Planos Odontológicos: Um benefício incipiente para a população brasileira

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1 Dezembro 2013

2 Aviso Importante Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ( OdontoPrev ou Companhia ) e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.

3 OdontoPrev + Líder de mercado + Distribuição nacional: 25 mil dentistas + Plataforma tecnológica única e inovadora + IDSS #1 em 2012 e Exclusividade Bradesco Seguros e BB Seguridade + Crescimento sustentável + A maior lucratividade do Setor + Sem dívida/exposição ao dólar + 100% de payout, pagos trimestralmente 3

4 Planos Odontológicos: Um benefício incipiente para a população brasileira 4

5 O Brasil lidera o ranking mundial de dentistas Número de dentistas por país (mil) 252 ¹ Fonte: FDI World Dental Federation The Oral Health Atlas 2009 ¹ Conselho Federal de Odontologia - Brasil 5

6 O paradoxo brasileiro na odontologia 12% dos dentistas do mundo estão localizados no Brasil Número de dentistas e penetração de mercado (%) em dentistas 60% dentistas 9,6% Beneficiários de Planos Odontológicos em relação à população Fonte: OdontoPrev mas somente 9,6% dos brasileiros possuem um plano dental 6

7 Planos Odontológicos cresceram 5,5% em 12 meses Planos Odontológicos representam uma pequena parcela do mercado de Planos Médicos PLANOS MÉDICOS (milhões de Beneficiários) PLANOS ODONTOLÓGICOS (milhões de Beneficiários) 37,2 39,3 41,5 42,6 45,4 47,0 48,7 47,9 49,2 7,3 9,2 11,0 13,2 14,6 17,1 19,0 18,1 19, JUN12 JUN JUN12 JUN13 Penetração: 25,1% da população brasileira R$140 de tíquete médio Penetração: 9,6% da população brasileira R$14 de tíquete médio Fonte: ANS 7

8 O mercado dental é altamente concentrado hoje... Penetração de Planos Odontológicos nos estados (ANS) RR AP AM AC RO até 1,0% 1.1% - 2.0% 2.1% - 4.0% acima de 4,0% PA MT MS PR TO DF DF GO SP MA PI BA MG RJ CE ES RN PB PE AL SE RS SC possibilitando oportunidades de crescimento regional no futuro. Fonte: ANS/MS 03/

9 OdontoPrev: Foco estratégico exclusivo na cadeia de valor dental 9

10 Modelo de negócios orientado ao cliente Máximo Controle de Qualidade Gerenciamento de Rede e Logística Atuação Preventiva na Saúde Bucal Administração Pró-Ativa de Risco 10

11 Tecnologia de Informação de classe mundial... + Permite prevenção à fraude + Controle de custos + Efetividade dos tratamentos + Máxima qualidade 11

12 Clientes Plataforma Proprietária de TI: decisões orientadas por dados + 26 anos de conhecimento atuarial + Expertise no setor odontológico + Clara barreira à entrada + Rentabilidade Sustentável Canais de Distribuição CRM Associados Tratamento Sistema de Gerenciamento de Tratamento Dentário Pagamento Dentistas Associados Clientes Imagens Dentistas 12

13 Relacionamento com a Rede Credenciada Consultores de relacionamento e gestão Consultoria especializada Excelência Qualidade Atendimento 24 horas Reposição de materiais odontológicos Odonto Assistencial Educação continuada Desenvolvimento profissional Reconhecimento 13

14 Alto nível de satisfação dos clientes x peers Índice de reclamação ANS (em %) 1,16 0,99 0,66 0,76 0,80 0,05 0,05 0,04 0,04 SET12 DEZ12 MAR13 JUN13 SET13 0,05 Fonte: ANS Setor de Saúde 14

15 Nota máxima no IDSS da ANS em 2012 e 2013 IDSS - Índice de Desenvolvimento em Saúde Suplementar ,829 0,769 O IDSS avalia anualmente as operadoras, sob quatro dimensões: 0,757 0, ,659 Atenção à saúde; Capacitação econômico-financeira; Estrutura e operação; Satisfação dos beneficiários As notas variam entre 0,0 e 1,0. Fonte: ANS 1 Nota consolidada com plano médico 15

16 OdontoPrev: 26 anos de criação de valor sustentável 6,1 milhões de vidas 4,2 milhões de vidas Fundação 0,2 milhão de vidas 0,5 milhão de vidas 1,5 milhão de vidas IPO 2 milhões de vidas 2,5 milhões de vidas Associação

17 OdontoPrev: líder e consolidadora natural do mercado Número de Beneficiários (SET13, mil membros) ¹ Fonte: OdontoPrev e ANS 1 Março, Outubro,

18 Tíquete Médio x Peers: Reconhecimento à diferenciação de serviços Tíquete Médio (R$/vida/mês) 14,33 13,66 12,45 12,07 12,80 12,87 +61% 10,48 +19% +33% +41% +43% +44% 9,09 9,06 9,02 9,51 8, Setor dental ex-odontoprev Fonte: ANS e OdontoPrev 18

19 Grandes empresas: maior parte da carteira atual 19

20 Associações Bradesco e BB abrem novo mercado potencial PLANOS MÉDICOS 49 milhões de beneficiários PLANOS ODONTOLÓGICOS 19 milhões de beneficiários Crescimento orgânico tradicional PME s e Indivíduos Agências e canais bancários + em adição ao das grandes corporações. 20

21 PME e Planos Individuais: 17% dos beneficiários Clientes OdontoPrev (mil vidas) % 7% % % % % 11% % % % 83% SET13 Clientes Corporativos PME Planos Individuais 21

22 As maiores plataformas de distribuição do Brasil Total de clientes Clientes no dental Distribuição nacional Exclusividade Cross-sell saúde ~ 66 milhões ~ 2,5 milhões Sim Sim Sim Fonte: Bradesco e Banco do Brasil, setembro

23 Bradesco otimizando canais de venda Estratégia com foco no cliente Maximiza canais de distribuição bancário e de seguros Melhora da venda cruzada novação direcionada a valor Aumenta barreira para competidores Fonte: Bradesco Seguros 23

24 Associação com BB Seguridade 100% capital social total 75% capital social total 49,99% ações ordinárias 100% ações preferenciais 25% capital social total 50,01% ações ordinárias 0% ações preferenciais Brasildental: início em

25 As maiores plataformas de distribuição do Brasil Total de clientes Clientes no dental Distribuição nacional Exclusividade Cross-sell saúde ~ 66 milhões ~ 2,5 milhões Sim Sim Sim ~ 61 milhões X Sim Sim Não Fonte: Bradesco e Banco do Brasil, setembro

26 Sinergias de crescimento entre Bradesco e BB + + Presença nacional + Gestão operacional OdontoPrev + 25 mil dentistas credenciados + Precificação OdontoPrev 26

27 Compromisso com crescimento + Back-office Formador de preço Desenho de produtos Rede credenciada Plataforma tecnológica Front-office Tomador de preço Base de clientes Distribuição nacional Reconhecimento de marca 27

28 Planos Individuais: mais uma razão para melhorar performance Grandes corporações e PME + de 100 planos diferentes Tíquete médio de R$15 - R$16 Reajuste de preço: inflação e sinistralidade Sem carência 94% dos membros Planos Individuais 1 plano único e restritivo Tíquete médio de R$36 Reajuste de preço: inflação 90 dias de carência Adiciona margem 28

29 Múltiplos vetores de crescimento sustentável Bradesco Saúde Agências (PME) Histórico comprovado na integração de empresas Crescimento inercial Crescimento orgânico Agências (PME) Agências (Indivíduos) Oportunidades adicionais Agências (Indivíduos) Oportunidades adicionais Novo patamar de relacionamento com os dentistas Novos canais de distribuição Novos Projetos 29

30 Desempenho Financeiro e Operacional 30

31 Novo ciclo de crescimento orgânico Beneficiários OdontoPrev (milhões) 100% crescimento orgânico 6,1 Fusões e aquisições 5,5 1,5 4,2 2,5 1,5 IPO SET13 31

32 Novo ciclo de crescimento, com adição de valor Crescimento Fusões e Aquisições Orgânico Índice de Sinistralidade Despesas Administrativas Margem EBITDA 32

33 Novo ciclo de crescimento, com adição de valor Associação Bradesco SET13 UDM Índice de Sinistralidade 44,0% 49,0% Despesas Administrativas 22,0% 13,7% Margem EBITDA 21,2% 24,6% 33

34 Principais Métricas do 9M13 Variação anual (%) +11,4% +15,7% +18,9% +19,1% +4,5% +5,0% Volume Tíquete Médio Receita EBITDA Ajustado Lucro Líquido DIV e JCP por ação 34

35 Crescimento trimestral de vidas Crescimento trimestral OdontoPrev (mil Beneficiários) T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 35

36 Crescimento OdontoPrev e setorial (ANS) 1º semestre 2013 (milhões de Beneficiários) 3º trimestre 2013 (milhões de Beneficiários) ? Setor Setor Fonte: ANS e OdontoPrev 36

37 Crescimento sustentável da Receita Líquida (R$ milhões) % % 270 IPO M12 9M13 3T12 3T13 37

38 Maior variação anual do Tíquete Médio desde IPO Variação Anual do Tíquete Médio (%) 6,4% 6,6% 6,1% 2,6% 3,1% 3,3% 2,6% 2,4% 4,0% 4,4% 3,8% 3,1% 4,2% 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 38

39 Tíquete Médio de 6,6% impulsiona Receita no 3T13 Variações Anuais da Receita e do Tíquete Médio (%) 13,2% 10,8% 11,6% 11,6% 11,0% 6,4% 6,6% 3,8% 3,1% 4,2% 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Receita (%) Tíquete Médio (%) 39

40 Planos Individuais: mais uma razão para melhorar performance Grandes corporações e PME + de 100 planos diferentes Tíquete médio de R$15 - R$16 Reajuste de preço: inflação e sinistralidade Sem carência 94% dos membros Planos Individuais 1 plano único e restritivo Tíquete médio de R$36 Reajuste de preço: inflação 90 dias de carência Adiciona margem 40

41 PME s e Indivíduos: alta de 59% desde 2011 Clientes OdontoPrev (mil vidas) +59% % 7% % 5% 6% % 11% 11% % % % % JUN13 SET13 Clientes Corporativos PME Planos Individuais 41

42 Sinistralidade estável no 9M13 Custo de serviços (R$ milhões) e sinistralidade (%) 46,7% 47,7% 48,2% 49,2% ,3% 47,3% 50,0% 48,8% 43,0% 44,3% 44,0% IPO M12 9M13 3T12 3T13 42

43 Custo de serviços anualizado a 49% desde 4T12 Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (%) 54,6 51,4 49,2 49,2 47,7 47,6 48,0 48,1 48,2 47,6 47,7 50,0 49,2 49,0 49,4 49,0 48,8 46,0 45,2 46,1 47,4 46,5 46,0 47,4 47,1 47,5 47,2 44,0 43,7 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Em 12 meses No trimestre 43

44 Sinergias em despesas comerciais e administrativas (R$ milhões e % ROL) 30,4% 33,8% 31,7% 33,2% ,0% ,5% 24,0% 24,3% 22,7% 24,8% 22,9% IPO M12 9M13 3T12 3T13 44

45 EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado EBITDA ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA ajustado (%) 26,2% 25% 25% 25,2% 23% 24% 24% 24,0% 21% 22% ,7% M12 9M13 3T12 3T13 45

46 Lucro líquido (R$ milhões) % % IPO 2006¹ 2007¹ 2008¹ 2009¹ 2010¹ M12 9M13 3T12 3T13 ¹BRGAAP 46

47 Capex: pequena fração do EBITDA anual EBITDA ajustado e CAPEX (R$ milhões) IPO 4,6 4,4 7,5 10,6 8,6 8,1 2,0 1, M12 9M13 3T12 3T13 EBITDA ajustado CAPEX 47

48 Caixa Líquido, dívida zero (R$ milhões) 245,5 217,9 204,7 210,0 200,8 209,1 207,8 132,7 IPO T13 1 Não inclui aporte Bradesco. 48

49 Fluxo de caixa desde IPO (R$ milhões) 22% da Receita +953,3 +329,6-15,0-362,5 Recompra de ações Restituições de Capital -110,9-41,8-656,9 Dividendos e JCP 204,7 IPO Caixa líquido DEZ = Geração de caixa ,4-55,0 Aquisições Capex Remuneração aos acionistas Plano de opções 1 245,5 Caixa líquido SET13 2 ¹ Programa de recompra, visando o exercício de opções. 2 Inclui caixa vinculado à ANS e INSS de dentistas individuais credenciados. 49

50 100% de payout, pagos trimestralmente Dividendos e JCP (R$ milhões) 115% payout * % payout * % payout % payout % payout T12 2T12 3T12 4T T13 2T13 3T13 * Em relação ao lucro passível de distribuição. Desde o IPO, a remuneração aos acionistas ultrapassa R$1 bilhão 50

51 OdontoPrev supera ROE dos peers ROE 2013e* 26% 12% 11% 9% 9% 6% 5% *Fonte: BTG, 26/11/

52 Sustentabilidade faz parte da cultura organizacional da OdontoPrev 52

53 Parceiros em responsabilidade social 53

54 Sorriso como instrumento de inclusão social Campanhas de prevenção Voluntariado Atendimento à comunidade de baixa renda Instalação de consultórios Mais de procedimentos desde anos de parceria com Instituto Ronald McDonald Contribuição financeira para promoção de saúde bucal à crianças e adolescentes com câncer 54

55 Responsabilidade ambiental Programa de Neutralização de Carbono Desde 2009, árvores para compensar 1800 ton de CO2/ano emitidos pela empresa Programa de Reciclagem de Amálgama Parceria com Universidade de São Paulo Desde 2012: mais de dentistas participantes 18kg de amálgama recicladas 55

56 Padrões Superiores de Governança Corporativa 56

57 OdontoPrev supera padrões do Novo Mercado 1 ação = 1 voto Antecedência de convocação para AGO s Free float Número de Conselheiros Conselheiros Independentes Prática de Payout Sim 15 dias 25% 5 20% 25% Sim 30 dias 48% 8 25% 100%* *Desde

58 Métricas para a remuneração variável dos gestores Metas Quantitativas Número de membros Receita Líquida Margem EBITDA Estudos de Percepção Dentistas RH das empresas clientes Beneficiários 58

59 OdontoPrev Performance na BM&FBovespa 59

60 Estrutura acionária de classe mundial: investidores em 34 países Administradores 1,72% Tesouraria 0,03% 3,0% 2,7% 2,2% 14,6% 8,5% 8,3% 1,4% Free Float 1,1% 50,01% 48,24% 16,0% 0,8% 5% 34,9% 0,7% 0,7% 0,6% Capital total 48% Free float ações ordinárias ações ordinárias Fonte: OdontoPrev De acordo com Fato Relevante de 14 de outubro de ,5% 0,5% Outros 3,5%

61 Performance da ação versus IBovespa Atualizado até 05 de dezembro de 2013 Últimos 12 meses ,7% -12,7% -10,5% -16,4% Fonte: BM&F BOVESPA IBovespa 61

62 Liquidez das ações sobe 45% até novembro em 2013 Número de negócios/dia Volume financeiro (R$ mil/dia) + 56% % JAN-NOV 2011 JAN-NOV 2012 JAN-NOV 2013 JAN-NOV 2011 JAN-NOV 2012 JAN-NOV 2013 Fonte: BM&F BOVESPA 62

63 Reconhecimento por 4 anos consecutivos... Melhor empresa do setor de saúde da América Latina 2010 / 2011/ 2012/ obrigado! 63

64 Por que investir na OdontoPrev? Maior e melhor rede de cirurgiões dentistas Modelo de negócio especialistas comprovado e sustentável Tecnologia da Informação única e inovadora Padrões superiores de Governança Corporativa Sólida estrutura de capital Gestão especializada, focada em valor Múltiplos vetores de crescimento Forte remuneração aos acionistas 64

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