Caderno de Fórmulas. Swap

Transcrição

1 Swap Elaboração: Abrl/25 Últma Atualzação: 5/4/216

2 Apresetação O adero de Fórmulas tem por objetvo oretar os usuáros do Módulo de, a compreesão da metodologa de cálculo e dos crtéros de precsão usados a atualzação dos parâmetros que compõem um cotrato de Swap com Fluxo de axa e Swap de Reda Fal (com e sem reset) regstrados a ETIP. S ão apresetados este adero, todos os parâmetros passíves de uso em um cotrato deste tpo. A abordagem de cada parâmetro dvde-se em 5 módulos: rtéro de Atualzação, álculo do Valor Base, álculo do Valor de Juros, álculo do Valor de Amortzação e álculo do Valor da urva Atualzada. A s fórmulas cotdas este adero aplcam-se aos cotratos de Swap com Fluxo de axa costate e ão costate, Swap de Reda Fal (com e sem reset), regstrados esta plataforma.. ompõe também este adero de Fórmulas, 6 Apêdces, que vsam a esclarecer sobre a perodcdade de valorzação do parâmetro, o uso de lmtes e outros potos. Últma atualzação: 5/4/216 2

3 Ídce oteúdo Resumo Arredodameto... 6 Parâmetro: DI... 8 rtéro de Atualzação... 8 álculo do Valor Base (VB)... 8 álculo do Valor de Juros (VJ )... 8 álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) Parâmetro: PRE rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) Parâmetro: VP rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA )... 2 Parâmetro: US$ omercal rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) Parâmetro: EURO/OM.EUROPEIA ou EURO-BE rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA )... 3 Fote de osulta... 3 Parâmetro: FRANO SUIO ou FRANO SUIO BE rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) Últma atualzação: 5/4/216 3

4 Ídce álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) Fote de osulta Parâmetro: Demas moedas rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA )... 4 Parâmetro: Lbor rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) Parâmetro: Mercadoras rtéro de Atualzação álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) Parâmetro: Ouro (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ) álculo do Valor da urva Atualzada (VA) Parâmetro: Taxa de Juros Mercado Iteracoal - TJMI rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ ) álculo do Valor de Amortzação (VA ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) Parâmetro: SELI (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor de Juros (VJ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA)... 6 Últma atualzação: 5/4/216 4

5 Ídce Parâmetro: TJLP (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA) Parâmetro: TR (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação alculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA) Parâmetro: Ibovespa de Lqudação (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ) álculo do Valor da urva Atualzado (VA) Fucoaldades Parâmetros: IPA, IGP-DI, IGP-M e INP (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação álculo do Valor Base (VB) álculo do Valor Base Atualzado (VBA) álculo do Valor de Juros (VJ)... 7 álculo do Valor da urva Atualzado (VA) Apêdce I Apêdce II Apêdce III Apêdce IV Apêdce V Apêdce VI Últma atualzação: 5/4/216 5

6 Resumo Arredodameto Resumo Arredodameto Parâmetro Fórmula Arred. Descrção VBA = VB VBA = VB MOEDA MERADORIA VBA VBA = VB MERADORIA 2 casas, Valor Base VBA = VB MOEDA sem Atualzado VBA = VB TJLP VBA = VB TR VBA = VB INFL MOEDA MERADORIA TJLP TR IBOV INFL - = ( Moeda Moeda 1) MOEDA = Moeda Moeda MERADORIA = ( Mercadora 1) Mercadora + 1 TJLP = (1 + TJLP k 1 p 1 ) k=1 Fórmula descrta a seção TR IBOV = ( IBOV IBOV 1) INFL = ( INFL INFL 1) p casas, sem dc k 36 p 1 8 casas, sem 8 casas, sem 8 casas, sem 8 casas, sem p casas, sem p casas, sem (1 + TJLP k 1 p dc k 1 ) 36 8 casas, sem - MOEDA MERADORIA VJ VA - VJ = VB [(JFlu J) 1] VJ = VB (J 1) VJ = VBA (J 1) VA = VB JFlu J VA = VB J VA = VB J VA = VB MOEDA MERADORIA J VA = VB MOEDA J VA = VB MERADORIA J VA = VB TJLP J VA = VB TR J VA = VB IBOV J VA = VB INFL J JFlu J J 8 casas, sem 2 casas, sem 2 casas, sem 9 casas, com Fator varação cambal Fator varação cambal Fator varação mercadora Fator TJLP Fator TR Fator Ibovespa Lqudação Fator Iflação - - Valor facero para troca de juros Valor da curva atualzado - Últma atualzação: 5/4/216 6

7 Resumo Arredodameto JFlu - TDI k TSelc k J FATJUR MOEDA MERADORIA J MOEDA J MERADORIA J TJLPA J TR J IBOV J INFL J JFlu = (1 + TDI k k=1 JFlu = (1 + TSelc k k=1 1 + TDI k p TSelc k p 1 1 p 1 ) p 1 ) 8 casas, com 16 casas, sem TDI k = ( DI k 1 + 1) casas, 1 com TSelc k = ( Selc k 1 + 1) J = [( ) J = [( ) J = ( ) casas, 1 com dup dut dut 252 ] dcp dct dct 36 ] N 36 J = 1 + ( 36 N 36 ) J = PU PU J = (FATJUR 1) (1 + IR 1 ) + 1 (TJMI + S) PZ J = 36 N (1 + IR 1 ) + 1 FATJUR = [ ( LZ k + PZdc k + 1) 36 k=1 + S PZdc 36 ] FATJUR = LZ k + PZdc k 36 + S PZdc casas, com 9 casas, com Fator de Juros Flutuate - Taxa DI Over, expressa ao da Taxa Selc, expressa ao da Fator de juros Fator de juros Últma atualzação: 5/4/216 7

8 Resumo Arredodameto - LZ k + PZdc k 36 ( ) S PZdc (TJMI + S) PZ,, dut dct , (1 + 1 ) 36 9 casas, com - Parâmetro: DI rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) Icalmete calculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou ovo valor base alterado após o últmo reset ou calculado (quado cotrato à termo com ídce de atualzação) com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VB JFlu J 1, para = 1, 2,..., () VJ JFlu - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de Juros Flutuate resultate do produtóro das taxas DI Over com uso de percetual destacado, compreeddas etre a data de íco do cotrato ou pagameto do últmo cupom ou últmo reset, clusve, até a data de atualzação, exclusve, calculado com arredodameto de 8 (oto) casas decmas. JFlu k1 1 TDI k p, para = 1, 2,..., () 1 - Nº total de taxas DI Over, sedo um Nº tero. Últma atualzação: 5/4/216 8

9 Resumo Arredodameto p TDI k - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. - Taxa DI Over, expressa ao da, calculada com arredodameto de 8 (oto) casas decmas. TDI k DI k , para k = 1, 2,..., () DI k - Taxa DI Over dvulgada pela ETIP, formada com 2 (duas) casas decmas. Observações: 1) O fator resultate da expressão casas decmas sem arredodameto. 1 TDI k 2) Efetua-se o produtóro dos fatores dáros p 1 1 TDI k é cosderado com 16 (dezesses) p 1, sedo que a cada fator dáro acumulado, truca-se o resultado com 16 (dezesses) casas decmas e aplcase o próxmo fator dáro, assm por date até o últmo fator dáro cosderado. 3) O fator resultate da expressão é cosderado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. JFlu J J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. a) Base 252: J 1 1 dut 252 dup dut, para = 1, 2,..., () - Taxa de juros fxa, expressa ao ao com base em 252 das útes, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. dut dup - Total de das útes cotdos etre a data de íco (ou do últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de vecmeto (ou próxmo cupom), exclusve, apurado a data de regstro (ou íco da perodcdade do cupom), sedo um Nº tero. - Nº de das útes etre a data de íco (ou do últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de atualzação, exclusve, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dup um Nº tero. dut Últma atualzação: 5/4/216 9

10 Resumo Arredodameto dut - Total de das útes cotdos etre a data de íco (ou últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de vecmeto (ou próxmo cupom), exclusve, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dut um Nº tero. Observação: O lmte do uso da taxa egatva é defdo por < 1, ou seja, módulo de (-) meor que 1. O fator orgal do cupom de juros 1 1 cosderado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. dut 252, será b) Base 36: J 1 1 dct 36 dcp dct, para = 1, 2,..., () dct dcp - Taxa de juros fxa, expressa ao ao com base em 36 das corrdos, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Total de das corrdos cotdos etre a data de íco (ou do últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de vecmeto (ou próxmo cupom), exclusve, apurado a data de regstro (ou íco da perodcdade do cupom), sedo Nº tero. - Nº de das corrdos etre a data de íco (ou do últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de atualzação, exclusve, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dcp um Nº tero. dct um dct - Total de das corrdos cotdos etre a data de íco (ou últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de vecmeto (ou próxmo cupom), exclusve, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dct um Nº tero. Observação: O lmte do uso da taxa egatva é defdo por (-) meor que 1. O fator orgal do cupom de juros < 1, ou seja, módulo de 1 1 cosderado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. dct 36, será Últma atualzação: 5/4/216 1

11 Resumo Arredodameto álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arredodameto. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A 1 VA VB %A 1 Para = 1, 2,..., (-1) VA VB - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR VB VA, para = 1, 2,..., (-1) Últma atualzação: 5/4/216 11

12 Resumo Arredodameto VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VB VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual (as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A 1 VA %A VB 1 Para = 1, 2,..., (-1) %A - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. Últma atualzação: 5/4/216 12

13 Resumo Arredodameto álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB JFlu J, para = 1, 2,..., VA - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. JFlu - Fator de juros flutuate, calculado com arredodameto de 8 (ove) casas decmas. JFlu J - Fator resultate, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 13

14 Parâmetro: PRE Parâmetro: PRE rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) Icalmete calculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou ovo valor base alterado após o últmo reset ou calculado (quado cotrato à termo com ídce de atualzação) com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VB J 1, para = 1, 2,..., () VJ J - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. a) Base 252: J 1 1 dut 252 dup dut, para = 1, 2,..., () - Taxa de juros fxa, expressa ao ao com base em 252 das útes, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. dut - Total de das útes cotdos etre a data de íco (ou do últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de vecmeto (ou próxmo cupom), exclusve, apurado a data de regstro (ou íco da perodcdade do cupom), sedo dut um Nº tero. Últma atualzação: 5/4/216 14

15 Parâmetro: PRE dup dut - Nº de das útes etre a data de íco (ou do últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de atualzação, exclusve, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dup um Nº tero. - Total de das útes cotdos etre a data de íco (ou últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de vecmeto (ou próxmo cupom), exclusve, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dut um Nº tero. Observação: O lmte do uso da taxa egatva é defdo por < 1, ou seja, módulo de (-) meor que 1. O fator orgal do cupom de juros 1 1 cosderado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. dut 252, será b) Base 36: J 1 1 dct 36 dcp dct, para = 1, 2,..., () dct dcp - Taxa de juros fxa, expressa ao ao com base em 36 das corrdos, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Total de das corrdos cotdos etre a data de íco (ou do últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de vecmeto (ou próxmo cupom), exclusve, apurado a data de regstro (ou íco da perodcdade do cupom), sedo dct um Nº tero. - Nº de das corrdos etre a data de íco (ou do últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de atualzação, exclusve, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dcp um Nº tero. dct - Total de das corrdos cotdos etre a data de íco (ou últmo cupom ou do últmo reset), clusve, e a data de vecmeto (ou próxmo cupom), exclusve, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dct um Nº tero. Observação: O lmte do uso da taxa egatva é defdo por (-) meor que 1. O fator orgal do cupom de juros < 1, ou seja, módulo de 1 1 cosderado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. dct 36, será Últma atualzação: 5/4/216 15

16 Parâmetro: PRE álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arred. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A 1 VA VB %A 1 Para = 1, 2,..., (-1) VA VB - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR VB VA, para = 1, 2,..., (-1) VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: Últma atualzação: 5/4/216 16

17 Parâmetro: PRE VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VB VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual(as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A 1 VA %A VB 1 Para = 1, 2,..., (-1) %A - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB J, para = 1, 2,..., VA - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas J sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 17

18 Parâmetro: VP Parâmetro: VP rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Quado formado o PU pelos partcpates. álculo do Valor Base (VB) Icalmete calculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou ovo valor base alterado após o últmo reset ou calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VB J 1, para = 1, 2,...,() VJ J - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J PU PU, para = 1, 2,..., () PU - PU formado para a atualzação ou para a data de pagameto do eveto, com 8 (oto) casas decmas. PU - PU formado a data de íco ou do últmo pagameto de cupom ou do últmo reset, com 8 (oto) casas decmas. Últma atualzação: 5/4/216 18

19 Parâmetro: VP álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arred. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A 1 VA VB %A 1 Para = 1, 2,..., (-1) VA VB - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR VB VA, para = 1, 2,..., (-1) VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Últma atualzação: 5/4/216 19

20 Parâmetro: VP Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VB VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual(as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A 1 VA %A VB 1 Para = 1, 2,..., (-1) %A - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB J, para = 1, 2,..., VA - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas J sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 2

21 Parâmetro: US$ omercal Parâmetro: US$ omercal rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) Icalmete calculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou ovo valor base alterado após o últmo reset ou calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, podedo o da útl ateror assumr somete D-1, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VB VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do dólar comercal com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato ou data do reset, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. US p 1 1, para = 1, 2,..., () US 1 US US - Valor do fechameto do dólar comercal (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl ateror assumr D-1,D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. - Valor do fechameto do dólar comercal (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato ou do últmo reset, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl assumr D-1,D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, US assumrá o valor do dólar comercal formado pelos partcpates o regstro do cotrato, com 4 (quatro) casas decmas ou a data do útmo reset, com até 7 (sete casas decmas). Últma atualzação: 5/4/216 21

22 Parâmetro: US$ omercal p - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VBA J 1, para = 1, 2,...,() VJ J - Valor facero de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. om tratameto lear om tratameto expoecal N J J 1 1 N N - Taxa de juros fxa, expressa ao ao, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Nº de das corrdos do íco do cotrato (ou últmo cupom ou do últmo reset), clusve, até a data de atualzação (ou próxmo cupom), exclusve, sedo N um Nº tero. Observado-se os segutes lmtes, quado do uso de taxa egatva: 1) om tratameto lear: N 36 N, módulo de meor que 36. 2) om tratameto expoecal: 1, módulo de () meor que 1. Observação: Não é permtdo o regstro de cotrato com reset, caso o tpo de juros seja com tratameto expoecal. Últma atualzação: 5/4/216 22

23 Parâmetro: US$ omercal álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arredodameto. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A US 1 US VA %A US VB 1 US Para = 1, 2,..., (-1) VA VB - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas US sem arredodameto. - Valor do fechameto do dólar comercal (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 23

24 Parâmetro: US$ omercal US - Valor do fechameto do dólar comercal (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, US assumrá o valor do dólar comercal formado pelos partcpates o regstro do cotrato, com 4 (quatro) casas decmas. O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR para amortzação do Tpo VBR para amortzação do Tpo 1 O valor base remaescete para amortzação do tpo é calculado de acordo com a segute fórmula: O valor base remaescete para amortzação do tpo 1 é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB VB 1 Para = 1, 2,..., (-1) VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VBA VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual(as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Últma atualzação: 5/4/216 24

25 Parâmetro: US$ omercal Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB 1 VB Para = 1, 2,..., (-1) %A %A 1 VB - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB J, para = 1, 2,..., VA - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do dólar comercal com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato ou do últmo reset, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 25

26 Parâmetro: EURO/OM.EUROPEIA ou EURO-BE rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) Icalmete calculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), podedo o da útl ateror assumr somete D-1, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VB VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred.. - Fator resultate da varação do euro (veda) [EURO/OM.EUROPEIA ou EURO- BE] com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. EUR p 1 1 EUR 1, para = 1, 2,..., () EUR EUR p - Valor do fechameto do euro (veda) [EURO/OM.EUROPEIA ou EURO-BE] do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl ateror assumr D-1,D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. - Valor do fechameto do euro (veda) [EURO/OM.EUROPEIA ou EURO-BE] do da útl ateror a data de íco do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl assumr D-1,D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, assumrá o valor do euro (veda) [EURO/OM.EUROPEIA EUR ou EURO-BE] formado pelos partcpates o regstro do cotrato, com 7 (sete) casas decmas. - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. Últma atualzação: 5/4/216 26

27 álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VBA J 1, para = 1, 2,..., () VJ J - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J N 1, para = 1, 2,..., () 36 N - Taxa de juros fxa, expressa ao ao, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Nº de das corrdos do íco do cotrato (ou últmo cupom), clusve, até a data de atualzação (ou próxmo cupom), exclusve, sedo N um Nº tero. Observação: Observado-se os segutes lmtes quado do uso da taxa egatva: N < 36, módulo de ( N ) meor que 36. álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arredodameto. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 27

28 Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB % A EUR 1 EUR VA % A EUR VB 1 EUR VA VB Para = 1, 2,..., (-1) - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas EUR EUR sem arredodameto. - Valor do fechameto do euro (veda) [EURO/OM.EUROPEIA ou EURO-BE] do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. - Valor do fechameto do euro (veda) [EURO/OM.EUROPEIA ou EURO-BE] do da útl ateror a data de íco do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, assumrá o valor do euro (veda) formado pelos partcpates o regstro EUR do cotrato, com 7 (sete) casas decmas. O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR para amortzação do Tpo VBR para amortzação do Tpo 1 O valor base remaescete para amortzação do tpo é calculado de acordo com a segute fórmula: O valor base remaescete para amortzação do tpo 1 é calculado de acordo com a segute fórmula: %A %A VBR VB VB VBR VB VB 1 1 Para = 1, 2,..., (-1) Últma atualzação: 5/4/216 28

29 VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VBA VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual(as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB 1 VB Para = 1, 2,..., (-1) %A - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Últma atualzação: 5/4/216 29

30 álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB J, para = 1, 2,..., VA - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do euro (veda) [EURO/OM.EUROPEIA ou EURO- BE] com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Fote de osulta EURO/OM.EUROPEIA = PTAX EUR/BRL Veda (BAEN 978) EURO-BE = Pardade USD/EUR (BE) x PTAX USD/BRL Veda (BAEN 22) Últma atualzação: 5/4/216 3

31 Parâmetro: FRANO SUIO ou FRANO SUIO BE rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) Icalmete calculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), podedo o da útl ateror assumr somete D-1, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VB VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred.. - Fator resultate da varação do fraco suíço (veda) [FRANO SUIÇO ou FRANO SUIÇO BE] com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. HF p 1 1 HF 1, para = 1, 2,..., () HF HF p - Valor do fechameto do fraco suíço (veda) [FRANO SUIÇO ou FRANO SUIÇO BE] do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl ateror assumr D-1,D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. - Valor do fechameto do fraco suíço (veda) [FRANO SUIÇO ou FRANO SUIÇO BE] do da útl ateror a data de íco do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, assumrá o valor do fraco suíço (veda) [FRANO HF SUIÇO ou FRANO SUIÇO BE] formado pelos partcpates o regstro do cotrato, com 7 (sete) casas decmas. - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. Últma atualzação: 5/4/216 31

32 álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VBA J 1, para = 1, 2,...,() VJ J - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J N 1, para = 1, 2,..., () 36 N - Taxa de juros fxa, expressa ao ao, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Nº de das corrdos do íco do cotrato (ou últmo cupom), clusve, até a data de atualzação (ou próxmo cupom), exclusve, sedo N um Nº tero. Observação: Observado-se os segutes lmtes quado do uso da taxa egatva: N < 36, módulo de ( N ) meor que 36. álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arredodameto. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 32

33 Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB % A HF 1 HF VA % A HF VB 1 HF VA VB Para = 1, 2,..., (-1) - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas HF HF sem arredodameto. - Valor do fechameto do fraco suíço (veda) [FRANO SUIÇO ou FRANO SUIÇO BE] do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. - Valor do fechameto do fraco suíço (veda) [FRANO SUIÇO ou FRANO SUIÇO BE] do da útl ateror a data de íco do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas, podedo assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, assumrá o valor do fraco suíço (veda) formado pelos HF partcpates o regstro do cotrato, com 7 (sete) casas decmas. O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR para amortzação do Tpo VBR para amortzação do Tpo 1 O valor base remaescete para amortzação do tpo é calculado de acordo com a segute fórmula: O valor base remaescete para amortzação do tpo 1 é calculado de acordo com a segute fórmula: %A %A VBR VB VB VBR VB VB 1 1 Para = 1, 2,..., (-1) Últma atualzação: 5/4/216 33

34 VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VBA VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual(as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB 1 VB Para = 1, 2,..., (-1) %A - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Últma atualzação: 5/4/216 34

35 álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB J, para = 1, 2,..., VA - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do fraco suíço (veda) [FRANO SUIÇO ou FRANO SUIÇO BE] com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Fote de osulta FRANO SUÍÇO BE = PTAX USD/BRL Veda (BAEN 22) / [Pardade HF/EUR (BE) / Pardade USD/EUR (BE)] Últma atualzação: 5/4/216 35

36 Parâmetro: Demas moedas rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) Icalmete calculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), podedo o da útl ateror assumr somete D-1, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) Icalmete calculado pela fórmula VBA VB VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. M - Fator resultate da varação cambal escolhda, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arred. M p 1 1, para = 1, 2,..., () M 1 - Valor do fechameto da moeda escolhda (taxa veda), podedo o da útl ateror assumr D-1, D-2, D-3, D-4 ou D-5 a data de atualzação do cotrato, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato, tedo o Nº de casas decmas respectva da moeda escolhda (ver tabela a segur). M - Valor do fechameto da moeda escolhda (taxa veda), do da útl ateror a data p de íco do cotrato, formado com o Nº de casas decmas respectvo da moeda escolhda (ver tabela a segur), podedo o da útl assumr D-1, D-2, D-3, D-4 ou D- 5, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato.. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, M assumrá o valor da cotação formada pelo partcpate o regstro, com 7 (sete) casas decmas. - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. Moeda utlzada Dólar, Fraco Suço ou Fraco Suço BE EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE e Lbra Esterla Iee Nº de casas decmas 4 (quatro) 5 (cco) 6 (ses) Últma atualzação: 5/4/216 36

37 Peso Mexcao Outras cotações 7 (sete) 4 (quatro) álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VBA J 1, para = 1, 2,...,() VJ J - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J N 1 36, para = 1, 2,..., () N - Taxa de juros fxa, expressa ao ao, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Nº de das corrdos do íco do cotrato (ou últmo cupom), clusve, até a data de atualzação (ou próxmo cupom), exclusve, sedo N um Nº tero. Observação: Observado-se os segutes lmtes quado do uso da taxa egatva: N < 36, módulo de ( N ) meor que 36. álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arred. Últma atualzação: 5/4/216 37

38 - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB % A M 1 M VA % A M VB 1 M Para = 1, 2,..., (-1) VA VB - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas M M sem arredodameto. - Valor do fechameto da moeda escolhda ( taxa veda), podedo o da útl ateror assumr D-1, D-2, D-3, D-4 ou D-5 a data de atualzação do cotrato, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato, tedo o Nº de casas decmas respectva da moeda escolhda (ver tabela a segur). - Valor do fechameto da moeda escolhda ( taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato, formado com o Nº de casas decmas respectvo da moeda escolhda (ver tabela a segur), podedo o da útl assumr D-1, D-2, D-3, D-4 ou D- 5, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato.. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, M assumrá o valor da cotação formada pelo partcpate o regstro, com 7 (sete) casas decmas. Moeda utlzada Dólar, Fraco Suço ou Fraco Suço BE EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE e Lbra Esterla Iee Peso Mexcao Outras cotações Nº de casas decmas 4 (quatro) 5 (cco) 6 (ses) 7 (sete) 4 (quatro) Últma atualzação: 5/4/216 38

39 O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR para amortzação do Tpo VBR para amortzação do Tpo 1 O valor base remaescete para amortzação do tpo é calculado de acordo com a segute fórmula: O valor base remaescete para amortzação do tpo 1 é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB VB 1 Para = 1, 2,..., (-1) VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VBA VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual(as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: Últma atualzação: 5/4/216 39

40 VBR %A VB VB 1 VBR %A VB 1 VB Para = 1, 2,..., (-1) %A - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB J, para = 1, 2,..., VA - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação da moeda utlzada com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 4

41 Parâmetro: Lbor rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou ovo valor base alterado após o últmo reset ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) Icalmete calculado pela fórmula VBA VB VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. M - Fator resultate da varação cambal escolhda, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato ou do últmo reset, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. M M, para = 1, 2,..., () - Valor do fechameto da moeda escolhda (PTAX8 taxa veda), podedo o da útl ateror assumr D-1, D-2, D-3, D-4 ou D-5 a data de atualzação do cotrato, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato, tedo o Nº de casas decmas respectva da moeda escolhda (ver tabela a segur). M - Valor do fechameto da moeda escolhda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato ou do últmo reset, formado com o Nº de casas decmas respectvo da moeda escolhda (ver tabela a segur). Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, M assumrá o valor da cotação formada pelo partcpate o regstro, com 7 (sete) casas decmas. Moeda utlzada Dólar, Fraco Suço ou Fraco Suço BE EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE e Lbra Esterla Iee Outras cotações Nº de casas decmas 4 (quatro) 5 (cco) 6 (ses) 4 (quatro) Últma atualzação: 5/4/216 41

42 álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VBA J 1, para = 1, 2,...,() VJ J - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J IR FATJUR, para = 1, 2,..., () FATJUR - Fator de juros o eveto, calculado com 9 (ove) casas decmas com arred. a) álculo do FATJUR quado o prazo da Taxa Lbor for meor que o prazo do upom: FATJUR N LZk PZdck 36 k1 S PZdc 1 36, para k = 1, 2,..., (). b) álculo do FATJUR quado o prazo da Taxa Lbor for maor ou gual que o prazo do upom: FATJUR LZ k PZdc k S PZdc , para k = 1, 2,..., () LZ k - Taxa Lbor da data de referêca (D, D-1, D-2 ou D-3) escolhda (PTAX8 opção 8) o regstro do cotrato (ou o valor do lmte feror, se defdo, caso este seja maor que a Lbor, ou o valor do lmte superor, se defdo, caso este seja meor que a Lbor), utlzada a costtução do FATJUR para o pagameto do cupom o eveto, aplcada o período compreeddo etre a data de íco do cotrato, últmo eveto ou térmo de vgêca da últma Lbor utlzada (o que ocorrer por últmo), clusve, e a data do próxmo eveto ou fal de vgêca da Lbor (o que ocorrer prmero), exclusve, formada com 5 (cco) casas decmas. PZdc k - Prazo em das corrdos etre a data de íco do período de aplcação da taxa de ídce k e a data de cálculo, a data do eveto de ídce ou o fm do período k, o que ocorrer prmero, sedo PZdc um Nº tero. k Últma atualzação: 5/4/216 42

43 S PZdc IR - Taxa de juros, expressa ao ao de 36 das, a ser aplcada a todos os cupos do fluxo, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Prazo em das corrdos etre a data de íco do período de ídce e a data de cálculo ou a data do próxmo eveto, o que ocorrer prmero, sedo tero. PZdc - Taxa do Imposto de Reda, referete a despesas sobre a remessa de juros, formada com 5 (cco) casas decmas. um Nº Observações: S PZdc LZ 1) As expressões, k PZdc k LZ PZdc e arredodameto de 9 (ove) casas decmas. FATJUR 1 2) O fator resultate da multplcação de por são cosderadas com IR 1 1 cosderado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. também é 3) Sobre as datas de referêca (D, D-1, D-2 e D-3), é mportate ressaltar que: a) Quado a data de referêca para captura e utlzação da taxa Lbor for gual a D, o Módulo utlzará a data D do eveto e esta data pode ser defda para da útl ou ão útl; b) Quado a data de referêca para captura e utlzação da taxa Lbor for gual D-1, D-2 e D-3, essa cotagem de das será sempre computada em das útes, mesmo que o poto de partda para cotagem ( D ) seja ão útl. 4) Regra de captura/utlzação de taxas Lbor quado a data escolhda for ferado Nacoal, quado ão há cadastrameto (pela etp) de cotações da Lbor, ou data em que as taxas ão sejam dvulgadas (ferados lodros, p. ex.): Não há cadastrameto de cotações de taxas Lbor em ferados acoas e ão há dvulgação das referdas taxas em ferados Lodros. aso o eveto de pagameto de juros ou troca de taxas por fm de vgêca ocorra em datas em que ão haja cotação pelos motvos acma descrtos, o sstema utlzará a taxa do prmero da útl ateror dspoível. 5) Quado a Taxa Lbor a ser aplcada um período for de data ateror ou posteror à data de íco da apropração deste período, esta deve ser aplcada para o prazo etre a data de íco deste período até a data de fm do período ou a data do eveto de ídce, o que ocorrer prmero. 6) O cálculo do pagameto do cupom poderá ser realzado de váras formas: a) Prazo da Lbor gual ao prazo das trocas de cupos utlzado-se a Lbor do respectvo prazo. Exemplo: pagametos de cupos de 6 em 6 meses, utlzado-se a Lbor de 6 meses para o cálculo. b) Prazo da Lbor dferete dos prazos dos evetos das trocas de cupos: b.1) Prazo da Lbor meor do que o prazo das trocas de cupos. Exemplo: pagametos de cupos a cada 6 meses utlzado-se a Lbor de 3 meses. Neste caso, o cupom será calculado pela composção da Lbor de 3 meses referete ao íco do período e de outra Lbor também de 3 meses referete à seguda parte do período de 6 meses. Últma atualzação: 5/4/216 43

44 b.2) Prazo da Lbor maor do que o prazo das trocas de cupos. Exemplo: pagametos a cada 3 meses, utlzado-se a Lbor de 6 ou 12 meses. Neste caso, basta efetuar o pro-rata das taxas para o respectvo período da troca de cupos. 7) O sstema oferece ao partcpate a possbldade do cotrato ser atualzado por uma cotação de lbor ateror à data de íco do cotrato ( lbor decorrda ). a) Fluxo costate a.1) Perodcdade da Lbor maor ou gual a perodcdade de pagameto de juros: O partcpate formará a tela de regstro do cotrato a prmera data do fluxo, a partr da qual, depededo da perodcdade do fluxo e da perodcdade da lbor utlzada, o sstema calculará automatcamete a data do últmo pagameto de juros para capturar a cotação a ser utlzada. Exemplo: Data de regstro e íco do cotrato: 15/9/25. Perodcdade do fluxo de pagameto de juros: a cada um mês. Pagameto de juros a partr de: 28/4/24. Data do últmo pagameto de juros: 28/8/25. Data do próxmo pagameto de juros: 28/9/25. Seja a Lbor mesal, trmestral, semestral ou aual, o sstema utlzará a lbor de 28/8/25 para apurar os juros etre 15/9/25 (data de íco do cotrato) até 28/9/25 (data do prmero pagameto de juros pelo sstema). a.2) Perodcdade da Lbor meor que a perodcdade de pagameto de juros: O partcpate também formará a tela de regstro do cotrato a prmera data do fluxo, a partr da qual, depededo da perodcdade do fluxo e da perodcdade da lbor utlzada, o sstema calculará automatcamete a data da cotação ateror, mas próxma, a ser utlzada. Exemplo: Data de regstro e íco do cotrato: 15/9/25. Perodcdade do fluxo de pagameto de juros: a cada 15 meses. Pagameto de juros a partr de 28/1/24. Data do últmo pagameto de juros: 28/4/25. Data do próxmo pagameto de juros: 28/7/26. Perodcdade da Lbor Últma Lbor a ser utlzada (*) Mesal 28/8/25 Trmestral 28/7/25 Semestral 28/4/25 Aual 28/4/25 Últma atualzação: 5/4/216 44

45 (*) ado esta data em da ão útl, o sstema utlzará a cotação obtda coforme descrto aterormete o tem 3 das Observações (paga 24). O sstema utlzará a cotação da data mas próxma para apurar os juros etre 15/9/25 (data de íco do cotrato) e o fm de vgêca da taxa, e assm sucessvamete até 28/7/26 (data do prmero pagameto de juros pelo sstema). b) Fluxo ão costate O sstema também efetuará automatcamete o cálculo para achar a data da lbor a ser utlzada. omo o partcpate formará a data do últmo pagameto de juros a tela de regstro do fluxo, será seguda a sstemátca descrta os tes a.1 e a.2 acma para captura da Lbor. álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arred. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A M 1 M VA %A M VB 1 M Para = 1, 2,..., (-1) VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Últma atualzação: 5/4/216 45

46 VB - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas M sem arredodameto. - Valor do fechameto da moeda escolhda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com o Nº de casas decmas respectvo, coforme a moeda escolhda (ver tabela pága 23). M - Valor do fechameto da moeda escolhda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato, formado com o Nº de casas decmas respectvo, coforme a moeda escolhda (ver tabela pága 23). Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, partcpate o regstro, com 7(sete) casas decmas. M assumrá o valor da cotação formada pelo O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR para amortzação do Tpo VBR para amortzação do Tpo 1 O valor base remaescete para amortzação do tpo é calculado de acordo com a segute fórmula: O valor base remaescete para amortzação do tpo 1 é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB VB 1 Para = 1, 2,..., (-1) VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VBA VA VBA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. Últma atualzação: 5/4/216 46

47 Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual(as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB 1 VB Para = 1, 2,..., (-1) %A %A 1 - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB J, para = 1, 2,..., VA VB J - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do dólar comercal com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 47

48 Parâmetro: Mercadoras rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou ovo valor base alterado após o últmo reset ou calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VBx Moeda x Mercadora VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Moeda- Fator resultate da varação cambal da moeda, etre a data de atualzação e a Mercadora Moeda data de íco do cotrato ou data do últmo reset, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do preço de ajuste ou fechameto da mercadora, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato ou data do últmo reset, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. Moeda Moeda Moeda Moeda - Valor do fechameto da moeda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl ateror assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. * - Valor do fechameto da moeda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato ou data do últmo reset, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, Moeda assumrá o valor da moeda formado pelo partcpate. Mercadora Mercadora Mercadora p 1 1 Mercadora 1,ode: - Preço de Fechameto ou de Preço de Ajuste da Mercadora do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo Últma atualzação: 5/4/216 48

49 Mercadora p o da útl ateror assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. * - Preço de Fechameto ou de Preço de Ajuste da Mercadora, do da útl ateror a data de íco do cotrato ou data do últmo reset, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com otação Ical, Mercadora assumrá o preço formado pelo partcpate o regstro do cotrato ou a data do últmo reset, com até 4 (quatro) casas decmas. - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. Moeda x Mercadora - fator apurado com oto casas decmas, sem arredodameto. álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VBA J 1, para = 1, 2,...,() VJ J - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J N 1 36, para = 1, 2,..., () N - Taxa de juros fxa, expressa ao ao, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Nº de das corrdos do íco do cotrato (ou últmo cupom), clusve, até a data de atualzação (ou próxmo cupom), exclusve, sedo N um Nº tero. Observação: Observado-se os segutes lmtes quado do uso da taxa egatva: N < 36, módulo de ( N ) meor que 36. álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A Últma atualzação: 5/4/216 49

50 %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arred. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB % A Moeda 1 Moeda Mercadora Mercadora VA % A Moeda VB 1 Moeda Mercadora Mercadora VA VB Para = 1, 2,..., (-1) - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas Moeda Moeda sem arredodameto. - Valor do fechameto da moeda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl ateror assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. * - Valor do fechameto da moeda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato ou data do últmo reset, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, assumrá o valor da moeda formado pelo partcpate. Moeda Mercadora- Preço de Fechameto ou de Preço de Ajuste da Mercadora do da útl ateror a Mercadora data de atualzação do cotrato, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl ateror assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. * - Preço de Fechameto ou de Preço de Ajuste da Mercadora, do da útl ateror a data de íco do cotrato ou data do últmo reset, capturado com 4 (quatro) casas decmas, podedo o da útl assumr D-1, D-2 ou D-3, de acordo com a data de referêca escolhda o regstro do cotrato. Quado se tratar de cotrato com otação Ical, Mercadora assumrá o preço formado pelo partcpate o regstro do cotrato ou a data do últmo reset, com até 4 (quatro) casas decmas. Últma atualzação: 5/4/216 5

51 Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual (as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB 1 VB %A %A 1 Para = 1, 2,..., (-1) VB - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB VA VBx Moeda x Mercadora x J - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Moeda- Fator resultate da varação cambal da moeda, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato ou data do últmo reset, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. Mercadora- Fator resultate da varação do preço de fechameto ou preço de ajuste da mercadora, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato ou data do últmo reset, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. J Moeda - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. x Mercadora x J decmas com arredodameto. - Produto resultate dos fatores será apurado com 9 (ove) casas Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Observação: * Sobre o fxg da Moeda e da Mercadora: o sstema rá cosderar a opção escolhda o campo Data otação para Ajuste o mometo do regstro para a captura da cotação da moeda e da mercadora. Últma atualzação: 5/4/216 51

52 Parâmetro: Ouro (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VB x VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do Ouro BM&F com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. AU p 1 x 1 AU 1 AU AU p - Valor do fechameto do Ouro BM&F, do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas. - Valor do fechameto do Ouro BM&F do da útl ateror a data de íco do cotrato formado com 4 (quatro) casas decmas. - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. Últma atualzação: 5/4/216 52

53 Parâmetro: Mercadoras álculo do Valor de Juros (VJ) alculado pela fórmula VJ VBA x J 1 VJ J - Valor facero de juros, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J 1 x N 36 N - Taxa de juros fxa, expressa ao ao de 36 das corrdos, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Nº de das corrdos do íco do cotrato ou data do últmo reset clusve, até a data de atualzação, exclusve, sedo N um Nº tero. Observado-se os segutes lmtes quado do uso da taxa egatva: -1 x N 36, módulo de ( - x N ) meor que 36. álculo do Valor da urva Atualzada (VA) alculado pela fórmula VA VB x x J VA VB J - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do Ouro BM&F com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. ( x J) - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 53

54 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal Parâmetro: Taxa de Juros Mercado Iteracoal - TJMI rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas VB sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou ovo valor base alterado após o últmo reset ou calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VB VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas M sem arredodameto. - Fator resultate da varação cambal escolhda, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato ou do últmo reset, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. M M, para = 1, 2,..., () - Valor do fechameto da moeda escolhda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, capturado/formado com o Nº de casas decmas respectvo da moeda escolhda (ver tabela a segur). M - Valor do fechameto da moeda escolhda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato ou do últmo reset, capturado/formado com o Nº de casas decmas respectvo da moeda escolhda (ver tabela a segur). Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, assumrá o valor da cotação formada pelo partcpate o regstro do cotrato ou o últmo reset, com 7(sete) casas decmas. M Moeda utlzada Dólar, Fraco Suço ou Fraco Suço BE EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE e Lbra Esterla Iee Outras cotações Nº de casas decmas 4 (quatro) 5 (cco) 6 (ses) 4 (quatro) Últma atualzação: 5/4/216 54

55 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal álculo do Valor de Juros (VJ ) O valor de juros é calculado sobre o valor base ates do cálculo do valor de amortzação, caso a mesma data do eveto de juros haja uma amortzação. alculado pela fórmula VJ VBA J 1, para = 1, 2,...,() VJ J TJMI S PZ - Valor facero para troca de juros o eveto, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J TJMI S PZ 1 36 IR 1 1, para = 1, 2,..., () - Taxa de Juros Mercado Iteracoal expressa em 36 das, formada com 4 (quatro) casas decmas, utlzada para atualzação do cotrato etre a data de co e data de vecmeto, ou para o pagameto do cupom, ou o valor do lmte feror, se defdo, caso este seja maor que a taxa, ou o valor do lmte superor, se defdo, caso este seja meor que a Taxa de Juros Mercado Iteracoal. - Taxa formada a defção da curva o campo Juros/Spread para o cupom atual, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. - Prazo em Nº de das corrdos, o período compreeddo etre a data de íco, de pagameto do últmo cupom ou do últmo reset, clusve, e a data de atualzação, exclusve, sedo um Nº tero. PZ IR - Taxa do Imposto de Reda, referete a despesas sobre a remessa de juros, formada com 5 (cco) casas decmas. Observações: 1) A expressão casas decmas. TJMI S 36 PZ 2) O fator resultate da multplcação de é cosderada com arredodameto de 9 (ove) TJMI S 36 PZ cosderado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. por IR 1 1 também é Últma atualzação: 5/4/216 55

56 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal álculo do Valor de Amortzação (VA ) Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo costate Amortzação de percetual fxo em períodos uformes. O percetual de amortzação é calculado pelo Nº de amortzações cotdo o período compreeddo etre a data de íco de pagameto de amortzação e a data de vecmeto, de acordo com a segute fórmula: 1% % A %A - Percetual de amortzação, calculado com 5 (cco) casas decmas sem arred. - Nº de evetos de amortzação cotdo o período compreeddo etre a data de íco e a data de vecmeto do cotrato. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VA VB %A M 1 M VA %A M VB 1 M Para = 1, 2,..., (-1) VA VB - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base cal do cotrato, formado ou calculado (quado cotrato a termo com ídce de atualzação), com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas M M sem arredodameto. - Valor do fechameto da moeda escolhda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, formado com o Nº de casas decmas respectvo. - Valor do fechameto da moeda escolhda (PTAX8 taxa veda), do da útl ateror a data de íco do cotrato, formado com o Nº de casas decmas respectvo, coforme a moeda escolhda (ver tabela pága 31). Quado se tratar de cotrato com upom Lmpo, M assumrá o valor da cotação formada pelo partcpate o regstro, com 7(sete) casas decmas. Últma atualzação: 5/4/216 56

57 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal O valor remaescete é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR para amortzação do Tpo VBR para amortzação do Tpo 1 O valor base remaescete para amortzação do tpo é calculado de acordo com a segute fórmula: O valor base remaescete para amortzação do tpo 1 é calculado de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB VB 1 Para = 1, 2,..., (-1) VBR - Valor base remaescete do cotrato, após a amortzação de ídce, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Após a amortzação, o valor base assume o valor remaescete aterormete calculado: VB VBR, para = 1, 2,..., (-1). A últma amortzação é calculada pela fórmula: VA VBA VA - Valor facero da -ésma amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VBA - Valor Base Atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Para cotratos de swap fluxo de caxa de fluxo ão costate Dferetemete do cotrato de swap fluxo de caxa costate, ode o percetual de amortzação é calculado, o cotrato de swap fluxo de caxa ão costate o(s) percetual (as) de amortzação é (são) formado(s) a tela de regstro de fluxo de caxa ão costate. Depededo do tpo de amortzação escolhda, o cálculo do valor de amortzação pode ser efetuado da segute forma: Últma atualzação: 5/4/216 57

58 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal Amortzação do Tpo Amortzação do Tpo 1 O valor de amortzação é calculado sobre o valor base cal VB, de acordo com a segute fórmula: O valor de amortzação é calculado sobre o valor base VB, de acordo com a segute fórmula: VBR %A VB VB 1 VBR %A VB 1 VB Para = 1, 2,..., (-1) %A - Percetual de amortzação a data do eveto, formado com até 5 (cco) casas decmas. %A 1 VB ou %A VB 1 -Os resultados destas expressões são calculados com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor da urva Atualzado (VA ) alculado pela fórmula VA VB J, para = 1, 2,..., VA - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base, atecpado e/ou amortzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do dólar comercal com o uso de percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 58

59 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal Parâmetro: SELI (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, com 2 (duas) casas decmas sem arred. álculo do Valor de Juros (VJ) alculado pela fórmula VJ VB x JFlu x J 1 VJ - Valor facero de juros, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredo. VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. JFlu Fator de Juros Flutuate Resultate do produtóro das taxas Selc com uso de percetual destacado, compreeddas etre a data de íco do cotrato até a data de atualzação, exclusve, calculado com arredodameto de 8 (oto) casas decmas. JFlu k1 1 TSelc k p 1, para k = 1, 2,..., p - Nº total de taxas Selc, sedo um Nº tero. - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. TSelc k - Taxa Selc, expressa ao da, calculada com 8 (oto) casas decmas, com arredodameto. TSelc k Selc 1 k , para k = 1, 2,..., Selc k - Taxa Selc dvulgada pelo Bace, formada com 2 (duas) casas decmas. Observações: p 1) O fator resultate da expressão 1 TSelc k é cosderado com 16 (dezesses) 1 casas sem arredodameto. Últma atualzação: 5/4/216 59

60 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal 2) Efetua-se o produtóro dos fatores dáros 1 TSelc k p 1, sedo que a cada fator dáro acumulado, truca-se o resultado com 16 (dezesses) casas decmas e aplca-se o próxmo fator dáro, assm por date até o últmo fator dáro cosderado. 3) Uma vez os fatores dáros estado acumulados como descrto acma, cosdera-se o fator resultate com arredodameto de 8 (oto) casas decmas. 4) O fator resultate da expressão (JFlu x J) é cosderado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J 1 1 dut 252 dup dut dut - Taxa de juros fxa, expressa ao ao com base em 252 das útes, formada com 4 (quatro) casas decmas. - Total de das útes cotdos o período do cotrato, apurados em sua data de regstro, sedo dut um Nº tero. dup dut Observações: - Nº de das útes para o período de atualzação, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dup um Nº tero. - Total de das útes cotdos o período do cotrato, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dut um Nº tero. 1) O fator orgal do cupom de juros decmas com arredodameto. 1 1 dut 252, será cosderado com 9 (ove) casas 2) O lmte do valor de taxa egatva é defdo por - < 1, módulo de (-) meor que 1. álculo do Valor da urva Atualzado (VA) alculado pela fórmula VA VB x J R VA VB - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredo. - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. J R JFlu x J J R - Fator resultate do produto dos fatores de Juros Flutuate e Fxo, apurado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas, ambos defdos aterormete. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 6

61 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal Parâmetro: TJLP (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. VB - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, com 2 (duas) casas decmas sem arred. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VB x VBA - Valor base atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. VB - Valor base atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Fator resultate do produtóro das TJLP`s, dvulgadas para o período de atualzação, do cotrato com o percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arred. TJLP 1... TJLP p dc 1 dc k Observações: k1 TJLPk 1 1 p 1 dc k 36 k = 1,..., - Taxas de juros de logo prazo (TJLP s) vgetes o período do cotrato. - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. - Nº de das corrdos etre a data de íco do cotrato e uma das segutes datas: data de atualzação do cotrato, data de térmo de vgêca da TJLP 1 ou data de vecmeto do cotrato, o que ocorrer prmero. - Nº de das corrdos etre a data de íco de vgêca da TJLP k e uma das segutes datas: data de atualzação do cotrato, data de térmo de vgêca da TJLP k ou data de vecmeto do cotrato, o que ocorrer prmero. - Nº total de TJLP s cosderadas durate a vgêca do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 61

62 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal O fator é resultate de um processo de acumulação de fatores, que seguem os segutes crtéros: O fator resultate da expressão TJLP1 1 1 p 1 dc1 36, referete a prmera TJLP cosderado com 8 (oto) casas decmas, sem arredodameto. aso ão seja utlzada mas ehuma TJLP este será o própro fator resultate. No caso do fator utlzar mas de uma TJLP, o fator resultate descrto acma é multplcado pela expressão dc k 36 TJLP 1 k p cosderada sem arredodameto. O 1 1 resultado deste produto é cosderado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. ada fator cluído o produtóro, gera um ovo fator termedáro que é cosderado com 8 (oto) casas decmas, sem arredodameto, repetdo-se este processo a cada TJLP utlzada o cálculo do fator. álculo do Valor de Juros (VJ) alculado pela fórmula VJ VBA x J -1 J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J 1 1 N 36 N - Taxa de juros fxa, expressa ao ao de 36 das corrdos, formada com 4 (quatro) casas decmas. - Nº de das corrdos do íco do cotrato até a data de atualzação, sedo N um Nº tero. álculo do Valor da urva Atualzado (VA) alculado pela fórmula VA VB J VA VB x x J - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Fator resultate do produtóro das TJLP`s, dvulgadas para o período de atualzação, do cotrato com o percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arred. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. ( x J) - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arred. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 62

63 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal Parâmetro: TR (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. alculo do Valor Base (VB) alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. VB - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, com 2 (duas) casas decmas sem arred. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VBx VBA - Valor base atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. VB - Valor base atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Fator resultate do produtóro das TR s dvulgadas para o período de atualzação do cotrato, com o percetual destacado, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arred. 1º aso Atualzação etre a data de íco do cotrato e a prmera data base TR p TR p TR p dup dut TR TR 2º aso Atualzação as datas base dup dut TR TR k1 TRk p º aso Atualzação etre datas base dup dut TR TR k1 TRk p dup dut, ode k = 1, 2,..., TR k TR k, ode k = 1,2,..., Ode: - Nº total de TR s cosderadas durate a vgêca do cotrato, sedo um Nº tero. Últma atualzação: 5/4/216 63

64 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal p - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. TR - Taxa Referecal da data do íco do cotrato ou TR Escolhda, dvulgada pelo BAEN, formado com 4 (quatro) casas decmas. Observação: TR Escolhda caso a data de íco do cotrato ão cocda com a data base, a TR a ser utlzada para atualzação do cotrato etre a data cal e a prmera data base, poderá ser escolhda desde que a mesma esteja detro do segute domío: O da cocdete com a últma data base, clusve, ateror a data de íco do cotrato, e o da ateror ao do efetvo íco do cotrato, clusve (omucado SPR 1/97). TR k - Taxa Referecal das datas base dvulgadas pelo BAEN, para o período de vgêca do cotrato, formado com 4 (quatro) casas decmas. dup TR - Nº de das útes etre o íco do cotrato e prmera data base. d ut TR - Nº total de das útes para o período de vgêca da dup TR k TR - Nº de das útes etre a data de atualzação do cotrato e a data base ateror.. dut TR k - Nº total de das útes para o período de vgêca da TR k. Observações: 1) Datas base são as datas etre o íco do cotrato, exclusve, e o vecmeto do cotrato, clusve, que apresetam o da gual ao da da data de vecmeto. 2) O fator é resultate do segute crtéro de arredodameto: aso em que o cálculo do fator utlza somete uma TR: TR p dup dut TR TR, será cosderado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. aso em que o cálculo do fator utlza mas de uma TR A partr da seguda TR utlzada o cálculo do fator, a expressão TR p dup dut TR TR, referete a prmera TR, descrta aterormete, será cosderada TR1 p duttr 1 como fator termedáro para ser multplcado pela expressão 1, 1 1 referete a seguda TR, sedo o resultado cosderado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. aso o cálculo de utlze outra TR, este últmo resultado será cosderado como um ovo fator termedáro que será multplcado pela expressão dup TR1 duptr k duttr k TR k p da ova TRk, sedo o resultado cosderado com 8 (oto) casas decmas, sem arred, repetdo-se este processo a cada TR utlzada o cálculo do fator. Últma atualzação: 5/4/216 64

65 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal álculo do Valor de Juros (VJ) alculado pela fórmula J VJ VBA x J -1 - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J 1 1 dut 252 dup dut dut dup dut - Taxa de juros fxa, expressa ao ao com base em 252 das útes, formada com 4 (quatro) casas decmas. - Total de das útes cotdos o período do cotrato, apurados em sua data de regstro, sedo dut um Nº tero. - Nº de das útes para o período de atualzação, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dup um Nº tero. - Total de das útes cotdos o período do cotrato, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dut um Nº tero. Observação: O fator orgal do cupom de juros 9 (ove) casas decmas. 1 1 dut 252, será cosderado com arredodameto de álculo do Valor da urva Atualzado (VA) alculado pela fórmula VA VB x x J VA VB J - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate do produtóro das TR s dvulgadas para o período de atualzação do cotrato, com o percetual destacado, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. ( x J) - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 65

66 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal Parâmetro: Ibovespa de Lqudação (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Dára. álculo do Valor Base (VB) alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. VB - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, podedo o da útl ateror assumr somete D-1, com 2 (duas) casas decmas sem arred. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VB VBA - Valor base atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. IBVL - Fator resultate da varação do Ibovespa de Lqudação com o uso do percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arred. IBVL p 1 1 IBVL 1 - Valor do Ibovespa de Lqudação do da útl ateror a data de atualzação do cotrato, sem decmas. IBVL - Valor do Ibovespa de Lqudação do da útl ateror a data de íco do cotrato, sem decmas. p - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. álculo do Valor de Juros (VJ) alculado pela fórmula VJ VBA x J 1) VJ - Valor facero de juros, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. Últma atualzação: 5/4/216 66

67 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J 1 1 dut 252 dup dut - Taxa de juros fxa, expressa ao ao com base em 252 das útes, formada com 4 (quatro) casas decmas, podedo ser postva ou egatva. dut dup dut - Total de das útes cotdos o período do cotrato, apurados em sua data de regstro, sedo dut um Nº tero. - Nº de das útes para o período de atualzação, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dup um Nº tero. - Total de das útes cotdos o período do cotrato, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dut um Nº tero. Observações: O fator orgal do cupom de juros 1 1 dut 252, será cosderado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. O lmte do uso de taxa egatva, é defdo por - < 1, módulo de (-) meor que 1. Não é permtdo regstro de cotrato com reset para o parâmetro Ibovespa de Lqudação. Não é permtda a utlzação do parâmetro Ibovespa de Lqudação para a correção do Valor Base etre a data de regstro e a data de íco do cotrato, quado regstrado à Termo. álculo do Valor da urva Atualzado (VA) alculado pela fórmula VA VB x x J VA VB J - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do Ibovespa de Lqudação, com o percetual destacado, etre a data de atualzação e a data de íco do cotrato, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. ( x J) - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Últma atualzação: 5/4/216 67

68 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Fucoaldades São aplcáves ao parâmetro Ibovespa de Lqudação as segutes fucoaldades ou modaldades: Utlzação de lmtador como Fator arbtrado. Não é permtda a utlzação de lmtador Tercera urva. Opção de Arrepedmeto. Utlzação de Barreras: Kock I Kock Out Kock I-Out Defção do Trgger do parâmetro Ibovespa de Lqudação: Gradeza Valor (cotação) do Ibovespa de Lqudação de D-1 Forma de verfcação Dára ou Fal Prêmo Últma atualzação: 5/4/216 68

69 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal Parâmetros: IPA, IGP-DI, IGP-M e INP (somete para Swap Reda Fal) rtéro de Atualzação Perodcdade de Atualzação: Mesal, a(s) data(s) de aversáro. Defe-se data de aversáro como sedo o da da data do vecmeto em cada mês. Prazo Mímo: O cotrato deverá apresetar, o mímo, 22 (vte e dos) das útes etre a Data de Iíco e da Data de Vecmeto. álculo do Valor Base (VB) alculado pela fórmula VB VB VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. VB - Valor base cal do cotrato, formado a data de regstro do mesmo ou calculado, quado cotrato à termo com ídce de atualzação, com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. álculo do Valor Base Atualzado (VBA) alculado pela fórmula VBA VB VBA - Valor base atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. VB - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do IPA, IGP-DI, IGP-M ou INP, com o percetual destacado, etre o mês medatamete ateror ao mês de atualzação (NI ) e o Número-Ídce Ical (NI ), calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. NI p 1 1 NI 1 NI - Valor do Nº ídce do IPA, IGP-DI, IGP-M ou INP, do mês medatamete ateror ao mês de atualzação do cotrato (M-1). aso o ídce ão teha sdo dvulgado até o da ateror à data de aversáro, será utlzado o úmero-ídce de M-2. Ou seja, será utlzado o úmero-ídce do segudo mês medatamete ateror ao mês de atualzação. Últma atualzação: 5/4/216 69

70 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal NI - Valor do Número-Ídce Ical do IPA, IGP-DI, IGP-M ou INP. O sstema rá assumr como valor cal o Número-Ídce do mês medatamete ateror ao mês de íco do cotrato (M-1), depedetemete desse úmero-ídce já ter sdo dvulgado, ou ão, a data de regstro do cotrato. Especfcamete para o IPA, caso seja preechdo o campo upom Lmpo, o sstema rá cosderar o úmero formado este campo como sedo o Número- Ídce Ical. p - Percetual destacado para a remueração, formado com 2 (duas) casas decmas. álculo do Valor de Juros (VJ) alculado pela fórmula VJ VBA x J 1) VJ J - Valor facero de juros, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. J 1 1 dut 252 dup dut dut dup dut - Taxa de juros fxa, expressa ao ao com base em 252 das útes, formada com 4 (quatro) casas decmas. - Total de das útes cotdos o período do cotrato, apurados em sua data de regstro, sedo dut um Nº tero. - Nº de das útes para o período de atualzação, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dup um Nº tero. - Total de das útes cotdos o período do cotrato, computado ferado(s) ovo(s), se houver, sedo dut um Nº tero. Observação: O fator orgal do cupom de juros 1 1 dut 252, será cosderado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. O lmte do uso de taxa egatva,é defdo por - < 1, módulo de (-) meor que 1. Últma atualzação: 5/4/216 7

71 Parâmetro: Taxa de Juros do Mercado Iteracoal álculo do Valor da urva Atualzado (VA) alculado pela fórmula VA VB x x J VA VB - Valor da curva atualzado, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Valor base, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. - Fator resultate da varação do IPA, IGP-DI, IGP-M ou INP, com o percetual destacado, etre o mês ateror ao mês de atualzação (NI ) e o Número-Ídce Ical (NI ), calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. aso o ídce ão teha sdo dvulgado até o da ateror à data de aversáro, será utlzado o úmero-ídce de M-2. Ou seja, será utlzado o úmero-ídce do segudo mês medatamete ateror ao mês de atualzação. J - Fator de juros, calculado com arredodameto de 9 (ove) casas decmas. ( x J) - Produto resultate dos fatores e J, apurado com 9 (ove) casas decmas com arredodameto. Este valor é calculado e dspoblzado a tela de cosulta do cotrato. Últma atualzação: 5/4/216 71

72 Apêdce I PERIODIIDADE DE VALORIZAÇÃO DE ONTRATOS Grupameto de Parâmetros ojuto Tpo Parâmetros A B D E F Parâmetros com valores/taxas dáros Parâmetros com pro-rata das corrdos Parâmetros com pro-rata das útes Parâmetros com perodcdade mesal (sem pro-rata) Parâmetro valorzado pelo partcpate por put de preço Parâmetro valorzado com perodcdade varável Observação: DI; SELI; Ouro; US$ (juros l e juros exp.); EURO/OM.EUROPEIA; EURO-BE; Demas Moedas; Lbor; TJMI; IBVL (Ibovespa Lq); Mercadoras (sem Méda Asátca). TJLP; Prefxado (36 das) TR; Prefxado (252 das) IPA; IGP-M; IGP-DI; INP VP Mercadoras (com Méda Asátca) 1) Os parâmetros do cojuto D são dvulgados mesalmete e atualzados as datas de aversáro dos respectvos cotratos. Em ehuma hpótese há cálculo pro rata. 2) O parâmetro do cojuto F é atualzado somete as datas de verfcação de méda asátca, as quas são defdas pelas partes do cotrato. Valorzação de Pares de S omposção de Pares (ojuto de Parâmetros) Parte ojutos A, B ou ojutos A, B ou ojutos A, B,, D e F ojutos A, B ou otraparte ojutos A, B ou ojuto D ojuto E ojuto F Valorzação otrato valorzado daramete. Os parâmetros do ojuto são dvulgados com defasagem de 1 (um) ou + das, período em que o cotrato permaece sem atualzação em suas duas potas, aguardado a dspoblzação do ídce, com exceção do parâmetro PREFIXADO otrato valorzado as datas-base (da do vecmeto em cada mês) segudo a perodcdade mesal dos ídces de preços do ojuto D. Nessas combações os parâmetros dos ojutos A, B,, D e F são valorzados de acordo com suas perodcdades (dára, mesal, aual ou as datas de verfcação), depedetemete da valorzação por put de preços do ojuto E. otrato valorzado somete as datas de verfcação do ojuto F.

73 Apêdce V ojuto D Apêdce II ojuto F otrato valorzado as datas-base (da do vecmeto em cada mês) segudo a perodcdade mesal dos ídces de preços do ojuto D. UTILIZAÇÃO DE LIMITES Lmte Fator Arbtrado - É permtdo uso de lmtes de varação superor e feror (caps e floors) de uma ou de ambas as curvas de valorzação do cotrato. Estes lmtes devem ser regstrados em forma de fator ou valor (somete para TJMI e Lbor). - Quado cap, o fator deve ser maor ou gual a um ( 1), quado floor, o fator poderá assumr qualquer valor, maor, gual ou meor que 1 (um), mas sempre postvo. Ex: Varação Percetual Estmada como Lmte: 2,938% Fator: 1, Os Fatores poderão ser usados como floors e/ou caps de uma ou de ambas as curvas. - A checagem dos lmtes com a curva orgal do cotrato será realzada as datas de pagameto de dferecal de juros, amortzação e vecmeto do cotrato. - ada uma das datas de pagameto poderá ter seu própro floor e/ou cap. Logo, poderá ser defdo lmtes de forma alterada, havedo por exemplo, para uma determada data de pagameto a defção de floor e, para a data de pagameto subseqüete, a defção de um cap. - Floors e caps quado dcados em fator serão comparados de acordo com a tabela o fm do Apêdce II, quado dcados em valor serão comparados com o valor do parâmetro de remueração da respectva curva. Assm, os lmtes serão utlzados ou ão coforme regra abaxo: 1. Para Lmte Iferor em fator ou Valor (L ): J ou Moeda x Mercadora x J ou JFlu 2. Para Lmte Superor em fator ou Valor (L s ): J ou Moeda x Mercadora x J ou JFlu ou Valor < L for verdadero utlzarl. ou Valor> L s for verdadero utlzar L s. Lmte 3ª urva - O sstema aceta como lmte, parâmetros de correção, passíves da aplcação de percetual ou juros reas ao ao, cofgurado desta forma uma 3ª urva. - otratos com reset ão admtem fator 3ª urva. - Só é permtdo o uso do lmte 3ª urva, por uma das partes cotratates, em apeas um dos lmtadores - superor ou feror. - O cotratate que utlzar a 3ª urva ão poderá utlzar o outro lmtador em sob a forma de Fator arbtrado. - Os lmtes referem-se à composção total da curva defda pelo partcpate (parâmetro de correção + juros). - Os lmtes são arbtrados para o prazo total do cotrato, sto é, a comparação só ocorrerá o vecmeto do cotrato. - O parâmetro utlzado para correção da 3ª urva deverá estar cadastrado o sstema, exceto VP. - aso o parâmetro orgal de uma das partes seja uma taxa pre-fxada, apeas será admtdo, para esta, o Lmte 3ª urva, vedada a utlzação de Fator Arbtrado. - aso o parâmetro orgal de uma das partes seja regstrado como "VP", o sstema ão utlzará os lmtes formados para o mesmo, será somete formatvo. Últma atualzação: 5/4/216 73

74 Apêdce V - São váldas e aplcáves a cotratos com utlzação de lmtadores as demas modaldades dspoíves os sstema, como Termo e Swapto. - É vedada a utlzação da TR Escolhda, como Lmte 3ª urva, uma vez que o Lmte 3ª urva utlza a TR da data do íco do cotrato. - Expressão da curva orgal do cotrato que comporá o fator de atualzação da curva para efeto de comparação com lmtes, o vecmeto do cotrato: Apêdce III Parâmetro Expressão PRE J DI e SELI JFlu VP NÃO OMPARA Demas parâmetros ( x J) ESLAREIMENTOS Swap com Prêmo - otrato de Swap ode uma das partes paga prêmo em reas o regstro, sem, o etato, sgfcar esta modaldade, a obteção de dreto de exercíco de qualquer tpo de opção. Ver formações referetes ao regstro de cotrato de swap com prêmo o Maual Operacoal. - Somete será permtdo regstro de cotrato de swap com reset, se ambos os parâmetro utlzados por parte e cotraparte for um dos segutes parâmetros: DI, Dólar, Pré 252, Pré 36, Lbor, TJMI e VP. - Somete os parâmetros DI, SELI, VP, PRE, Ouro, Moedas, Ídce de Preços, TR, TJLP, TJMI e Ibovespa de Lqudação permtem utlzação de percetual destacado dferete de 1,%. - Ao parâmetro Lbor ão é facultado utlzar percetual destacado sobre suas varações, somete é permtdo uso de 1,% do parâmetro. - O uso de percetual destacado e juros são permtdos quado o percetual do parâmetro for meor, gual ou maor que 1%: - Somete os parâmetros Dólar, DI, Selc, EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE, Demas Moedas, Lbra, Lbor, IBVL e TJMI admtem uso de taxa de juros egatva, os demas parâmetros (IGPM, IGP-DI, INP, OURO, TR, TJLP, PRE e VP) ão admtem uso de taxas de juros egatva. - Em uma Atecpação de otrato (parcal ou total), parte e cotraparte formam Fp e Fc, fatores da parte e da cotraparte com 8 (oto) casas decmas, para que o sstema proceda com o cálculo do valor a ser resgatado pela expressão abaxo: A = (A1 - A2) A: Resultado facero com 2 casas decmas. A1: VB x Fp, valor base atualzado da parte, com 2 (duas) casas decmas sem arred. A2: VB x Fc, valor base atualzado da cotraparte, com 2 (duas) casas decmas sem arred. - Para cotratos que utlzam parâmetros "TR" e cuja a data de íco ão cocda com a Data Base, é permtda a escolha da TR ("TR ESOLHIDA") que será pro-rateada e aplcada a atualzação etre a data de íco e a prmera Data Base do cotrato. - O sstema calcula a expressão (xj) com 9 (ove) casas decmas com arredodameto para a expressão fal {(VB - Valor Atecpado) x (xj)}, para atualzar o Valor da urva Atualzado (VA). É mportate também observar que caso a atualzação do Valor da Últma atualzação: 5/4/216 74

75 Apêdce V urva Atualzado (ão haja Valor Atecpado, sto é, seja gual a ZERO, a expressão será reduzda a (VB x (xj)), como descrta este adero. Para o parâmetro "PRE", a expressão é reduzda à (VB x J), e para os parâmetro DI e SELI, a expressão é reduzda à (VB x JFlu x J). - O VA, Valor da urva Atualzado, é expresso a moeda correte e cosderado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. O VA será represetado por uma das segutes expressões abaxo coforme o parâmetro em questão: VP VA = {(VB - Valor Atecpado) x J} PRE VA = {(VB - Valor Atecpado) x J} DI e SELI VA = {(VB - Valor Atecpado) x J x JFlu} DEMAIS PARÂMETROS VA = {(VB - Valor Atecpado) x ( x J)} ode ( x J) é arredodado com 9 (ove) casas decmas - Quado o cotrato fzer uso de lmtes, a expressões "( x J)", J ou (J x JFlu) que são calculados com 9 (ove) casas decmas com arredodameto, serão comparadas a lmtadores arbtrados, formados com 8 (oto) casas decmas e comparadas a lmtadores Fatores 3ª urva, cosderados com 9 (ove) casas decmas. - Os cotratos de swap com barrera (Kock I, Kock Out e Kock I-Out), utlzam os fatores "( x J)", "J" ou JR descrtos este adero para proceder a comparação que promove o dsparo do Trgger. - Em cotrato com uso de barrera, a gradeza utlzada para trgger deverá ser dferete da cotação / taxa, em (d-1) ou do upom Lmpo do parâmetro a que se refere. Para cotratos que utlzam a gradeza do trgger em fator, este deverá ser dferete de 1 (um). - otratos com uso de trgger em fator, sto é, de verfcação fal, e com gradeza meor que 1, (gradeza < 1), caracterza trgger de baxa, e com uso de gradeza do trgger maor que 1, (gradeza > 1), caracterza trgger de alta. - otratos com uso de trgger em Taxa/Valor, sto é, de verfcação dára, e com gradeza meor que Taxa/Valor em D-1, caracterza trgger de baxa, e com gradeza do trgger maor que Taxa/Valor em D-1, caracterza trgger de alta. - Em um cotrato com uso de 2 (duas) barreras (Kock I-Out ), com verfcação fal, sto é, com uso de trgger-in e trgger-out em fator, se o trgger-in for meor que 1, o trgger- OUT deverá ser meor que o trgger-in (trgger de baxa) e caso o trgger-in seja maor que 1, o trgger-out deverá ser maor que o trgger-in (trgger de alta). - Em um cotrato com uso de 2 (duas) barreras (Kock I-Out) só será permtdo o uso de Trgger IN e Trgger OUT, um mesmo parâmetro. - Em cotrato com uso de 2 (duas) barreras (Kock I-Out ), as verfcações para dsparo de trgger devem ser do mesmo tpo: ambas devem ser de verfcação dára ou de verfcação fal. - Em um cotrato com uso de 2 (duas) barreras (Kock I-Out ), ode a gradeza do trgger-in é meor que a cotação de d-1 ou cupom lmpo, a gradeza do trgger_out deverá ser meor que a gradeza do trgger-in, ( gradeza do trgger-out < gradeza do trgger-in < (cotação d-1 ou cupom lmpo)) - Em um cotrato com uso de 2 (duas) barreras (Kock I-Out ), ode a gradeza do trgger-in é maor que a cotação de d-1 ou cupom lmpo, a gradeza do trgger_out Últma atualzação: 5/4/216 75

76 Apêdce V deverá ser maor que a gradeza do trgger-in, ( gradeza do trgger-out > gradeza do trgger-in > (cotação d-1 ou cupom lmpo)) - Em um cotrato que utlza como base de atualzação do parâmetro, a cotação com base em d-2 ou d-3, ão poderão fazer uso de ehum tpo de barrera este parâmetro, seja Kock I, Kock Out ou Kock I-Out. Atualzação de cotratos a termo - É permtda a atualzação do valor base os cotratos a termo, da data em que a operação fo pactuada, até a data do efetvo íco do cotrato. Nesta modaldade, os partcpates pactuam um úco ídce para atualzação do Valor Base, com uso de percetual sobre o dexador escolhdo. O crtéro de atualzação do Valor Base o período a termo segue o mesmo crtéro de atualzação do dexador descrto este cadero para a atualzação da curva do cotrato. - Uma vez efetuada a atualzação do valor base do cotrato a termo, este valor passará a ser o ovo valor base a partr da data de íco do cotrato. - É permtdo o uso dos segutes ídces para atualzação de cotratos a termo: Dólar, EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE, Demas Moedas, DI, SELI, OURO, TR, TJLP. - Dólar, EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE e Ibovespa de Lqudação quado escolhdos para atualzação do valor base do termo, poderão fazer uso do upom Lmpo, os demas parâmetros ão poderão fazer uso do upom Lmpo este tpo de atualzação. - É permtdo o uso de upom Lmpo para os parâmetros Dólar, EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE, Ibovespa de Lqudação, Demas Moedas e para os parâmetros Lbor e TJMI quado estes usarem as moedas, Dolar, EURO/OM.EUROPEIA, EURO-BE e demas moedas, a varação de um dos 2 (dos) parâmetros. - Quado o parâmetro de atualzação do valor base do cotrato for VP, os partcpates têm até a véspera do vecmeto do cotrato para formar o PU/Fator Fal para atualzação do cotrato. O PU/Fator Fal será cosderado como valor de Juros, J. - Quado os cotratos forem corrgdos pelos ídces DI e Selc, o fator de atualzação é calculado com arredodameto de 8 (oto) casas decmas. Para os demas ídces, cludo VP, o fator de atualzação é calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. Sobre a utlzação de lmtes para a urva Lbor e para a urva TJMI - Os lmtes feror e superor, acetos os cotratos com parâmetro Lbor ou Taxa de Juros do Mercado Iteracoal TJMI, devem ser formados como taxas de mesma espéce e ão como fatores arbtrados para o período. Tas lmtes devem ser formados com 5 (cco) casas decmas. Sobre as trocas de juros e/ou amortzações - Para todos os cotratos com parâmetros em reas, o resultado facero da troca de amortzações, tpo (sobre o valor base orgal) ou tpo 1 (sobre o valor base remaescete), será zero, pos este caso todo o redmeto é obtdo através de juros, ão havedo atualzação. Só haverá resultado facero dferete de zero a troca de amortzações quado um dos parâmetros for varação cambal ou para varações cambas dsttas os parâmetros de parte e cotraparte. Apêdce IV Utlzação da urva Ibovespa de Lqudação otíuo Últma atualzação: 5/4/216 76

77 Apêdce V - A utlzação da curva Ibovespa de Lqudação otíuo está assocado a utlzação smultâea de umas das fucoaldades: Kock I, Kock Out ou Kock I-Out. - A metodologa de cálculo para atualzação do Valor Base, Valor Base Atualzado, Valor do Juros e Valor da urva Atualzada são as mesmas aplcadas ao parâmetro Ibovespa de Lqudação. - A verfcação do vés do trgger determará qual cotação do Ibovespa será utlzada para o dsparo do trgger: Se for trgger de Baxa - cotação utlzada para dsparo será o Ibovespa Mímo; Se for trgger de Alta - cotação utlzada será o Ibovespa Máxmo. Apêdce V Utlzação de Méda Asátca com Mercadoras - otratos com utlzação de médas asátcas serão valorzados as respectvas datas de verfcação. - A méda asátca será calculada para os preços de ajuste ou fechameto e as cotações da moeda da respectva mercadora. - O resultado da méda asátca, respectvamete dos preços de ajuste ou fechameto e cotações da moeda da mercadora em questão defrão os valores das varáves : Mercadora e Moeda 1) Méda Asátca Smples: 2) Méda Asátca Poderada: Mercadora N k Preçosk 1 N, Moeda N k 1 Moeda N k Mercadora N k1 pk Pr eços k 1 N pk 1 k1 E Moeda N k1 pk Moeda k 1 N pk 1 k1 Ode: Mercadora: Preço médo de Fechameto ou Ajuste da mercadora, por udade de egocação apurado com quatro casas decmas sem arredodameto. : otação méda da moeda (PTAX8-veda) de egocação da mercadora Moeda apurada com oto casas decmas, sem arredodameto. : Preço de fechameto ou ajuste da mercadora por udade de egocação do Preços k cotrato, capturado automatcamete com 4 (quatro) casas decmas, em cada k-ésma data de verfcação. : otação da moeda de egocação da mercadora as respectvas datas de Moeda k verfcação. : Nº de datas de verfcação, sedo N um Nº tero. p k : percetuas de partcpação de cada uma das datas de verfcação, expresso em percetual, formado pelo partcpate com duas casas decmas. N Últma atualzação: 5/4/216 77

78 Apêdce V - N k 1 p k 1, 1 - A razão p k 1 ; deve apurada com quatro casas decmas, sem arredodameto. Apêdce VI Atecpação Parcal É acatada atecpação parcal de cotratos de Swap com Fluxo de axa SWF. Quado o cotrato tver prevsão de amortzação do Tpo percetuas cdetes sobre o Valor Base Orgal será aplcado um fator de ajuste sobre os percetuas de amortzação a decorrer (evetos futuros) orgalmete formados, para que os mesmos passem a refletr a atecpação efetuada. aso haja prevsão de amortzação do Tpo 1 percetuas cdetes sobre Valor Base Remaescete ão haverá ajuste dos percetuas de amortzação a decorrer (evetos futuros). Fórmula do Fator de Ajuste: Fator valor da atecpação de Ajuste 1 valor remaesce te Fator de Ajuste: Fator que será multplcado por cada um dos percetuas de amortzação a decorrer (evetos posterores à atecpação parcal em questão, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredodameto. Valor da atecpação: Valor da atecpação parcal, em reas, formado com 2 (duas) casas decmas. Valor Remaescete: apurado ates de abater a atecpação parcal em questão, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arredodameto. Exemplos: Exemplo 1 Iíco: 18/9/27 Vecmeto: 18/7/28 Valor base orgal: 1., Amortzação a cada 2 meses (5 amortzações) Tpo de amortzação: sobre o valor base orgal Tpo de fluxo: costate (2,%) Últma atualzação: 5/4/216 78

79 Apêdce V Em 18/11/27, houve a prmera amortzação o valor de R$ 2.,, o saldo do valor remaescete é 8.,. Em 18/1/28, houve a seguda amortzação o valor de R$ 2.,, o saldo do valor remaescete é 6.,. Em 15/2/28, houve uma atecpação de 38.,. 38., Fator 1, , Os percetuas de amortzação em 15/3/28, 15/5/28 e 15/7/28 que orgalmete eram de 2,% serão recalculados da segute forma:, ,% 7,33333% O ovo percetual será calculado com 5 (cco) casas sem arredodameto. omo o Valor Base Remaescete fo reduzdo em aproxmadamete 63% pela atecpação, os percetuas de amortzação a decorrer, calculados sobre o Valor Base Orgal que ão sofreu alteração, devem ser reduzdos a mesma proporção. Exemplo 2 Iíco: 18/9/27 Vecmeto: 18/7/28 Valor base orgal: 1., Amortzação a cada 2 meses (5 amortzações) Tpo de amortzação: sobre o valor base orgal Tpo de fluxo: ão costate Percetuas de amortzação: prmera e seguda: 2,% cada tercera: 1,% quarta: 45,% quta: 5,% Em 18/11/27, houve a prmera amortzação o valor de R$ 2.,, o saldo do valor remaescete é 8.,. Últma atualzação: 5/4/216 79

80 Apêdce V Em 18/1/28, houve a seguda amortzação o valor de R$ 2.,, o saldo do valor remaescete é 6.,. Em 15/2/28, houve uma atecpação de ,. Fator , 1, , Recálculo dos percetuas de amortzação a decorrer: tercera (15/3/28): 1,% x,3275 = 3,275% quarta (15/5/28): 45,% x, 3275 = 13,62375% quta (15/7/28): 5,% x, 3275 = 1,51375% Observações: 1. otratos de swap regstrados a termo, com ou sem atualzação do Valor Base etre a data de regstro e a data de íco, ão acatam atecpação parcal o período do termo. Etre a data de regstro e a data de íco do cotrato só é acatada atecpação total do cotrato. 2. As atecpações parcas ocorrdas após a data de íco do cotrato ão são abatdas do Valor Atual que é base para o cálculo das amortzações tpo cdetes sobre Valor Base Orgal. Neste caso, o Valor Atual é o Valor Base Orgal atualzado pelo fator de correção do Termo, se houver. 3. É acatado regstro de atecpação parcal retroatva de até 2 (dos) das útes, se e somete se ão houver ocorrdo eveto o período etre a data do regstro e a data da atecpação retroatva. Se um cotrato for regstrado a termo e já cou, as atecpações retroatvas ão podem se referr a data ateror ao da de íco do cotrato. 4. É acatado regstro de atecpação (parcal ou total) a data de íco do cotrato. 5. Não é permtda atecpação parcal de cotratos em datas de evetos. Últma atualzação: 5/4/216 8