgan Stanley - New York BofA Merrill Lynch CALGEMs Conference - Los Angeles Jul 26, 2017 Divulgação de Resultados - 2T17 Jul 27, 2017 Conference calls com analistas e investidores, português e inglês Set 11-13, 2017 Morgan Stanley LatAm Conference - Londres Set 14, 2017 Set 15, 2017 Set 19, 2017 NDR BofA Merrill Lynch - Edimburgo NDR BofA Merrill Lynch - Estocolmo UBS V Healthcare Day - São Paulo Out 25, 2017 Divulgação de Resultados - 3T17 Out 26, 2017 Conference calls com analistas e investidores, português e inglês As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria de RI da Companhia, desde a abertura de capital em de 42

33 Relatório de Resultados Teleconferências Português com tradução simultânea 27 de abril de ª feira 10h00 (09h00 US EDT e 14h00 Londres) Tel.: (11) ou (11) Senha: Odontoprev Relações com Investidores José Roberto Pacheco Diretor de RI Roberta Carneiro Gerente de RI Comunicação Empresarial A4 Comunicação Mariana Bertolini Tel.: (11) marianabertolini@a4com.com.br Darcio Nunciatelli Analista de RI Stella Hong Analista de RI Tel.: (11) Apple Store: OdontoPrevIR Sobre a OdontoPrev A OdontoPrev, empresa de capital aberto, é a líder em planos odontológicos na América Latina, com mais de 6 milhões de beneficiários. A rede de cirurgiões dentistas da OdontoPrev é altamente especializada, com aproximadamente 28 mil credenciados. A Companhia é listada no Novo Mercado da BM&FBovespa desde 2006, onde cada ação representa 1 voto, com prática de distribuição trimestral de resultados a acionistas, de 37 países. 33 de 42

34 Relatório de Resultados Anexos Anexos 35 a 42 Anexo I Balanço patrimonial consolidado: Ativo, 4T16 e 35 Anexo II Balanço patrimonial consolidado: Passivo, 4T16 e 36 Anexo III Demonstração de resultado consolidado: 37 Anexo IV Demonstração de resultado consolidado: 38 Anexo V - Métricas selecionadas por segmento 39 Anexo VI Fluxo de caixa consolidado: 40 Anexo VII Fluxo de caixa consolidado: 41 Anexo VIII Demonstração do valor adicionado consolidado: x de 42

35 Anexo I Balanço patrimonial consolidado: Ativo, 4T16 e Relatório de Resultados ATIVO (em R$mil) 31/03/ /12/ /03/2016 Circulante Disponível Caixa e equivalentes de caixa Aplicações Financeiras Aplicações financeiras não vinculadas Aplicações financeiras vinculadas as provisões técnicas (garantidoras) Créditos de operações com planos de assistência à saúde Contraprestações pecuniárias a receber Provisão para perdas sobre créditos (49.289) (48.449) (36.171) Outros Créditos de Operações com Planos de Assistência à Saúde Outras contas a receber Adiantamentos a fornecedores Adiantamentos a funcionários Demais créditos a receber Estoques Tributos correntes a recuperar Tributos correntes a recuperar Despesas antecipadas Despesas de comercialização diferidas Outras Não circulante Realizável a longo prazo Ativos financeiros de longo prazo, a serem mantidos até o vencimento Titulos mantidos até o vencimento Tributos direridos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros ativos não circulantes Depósitos judiciais Outros créditos a receber Títulos e créditos a receber Investimentos Outras participações societárias Imobilizado Intangível Ágio na aquisição de investimentos Desenvolvimento de sistemas e licença de uso de softwares e outros TOTAL DO ATIVO de 42

36 Relatório de Resultados Anexo II - Balanço patrimonial consolidado: Passivo, 4T16 e PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (em R$ mil) 31/03/ /12/ /03/2016 Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações sociais Encargos a Recolher Obrigações trabalhistas Salários, férias e honorários Fornecedores Obrigações Fiscais Outras Obrigações Dividendos, juros sobre capital próprio e restituição de capital Adiantamentos de clientes Outras contas a pagar Provisões Provisão de eventos/sinistros a liquidar (PESL) Provisão de eventos/sinistros ocorridos mas não avisados (PEONA) Provisão de Prêmios ou Contraprestações não Ganhos (PPCNG) Provisão de Seguros e Sinistros Não circulante Outras Obrigações Outras exigibilidades Honorários a pagar Opção de vendas em controlada Tributos Diferidos Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Civeis TOTAL PASSIVO Patrimonio líquido, capital e reservas atribuidas aos acionistas da Companhia Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Reserva legal Reserva estatutária Reserva de Incentivo fiscal Dividendo adicional proposto Ações em tesouraria (3.793) (3.793) (28.212) Lucro/prejuízo acumulados Participação dos não controladores TOTAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO de 42