93 mil novas vidas. Tíquete cresce 7%, Receita 11% e EBITDA 18%, com margem de 24%. LPA +26%.

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1 93 mil novas vidas. Tíquete cresce 7%, Receita 11% e EBITDA 18%, com margem de 24%. LPA +26%. São Paulo, 29 de outubro de A OdontoPrev (BM&FBOVESPA: ODPV3; Bloomberg: ODPV3 BZ Reuters: ODPV3.SA ADR nível I: ODPVY), maior operadora de planos odontológicos da América Latina, anunciou hoje os resultados consolidados do terceiro trimestre (3T13). As informações operacionais e financeiras da Companhia são apresentadas com base em números consolidados e em milhares de reais, conforme Lei das S.A., plano de contas da Agência Nacional de Saúde Suplementar ANS e práticas contábeis emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). As informações comparativas se referem às variações 3T13, 3T12 e 2T13, e 9M13 e 9M12, exceto onde especificado de outra forma. Visão da OdontoPrev: ser sinônimo de boa Odontologia para milhões de pessoas em todo o mundo, contribuindo significativamente para sua evolução. Capital total ações Ações em Tesouraria ações Free float (28/10/13) ações (48,2%) Cotação na BM&FBovespa (28/10/13) R$9,18/ação Negociação diária média (ADTV) R$ (últimos 30 dias) Valor de mercado (25/10/13) R$ Caixa líquido (30/09/13) R$ Relações com Investidores José Roberto Pacheco Diretor de RI Tel. (11) ri@odontoprev.com.br A receita operacional líquida totalizou R$ , 11,0% acima do 3T12, com tíquete médio de R$15,40, 6,6% maior que os R$14,44 do 3T12. O número de beneficiários cresceu 4,5%, passando de no 3T12 para no 3T13, com adição de 264 mil novas vidas, das quais 93 mil no 3T13. Índice de sinistralidade de 48,8%, versus 50,0% no 3T12. Estável em 47,3% no 9M13. EBITDA ajustado de R$64.822, 17,7% maior que o 3T12, com expansão de margem para 24,0%. No 9M13 de R$ , com margem 26,2%, superior aos 25,2% do 9M12. Lucro líquido de R$43.023, 25,9% acima do 3T12, e R$ no 9M13, 18,9% acima do 9M12. Caixa líquido de R$ , com dívida zero. Destaques do período Eventos recentes Em reorganização societária, Bradesco Saúde adquirirá participação adicional de Randal Zanetti e deterá o controle acionário com 50,01% do capital. Randal Zanetti passará a ocupar a vice-presidência do Conselho de Administração, e Mauro Figueiredo assumirá a presidência da OdontoPrev. Negociabilidade das ações cresceu 55% no 9M13, com volume financeiro médio diário recorde de R$ e negócios por pregão, em média. A OdontoPrev foi eleita Destaque EVA 2013 pela Stern Stewart, em premiação Melhores Empresas para Acionistas da Revista Capital Aberto. A Abrasca elegeu a OdontoPrev vencedora do prêmio Criação de Valor Setorial, dentre o setor de saúde em O Conselho de Administração aprovou hoje o pagamento de R$9.464 em Juros sobre o Capital Próprio e R$ em dividendos intercalares, totalizando a distribuição de 100% do lucro líquido do 3T13 de R$ e elevando a R$ a remuneração aos acionistas acumulada em 12 meses. (R$ mil) 3T13 2T13 3T12 T/T % A/A % 9M13 9M12 % Tíquete médio (R$/vida/mês) 15,40 15,11 14,44 1,9 6,6 15,03 14,32 5,0 Número de beneficiários ,5 4, ,5 Receita operacional líquida (ROL) ,6 11, ,4 Índice de sinistralidade (%) 48,8 49,3 50,0-0,5 p.p. -1,2 p.p. 47,3 47,3 0,0 p.p. Índice de despesas comerciais e administrativas (%) 22,9 22,8 24,8 0,1 p.p. -1,9 p.p. 22,7 24,3-1,6 p.p. Provisão para perdas sobre créditos (%) 3,7 3,6 2,0 0,1 p.p. 1,7 p.p. 3,4 2,5 0,9 p.p. EBITDA ajustado ,5 17, ,7 Margem - EBITDA ajustado (%) 24,0 23,6 22,7 0,4 p.p. 1,3 p.p. 26,2 25,2 1,0 p.p. Lucro líquido ,3 25, ,9 Lucro líquido por ação (R$/ação) 0, , , ,3 25,9 0, , ,9 Dividendos e JCP ,3 25, ,9 Dividendos e JCP por ação (R$/ação)* 0, , , ,0 25,9 0, , ,1 * Exclui ações em tesouraria 1 de 36

2 Índice Resultados 4T12 Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ( OdontoPrev ou "Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômica brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Página Mercado de planos médicos, odontológicos e desempenho comercial OdontoPrev 3 Desempenho financeiro 4 a 11 Demonstração de resultado 4 Receita operacional 5 Custo de serviços (sinistralidade) 6 Despesas de comercialização (DC) 7 Despesas administrativas (DA) 7 e 8 Provisão para perdas sobre créditos 8 Resultado financeiro 9 Imposto de renda e contribuição social 9 Lucro líquido 10 EBITDA e EBITDA ajustado 10 e 11 Fluxo de caixa 12 e 13 Investimentos 14 Demonstração do valor adicionado (DVA) 15 Plano de opção de compra de ações 15 Remuneração aos acionistas 16 Mercado de Capitais 17 e 18 Agenda com o mercado 19 Estratégia e diferenciais competitivos 20 Teleconferências 21 Anexos 22 a 32 Anexo I Reconciliação legislação societária (CPC/IFRS) e ANS 23 Anexo II Balanço patrimonial consolidado: Ativo 3T13, 2T13 e 3T12 24 Anexo III Balanço patrimonial consolidado: Passivo 3T13, 2T13 e 3T12 25 Anexo IV Demonstração de resultado consolidado: trimestral Anexo V Demonstração de resultado consolidado: trimestral Anexo VI Fluxo de caixa consolidado: trimestral Anexo VII Fluxo de caixa consolidado: trimestral Anexo VIII Demonstração do valor adicionado consolidado: 3T13 x 3T12 e 9M13 x 9M12 30 Anexo IX Cronograma de amortização de ágio 31 Anexo X Beneficiários OdontoPrev e ANS (setor) 32 Glossário 33 a 36 2 de 36

3 Mercado de planos médicos, odontológicos e desempenho comercial OdontoPrev De acordo com últimos dados da ANS, o setor de planos médicos atingiu em junho de 2013 um total de 49,2 milhões de beneficiários, com 2,7% de crescimento em 2006 relação a 2007 junho de JUN12 JUN13 PLANOS ODONTOLÓGICOS (milhões de Beneficiários) Por sua vez, o setor de planos odontológicos apresentou um crescimento de 5,5% em junho de 2013, atingindo 19,1 milhões de beneficiários. 13,2 14,6 17,1 19,0 18,1 19,1 OdontoPrev OdontoPrev (mil beneficiários) (mil Beneficiários) 7,3 9,2 11,0 + 4,5% JUN12 JUN A OdontoPrev atingiu um total de beneficiários, com adição líquida de 93 mil novas vidas no 3T13. Crescimento trimestral OdontoPrev (mil Beneficiários) IPO SET12 SET13 93 Do total da carteira de clientes, 17% são representados por PME s e planos individuais. Em 2013, a carteira de PME s e planos individuais acumula crescimento de 19%, e desde 2011 de 59% T12 4T12 1T13 2T12 3T13 Composição da carteira de clientes OdontoPrev Mix JUN13 SET13 Vidas (mil) % Vidas (mil) % Vidas (mil) % Vidas (mil) % Clientes Corporativos % % % % PME s 398 7% % % % Planos Individuais 273 5% 328 5% 342 5% 402 6% Total % % % % 3 de 36

4 A OdontoPrev exerce uma atividade regulada, onde há a obrigatoriedade de apresentação das demonstrações financeiras com base no plano de contas da ANS, que inclui rubricas contábeis com denominações diferentes daquelas comumente empregadas por empresas de outros setores. Os dados consolidados da OdontoPrev no 3T12 e 3T13 incluem a Rede Dental; DentalCorp e Care Plus (incorporadas em 2008) ; Sepao, Prontodente e OdontoServ (incorporadas em dezembro de 2009); Bradesco Dental (incorporada em 2010); Easy Software; Adcon; Dental Partner; Clidec; Clidec Participações; OdontoPrev Serviços e Papaiz. Demonstração de resultado Desempenho financeiro (em R$ mil) 3T13 3T12 9M13 9M12 (+) Contraprestações líquidas (+) Receita de vendas de bens e serviços Receita operacional bruta (ROB) (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (-) Impostos sobre vendas de bens e serviços Receita operacional líquida (ROL) (-) Custo de serviços Eventos indenizáveis líquidos Encargos sociais sobre serviços Materiais odontológicos Provisão para Eventos Ocorridos e não Avisados (PEONA) (3.138) (5.145) Outras despesas operacionais Lucro bruto (-) Despesas de comercialização (DC) (-) Despesas administrativas (DA) DA (base EBITDA ajustado) Pessoal Localização e funcionamento Serviços de terceiros Publicidade e propaganda Taxas e tributos Viagens, impressos e assinaturas Outras (950) (197) DA (não base EBITDA ajustado) Depreciação e amortização Serviços de terceiros - Aquisições Joint venture México (-) Provisão para perdas sobre créditos (+) Resultado financeiro líquido (+) Receitas financeiras (-) Despesas financeiras (+) Juros sobre o capital próprio (+) Resultado da equivalência patrimonial 62 (144) 407 (544) (-) Outorga de opção de ações (-) Participações no resultado Resultado antes dos impostos (-) Imposto de renda e contribuição social corrente (-) Imposto de renda e contribuição social diferido Lucro líquido antes da participação minoritária (+) Participação minoritária em controlada (242) (71) (358) (175) Lucro líquido de 36

5 Receita operacional Receita operacional líquida (ROL) Resultados 4T12 3T13 3T12 9M13 9M12 Δ% Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL (+) Contraprestações líquidas , ,5 11, , ,6 11,5 (+) Receita de vendas de bens e serviços , ,6 (5,5) , ,6 (9,2) Receita operacional bruta (ROB) , ,1 11, , ,2 11,4 (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde , ,3 14, , ,5 10,8 (-) Impostos sobre vendas de bens e serviços , ,8 9, , ,7 11,0 Receita operacional líquida (ROL) , ,0 11, , ,0 11,4 O tíquete médio passou de R$15,11 no 2T13 para R$15,40 no 3T13, uma variação de 1,9%. Na comparação anual, o tíquete subiu 6,6%, refletindo o reajuste de contratos corporativos, depuração de carteira de maior sinistralidade e, em menor escala, o mix de vendas do período. O crescimento da receita operacional líquida (ROL) no 3T13 foi de 11,0%. Cálculo do Tíquete Médio 3T13 2T13 3T12 T/T % A/A % 9M13 9M12 Δ% Contraprestações líquidas R$ mil (A) ,7 11, ,5 Número médio de beneficiários (B) ,8 4, ,2 Tíquete médio (R$/vida/mês) (A/B) 15,40 15,11 14,44 1,9 6,6 15,03 14,32 5,0 Variação trimestral do Tíquete Médio Variações anuais da Receita e do Tíquete Médio (%) 2,6% 13,2% Receita (%) Tíquete Médio (%) 11,6% 11,6% 10,8% 11,0% 1,7% 1,7% 1,9% 6,4% 6,6% 0,3% 3,8% 3,1% 4,2% 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Receita líquida (R$ milhões) + 11% % % 270 IPO OUT11 OUT12 9M12 9M13 3T12 3T13 5 de 36 SET12 SET13

6 Custo de serviços (sinistralidade) Resultados 4T12 Custo de serviços (ex PEONA) e índice de sinistralidade (% da ROL) 3T13 3T12 Δ% 9M13 9M12 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL ROL R$mil % ROL R$mil % ROL ROL Custo de serviços , ,0 (1,2) , ,3 - Eventos indenizáveis líquidos , ,8 0, , ,9 (0,6) Encargos sociais sobre serviços , , , ,0 - Materiais odontológicos , , , ,3 0,1 Outras despesas operacionais 836 0, ,7 (1,4) , ,1 0,5 Revertemos provisão de R$3.138 no 3T13 (constituição de R$4.368 no 2T13), de acordo com a metodologia de PEONA (Provisão para Eventos Ocorridos e não Avisados) aprovada pela ANS para a Companhia no 1T13. A Companhia discute a incidência de contribuição previdenciária (INSS), à alíquota de 20%, sobre as remunerações pagas aos dentistas individuais credenciados. O reconhecimento da despesa é mantido contabilizado na linha de Encargos sociais sobre serviços. Após liminar obtida em agosto de 2010, não tem havido desembolso de caixa, via depósito judicial. Em 30/09/2013, o saldo líquido das provisões relativas ao INSS totalizava R$98,2 milhões. Eventos indenizáveis líquidos: Representaram 44,9% da ROL, e 42,3% da ROL no 9M13. Encargos sociais sobre serviços: 3,1% da ROL no 3T13, mesmo percentual do 3T12. Materiais odontológicos: Corresponderam a R$1.235, 0,5% da ROL, mesmo percentual do 3T12. Outras despesas operacionais: 0,3% da ROL no 3T13 e 1,6% da ROL no 9M13. Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (%) 54,6 51,4 46,0 45,2 49,2 49,2 46,1 47,4 47,7 47,6 46,5 46,0 48,0 47,4 48,1 48,2 47,1 47,6 47,7 50,0 47,5 47,2 49,2 49,0 49,4 49,3 49,0 48,8 44,0 43,7 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Em 12 meses No trimestre 6 de 36

7 Despesas de comercialização (DC) (R$ mil) 3T13 % ROL 3T12 % ROL Resultados 4T12 As despesas de comercialização passaram de 9,4% da ROL no 3T12 para 9,3% da ROL no 3T13, em função do ritmo comercial e mix de vendas do período. No 9M13, representaram 9,1% da ROL, mais eficiente que 9,3% observados no 9M12. Despesas administrativas (DA) Δ% ROL 9M13 % ROL 9M12 % ROL Despesas de comercialização , ,4 0, , ,3 0,2 Δ% ROL 3T13 3T12 Δ% 9M13 9M12 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL ROL R$mil % ROL R$mil % ROL ROL Pessoal 19, , , , Localização e funcionamento 7, , , , Serviços de terceiros 5, , (0.6) 12, , (0.1) Publicidade e propaganda 2, , , , Viagens, impressos e assinaturas 1, , , , Taxas e tributos , , Outras (950) (0.4) 1, (197) - 3, DA (base EBITDA ajustado) 36, , , , Depreciação e amortização 1, , , , Serviços de terceiros - Aquisições , , , Joint venture México DA (não base EBITDA ajustado) 1, , , , Despesas administrativas (DA) 38, , , , DA (base EBITDA ajustado) As despesas administrativas (base EBITDA ajustado) foram de R$ no 3T13 (13,6% da ROL) comparadas a R$ no 3T12 (15,4% da ROL), ganho de eficiência de 1,8 p.p.. No 9M13 foram de R$ (13,6% da ROL), comparadas a R$ (14,9% da ROL) no 9M12, racionalização de 1,3 p.p.. Pessoal: 7,3% da ROL, melhor 0,6 p.p. em relação ao 3T12, nos 9 meses mais eficiente em 0,6 p.p.. Localização e funcionamento: 2,8% da ROL e 2,7% da ROL no 9M13, melhor 0,2 p.p. no trimestre e em 9 meses. Serviços de terceiros: Representaram 2,1% da ROL, 0,6 p.p. acima do 3T12 e 1,6% no 9M13, 0,1 p.p. acima do 9M12. Publicidade e propaganda: 0,9% da ROL, melhor 0,4 p.p. em relação ao 3T12, nos 9 meses mais eficiente em 0,1 p.p.. Viagens, impressos e assinaturas: 0,6% da ROL, melhor 0,1 p.p. em relação ao 3T12. No 9M13, R$4.294 melhora de 0,2 p.p. em relação ao 9M12. Taxas e tributos: Representaram 0,3% da ROL, melhor 0,1 p.p. em relação ao 3T12, estável em 0,4% na comparação dos 9 meses. Outras: Impactado positivamente em 0,4% da ROL, pela reversão de créditos recebidos e não identificados. 7 de 36

8 Despesas comerciais e administrativas (R$ milhões e % ROL) 30,4% 33,8% 31,7% 33,2% ,0% ,5% 24,0% 24,3% 22,7% 24,8% 22,9% IPO M12 9M13 3T12 3T13 Despesas administrativas (R$ milhões e % ROL) Despesas administrativas (R$ milhões e % ROL) ,4% ,0% 16,5% 16,0% 15,5% ,9% ,3% 15,4% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% ,0% 13,9% 13,4% 13,6% 13,0% 12,5% 12,0% 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 15,0% 14,5% 14,0% 13,5% ,6% 3T10 3T11 3T12 3T13 15,0% 14,5% 14,0% 13,5% 13,0% 12,5% 12,0% Provisão para perdas sobre créditos A Provisão para perdas sobre créditos foi de R$9.965 (3,7% da ROL), comparada a R$9.559 (3,6% da ROL) no 2T13. A Provisão para perdas sobre créditos é constituída baseada no histórico de perdas na Companhia. São provisionados mensalmente sobre cada umas das faixas do contas a receber, vencido e a vencer, o histórico das perdas de cada segmento operacional, conforme CPC 38/IAS de 36

9 Resultado financeiro Resultados 4T12 O resultado financeiro líquido foi de R$3.234, 1,2% da ROL. Em 9 meses, atingiu R$8.503, 1,1% da ROL. As aplicações financeiras da OdontoPrev são compostas de cota de fundo de investimento exclusivo e certificados de depósito bancário de instituições de primeira linha, em sua maioria, com liquidez imediata. Imposto de renda e contribuição social 3T13 3T12 9M13 9M12 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL Resultado financeiro líquido , ,2 15, , ,5 (20,8) (+) Receitas financeiras , ,1 21, , ,5 (7,6) (-) Despesas financeiras , ,7 (73,9) , ,4 (21,0) (-) Despesas financeiras com JCP¹ , , ,4 (31,0) (-) Tarifas bancárias 619 0, ,2 11, , ,2 14,9 (-) Atualização monetária das provisões , ,6 45, , ,7 19,9 (-) Outras despesas financeiras 160 0, ,1 (31,9) 559 0, ,1 (35,6) (+) Juros sobre o capital próprio¹ , , ,4 (31,0) ¹Para efeito de dedutibilidade na determinação do lucro real, observado o regime de competência, os juros sobre o capital pagos ou creditados são registrados em contrapartida a débito em conta de despesa financeira. 3T13 3T12 9M13 9M12 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL IRPJ e CSLL , ,0 64, , ,8 25,0 (-) Imposto de renda e contribuição social corrente , ,6 102, , ,7 51,8 (-) Imposto de renda e contribuição social diferido , ,5 (51,1) , ,1 (48,4) Δ% Δ% Lucro líquido 3T13 3T12 9M13 9M12 Resultado antes dos impostos e das participações (-) Participações no resultado (=) Base de cálculo IRPJ / CSLL Despesa contabilizada Alíquotas efetivas (R$ mil) (-) Imposto de renda e contribuição social corrente (-) Imposto de renda e contribuição social diferido Total da despesa contabilizada Alíquota efetiva total 33,3% 22,7% 29,2% 23,3% Aquisições: histórico de consolidação, ágio e incorporação Empresa Data da consolidação Ágio (R$ mil) Data da incorporação DentalCorp FEV MAR08 Care Plus¹ JUN DEZ08 Sepao NOV DEZ09 Prontodente JAN DEZ09 Odonto Serv² MAR DEZ09 Bradesco Dental³ DEZ JUL10 Total ¹ Inclui Biodent, Care Plus e SRJSPE. ² Consolidação de resultados a partir de abril de Adcon não incorporada. ³ Consolidação de resultados a partir de janeiro de de 36 A alíquota efetiva corrente apurada no resultado foi de 33,3%, enquanto que no 9M13 foi de 29,2%. A empresa deduz da base de cálculo do Imposto de renda e Contribuição social parcelas de amortização de ágio de Aquisições: empresas histórico incorporadas. de consolidação, ágio e incorporaç Empresa Data da consolidação Ágio (R$ mil) DentalCorp FEV Care Plus¹ JUN Sepao NOV Prontodente JAN Odonto Serv² MAR Bradesco Dental³ DEZ Total ¹ Inclui Biodent, Care Plus e SRJSPE. ² Consolidação de resultados a partir de abril de Adcon não incorporada. ³ Consolidação de resultados a partir de janeiro de in

10 Lucro líquido Resultados 4T12 O lucro líquido passou de R$ no 3T12 para R$ no 3T13, crescendo 25,9%. Nos nove meses, o lucro líquido atingiu R$ , um aumento de 18,9%. Lucro Líquido (R$ milhões) +9% % % 17 IPO ¹ 2007¹ 2008¹ 2009¹ 2010¹ OUT11 SET12 OUT12 SET13 9M12 9M13 3T12 3T13 ¹BRGAAP EBITDA e EBITDA ajustado O EBITDA ajustado foi de R$64.822, com margem EBITDA ajustado de 24,0%, 1,3 p.p. acima do 3T12. No 9M13 atingiu R$ , com margem EBITDA ajustado de 26,2%, 1,0 p.p. superior ao 9M12. Para fins de EBITDA ajustado, a PEONA é excluída do Custo de Serviços, conforme procedimento adotado em trimestres anteriores. 3T13 3T12 Δ% 9M13 9M12 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL ROL R$mil % ROL R$mil % ROL ROL Lucro líquido , ,1 1, , ,8 1,1 (+) Imposto de renda e contribuição social corrente , ,6 3, , ,7 2,1 (+) Imposto de renda e contribuição social diferido , ,5 (0,9) , ,1 (1,1) (-) Receitas financeiras , ,1 (0,2) , ,5 0,4 (+) Despesas financeiras , ,7 (3,6) , ,4 (1,3) (-) Reversão juros sobre capital próprio ,8 3, , ,4 1,3 (+) Outorga de opção de ações , ,3 0, , ,3 0,3 (-) Participação minoritária em controlada (242) (0,1) (71) - 0,1 (358) - (175) - - (+) Depreciação e amortização , , , ,5 - (-) Resultado de equivalência patrimonial 62 - (144) (0,1) 0, ,1 (544) (0,1) (0,2) EBITDA , ,8 5, , ,1 2,5 (+) Despesas não recorrentes 261 0, ,7 (0,6) , ,2 - Serviços de terceiros - Aquisições 261 0, ,7 (0,6) , ,2 - Joint venture México (+/-) Custo de serviços - provisão de eventos ocorridos e não avisados (PEONA) (3.138) (1,2) ,2 (3,4) (5.145) (0,7) ,9 (1,6) EBITDA ajustado , ,7 1, , ,2 1,0 10 de 36

11 Relatório de Resultados 4T12 3T13 Componentes do EBITDA ajustado 3T13 3T12 Δ% 9M13 9M12 Δ% R$mil % ROL R$mil % ROL ROL R$mil % ROL R$mil % ROL ROL (+) Contraprestações líquidas , ,5 0, , ,6 0,1 (+) Receita de vendas de bens e serviços , ,6 (0,1) , ,6 (0,1) (-) Tributos diretos de op. com planos de assist. à saúde , ,3 (0,1) , ,5 - (-) Impostos sobre vendas de bens e serviços , , , ,7 - (-) Custo de serviços , ,0 1, , ,3 - (-) Despesas de comercialização , ,4 0, , ,3 0,2 (-) Despesas administrativas , ,4 1, , ,9 1,3 (-) Provisão para perdas sobre créditos , ,0 (1,7) , ,5 (0,9) (-) Participações no resultado , ,5 (0,2) , ,8 0,4 EBITDA ajustado , ,7 1, , ,2 1,0 EBITDA ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA ajustado (%) 25% 24% 25% 24% 25,5% 24,6% 25,2% 26,2% 24,0% 23% 21% 22% ,7% IPO OUT11 SET12 OUT12 SET13 9M12 9M13 EBITDA ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA ajustado (%) 3T12 3T ,4% ,7% 48 23,6% 24,0% ,7% 24,0% 21,2% 19,5% 20,8% 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 11 de 36 3T10 3T11 3T12 3T13

12 Relatório de Resultados 4T12 3T13 Fluxo de caixa Desde o IPO, a OdontoPrev apresentou uma geração de caixa de R$953,3 milhões, tendo distribuído R$1.034,4 milhões aos acionistas, terminando setembro de 2013 com caixa líquido de R$245,5 milhões, sem endividamento. Fluxo de caixa 3T13 (R$ milhões) 25% da Receita 212,5 +66,7-1,7-39,4 +7,4 245,5 Caixa líquido JUN13 + Geração - de caixa Capex - Dividendos e JCP + Plano = de opções¹ Caixa líquido SET13 Fluxo de caixa desde IPO (R$ milhões) 22% da Receita +953,3 +329,6-15,0-362,5 Recompra de ações Restituições de Capital -110,9-41,8-656,9 Dividendos e JCP 204,7 IPO Caixa líquido DEZ , = + Geração Aquisições Capex + Remuneração de caixa aos acionistas -55,0 Plano de opções 2 245,5 Caixa líquido SET13 3 ¹ Recebimento de outorga de opções de ações. 2 Programa de recompra, visando o exercício de opções. 3 Inclui R$72,4 milhões de caixa vinculado à ANS e R$98,2 milhões relativos a INSS de dentistas individuais credenciados, líquido de depósitos judiciais. 12 de 36

13 Caixa líquido (R$ milhões) Resultados 4T12 217,9 245,5 204,7 210,0 200,8 209,1 207,8 IPO 132, SET13 1 Não inclui aporte Bradesco. (em R$ mil) 3T13 3T12 9M13 9M12 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do período Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais Redução (aumento) nos ativos operacionais (724) Aumento (redução) nos passivos operacionais CAIXA GERADO (APLICADO) PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisição de investimentos, incluindo ágio (líquido de caixa adquirido) (47) (414) (6.128) (1.054) Aquisição de imobilizado (264) (836) (1.930) (2.544) Desenvolvimento de sistemas e licença de uso de software (1.419) (1.134) (6.214) (6.091) Despesas de comercialização diferidas (177) 215 (393) Dividendos pagos por controladas (minotritários) CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (1.907) (1.470) (14.665) (8.316) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Dividendos pagos (31.157) (32.735) ( ) ( ) Juros sobre capital próprio pagos (8.194) (9.216) (16.554) (40.934) Aquisições de ações próprias - em tesouraria - - (17.272) (9.002) Recebimento outorga de opção de ações CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (31.918) (41.949) ( ) ( ) AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (7.260) CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS Saldo inicial Saldo final AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS (7.260) As demonstrações completas do fluxo de caixa se encontram nos Anexos VI e VII. 13 de 36

14 Investimentos O desenvolvimento de sistemas e equipamentos de computação representaram os maiores itens de investimento da OdontoPrev: (em R$ mil) 3T13 3T12 9M13 9M12 Desenvolvimento de sistemas, aquisição e licença de uso de software Equipamentos de computação Equipamentos odontológicos e móveis e utensílios Benfeitorias em instalações Veículos Outros (13) Total dos investimentos (CAPEX) A geração de caixa da OdontoPrev é, historicamente, muito superior ao volume de investimentos (capex). EBITDA ajustado e CAPEX (R$ milhões) IPO 4,6 4,4 7,5 10,6 8,6 8,1 2,0 1, M12 9M13 3T12 3T13 EBITDA ajustado CAPEX 14 de 36

15 Demonstração do valor adicionado (DVA) A DVA completa encontra-se no Anexo VIII. (em R$mil) 3T13 3T12 9M13 9M12 Receitas Insumos adquiridos de terceiros ( ) ( ) ( ) ( ) (=) VALOR ADICIONADO BRUTO Retenções (1.285) (1.201) (3.840) (3.874) (=) VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA COMPANHIA Valor adicionado recebido em transferência (=) VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO ( ) 100% (94.246) 100% ( ) 100% ( ) 100% Pessoal (19.880) 16,8% (18.766) 19,9% (56.164) 15,9% (55.715) 18,1% Impostos, taxas e contribuições (48.178) 40,7% (36.519) 38,7% ( ) 39,1% ( ) 38,7% Remuneração de capitais de terceiros (4.876) 4,1% (3.981) 4,2% (13.463) 3,8% (11.992) 3,9% Remuneração de capitais próprios (31.114) 26,3% (41.951) 0 (97.936) 27,7% (84.337) 27,4% Outorga de opção de ações (2.271) 1,9% (735) 0,8% (4.692) 1,3% (2.414) 0,8% Participação minoritária em controladas (242) 0,2% (71) 0,1% (358) 0,1% (175) 0,1% Lucro retido do período (11.909) 10,1% ,3% (43.023) 12,1% (34.174) 11,1% Plano de opção de compra de ações Desde a criação do Plano de opção de compra de ações em 2007 foram feitas sete outorgas, representando 3,5% do capital total da OdontoPrev. Data Quantidade de opções existente em 30/09/2013¹ Cotação nominal da outorga (R$/ação) % IGP-M desde outorga Cotação outorga corrigida Dividendos JCP Restituições de capital Valor da outorga atualizado 03/08/2007-3,74 49,50% 5,59 0,41 0,18 0,85 4,15 28/02/2008-2,70 39,65% 3,77 0,42 0,14 0,85 2,36 25/03/2009-1,47 28,80% 1,89 0,66 0,24 0,85 0,14 11/08/ ,31 22,63% 5,29 0,71 0,28 0,00 4,30 20/09/ ,96 12,82% 7,85 0,53 0,12 0,00 7,19 20/09/ ,22 4,40% 8,58 0,28 0,05 0,00 8,25 20/08/ ,44 1,50% 7,55 0,00 0,00 0,00 7,55 Total de setembro de 2013 (R$/ação) 15 de 36

16 Remuneração aos acionistas Dividendos (DIV), juros sobre capital próprio (JCP), restituição de capital (RC) e recompra de ações (REC) - R$ mil Competência Pagamento Aprovação Posição acionária Tipo Valor R$ Total anual /06/ /05/ DIV /10/ /10/ DIV Competência 2006 Total pago em 2006: R$ /05/ /04/ /04/2007 DIV Lucro do exercício: R$ /09/ /08/ /08/2007 JCP /09/ /08/ /08/2007 DIV Competência 2007 Total pago em 2007: R$ /01/ /12/ /12/2007 JCP Lucro do exercício: R$ /09/ /08/ /08/2008 JCP /12/ /11/ /11/2008 JCP REC Total pago em 2008: Competência /01/ /12/ /12/2008 JCP R$ /05/ /04/ /04/2009 DIV Lucro do exercício: R$ /09/ /08/ /08/2009 JCP REC Total pago em 2009: Competência 2009¹ /02/ /12/ /12/2009 DIV R$ /04/ /12/ /03/2010 RC Lucro do exercício: R$ /06/ /05/ /05/2010 RC /12/ /11/ /11/2010 DIV /12/ /11/ /11/2010 JCP Competência 2010 Total pago em 2010: R$ /05/ /04/ /04/2011 DIV Lucro do exercício: R$ /09/ /08/ /08/2011 DIV /09/ /08/ /08/2011 JCP Total pago em 2011: Competência 2011² /01/ /12/ /12/2011 JCP R$ /04/ /04/ /04/2012 DIV Lucro do exercício: R$ /05/ /04/ /04/2012 JCP /05/ /04/ /04/2012 DIV /08/ /07/ /07/2012 JCP /08/ /07/ /07/2012 DIV /11/ /10/ /10/2012 JCP /11/ /10/ /10/2012 DIV Competência Total pago em 2012: R$ /05/ /04/ /04/2013 DIV Lucro do exercício: R$ /04/ /03/ /03/2013 JCP /06/ /04/ /04/2013 DIV /07/ /06/ /06/2013 JCP /09/ /07/ /07/2013 DIV /11/ /10/ /10/2013 JCP /12/ /10/ /10/2013 DIV Competência 2013 Total pago (a ser pago) em 2013: R$ Total geral Lucro do exercício: R$ ¹ R$ dividendos pagos com reserva estatutária ² R$ dividendos pagos com reserva estatutária R$ dividendos pagos com reserva estatutária 16 de 36

17 Relatório de Resultados 4T12 3T13 Mercado de Capitais A ação apresentou recorde de liquidez no 9M13, com alta na negociabilidade de 55% em relação ao mesmo período de O volume financeiro médio diário atingiu R$ em 2013, com negócios por pregão em média. Volume financeiro (R$ mil/dia) Número de negócios/dia + 39% + 72% JAN-SET 2010 JAN-SET 2011 JAN-SET 2012 JAN-SET 2013 JAN-SET 2010 JAN-SET 2011 JAN-SET 2012 JAN-SET 2013 Desempenho da ação no 9M13 (base 28/12/2012=100) ,3% ,3% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET Fonte: BM&FBOVESPA IBX 17 de 36

18 O retorno total aos acionistas foi de 6,4% no 3T13, acima do desempenho do IBX, que apresentou desvalorização de 1,3% no período. Retorno total aos acionistas no 3T13 +5,8% +0,6% 6,4% Valorização da ação Dividendos e JCP pagos Retorno total aos acionistas Estrutura acionária de classe mundial: investidores em 34 países Estrutura acionária: investidores em 34 países Administradores 1,72% Tesouraria 0,03% 3,0% 2,7% 2,2% 14,6% 8,5% 8,3% 1,4% Free Float 1,1% 50,01% 48,24% 16,0% 0,8% 5% 34,9% 0,7% 0,7% 0,6% Capital total 48% Free float ações ordinárias ações ordinárias Fonte: OdontoPrev De acordo com Fato Relevante de 14 de outubro de ,5% 0,5% Outros 3,5% 18 de 36

19 Agenda com o mercado Data Eventos Out 30, 2013 Apresentação HSBC - São Paulo Out 31, 2013 ATUALIZAR Out 31-Nov 01, 2013 OdontoPrev Sell-side Analysts Presentation - São Paulo NDR Brasil Plural - Rio de Janeiro Nov 05, 2013 NDR JP Morgan - São Paulo Nov 06, 2013 Goldman Sachs Latam Financials Conference - São Paulo Nov 07, 2013 Nov 12-13, 2013 NDR HSBC - Porto Alegre NDR Bradesco - Santiago Nov 19-20, 2013 Bradesco 3rd Annual CEO Forum - New York Nov 21, 2013 NDR Credit Suisse - Toronto Nov 25, 2013 Itau BBA London Conference - Londres Nov 26-29, 2013 Dez 02, 2013 Dez 03-05, 2013 Dez 04, 2013 NDR Bradesco - Europa Continental NDR Credit Suisse - Montreal UBS GEM s One on One Conference - New York JP Morgan Brazil Opportunities Presentation - São Paulo As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria da Companhia, desde a abertura de capital em de 36

20 Sustentabilidade Relatório de Resultados 4T12 3T13 Sustentabilidade, estratégia e diferenciais competitivos Estratégia Por meio de parcerias, a OdontoPrev oferece assistência à saúde bucal de qualidade à crianças e adolescentes carentes. Desde 2003, mais de procedimentos executados em cerca de beneficiados. 20 anos de parceria com Instituto Ronald Mc Donald s, contribuindo com a saúde bucal de crianças e adolescentes com câncer. 13 clínicas odontológicas instaladas, sem custo, para as populações de regiões carentes. Estimular o consumo consciente, reduzindo, reutilizando e reciclando recursos naturais. Desde 2009, mais de árvores plantadas compensando a emissão de toneladas de gás carbono. Mais de 18 quilos de amálgama reciclados em parceria com a Universidade de São Paulo. Foco estratégico na cadeia de valor dental. Modelo de negócio único, maximizando economias de escala, eficiência de custo, melhor qualidade e confiabilidade dos serviços prestados, fatores essenciais para a sustentabilidade da Companhia. Múltiplos vetores de crescimento e adição de valor: Crescimento inercial: pela livre adesão de novos beneficiários e crescimento dos clientes corporativos. Crescimento orgânico: através de equipe própria de vendas, corretores externos e canais Bradesco. Parcerias comerciais e novos canais de distribuição: abrindo acesso a mercados com baixa penetração de planos odontológicos e elevado potencial de expansão. Aquisições seletivas: relacionadas ao setor de planos odontológicos, observado o potencial de sinergia e o nível de adição de valor. Diferenciais competitivos Líder absoluta em odontologia no Brasil; Administração profissional e especializada, focada em geração de valor; Maior e melhor rede de cirurgiões-dentistas, presente em todo País; Histórico de crescimento sustentável, sólida estrutura de capital, sem dívida; Plataforma tecnológica proprietária, referência internacional; Mais de 6 milhões de beneficiários; Alto padrão de Governança Corporativa; 100% de tag-along, 1 ação = 1 voto; Consolidadora natural: 8 aquisições após o IPO; Base de investidores global, em 34 países; Portfólio de produtos diversificado e de alta qualidade. 20 de 36

21 Relatório de Resultados 4T12 3T13 Teleconferência Português 30 de outubro de ª feira 10:00 h (08:00 a.m. US EST/12:00 p.m. Londres) Tel.: (11) Senha: Odontoprev Inglês 30 de outubro de ª feira 12:00 h (10:00 a.m. US EST/02:00 p.m. Londres) Tel.: (11) Senha: Odontoprev Relações com Investidores José Roberto Pacheco Diretor de RI Tel.: (11) ri@odontoprev.com.br Comunicação Empresarial A4 Comunicação Martha San Juan França Tel.: (11) marthafranca@a4com.com.br Sobre a OdontoPrev A OdontoPrev, empresa de capital aberto, é a líder em planos odontológicos na América Latina, com mais de 6 milhões de beneficiários. A rede credenciada de cirurgiões dentistas da OdontoPrev é altamente especializada, com aproximadamente 25 mil profissionais. A Companhia é listada no Novo Mercado da BM&FBovespa desde 2006, onde cada ação representa 1 voto, com prática de distribuição trimestral integral de resultados a acionistas, de 34 países. 21 de 36

22 Anexos Anexos 23 a 32 Anexo I Reconciliação legislação societária (CPC/IFRS) e ANS 23 Anexo II Balanço patrimonial consolidado: Ativo 3T13, 2T13 e 3T12 24 Anexo III Balanço patrimonial consolidado: Passivo 3T13, 2T13 e 3T12 25 Anexo IV Demonstração de resultado consolidado: trimestral Anexo V Demonstração de resultado consolidado: trimestral Anexo VI Fluxo de caixa consolidado: trimestral Anexo VII Fluxo de caixa consolidado: trimestral Anexo VIII Demonstração do valor adicionado consolidado: 3T13 x 3T12 e 9M13 x 9M12 30 Anexo IX Cronograma de amortização de ágio 31 Anexo X Beneficiários OdontoPrev e ANS (setor) de 36

23 Anexo I Conciliação legislação societária (CPC/IFRS) e ANS A OdontoPrev exerce uma atividade regulada, onde há a obrigatoriedade de apresentação das demonstrações financeiras com base no plano de contas da ANS, que inclui rubricas contábeis com denominações diferentes daquelas comumente empregadas por empresas de outros setores. Desta forma, demonstramos a conciliação entre as denominações utilizadas pela Lei das S.A /07, plano de contas da Agência Nacional de Saúde Suplementar ANS e práticas contábeis emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). LEGISLAÇÃO SOCIETÁRIA (CPC/IFRS) ANS (+) Contraprestações líquidas (+) Receita de vendas de bens e serviços (-) Variação das provisões técnicas Contraprestações efetivas de operações com planos de assistência à saúde (-) Impostos sobre vendas (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (-) Impostos sobre vendas de bens e serviços Receita de vendas (-) Custo de serviços (-) Custo de serviços Eventos indenizáveis líquidos Encargos sociais sobre serviços Materiais odontológicos Outras receitas e despesas operacionais Resultado bruto (-) Despesas de comercialização (-) Despesas de comercialização (-) Despesas administrativas (DA) (-) Despesas administrativas (DA) DA (base EBITDA ajustado) DA (base EBITDA ajustado) Pessoal Pessoal Serviços de terceiros Serviços de terceiros Localização e funcionamento Localização e funcionamento Taxas e tributos Taxas e tributos Publicidade e propaganda Publicidade e propaganda Viagens, impressos e assinaturas Viagens, impressos e assinaturas Outras Outras DA (não base EBITDA ajustado) DA (não base EBITDA ajustado) Depreciação e amortização Depreciação e amortização Aquisições Aquisições Associação Bradesco Dental Associação Bradesco Dental Joint venture México Joint venture México Outras despesas Outras despesas (-) Outras despesas (-) Outras despesas Provisão para perdas sobre créditos Provisão para perdas sobre créditos (+) Resultado financeiro líquido (+) Resultado financeiro líquido (+) Receitas financeiras (+) Receitas financeiras (-) Despesas financeiras (-) Despesas financeiras (+) Juros sobre capital próprio (JCP) (+) Reclassificação do JCP para o PL (+) Resultado da equivalência patrimonial (+) Resultado da equivalência patrimonial (-) Outorga de opção de ações (-) Outorga de opção de ações (-) Participações no resultado (-) Participações no resultado Resultado antes dos impostos Resultado antes dos impostos (-) Imposto de renda e contribuição social corrente (-) Imposto de renda e contribuição social corrente (-) Imposto de renda e contribuição social diferido (-) Imposto de renda e contribuição social diferido Lucro (prejuízo) líquido antes da participação minoritária Lucro (prejuízo) líquido antes da participação minoritária (+) Participação minoritária em controladas (+) Participação minoritária em controladas Lucro (prejuízo) líquido Lucro (prejuízo) líquido 23 de 36

24 Anexo II Balanço patrimonial consolidado: Ativo ATIVO (em R$mil) 30/09/ /06/ /09/2012 Circulante Disponível Caixa e equivalentes de caixa Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Aplicações financeiras Créditos de operações com planos de assistência à saúde Contraprestações pecuniárias a receber Provisão para perdas sobre créditos (35.689) (31.694) (25.617) Títulos e créditos a receber Tributos correntes a recuperar Adiantamentos a fornecedores Adiantamentos a funcionários Outros créditos a receber Estoques Outros valores e bens Despesas antecipadas Não circulante Realizável a longo prazo Imposto de renda e contribuição social diferidos Outros ativos não circulantes Depósitos judiciais Outros créditos a receber Títulos e créditos a receber Investimentos Outras participações societárias Imobilizado Bens móveis Outras imobilizações (-) Depreciações acumuladas (18.695) (18.188) (16.760) Intangível Ágio na aquisição de investimentos Desenvolvimento de sistemas e licença de uso de softwares e outros Despesas de comercialização diferidas ¹ TOTAL DO ATIVO ¹ Conforme definição e modelo de apresentação da ANS, "despesas de comercialização diferidas" são apresentadas no Ativo Circulante, diferentemente do que determina o IFRS. 24 de 36

25 Anexo III - Balanço patrimonial consolidado: Passivo PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (em R$mil) 30/09/ /06/ /09/2012 Circulante Provisões técnicas Provisão de eventos/sinistros a liquidar Provisão de eventos/sinistros ocorridos mas não avisados (PEONA) Provisão de Prêmios ou Contraprestações não Ganhos (PPCNG) Obrigações trabalhistas Salários, férias e honorários Obrigações sociais Tributos e contribuições e recolher Fornecedores Débitos diversos Dividendos, juros sobre capital próprio e restituição de capital Dividendo mínimo obrigatório a pagar Adiantamentos de clientes Outras contas a pagar Não circulante Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisões para contigências Outras exigibilidades TOTAL PASSIVO Patrimonio líquido, capital e reservas atribuidas aos acionistas da Companhia Capital social Reservas de capital Ágio na emissão de ações Opções outorgadas Outorga de opções de ações diferidas (14.152) (6.621) (4.550) Capital adicional integralizado (38.837) (34.339) (34.339) Reservas de lucros Reserva estatutária Reserva legal Incentivo fiscal Ações em tesouraria (1.228) (17.272) - Lucro/prejuízo acumulados Participação dos não controladores TOTAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO de 36

26 Anexo IV - Demonstração de resultado consolidado: trimestral 2013 (em R$mil) 1T13 2T13 3T13 9M13 (+) Contraprestações líquidas (+) Receita de vendas de bens e serviços Receita operacional bruta (ROB) (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (-) Impostos sobre vendas de bens e serviços Receita operacional líquida (ROL) (-) Custo de serviços Eventos indenizáveis líquidos Encargos sociais sobre serviços Materiais odontológicos Provisão para Eventos Ocorridos e não Avisados (PEONA) (6.375) (3.138) (5.145) Outras despesas operacionais Lucro bruto (-) Despesas de comercialização (DC) (-) Despesas administrativas (DA) DA (base EBITDA ajustado) Pessoal Localização e funcionamento Serviços de terceiros Publicidade e propaganda Taxas e tributos Viagens, impressos e assinaturas Outras (950) (197) DA (não base EBITDA ajustado) Depreciação e amortização Serviços de terceiros - Aquisições Joint venture México (-) Provisão para perdas sobre créditos (+) Resultado financeiro líquido (+) Receitas financeiras (-) Despesas financeiras (+) Juros sobre o capital próprio (+) Resultado da equivalência patrimonial 360 (15) (-) Outorga de opção de ações (-) Participações no resultado (812) Resultado antes dos impostos (-) Imposto de renda e contribuição social corrente (-) Imposto de renda e contribuição social diferido Lucro líquido antes da participação minoritária (+) Participação minoritária em controlada (15) (101) (242) (358) Lucro líquido de 36

27 Anexo V - Demonstração de resultado consolidado: trimestral 2012 (em R$mil) 1T12 2T12 3T12 9M12 (+) Contraprestações líquidas (+) Receita de vendas de bens e serviços Receita operacional bruta (ROB) (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde (-) Impostos sobre vendas de bens e serviços Receita operacional líquida (ROL) (-) Custo de serviços Eventos indenizáveis líquidos Encargos sociais sobre serviços Materiais odontológicos Provisão para Eventos Ocorridos e não Avisados (PEONA) (86) Outras despesas operacionais (6.467) Lucro bruto (-) Despesas de comercialização (DC) (-) Despesas administrativas (DA) DA (base EBITDA ajustado) Pessoal Localização e funcionamento Serviços de terceiros Publicidade e propaganda Taxas e tributos Viagens, impressos e assinaturas Outras DA (não base EBITDA ajustado) Depreciação e amortização Serviços de terceiros - Aquisições Joint venture México (-) Provisão para perdas sobre créditos (+) Resultado financeiro líquido (+) Receitas financeiras (-) Despesas financeiras (+) Juros sobre o capital próprio (+) Resultado da equivalência patrimonial (84) (316) (144) (544) (-) Outorga de opção de ações (-) Participações no resultado Resultado antes dos impostos (-) Imposto de renda e contribuição social corrente (-) Imposto de renda e contribuição social diferido Lucro líquido antes da participação minoritária (+) Participação minoritária em controlada (42) (62) (71) (175) Lucro líquido de 36