Apresentação Corporativa 4T11

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1 Apresentação Corporativa 4T11 1

2 Aviso Importante Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ( OdontoPrev ou Companhia ) e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. 2

3 Planos Odontológicos: Um Setor Atrativo e de Alto Crescimento 3

4 O paradoxo brasileiro na odontologia 11% dos dentistas do mundo estão localizados no Brasil Número de dentistas e penetração de mercado (%) em dentistas 60% dentistas 8% Beneficiários de Planos Odontológicos / População Fonte: OdontoPrev mas somente 8% dos brasileiros possuem um plano dental 4

5 Planos Odontológicos: cresceram 16,4% em Set/11 Planos Odontológicos representam uma pequena parcela do mercado de Planos Médicos Planos Médicos (milhões de Beneficiários) Planos Odontológicos (milhões de Beneficiários) 47,0 37,0 38,7 40,7 42,0 45,7 44,6 14,4 13,8 16,0 12,6 10,3 7,3 8, SET10 SET11 Mercado maduro R$140 de tíquete médio Há serviço público de saúde SET10 SET11 Mercado incipiente R$14 de tíquete médio Ausência de serviço público dental Fonte: ANS 5

6 OdontoPrev tem crescido mais que setor CAGR Set 2011 (Beneficiários) 30,0% 18,1% 5,2% Setor Médico Setor Odontológico 1 Fonte: ANS 1 OdontoPrev até dezembro de

7 OdontoPrev Premium Player do Setor de Saúde Bucal 7

8 25 anos dedicados a serviços de alta qualidade 4,2 milhões 5,0 milhões de Vidas 5,5 milhões de Vidas Fundação mil Vidas Aquisição Unidont 447 mil Vidas Aquisição Clidec ,5 milhão de Vidas IPO milhões de Vidas Aquisições DentalCorp & Rede Dental ,5 milhões de Vidas Aquisições Easy Software, Care Plus & Sepao 2008 de Vidas Aquisições Prontodente, OdontoServ & JV México + Associação

9 Grandes empresas: maior parte da carteira atual 9

10 Um novo mercado potencial Novos canais de distribuição permitindo a classe média aderir a um Plano Odontológico Mercado de Planos Odontológicos Mercado de Planos Médicos 47 milhões de beneficiários 16 milhões de beneficiários Crescimento orgânico potencial Classe média não vinculada a grandes empresas Novos canais de distribuição é o representado por PME s e Indivíduos 10

11 Novo potencial endereçável: a classe C Participantes da classe C (% total da população) Expectativa % 56% 58% C: 90 milhões C: 107 milhões C: 116 milhões Fonte: FGV, Valor Econômico e IBGE 11

12 Bradesco: um dos maiores bancos da América Latina Acionista OdontoPrev com 43% do capital Presença nacional, cerca de pontos de distribuição Mais de 64 milhões de clientes 25 % de participação no mercado segurador brasileiro Fonte: Bradesco: Relações com o Mercado 4T11 Source: Susep / ANS 12

13 O mercado dental é altamente concentrado hoje... Penetração de Planos Odontológicos nos estados (ANS) RR AP AM AC RO até 1,0% 1.1% - 2.0% 2.1% - 4.0% acima de 4,0% PA MT MS PR TO DF DF GO SP MA PI BA MG RJ CE ES RN PB PE AL SE RS SC possibilitando oportunidades de crescimento regional no futuro. Fonte: ANS/MS 09/

14 OdontoPrev: líder e consolidadora natural do mercado Número de Beneficiários (mil), Fonte: OdontoPrev 14

15 Geração de caixa positiva à cada dia Taxas mensais e reembolso aos dentistas seguem níveis de inflação Modelo de negócio OdontoPrev Cliente Corporativo Taxa mensal por usuário Reembolso da sinistralidade (R$) Dentistas Credenciados revelando baixa necessidade de capital de giro e alta previsibilidade do fluxo de caixa. 15

16 Custo por cliente Custo por cliente Planos OdontoPrev: melhor perfil de sinistralidade Ao longo do tempo, os Planos OdontoPrev possuem um perfil de sinistralidade mais estável e previsível Planos Médicos Planos OdontoPrev Preço Custo Preço Custo Tempo Contrato base de 12 meses. Custos crescentes, por inflação médica e maior tecnologia. Tempo Contrato base superior a 24 meses. Custos estáveis, através de prevenção. o que proporciona contratos sempre de longo prazo. 16

17 Estratégia de geração de valor OdontoPrev OBJETIVO Crescer através de múltiplos vetores, consolidando o setor, com foco em geração de valor Estratégia de negócio Foco em Planos Odontológicos Presença ao longo de toda a cadeia de valor Múltiplos vetores de crescimento Foco em qualidade Time especializado de gestão Plataforma proprietária de tecnologia da informação Forte reconhecimento de marca Melhoria da margem Economias de escala e eficiência de custo Modelo de negócio sustentável Orgânico e inercial Aquisições seletivas Parcerias comerciais Novos canais de distribuição Otimizar relacionamento com stakeholders Planos Odontológicos diferenciados com preços competitivos 17

18 Canais de Distribuição Altas barreiras de entrada: plataforma proprietária de TI A OdontoPrev possui uma plataforma de tecnologia da informação proprietária desenvolvida com base em 25 anos de conhecimento atuarial e experiência no setor. Administração Pró-Ativa de Risco Atuação Preventiva na Saúde Bucal CRM / BI Gerenciamento da Rede e Logística Compliance Controle de Qualidade Clientes Corporativos Beneficiários Tratamento CRM Sistema de Gerenciamento de Saúde Bucal Pagamento Dentistas Beneficiários Clientes Imagens Dentistas 18

19 Tecnologia da Informação de classe mundial... gera máximo controle de qualidade. 19

20 Múltiplos vetores de crescimento sustentável Bradesco Saúde Histórico comprovado na integração de empresas Crescimento inercial Crescimento orgânico Bradesco Saúde Agências (PME s) Agências (PME s) Agências (Indivíduos) Oportunidades adicionais M&A não é prioridade atual Novos canais de distribuição Novos Projetos 20

21 Performance Financeira e Operacional 21

22 271% de crescimento desde IPO Beneficiários OdontoPrev (mil) Aquisições IPO Crescimento orgânico DEZ06 DEZ11 22

23 OdontoPrev: Beneficiários crescimento de 30% a.a. desde IPO Beneficiários (mil) IPO

24 Aumento acelerado da Receita Líquida (R$ milhões) % 224 IPO T10 4T11 24

25 Tíquete Médio em recuperação (em R$ por Beneficiário / mês) + 6% 13,91 14,06 13,59 13,52 13,60 13,25 13,32 12,89 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 25

26 Redução de Sinistralidade: atividades em andamento Custo de Serviços / ROL (%) 58,5% 62,9% 60,1% 54,0% 47,2% 51,0% 46,0% 49,2% 49,2% 46,5% 46,0% 48,0% 51,4% 47,1% 41,6% 43,8% 43,4% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Consolidado 26

27 Planos individuais: + um vetor de crescimento Grandes corporações e PME s Planos individuais + de 100 planos diferentes Ticket Médio R$14 Total flexibilidade Sem carência 1 Plano único e restritivo Ticket Médio de R$ 29,90 Foco em correntistas 90 dias de carência Source: Susep / ANS 27

28 SG&A: Ganhos iniciais de sinergia (R$ milhões e % ROL) 32,6% 33,2% 26,4% 26,0% 24,2% 24,5% T T T

29 EBITDA Ajustado: margem em expansão EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA Ajustado (%) 25% 25% 26% 23% 24% 21% 22% % IPO % T10 4T11 29

30 Lucro Líquido Ajustado (BR GAAP) (R$ milhões) % IPO T10 4T11 30

31 Baixa necessidade de investimentos Forte geração de fluxo de caixa livre EBITDA Ajustado e CAPEX (R$ milhões) IPO T10 4T11 N EBITDA Ajustado CAPEX 31

32 Fluxo de caixa desde IPO (R$ milhões) 20% da ROL +329,6 +524,5-103,5-23,1 204,7 IPO -687,9-36,5 207,8 Caixa líquido DEZ06 Geração de caixa Aquisições Capex Remuneração aos acionistas 1 Plano de opções 2 Caixa líquido DEZ11 3 ¹ Inclui dividendos, juros sobre capital próprio, restituições de capital e recompra de ações. ² Desembolso líquido visando o exercício de opções. ³ Inclui R$63,7 milhões de caixa vinculado à ANS e R$36,6 milhões relativos a INSS de dentistas individuais credenciados. 32

33 Cerca de R$800 milhões de remuneração aos acionistas desde IPO Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (R$ milhões) % payout ¹ Inclui proposta de remuneração adicional de R$ 72 milhões a ser aprovada em AGOE de 02 de abril de

34 Principais métricas R$ milhões 4T11 3T11 4T10 T/T% A/A% A/A% Número de beneficiários (mil) % 11% % Receita Líquida % 20% % Ticket médio (R$/beneficiário) Sinistralidade (%) EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado (%) Lucro Líquido Ajustado (BR GAAP) 14,06 13,91 13,52 1% 4% 13,66 12,87 6% 47% 51% 47% -4 p.p. - 48% 48% % 31% % 26% 21% 24% + 5 p.p. + 2 p.p. 25% 22% + 3 p.p % -2% % 34

35 OdontoPrev Performance na BM&FBovespa 35

36 Estrutura societária e perfil dos acionistas Controladores 51%, com acordo de acionistas ZNT ¹ 8% Administradores 1% 15,2% 9,5% Outros 6,7% 2,1% 43% Free Float 48% 29,1 % 1,1% 1,0% 33,9% 0,7% ¹ Controlada de Dr.Randal Zanetti, CEO 0,7% Capital total 48% Free float ações ordinárias ações ordinárias 36

37 Evolução do número de acionistas DEZ09 DEZ10 DEZ11 37

38 Padrões Superiores de Governança Corporativa Novo mercado 1 ação = 1 voto 5 Conselheiros 4 Conselheiros independentes Tag-along de 100% CEO Presidente do Conselho Conselho Fiscal Novo mercado 1 ação = 1 voto 8 Conselheiros, sem Stock Options 2 Conselheiros independentes Tag-along de 100% CEO Presidente do Conselho Conselho Fiscal e Comitê de Auditoria 38

39 Volume Financeiro diário (R$milhões) Evolução % de ODPV3 desde 2010 Atualizado até 29 de fevereiro de de ,2% ,3% ,0% Jan11 Fev11 Mar11 Abr11 Mai11 Jun11 Jul11 Ago11 Set11 Out11 Nov11 Dez11 Jan12 Fev12 2 Setor de Saúde excluindo ODPV3 Ibovespa Fonte: BM&FBovespa 39

40 399% em retorno total aos acionistas desde IPO Valorização da ação + remuneração aos acionistas desde IPO até 29/02/12 +36% 399% +34% +2% +327% Valorização da ação Dividendos e JCP Recompra de ações Restituições de capital Retorno total aos acionistas Remuneração aos acionistas 40

41 Ampliação da liquidez T11 2T11 3T11 4T11 1T12¹ Volume financeiro (R$ milhões/dia) Fonte: BM&FBOVESPA 1 Até 29 de fevereiro de 2012 Número de negócios/dia 41

42 Ampla cobertura de analistas de investimento 42

43 Comentários de Stakeholders "OdontoPrev oferece a combinação de forte geração de caixa (4% de dividend yield), momento positivo (18% de crescimento, com expansão de margem), previsibilidade de lucro, provado track record e baixa vulnerabilidade a uma recessão econômica mais severa, tudo a valuation razoável (23% retorno total). Janeiro 2012 Para nós, a combinação de inovação de produtos + capacidade de distribuição + habilidades de execução parece ser única. Outubro 2011 OdontoPrev é um player premium no setor de saúde, combinando um perfil de alta geração de fluxo de caixa com indiscutível liderança na indústria dental brasileira de rápido crescimento. Agosto 2011 A associação com o Bradesco combina o melhor dos melhores: qualidade da equipe de gestão e o estado-da-arte da plataforma de TI da OdontoPrev com a capacidade de distribuição e capilaridade do Bradesco. Maior Acionista de mercado da OdontoPrev Carta Dynamo Junho

44 Agenda com Mercado Data Evento Mar 02, 2012 Webcasts de resultado 4T11 Mar 05-06, 2012 UBS 2012 Mid Cap Latin American 1on1 Conference - Londres Mar 13, 2012 Barclays Capital Global Healthcare Conference - Miami Mar 21-23, 2012 BofA Merrill Lynch's Brazil Conference - São Paulo Mar 28-29, 2012 Citi's 20th Annual Latin America Conference - New York Abr 26, 2012 Divulgação de resultado 1T12 Abr 27, 2012 Webcasts de resultado 1T12 Mai 07-09, 2012 Deutsche Bank's 37th Annual Health Care Conference - Boston Mai 21, 2012 Rio Investors Day Healthcare Panel - Rio de Janeiro Jul 26, 2012 Divulgação de resultado 2T12 Jul 27, 2012 Webcasts de resultado 2T12 Ago 01-02, 2012 Credit Suisse 2012 CEO/CFO Mid Summer LatAm Conference - New York Out 25, 2012 Divulgação de resultado 3T12 Out 26, 2012 Webcasts de resultado 3T12 As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria da Companhia, desde a abertura de capital em

45 Premiações e reconhecimentos Bicampeã, 2009 e 2011, empresas com capitalização até R$ 5 bilhões, Revista Capital Aberto, 2011 Institutional Investor Bi-campeã 2010 / 2011 LatAm Health Care sector Best CEO Best IR Program Best CFO Best IR Professional Bi-campeã 2010 / 2011 Uma das 50 marcas mais valiosas do Brasil, BrandAnalytics, 2011 Prêmio Qualidade 2011 Participante da edição brasileira do IR Awards todos os anos, desde o IPO Prêmio Evolução em Governança Corporativa

46 Por que investir na OdontoPrev? Forte crescimento e sólida geração de caixa... Maior e melhor rede de cirurgiões dentistas especialistas Modelo de negócio comprovado e sustentável Tecnologia da Informação de classe mundial Companhia e Setor de alto crescimento Sólida estrutura de capital Gestão especializada, focada em valor Múltiplos vetores de crescimento e consolidador natural Forte remuneração aos acionistas... com padrões superiores de Governança Corporativa. 46

47 Contato Relações com Investidores José Roberto Pacheco - Diretor de RI Tel: (11) ri@odontoprev.com.br Escritório Corporativo Alameda Tocantins 125, 34º andar Barueri, São Paulo, Brasil Banco Depositário Banco Bradesco S.A. Avenida Iara, s/n Cidade de Deus Osasco São Paulo Código de Negociação na BM&FBOVESPA ODPV3 Novo Mercado Jornais Oficiais Diário Oficial do Estado de São Paulo Valor Econômico Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers 47