Apresentação Corporativa 4T17. Liderança e Inovação, com foco em adição de valor

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1 Apresentação Corporativa 4T17 Liderança e Inovação, com foco em adição de valor

2 Índice 1 Dental: benefício incipiente para a classe média 2 Sobre a OdontoPrev 3 Sustentabilidade 4 Vantagens competitivas estratégicas 5 Desempenho financeiro e operacional 6 Performance na B3 2

3 Planos Odontológicos: Um benefício incipiente para a classe média 3 1

4 O Brasil lidera o ranking mundial de dentistas Número de dentistas por país (mil) 291 ¹ % dos dentistas do mundo estão localizados no Brasil¹ 70² 63 47² 43² ² Fonte: FDI World Dental Federation The Oral Health Atlas 2009 ¹ Conselho Federal de Odontologia Brasil (Outubro 2017) ² Eurostat

5 O paradoxo dental brasileiro Apesar de 19% dos dentistas no mundo estarem localizados no país, apenas 11% dos brasileiros possuem plano dental 60% 11% Penetração de planos odontológicos na população 514 Fonte: OdontoPrev

6 Grande parte da classe média sem plano dental População do Brasil: 200 milhões de pessoas 100 milhões de pessoas na classe média 100 milhões de pessoas fora da classe média 23 milhões de pessoas com plano dental 77 milhões de pessoas Sem plano dental 6

7 Sobre a OdontoPrev2

8 Custo por cliente Custo por cliente Dinâmica de custos atrativa Ao longo do tempo, os planos dentais da Odontoprev possuem um perfil previsível Planos Médicos Planos OdontoPrev Preço Custo Preço Custo Tempo Tempo Contrato base de 12 meses. Contrato base superior a 24 meses. Custos crescentes, por inflação médica Custos estáveis, através de prevenção. e maior tecnologia. 8 e mais atraente que os Planos Médicos.

9 Modelo de negócio OdontoPrev Alta previsibilidade do fluxo de caixa Sem necessidade de capital de giro Baixa necessidade de CAPEX Geração de caixa positiva à cada dia Clientes Tíquete por usuário Reembolso da sinistralidade R$ R$ Dentistas Credenciados 9

10 OdontoPrev: 11 anos de criação de valor sustentável desde IPO Receita líquida em R$ milhões IPO

11 Market share de receita e vidas: evolução Market share de receita (%) Market share de vidas (%) 40,9 42,0 43,0 44,0 43,3 43,2 45,4 28,7 30,0 34,3 33,3 32,3 31,5 31,0 30,2 28,4 25,1 23,1 22,2 20,5¹ Fonte: ANS Tabnet ¹ Carteira OdontoPrev ex-bradesco.

12 Planos Individuais & PME: maior crescimento e retorno superior 2017 TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) Margem de Contribuição 38 Planos Individuais Receita 2017 R$286 M (+18% YoY) 49% 20 PME Receita 2017 R$219 M (+17% YoY) 46% 17 Corporativo Receita 2017 R$922 M (-1% YoY) 42% 12 Alto Baixo ¹ M: milhões NÚMERO DE COMPETIDORES

13 Planos Individuais & PME: maior crescimento e retorno superior Corporativo Planos Individuais PME Δ% Receita (R$ milhão) Tíquete médio (R$) Beneficiários (mil) Margem de Contribuição (R$ milhão) Receita (R$ milhão) Tíquete médio (R$) Beneficiários (mil) Margem de Contribuição (R$ milhão) Receita (R$ milhão) Tíquete médio (R$) Beneficiários (mil) Margem de Contribuição (R$ milhão)

14 Composição de vidas, receita e margem de contribuição 2017 Vidas Receita Margem de Contribuição 75% 15% 10% 65% 20% 15% 62% 22% 16% % 7% 13% 12% 13% 12% 81% 75% 75% 14 Corporativo PME Planos Individuais

15 3 Sustentabilidade

16 Sustentailidade O conceito de Sustentabilidade está integrado na cultura e atividades da OdontoPrev desde sua fundação Desde 2008, a OdontoPrev é signatária dos Dez Princípios de Pacto Global, iniciativa da ONU Política do Meio Ambiente publicada em

17 Projeto Apoena Programa de reciclagem de amálgama Desde 2005 Parceria com a Universidade de São Paulo dentistas envolvidos 18kg de conteúdo reciclado 17 Programa ECOnomizar Campanha de conscientização sobre o consumo de energia em: Escritórios da OdontoPrev Rede credenciada de dentistas Residências dos colaboradores Gestão das emissões Neutralização de carbono Desde árvores plantadas, equivalente à 13 campos de futebol, para compensar 1,300 toneladas de CO2/ano emitidas pela Companhia Gestão da água Monitoramento e conscientização da importância de economizar água Em 2016, foi registrada queda de 31,3m³ no consume de água, devido às iniciativas de conscientização

18 Ações Sociais OdontoPrev busca oferecer à sociedade, em especial aos menos privilegiados, assistência à saúde bucal de qualidade. A Companhia realiza diversas atividades e ações que dão suporte a crianças e comunidades carentes, por meio de parcerias com associações, institutos e fundações de reconhecida credibilidade. 18

19 Ações Sociais Amigos do Futuro Iniciativa da OdontoPrev que visa ajudar instituições parceiras ou criar projetos com foco em saúde odontológica e apoio a crianças carentes. Em 2016, a Empresa apoiou 23 instituições. Atendimento a comunidades menos favorecidas - Desde Atendimentos sem custo aos moradores - 18 consultórios Programa de assistência continuada Atendimento odontológico de crianças carentes, por meio da rede credenciada crianças e adolescents assistidos procedimentos desde

20 Nossos parceiros na responsabilidade social 20

21 Vantagens competitivas estratégicas 3 21

22 OdontoPrev: diferenciais estratégicos Maior e melhor rede de cirurgiões dentistas especialistas Plataforma dental de TI de classe mundial Companhia orientada à inovação Canais de Distribuição exclusivos Foco 100% dental 22

24 Plataforma de tecnologia proprietária + Prontuário dental de todos os beneficiários + 30 anos de dados atuariais + Gestão de Risco e prevenção a fraude 24

25 Plataforma de tecnologia proprietária + Garantia de Qualidade + Clara barreira à entrada + Controle de custos 25

26 Plataforma de tecnologia proprietária 26

28 Aumento da procura online por planos dentais Número de busca online por planos dentais no Brasil (000 / mês) 28

29 Companhia impulsionada pela inovação + OdontoPrev online: planos individuais vendidos na internet + Lançado em NOVO 01/09/ App exclusivo para a rede de dentistas credenciados 29

30 Companhia impulsionada pela inovação Materiais dentais da mais alta qualidade entregue aos consultórios sem custo Acordo exclusivo na prevenção do câncer oral 30

31 Companhia impulsionada pela inovação Acordo exclusivo na prevenção do câncer oral, através do diagnóstico precoce Por meio de uma plataforma desenvolvida pela OdontoPrev, os cirurgiões-dentistas enviam imagens e o prontuário dos pacientes para os profissionais do A.C.Camargo Cancer Center, que avaliam e dão uma segunda opinião sobre as lesões suspeitas na cavidade bucal. 31

32 Soluções de alto padrão em odontologia OdontoPrev online 32

33 De cobertura básica à opções estéticas 33

35 Evolução do setor odontológico Milhões de vidas 17,7 18,5 19,5 20,3 21,1 21,6 23,0 23,1 7,3 9,2 11,1 13,3 14, JAN18 35 Fonte: ANS Tabnet e Sala de Situação Jan/18

36 Evolução dos planos médicos e odontológicos Milhões de vidas Planos Assistência Médicos 50,3 49,4 49,2 47, mil 47,3 47,4 19,8 Planos Exclusivamente Odontológicos 20,3 21,1 21,6 +49 mil 23,0 23, JAN JAN18 36 Fonte: ANS Tabnet e Sala de Situação JAN/18

37 OdontoPrev: líder de mercado desde ¹ Número de beneficiários JAN18 (mil) 27% do Market Share de Beneficiários ¹ 37 Fonte: ANS Jan/17 ¹ Dados divulgados pelas Companhias (DEZ17)

38 3 ciclos de crescimento acelerado no setor dental na década

39 Ciclo 01: Bradesco Dental 2006 a 2009 (milhões de vidas) EBITDA OdontoPrev (R$ milhões e % ROL) Tíquete Médio (R$/membro/mês) 12,25 12,53 12,07 12, ,1% 23,3% 23,9% 11,1 13,3 9,2 7,3 21,1% 0,6 1, Fonte: ANS

40 Ciclo 02: Amil de 2010 a 2013 (milhões de vidas) EBITDA OdontoPrev (R$ milhões e % ROL) Tíquete Médio (R$/membro/mês) 12, ,5 16,6 22,4% 13,66 14,33 15, ,1 19,6 2,1 24,9% 23,8% 25,5% 1,3 1,1 1, Fonte: ANS * Venda para UnitedHealth *

41 Resultados negativos desde aquisição em Fonte: Amil (Valor Econômico)

42 Ciclo 03: Hapvida e Interodonto: Desde 2014 (milhões de vidas) EBITDA OdontoPrev (R$ milhões e % ROL) Tíquete Médio (R$/membro/mês) + 16,07 17,04 18, , ,6 1,6 26,4% 26,2% 22,0% 24,5% 1,0 1, ¹ 2014 JAN JAN18 42 Fonte: ANS ¹Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

43 Evolução do setor dental DEZ14 JAN18 Mil vidas Outros DEZ14 Fonte: ANS Com 14% de market share, duas empresas representaram 42% do crescimento do setor desde JAN18

44 Troca de controle de concorrentes Mil vidas 2,1 ( ) ( ) JAN18 44 Fonte: ANS

45 Taxa de penetração cruzada tem upside limitado Janeiro 2018 Operadoras Odontológico (A) Médico (B) A / B % % 45 Fonte: ANS JAN/18

46 Evolução do tíquete médio (R$/membro/mês) ,6 13,7 11,8 14,3 12,1 15,2 11,5 16,1 12,5 17,0 12,8 12,9 9,0 9,1 9,6 10,1 10,5 N/A Fonte: ANS

47 Foco na cadeia de valor dental CLÍNICAS PRÓPRIAS SERVIÇOS JOINT VENTURE COM BB MARCA PREMIUM DISTRIBUIÇÃO MATERIAIS SOFTWARE DENTAL NORDESTE MINAS GERAIS AGENDAMENTO ONLINE JOINT VENTURE NO MÉXICO DIAGNÓSTICO POR IMAGEM 47

49 Canais de distribuição exclusivos 49

50 Canais de distribuição diversificados Venda direta Plataformas Bancárias Corretores Internet Lojas de Departamento Organizações Médicas e Planos de Saúde 50

51 As maiores plataformas de canais bancários Clientes + 80 milhões + 60 milhões Distribuição nacional Exclusividade 20 anos 48% das agências & 52% dos clientes bancários brasileiros 51

52 Sócios fortes e comprometidos a longo prazo + Back-office Formador de preço Desenho de produtos Gestão da Rede credenciada Relacionamento com o Cliente 52 Front-office Tomadores de preço Venda Presença nacional Distribuição: Agências bancárias e corretores

54 A maior e melhor rede credenciada do mercado credenciados em cidades Distribuição nacional Formação acadêmica diferenciada Educação continuada Atendimento 24hs 54

55 OdontoPrev: 4 Desempenho Financeiro e Operacional 55

56 Receita Líquida R$ milhões ,6% T16 4T17 56

57 Evolução trimestral da Receita Líquida por segmento R$ milhões R$ milhões +5,6% +11,8% ,6% % ,2% 20% 64% 16% 14% % 4T16 4T17 4T16 4T17 Corporativo PME Planos Individuais 57

58 Segmentação da receita incremental anual por trimestre R$ milhões T T T T T T T17 4T17 Corporativo PME Planos Individuais 58

59 Tíquete médio por segmento (R$/membro/mês) 12,4% 40,67 9,4% 36,19 17,03 1,2% 17,23 19,56 21,41 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 Corporativo PME Planos Individuais 59

60 Adições líquidas 4T17 por segmento (mil vidas) Corporativo PME Planos Individuais 4T17 60

61 Adições líquidas semestrais (mil vidas) S15 2S15 1S16 2S16 1S17 2S17 61

62 Adições líquidas semestrais do Corporativo (mil vidas) S15 2S15 1S16 2S16 1S17 2S17 62

63 Adições líquidas em 2017 (mil vidas) T17 2T17 3T17 4T

64 Evolução do mix da carteira de planos individuais Mil vidas +51% % 642 4% 75% 25% 108 mil vidas 43% 276 mil vidas 53% Lojas de Departamento 64

65 Efeitos positivos dos canais bancários Preço de lista 4T17 & R$45,60 Lojas de Departamento R$35,90 Comissionamento 10% a 15% 25% a 45% Rentabilidade Maior Menor 65

66 Evolução do mix da carteira de PME Mil vidas +23% 82% % % 13% 76%

67 Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL) 54,6 52,6 47,6 47,7 50,0 47,2 49,2 49,3 48,8 47,7 46,4 48,2 48,6 46,6 48,8 47,7 49,7 49,1 48,4 47,6 47,2 46,0 45,7 45,2 45,0 44,0 43,9 43,7 43, ,1 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T¹ 3T¹ 4T¹ Trimestral Acumulado em 12 meses 67 ¹ Exclui efeitos INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

68 Poder de precificação minimiza maior custo de serviços 4T17 40,7 17,2 21,4 8,4 8,4 10,7 Corporativo PME Planos Individuais Custo de serviços/membro/mês Tíquete médio (R$/membro/mês) 68

69 Métricas selecionadas por segmento (% da Receita) 57,8 50,5 47,4 52,3 48,6 43,9 45,6 40,7 43,3 36,6 26,1 27,7 21,7 23,7 11,0 12,0 5,7 5,6 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 Corporativo PME Planos Individuais Custo de Serviços Despesas Comerciais Margem de Contribuição 69

70 Despesas administrativas (% ROL) 15,6 14,7 13,8 14,2 14,4 14,8 15,0 Pessoal 7,8 7,9 7,3 7,4 7,7 7,9 8,1 Demais 7,7 6,8 6,5 6,8 6,7 6,9 6,9 Número de funcionários ¹ 70 ¹ Exclui INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

71 Provisão para perdas sobre créditos (PDD) R$ milhões e % ROL 60,8 17,5 15,7 16,0 15,7 13,7 13,9 5,0 11,5 11,9 4,6 4,6 4,5 4,1 4,1 4,2 3,2 3,3 55,0 3,8 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T R$ milhões % ROL 71 71

72 Efeito INSS no EBITDA ajustado 2017 R$ milhões 609,4 +17,5 351,6-275,2 EBITDA Ajustado Reversão em custo de serviços Despesas administrativas EBITDA Ajustado Ex-INSS 72

73 EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado R$ milhões e % ROL ,3% ,9% ,5 26,4 26,2 24, ,3 23,8 22,0 20, ² 4T16 4T17¹ 73 ¹ Inclui constituição de créditos referentes ao INSS OdontoPrev pago nos cinco anos anteriores a 2010 ² Exclui INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

74 Lucro líquido 2017: efeitos INSS R$ milhões 502,9 +17,5 +131,1 244,6-275,2-133,7 Lucro líquido Custo de serviços Despesas administrativas Resultado Financeiro líquido IR & CS Lucro líquido Ex-INSS 74

75 Lucro líquido R$ milhões 13,2% % % 34% 32% 30% 8,3% % ² 4T16 4T17¹ ROE 75 ¹ Inclui constituição de créditos referentes ao INSS OdontoPrev pago nos cinco anos anteriores a 2010 ² Exclui INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

76 Caixa Líquido, dívida zero R$ milhões 508¹ ¹ Inclui caixa vinculado e lastreado à ANS de R$118,5 milhões.

77 Capex: baixa fração do EBITDA ajustado R$ milhões ² ¹ 10,6 10,9 18,5 13,9 13,5 13,9 3,1 3, T16 4T17 EBITDA ajustado CAPEX 77 ¹ Inclui constituição de créditos referentes ao INSS OdontoPrev pago nos cinco anos anteriores a 2010 ² Exclui INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

78 Fluxo de Caixa desde o IPO R$ milhões ,8 22,7% da Receita +329,6-15,0 Recompra de ações -120,0-104,4-362,5 Restituições de Capital ,5 Dividendos e JCP 204, ,0-62,6 508,1 Caixa Líquido DEZ = Geração de caixa Aquisições Capex Remuneração aos acionistas Plano de opções² Caixa líquido DEZ17¹ 78 ¹ Inclui caixa vinculado e lastreado a ANS de R$118,5 milhões ² Programa de recompra, visando o Plano de Incentivo de Longo Prazo.

79 Aquisição Odonto System: operadora de planos odontológicos, com 622 mil beneficiários (~3% do market share nacional; player #6): 65% corporativo e 35% não corporativo. Player #3 da região Nordeste: ~14% market share. 97% do seu portfólio está concentrado na região Nordeste do Brasil, principalmente nos estados do Ceará e Bahia. No acumulado de 12 meses findos em Junho de 2017: Receita líquida de R$97,5 milhões EBITDA Ajustado de R$17,7 milhões Margem EBITDA Ajustada de 18,1% Tíquete médio de ~R$13,00 Sinistralidade de ~35% 79

80 Aquisição OdontoPrev: aquisição de 100% da Odonto System. Aquisição fortalece presença na região Nordeste. Preço da transação: 9 vezes o EBITDA Ajustado 2017E da Odonto System e quantia variável a ser paga dependendo do alcance do EBITDA Ajustado em 2018 e Possíveis sinergias em despesas administrativas. Transação sujeita às aprovações da ANS, CADE e BACEN. 80

81 OdontoPrev: Performance na B3 6

82 Evolução do Valor de Mercado desde IPO R$ bilhões, final de período 8,5 6,7 4,4 4,7 5,7 5,2 5,2 5,0 2,8 0,9 IPO 1,1 0, Fonte: B3 atualizado em

83 Retorno total aos acionistas OdontoPrev desde IPO +756% IBrX +132% ODPV3: IBX: ,1% +30,8% -46,0% +182,6% +80,4% +8,0% +25,4% -5,2% +4,5% +0,1% +6,9% +47,8% -41,8% +72,8% +2,6% -11,4% +11,5% -3,1% -2,8% -12,4% +37,1% +30,4% +36,7% +27,5% Fonte: B3 83

84 Liquidez das ações OdontoPrev T17 2T17 3T17 4T17 Negociação diária (R$ milhões) Número de negócios por dia 84 Fonte: B3 atualizado até

85 Estrutura acionária globalizada: investidores em 33 países DEZ

86 Governança Corporativa e Gestão Profissional 86

87 Padrões superiores de Governança Corporativa Presidente do Conselho de Administração distinto do Diretor Presidente, desde anos 1990 Conselho de Administração sem função executiva, 56% de membros independentes Antecedência de 30 dias para convocação de Assembleias Divulgação de remuneração anual mínima, média e máxima de executivos 3 CEOs desde a fundação em 1987 e 1 DRI desde o IPO em

88 Métricas para a remuneração variável dos gestores Metas Quantitativas Índices Gerais de Satisfação Receita Líquida EBITDA (R$) Número de beneficiários Beneficiários Dentistas RH das empresas clientes Atendimento 88

89 OdontoPrev: Uma das 50 mais valiosas marcas do Brasil em Ranking Kantar Vermeer, publicado pela Revista Isto É Dinheiro em maio 2017.

90 Reconhecimento por 8 anos consecutivos... Melhor programa de RI do setor de saúde da América Latina 2010 / 2011 / 2012 / 2013 / 2014 / 2015 / 2016 / Muito obrigado! 90 90

91 Comentários de Stakeholders Empresa bem administrada com equipe de gestão experiente e focada, e elevados padrões de Governança Corporativa. Líder em um mercado defensivo com perspectivas favoráveis de crescimento. Balanço forte e geração de caixa. Um dos melhores modelos de negócio em mercados emergentes, no mundo. Continuamos a ver a OdontoPrev como o melhor modelo de negócio no setor de saúde, combinando alto retorno e geração de caixa. Empresa #1 em vantagem competitiva em tecnologia na América Latina Fortes fundamentos destacam-se no atual ambiente. Acreditamos que os múltiplos altos são sustentados por: 1) forte geração de caixa; 2) balanço sem endividamento; 3) dividend yield; e 4 ) alta visibilidade de receita. 91

92 Agenda com Mercado Data País Corretor Evento Mar 01, 2018 Mar 05, 2018 Mar 08, 2018 Abr 03-04, 2018 Abr 09-11, 2018 Abr 12, 2018 Abr 25, 2018 Abr 26, 2018 Abr 26, 2018 Mai 14, 2018 Mai 15, 2018 Mai 16, 2018 Mai 17, 2018 Mai 18, 2018 Jun 03-05, 2018 Jul 25, 2018 Jul 26, 2018 Conference call com analistas e investidores, português e inglês Apresentação a Investidores - São Paulo 11th Santander Healthcare Conference - São Paulo Bradesco BBI's 5th Annual Brazil Investment Forum - São Paulo NDR HSBC - Londres UBS VI Healthcare Day - São Paulo Divulgação de Resultados 1T18 Conference call com analistas e investidores, português e inglês Apresentação a Investidores - São Paulo NDR Credit Suisse - Montreal NDR Credit Suisse - Toronto NDR Bradesco - Chicago NDR Bradesco - Boston NDR Bradesco - New York BofA Merrill Lynch CALGEMs Conference - Los Angeles Divulgaçao de Resultados 2T18 Conference call com analistas e investidores, português e inglês 92 As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria de RI da Companhia, desde a abertura de capital em 2006.

93 Por que investir na OdontoPrev? Padrões superiores de Governança Corporativa Maior e melhor rede de cirurgiões dentistas Modelo de negócio especialistas comprovado e sustentável Tecnologia da Informação de classe mundial Sólida estrutura de capital Gestão especializada, focada em valor Múltiplos vetores de crescimento Forte remuneração aos acionistas 93

94 Relações com Investidores e Planejamento Estratégico José Roberto Pacheco Diretor de RI e PE Roberta Carneiro Gerente de RI e PE Darcio Nunciatelli Analista de RI Stella Hong Analista de RI Tel: (11) ri@odontoprev.com.br OdontoPrevIR Escritório Corporativo Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939 Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar Barueri, SP. CEP: Banco Depositário & Formador de Mercado Auditores Independentes Código de Negociação B3 94