Caderno de Fórmulas. CCB, CCE e NCE - Cetip21

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1 - Cetp21 Elaboração: Novembro/2005 Últma Atualzação: 27/05/2016

2 Apresentação E ste Caderno de Fórmulas tem por objetvo nformar aos usuáros a metodologa e os crtéros de precsão dos cálculos referentes às Cédulas de Crédto Bancáro CCB, Cédulas de Crédto à Exportação CCE e, para os tpos de remuneração acatados e executados pelo sstema de custóda. S ão abordados como parâmetros de atualzação do valor nomnal a varação do dólar comercal e dos índces de preços: IGP-M, IGP-DI, INPC e IPCA. Para correção mensal por índces de preço é dsponblzado cálculo pro-rata das útes ou corrdos da prmera varação mensal quando a data de emssão for descasada da data de vencmento e de pagamento de eventos, se houver. S ão descrtos os crtéros de cálculo de juros fxos ou spread. O spread pode ser postvo ou negatvo e é aplcável a atvos referencados em juros flutuantes. Como parâmetros de flutuação são acatados a taxa DI Over e a taxa Selc. Os juros fxos são utlzados por atvos pré ou pós-fxados. O valor fnancero de juros passa a ser sempre calculado a partr da multplcação do valor untáro de juros pela quantdade de atvos em custóda de cada partcpante detentor. T odos os valores untáros calculados pelo sstema passam a ter a precsão de 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. São valores untáros calculados pelo sstema: o valor nomnal atualzado, o valor nomnal remanescente, o valor untáro de juros e o valor untáro da amortzação, dentre outros. A s formas de amortzação acatam regstro de percentuas fxos ou varáves ncdndo sobre o valor de emssão, ou percentuas varáves sobre o valor remanescente, em períodos unformes. E stão descrtas neste Caderno as fórmulas para o cálculo automátco do valor de parcelas (ou prestações) de pagamento de acordo com o sstema francês de amortzação (Tabela Prce) para CCB, CCE ou NCE prefxado, admtndo, se necessáro, prazo de carênca com ncorporação de juros um período antes do níco dos pagamentos peródcos. C ompõe anda este caderno um Apêndce de esclarecmentos com nformações adconas e regras de datas com reflexo na geração de eventos e seus cálculos. Últma atualzação: 27/05/2016 2

3 Índce Atualzação do Valor Nomnal: Índces de Preços (IGP-M, IGP-DI, INPC e IPCA)... 5 a) Perodcdade de Atualzação: Mensal... 5 b) Perodcdade de Atualzação: Anual... 6 c) Pro-Rata... 6 d) Tpo de correção Correção Defasada... 6 e) Valor Nomnal Atualzado... 7 Atualzação do Valor Nomnal: US$ Comercal a) Perodcdade de atualzação b) Valor Nomnal atualzado Juros Fxos (ou Spread) a) Perodcdade de apuração b) Valor Untáro de Juros c) Valor Untáro de Juros da Amortzação d) Valor Fnancero dos Juros e) Fator de Juros (ou Spread) de acordo com crtéro de cálculo Juros Flutuantes Parâmetro de Flutuação: DI Over a) Perodcdade de apuração b) Valor Untáro de Juros c) Valor Untáro de Juros da Amortzação d) Valor Fnancero dos Juros Parâmetro de Flutuação: Taxa SELIC a) Perodcdade de apuração b) Valor Untáro de Juros c) Valor Untáro de Juros da Amortzação d) Valor Fnancero dos Juros Amortzação...!Fm mprevsto da fórmula Percentual fxo sobre valor nomnal de emssão ou após ncorporação, se houver, em períodos unformes Percentual varável sobre valor untáro de emssão, em períodos unformes Percentual varável sobre valor remanescente atualzado, em períodos unformes Percentual varável, períodos varáves (datas mputadas), sobre valor untáro de emssão (VNE VAR/NUF) Percentual varável, períodos varáves (datas mputadas), sobre valor remanescente (VNA VAR/NUF) Valor fnancero da amortzação Últma atualzação: 27/05/2016 3

4 Índce Valor Nomnal Remanescente após cada amortzação Tabela Prce para CCB/CCE/NCE Prefxado a) Perodcdade de Correção b) Forma de Pagamento c) Combnações possíves na utlzação dos campos d) CCB/CCE/NCE com uso da tabela prce com prazo de carênca e) Total de prestações (amortzações + juros) da Tabela Prce f) Equvalênca da taxa de juros - prce g) Valor da prestação na tabela prce (amortzação mas juros) h) Ajuste do Valor de VNE quando houver carênca e ncorporação de juros ) Valores de juros e amortzações - prestações na Tabela Prce Esclarecmentos Incorporação de Juros Regras de datas para Juros Constantes Regras de datas para Juros Varáves Amortzação Regras de datas para amortzações Regras de datas para Tabela Prce Regras de Datas para atualzação e/ou geração de eventos mensas Data de Iníco de Rentabldade Últma atualzação: 27/05/2016 4

5 Atualzação do Valor Nomnal: Índces de Preços (IGP-M, IGP-DI, INPC e IPCA) a) Perodcdade de Atualzação: Mensal CCBs/CCEs/NCEs com correção mensal por índce de preços devem ter prevsão de pagamento peródco de juros e/ou amortzações expressa em número de meses, salvo para atvos de renda fnal, conforme abaxo defndo. O pagamento de eventos a partr do prmero mês completo, para CCBs/CCEs/NCEs de atualzação mensal será admtdo se atenddas as seguntes condções: o ter prazo mínmo gual ou superor a 36 (trnta e ses meses); o e ser decorrente de operação de crédto mobláro Caso a CCB/CCE/NCE não atenda as condções acma descrtas, somente será permtdo seu regstro com correção mensal por índces de preços quando observados: o prazo mínmo de 1 (um) ano; o carênca de 12 meses para o prmero evento de amortzação; a partr deste prazo é acatada prevsão de amortzação com perodcdade nferor a 12 meses; o nexstênca de prevsão de pagamento peródco de juros (pagamento fnal de juros); haverá pagamento de juros referentes à parcela amortzada, quando da ocorrênca de eventos de amortzação Ou o prazo mínmo de 1 (um) ano e sempre múltplo de 12 meses; o datas casadas, entenddo como o da da data de emssão, ou data de níco de rentabldade, concdente com o da da data a partr da qual será pago o prmero evento, se houver, ou com o da da data de vencmento; o eventos peródcos (juros e/ou amortzações), se houver, em prazo múltplo de 12 meses. Ou o prazo mínmo de 1 (um) ano; o nexstênca de prevsão de pagamento peródco de juros ou amortzação atvo de renda fnal; o datas de emssão e vencmento casadas ou descasadas; e o juros expressos em número de meses ou em das útes ou corrdos. Últma atualzação: 27/05/2016 5

6 b) Perodcdade de Atualzação: Anual É permtdo o regstro de CCB/CCE/NCE ndexada a índce de preços com correção anual, tendo a data de emssão como referênca para atualzação anual. Prazo mínmo: 1 (um) ano. A perodcdade de pagamento de juros e amortzação, se houver, pode ser expressa em número de meses ou das útes ou corrdos. É admtdo o descasamento entre o da da data de emssão, ou data de níco de rentabldade, o da do vencmento, e o da do prmero pagamento de juros peródcos da CCB. O período entre a data do prmero pagamento de eventos e a data de vencmento, deve ser múltplo da perodcdade de pagamento, seja esta expressa em número de das, ou meses. Caso haja período nferor a um ano no fnal do prazo da CCB, este período não será corrgdo. c) Pro-Rata Para CCB/CCE/NCE com correção mensal por índces de preços quando verfcado descasamento entre a data de emssão e a data de vencmento ou a data de pagamentos peródcos, se houver, será aproprada pro-rata da útl ou corrdo, a prmera varação mensal do índce escolhdo, entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e o prmero anversáro mensal do atvo, entenddo como o da da data de vencmento em cada mês. d) Tpo de correção Correção Defasada O IGP-M, ndexador cujo número índce (e sua varação) é dvulgado no própro mês a que se refere, está dsponível para corrgr valores (nomnas) para do da prmero do mês segunte em dante. Já os demas índces acatados (IGP-DI, INPC e IPCA) são dvulgados (e suas varações) em torno do da 10 (+ ou 4) do mês segunte ao que se referem. Para estes índces a dvulgação do número índce do mês medatamente anteror às datas de referênca para atualzação, pode ocorrer até o da 14 do mês de atualzação. Com razoável segurança estão dsponíves para corrgr valores (nomnas) a partr do da 15 do mês em dante. Últma atualzação: 27/05/2016 6

7 Por consequênca, quando a CCB/CCE/NCE tver prevsão de correção mensal pelos índces de preços: IGP-DI, INPC ou IPC-A e tver data de vencmento e/ou pagamento peródco de eventos em da menor que o da 15 do mês, sua correção será efetuada utlzando-se, como base, o número índce do segundo mês anteror ao mês de emssão, de ncorporação de juros ou de amortzação, se houver. Quando a CCB/CCE/NCE tver prevsão de correção anual pelos índces de preços: IGP-DI, INPC ou IPC-A, e tver data de emssão em da nferor ao da 15 do mês, sua correção será efetuada utlzando-se, como base, o número índce do segundo mês anteror ao mês de emssão ou da últma atualzação. e) Valor Nomnal Atualzado e.1) Correção VNA VNB C VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNB (atualzação de perodcdade mensal): Valor Nomnal base. Valor Nomnal de emssão ou da data de ncorporação de juros, ou após a últma amortzação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. VNB (atualzação de perodcdade anual): Valor Nomnal base. Valor Nomnal de emssão ou da data de ncorporação de juros, atualzação ou amortzação, se houver, o que ocorrer por últmo, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. C: Fator acumulado da varação do índce de preços utlzado (IGP-M, IGP-DI, INPC ou IPCA) calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, calculado pela n fórmula: C 0 n : Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação. 0 (para CCB/CCE/NCE com perodcdade de atualzação mensal, com data de emssão, ou data de níco de rentabldade, casada com a data de vencmento): Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de emssão, de ncorporação de juros ou da últma amortzação, se houver. 0 (para CCB/CCE/NCE com perodcdade de atualzação anual): Número índce do mês medatamente anteror ao mês de emssão ou da últma atualzação. Últma atualzação: 27/05/2016 7

8 Caso a CCB/CCE/NCE com atualzação mensal não tenha data de emssão, ou data de níco de rentabldade, casada com a data de vencmento, será efetuada apropração da prmera varação mensal do índce escolhdo pro-rata, entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e o prmero anversáro mensal do atvo (entenddo como o da da data de vencmento em cada mês), por das útes ou corrdos. e.1.1) Defnção de C com pro-rata das corrdos: C m1 m0 pro rata pro rata mn m1 C: Fator calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; m1 : Número Índce referente ao mês 1. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, mês 1 é gual ao mês de emssão. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão, mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. m0 : Número Índce referente ao mês 0. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, mês 0 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão, mês 0 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão. mn : Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento. pro-rata : Número de das corrdos entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro medatamente posteror. pro-rata : Número de das corrdos entre a data de anversáro medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade. m1 m0 pro rata pro rata : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. mn m1 : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. pro rata pro rata : calculado com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento. Últma atualzação: 27/05/2016 8

9 e.1.2) Defnção de C com pro-rata das útes: C m1 m0 pro rata pro rata mn m1 C: Fator calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; m1 : Número Índce referente ao mês 1. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, mês 1 é gual ao mês de emssão. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão, mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. m0 : Número Índce referente ao mês 0. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, mês 0 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão, mês 0 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão. mn : Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento. pro-rata : Número de das útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro medatamente posteror. pro-rata : Número de das útes entre a data de anversáro medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade. m1 m0 pro rata pro rata : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. mn m1 : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. pro rata pro rata : calculado com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento. e.2) Correção Defasada Quando a CCB/CCE/NCE for ndexada a IGP-DI, INPC ou IPC-A e tver da da data de vencmento menor que da 15 (para atvos com perodcdade de correção mensal) ou da da data de emssão, ou data de níco de rentabldade, menor que da 15 (para Últma atualzação: 27/05/2016 9

10 atvos com perodcdade de emssão anual), a atualzação será efetuada utlzando-se o número índce do segundo mês anteror ao mês de atualzação. VNA VNB C DEFASADO VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNB (atualzação de perodcdade mensal): Valor Nomnal base. Valor Nomnal de emssão ou da data de ncorporação de juros, ou após a últma amortzação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. VNB (atualzação de perodcdade anual): Valor Nomnal base. Valor Nomnal de emssão ou da data de ncorporação de juros, atualzação ou amortzação, se houver, o que ocorrer por últmo, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. C DEFASADO : Fator acumulado da varação do índce de preços utlzado (IGP-M, IGP-DI, INPC ou IPCA) calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, calculado pela fórmula: C DEFASADO n 0 n : Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação. 0 (para CCB/CCE/NCE com perodcdade de atualzação mensal, com data de emssão, ou data de níco de rentabldade, casada com a data de vencmento): Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão, de ncorporação de juros ou da últma amortzação, se houver. 0 (para CCB/CCE/NCE com perodcdade de atualzação anual): Número índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão ou da últma atualzação. Caso a CCB/CCE/NCE com atualzação mensal não tenha data de emssão, ou data de níco de rentabldade, casada com a data de vencmento, será efetuada apropração da prmera varação mensal do índce escolhdo pro-rata, entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e o prmero anversáro mensal do atvo (entenddo como o da da data de vencmento em cada mês), por das útes ou corrdos. Últma atualzação: 27/05/

11 e.2.1) Defnção de C DEFASADO com pro-rata das corrdos: C DEFASADO m1 m0 pro rata pro rata mn m1 C DEFASADO : Fator calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; m1 := Número Índce referente ao mês 1.Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão, mês 1 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão. m0 : Número Índce referente ao mês 0. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, mês 0 é gual ao segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão, mês 0 é gual ao tercero mês anteror ao mês de emssão. mn : Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento. pro-rata : Número de das corrdos entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro medatamente posteror. pro-rata : Número de das corrdos entre a data de anversáro medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade. m1 m0 pro rata pro rata : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. mn m1 : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. pro rata pro rata : calculado com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento. Últma atualzação: 27/05/

12 e.2.2) Defnção de C DEFASADO com pro-rata das útes: C DEFASADO m1 m0 pro rata pro rata mn m1 C DEFASADO : Fator calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; m1 := Número Índce referente ao mês 1.Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão, mês 1 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão. m0 : Número Índce referente ao mês 0. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, mês 0 é gual ao segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão. Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão, mês 0 é gual ao tercero mês anteror ao mês de emssão. mn : Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento. pro-rata : Número de das útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro medatamente posteror. pro-rata : Número de das útes entre a data de anversáro medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade. m1 m0 pro rata pro rata : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. mn m1 : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. pro rata pro rata : calculado com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento. Últma atualzação: 27/05/

13 Atualzação do Valor Nomnal: US$ Comercal a) Perodcdade de atualzação Dára b) Valor Nomnal atualzado VNA VNB C VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. VNB = Valor Nomnal base para atualzação, que pode ser o valor de emssão, após ncorporação de juros ou após amortzação, se houver. C: Fator resultante da varação do dólar dos EUA, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, calculado pela fórmula: US n C US 0 US n = Valor de fechamento do dólar comercal (PTAX800 taxa de venda) do da útl medatamente anteror à data de atualzação, pagamento ou vencmento; US 0 = Valor de fechamento do dólar comercal (PTAX800 taxa de venda) do da útl medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, de ncorporação de juros e/ou de amortzação, se houver. Observação: Eventos agendados para das não útes serão lqudados no prmero da útl subsequente, aproprando a varação cambal até a taxa dsponível no últmo da útl antecedente. No caso dos fns de semana, por exemplo, eventos agendados para sábado, domngo ou segunda terão a mesma varação cambal. Últma atualzação: 27/05/

14 Juros Fxos (ou Spread) Refere-se à taxa de juros fxos que pode representar um rendmento prefxado ou a parcela de juros fxa de um atvo pós-fxado; ou ao spread, que é a parcela de juro fxa acrescda ao rendmento de um atvo referencado em taxa flutuante. A taxa é nformada com 4 (quatro) casas decmas. a) Perodcdade de apuração Dára, por das útes ou corrdos. Quando juro fxo em atvo corrgdo mensalmente por índce de preços a perodcdade de apuração é mensal. b) Valor Untáro de Juros J VNA Fator de Juros 1 J: Valor untáro dos juros acumulados no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. VNA: Valor Nomnal atualzado, se for o caso, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com 9 (nove) casas decmas, com arred. c) Valor Untáro de Juros da Amortzação J AM Fator de Juros 1 J: Valor untáro dos juros acumulados no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. AM: Valor da amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. d) Valor Fnancero dos Juros J VF J Q J VF : Valor fnancero dos juros calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arred. J: Valor untáro de juros apurado com 8 (oto) casas decmas sem arred. Q: Quantdade do atvo em custóda do partcpante. Últma atualzação: 27/05/

15 e) Fator de Juros (ou Spread) de acordo com crtéro de cálculo 252 número de das útes entre a data de níco ou do últmo pagamento e o próxmo Fator de Juros Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. : Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; : Número de das útes. Para atvo de renda fnal: número de das útes exstente no prazo total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros: entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; : Número de das útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento. 252 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 a) Para atvos com datas casadas: Atvos em que a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator de Juros N º Meses Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. : Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; Últma atualzação: 27/05/

16 Nº Meses: Número de meses ntero entre: a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de vencmento, se renda fnal; ou entre a data da ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; : Número de das útes exstente no número de meses nformado. Para atvo de renda fnal: número de das útes exstente no número de meses total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros: entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros. : Número de das útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento. b) Para atvos com datas descasadas: Atvos em que a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, não concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator de Juros pro rata pro rata N º Meses Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. : Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; pro-rata : Número de das útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de atualzação ou anversáro mensal medatamente posteror; pro-rata : Número de das útes entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade; Últma atualzação: 27/05/

17 Nº Meses: Número de meses ntero entre: a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de vencmento, se renda fnal; Após o prmero pagamento de juros peródcos, se houver, é o número de meses entre o últmo e o próxmo pagamento de juros ou vencmento. : Número de das útes entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento. : Número de das útes entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de atualzação; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, até o próxmo pagamento. Observação: Até o prmero anversáro mensal do atvo que tenha datas descasadas a fórmula do fator de juros ou spread se compõe apenas da prmera expressão: Fator de Juros pro rata pro rata Após o prmero evento de juros, seja de ncorporação ou de pagamento peródco, a fórmula do fator de juros volta a conter apenas uma expressão: Fator de Juros N º Meses Últma atualzação: 27/05/

18 360 Número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo ou 365 Número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Fator de Juros ou 365 Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das corrdos, nformada com 4 (quatro) casas decmas; : Número de das corrdos. Para atvo de renda fnal: das corrdos exstentes no prazo total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros: entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo e o próxmo pagamento de juros. : Número de das corrdos entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento. 360 Número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Com tratamento Lnear x N Fator de Juros Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. : Taxa de juros fxa, expressa ao ano com base de 360 das corrdos, nformada com 4 (quatro) casas decmas, podendo ser postva ou negatva. - x N N: Número de das corrdos. Para atvo de renda fnal: das corrdos exstentes no prazo total do atvo. Para atvo de renda fnal com amortzações peródcas: entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data da amortzação. Para atvo com pagamento peródco de juros: entre a data de emssão, ou data de níco de Últma atualzação: 27/05/

19 rentabldade, e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo e o próxmo pagamento de juros. 360 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 ou 365 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 a) Para atvos com datas casadas: Atvos em que a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator de Juros N º Meses ou 365 Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das corrdos, nformada com 4 (quatro) casas decmas; Nº Meses: Número de meses ntero entre: a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de vencmento, se renda fnal; ou entre a data da ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; : Número de das corrdos exstente no número de meses nformado. Para atvo de renda fnal: número de das corrdos exstente no número de meses total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros: entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; : Número de das corrdos entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou Últma atualzação: 27/05/

20 entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento. b) Para atvos com datas descasadas: Atvos em que a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, não concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator de Juros ou 365 pro rata pro rata N º Meses ou 365 Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das corrdos, nformada com 4 (quatro) casas decmas; pro-rata = Número de das corrdos entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de atualzação ou anversáro mensal medatamente posteror; pro-rata = Número de das corrdos entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade; Nº meses: Número de meses ntero entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de vencmento, se renda fnal; Após o prmero pagamento de juros peródcos, se houver, é o número de meses entre o últmo e o próxmo pagamento de juros ou vencmento; : Número de das corrdos entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de atualzação; entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; Últma atualzação: 27/05/

21 ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, até o próxmo pagamento. : Número de das corrdos: entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento. Observação: Até o prmero anversáro mensal do atvo com datas descasadas a fórmula do fator de juros se compõe apenas da prmera expressão: Fator de Juros ou 365 pro rata pro rata Após o prmero evento de juros, seja de ncorporação ou de pagamento peródco, a fórmula do fator de juros volta a conter apenas uma expressão: Fator de Juros N º de meses ou 365 Últma atualzação: 27/05/

22 Crtéros de Precsão casas decmas (nove) casas decmas, sem ou ou 360 arredondamento pro rata pro rata ou ou 100 pro rata pro rata ou (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento nº de meses ou 1 1 pro rata pro rata ou nº de meses nº de meses ou nº de meses x ou 360 pro rata pro rata ou ou ou 360 nº de meses x ou pro rata pro rata nº de meses x ou 360 nº de meses ou 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento ou 360 pro rata pro rata nº de meses x ou 360 Últma atualzação: 27/05/

23 Juros Flutuantes Parâmetro de Flutuação: DI Over a) Perodcdade de apuração Dára, por das útes. b) Valor Untáro de Juros J VNB Fator DI Fator de Spread 1 J: Valor untáro de juros, acrescdo de "Spread", se houver, acumulado no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNB: Valor Nomnal de emssão, ou da data da últma amortzação ou ncorporação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Fator DI n k p 1 TDI k Fator DI: Proóro das taxas DI Over, com uso de percentual aplcado, da data de emssão, ou data de níco de rentabldade, ncorporação, se houver, ou pagamento de juros nclusve, até a data de atualzação, pagamento ou vencmento, exclusve, calculado com 8 (oto) casas decmas com arredondamento. n: Número de taxas DI over utlzadas; p: Percentual aplcado sobre a taxa DI over, nformado com 2 (duas) casas decmas; TDI k DI k TDI k : Taxa DI over, expressa ao da, calculada com 8 (oto) casas decmas com arred. DI k : Taxa DI over dvulgada pela CETIP, utlzada com duas casas decmas. Fator de Spread: Fator de "Spread", calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento, conforme defndo no Item "Juros Fxos ou Spread". p 1 TDI k : calculado com 16 (dezesses) casas decmas sem arred. 100 Fator DI Fator de Spread : calculado com 9 (nove) casas decmas com arred. Últma atualzação: 27/05/

24 c) Valor Untáro de Juros da Amortzação J AM Fator de Juros 1 J: Valor untáro dos juros acumulados no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. AM: Valor da amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. d) Valor Fnancero dos Juros J VF J Q J VF : Valor fnancero dos juros calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arred. J: Valor untáro de juros apurado com 8 (oto) casas decmas sem arred. Q: Quantdade do atvo em custóda do partcpante. Parâmetro de Flutuação: Taxa SELIC a) Perodcdade de apuração Dára, por das útes. b) Valor Untáro de Juros J VNB Fator Selc Fator de Spread 1 J: Valor untáro de juros, acrescdo de "Spread", se houver, acumulado no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNB: Valor Nomnal de emssão, ou da data da últma amortzação ou ncorporação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Fator Selc n k p 1 TSelc k Fator Selc: Proóro das taxas Selc, com uso de percentual aplcado, da data de emssão, ou data de níco de rentabldade, ncorporação, se houver, ou pagamento de juros nclusve, até a data de atualzação, pagamento ou vencmento, exclusve, calculado com 8 (oto) casas decmas com arredondamento. n: Número de taxas Selc utlzadas; Últma atualzação: 27/05/

25 p: Percentual aplcado sobre a taxa Selc, nformado com 2 (duas) casas decmas; TSelc k Selc 100 k TSelc k : Taxa Selc, expressa ao da, calculada com 8 (oto) casas decmas com arred. DI k : Taxa Selc dvulgada pelo BACEN, utlzada com duas casas decmas. Fator de Spread:: Fator de "Spread", calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento, conforme defndo no Item "Juros Fxos ou Spread". p 1 TSelc k 100 Fator Selc Fator de Spread : calculado com 16 (dezesses) casas decmas sem arred. : calculado com 9 (nove) casas decmas com arred. c) Valor Untáro de Juros da Amortzação J AM Fator de Juros 1 J: Valor untáro dos juros acumulados no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. AM: Valor da amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. Fator de Juros: Fator de juros fxos, calculado com arred de 9 (nove) casas decmas. d) Valor Fnancero dos Juros J VF J Q J VF : Valor fnancero dos juros calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arred. J: Valor untáro de juros apurado com 8 (oto) casas decmas sem arred. Q: Quantdade do atvo em custóda do partcpante. Últma atualzação: 27/05/

26 Amortzação Percentual fxo sobre valor nomnal de emssão ou após ncorporação, se houver, em períodos unformes AM Ta VNE C 100 AM : Valor untáro da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNE: Valor nomnal de emssão ou após ncorporação de juros, se houver, consderado com 8 (oto) casas decmas; Ta: Taxa fxa defnda pela dvsão de 100 pelo número de parcelas decorrente da perodcdade nformada pelo partcpante, utlzada com 4 (quatro) casas decmas. C : Fator de atualzação da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred, defndo conforme a perodcdade de atualzação: OBS: se atvo com correção dára (cambal) e mensal (índces de preços), fator de atualzação computado desde a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, ou ncorporação de juros, se houver, até a data de pagamento da amortzação. Se atvo com correção anual por índce de preços, com base na emssão, fator de atualzação computado da data de emssão, ou data de níco de rentabldade, ou da ncorporação até a data da últma correção anual. Percentual varável sobre valor untáro de emssão, em períodos unformes AM Ta VNE C 100 Ta : -ésma taxa de amortzação nformada com 4 (quatro) casas decmas. n Obs: Ta AM, VNE e C : Varáves anterormente defndas. Últma atualzação: 27/05/

27 Percentual varável sobre valor remanescente atualzado, em períodos unformes AM Ta VNA 100 C VNA: Saldo do valor nomnal atualzado consderado com 8 (oto) casas decmas; AM, Ta e C : Varáves anterormente defndas. Percentual varável, períodos varáves (datas mputadas), sobre valor untáro de emssão (VNE VAR/NUF) AM Ta VNE C 100 AM, Ta, VNE e C : Varáves anterormente defndas. Percentual varável, períodos varáves (datas mputadas), sobre valor remanescente (VNA VAR/NUF) AM Ta VNA 100 AM, Ta e VNA: Varáves anterormente defndas. Valor fnancero da amortzação AM VF AM Q AM VF : Valor Fnancero da amortzação, com 2 (duas) casas decmas, sem arred. Q: Quantdade de atvos em custóda do partcpante. AM : Varável anterormente defnda. Valor Nomnal Remanescente após cada amortzação VNR VNA AM VNR: Valor Remanescente após a -ésma amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. AM e VNA: Varáves anterormente defndas. Obs: Após o pagamento da -ésma parcela de amortzação VNR assume o lugar de VNB (Valor Nomnal base) para efeto de atualzação. Últma atualzação: 27/05/

28 Tabela Prce para CCB/CCE/NCE Prefxado Ao realzar o regstro de um CCB/CCE/NCE Prefxado com uso da Tabela Prce, o sstema calcula o valor da prestação (p) de acordo com o sstema francês de amortzação (Tabela Prce) e o desmembra nos eventos de juros e de amortzações. a) Perodcdade de Correção Dára. O valor dos juros entre pagamentos é atualzado daramente, por das útes ou corrdos, conforme defndo em sua característca. b) Forma de Pagamento Tabela Prce para CCB/CCE/NCE prefxada. c) Combnações possíves na utlzação dos campos Crtéros de cálculo de juros 252 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número das útes entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo 360 número das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo 365 número das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Fluxo da Tabela Prce: parcela a cada n mês n mês n mês n da útl n da corrdo n da corrdo d) CCB/CCE/NCE com uso da tabela prce com prazo de carênca Quando o período entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data do prmero pagamento de eventos for maor que a perodcdade de pagamento, confgurando uma carênca, deverá ocorrer um evento de ncorporação de juros, um período anteror à prmera data de eventos, (data nformada no campo a partr ). O valor de emssão será acrescdo de juros calculado para o atvo relatvo ao período entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação, Últma atualzação: 27/05/

29 período defndo como período de carênca. Deve ser nformado no campo ncorpora juros a opção e a data de ncorporação no campo em: e) Total de prestações (amortzações + juros) da Tabela Prce O número total de eventos de amortzações e juros será determnado pela dvsão do prazo entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, ou de ncorporação de juros (caso de atvo com carênca) e a data de vencmento, pelo valor nformado no campo a cada (período defndo para ocorrênca dos eventos), como defndo abaxo: e.1) Número Total de Prestações (NTP) P NTP P total evento NTP Número ntero do total de prestações. P total = Período total entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, ou ncorporação, se houver, e vencmento, na expressão da perodcdade escolhda (meses, das útes ou das corrdos). P evento = Período entre eventos, valor do campo parcela a cada, no Fluxo da Tabela Prce. e.1.1) Quando a perodcdade escolhda for em número de meses: T NTP Mes meses a cada T meses = Número de meses entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de vencmento ou entre data de ncorporação, se houver, e a data de vencmento. Mês a cada = Número de meses da perodcdade de pagamento de eventos nformado no campo parcela a cada no Fluxo da Tabela Prce. e.1.2) Quando a perodcdade escolhda for em das: T NTP Das das a cada Últma atualzação: 27/05/

30 T das = Número de das corrdos ou útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de vencmento ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de vencmento. Das a cada = Número de das nformado no campo parcela a cada, nformado no Fluxo da Tabela Prce. f) Equvalênca da taxa de juros - prce f.1) 360 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 Parcela a cada: n mês prce f.2) n x número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 Parcela a cada: n mês prce f.3) n x número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 Parcela a cada: n mês prce f.4) n x número das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Parcela a cada: n da corrdo prce f.5) dc número das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Parcela a cada: n da corrdo prce f.6) dc número das útes entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Parcela a cada: n da útl Últma atualzação: 27/05/

31 prce du Onde: prce = taxa utlzada para obtenção da prestação na tabela prce, com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. n: número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo. dc: número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo. du: número de das útes entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo. : Taxa de juros, nformada com 4 (quatro) casas decmas. g) Valor da prestação na tabela prce (amortzação mas juros) P VNE 1 (1 prce prce ) NTP P: Valor da prestação, com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. VNE: Valor Nomnal de Emssão ou valor após ncorporação de juros, se houver, nformado com 8 (oto) casas decmas. NTP: número total de prestações, NTP é um número ntero. prce : taxa utlzada para obtenção da prestação na tabela prce, com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. (1 ) prce NTP : calculado com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. 1 (1 prce prce ) NTP : calculado com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. h) Ajuste do Valor de VNE quando houver carênca e ncorporação de juros VNE ajt VNE VNE FatordeJuros1 VNE: Valor Nomnal de Emssão, nformado com 8 (oto) casas decmas. VNe ajt : Valor Nomnal de Emssão após ajuste da ncorporação de juros, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. Últma atualzação: 27/05/

32 Fator de Juros: Fator de juros fxos, apurado da data de emssão, ou data de níco de rentabldade, até a data de ncorporação, calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento. Cálculo do fator de juros de acordo com o crtéro de cálculo de juros 252 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 a) Para atvos com datas casadas: Atvos em que a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, concde com a data de anversáro mensal (da da data de vencmento em cada mês). Fator de Juros nº de meses : Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas. nº de meses: Número de meses ntero entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação. : Número de das útes exstente no número de meses nformado. : Número de das útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação. b) Para atvos com datas descasadas: Atvos em que a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, não concde com a data de anversáro mensal (da da data de vencmento em cada mês). Quando a data de ncorporação for gual a prmera data de anversáro logo após a data de emssão, ou data de níco de rentabldade: Fator de Juros pro rata pro rata Quando a data de ncorporação for posteror a prmera data de anversáro logo após a data de emssão, ou data de níco de rentabldade: Últma atualzação: 27/05/

33 Fator de Juros pro rata pro rata nº de meses : Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; pro-rata : Número de das útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro mensal medatamente posteror; pro-rata : Número de das útes entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade; nº de meses: Número de meses ntero entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data da ncorporação. : Número de das útes entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de cálculo. : Número de das útes entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação. 360 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 ou 365 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 a) Para atvos com datas casadas: Atvos em que a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, concde com a data de anversáro mensal (da da data de vencmento em cada mês). Fator de Juros nº de meses ou365 : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das, nformada com 4 (quatro) casas decmas; nº de meses: Número de meses ntero entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação. : Número de das útes exstente no número de meses nformado. : Número de das útes entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação. Últma atualzação: 27/05/

34 b) Para atvos com datas descasadas: Atvos em que a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, não concde com a data de anversáro mensal (da da data de vencmento em cada mês). Quando a data de ncorporação for gual a prmera data de anversáro logo após a data de emssão, ou data de níco de rentabldade: Fator de Juros ou365 pro rata pro rata Quando a data de ncorporação for posteror a prmera data de anversáro logo após a data de emssão, ou data de níco de rentabldade: Fator de Juros ou365 pro rata pro rata nº de meses ou365 : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das, nformada com 4 (quatro) casas decmas; pro-rata : Número de das corrdos entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro mensal medatamente posteror; pro-rata : Número de das corrdos entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade; nº de meses: Número de meses ntero entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data da ncorporação. : Número de das corrdos entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de cálculo. : Número de das corrdos entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação. 252 número de das útes entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Últma atualzação: 27/05/

35 Fator de Juros du 252 : Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas. du: Número de das útes exstente entre a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação 360 número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo ou 365 número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Fator de Juros dc ou 365 : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dc: Número de das corrdos exstente entra a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e a data de ncorporação. Observações: Data de anversáro mensal é o da da data de vencmento em cada mês. Cada um dos expoentes das fórmulas acma descrtas é consderado com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento Cada uma das expressões que compõem o fator de juros é calculada com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento. O fator de juros resultante também é calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento. ) Valores de juros e amortzações - prestações na Tabela Prce Uma vez encontrado o valor da prestação de acordo com a expressão do tem G (ajustada de acordo com o tem H, se couber), calcula-se, prmeramente, o valor dos juros. O valor da amortzação será encontrado subtrando-se do valor da prestação o valor encontrado para os juros. Últma atualzação: 27/05/

36 Valores das Prestações na Tabela Prce: P K J K AM K Valores de Juros: J K prce VNR K1, onde VNR VNE 0 ou VNR0 VNE ajt Valores das Amortzações: AM K P K J K Valores Nomnas Remanescentes após Amortzações: VNR K VNR K1 AM k Onde: k = 1, 2,.NTP prce : Taxa efetva no período defndo para Tabela Prce, consderada com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. J k : Valores de Juros, consderados com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. P k : Valores das prestações com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. VNR k : Valores Nomnas Remanescentes, consderados com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. AM k : Valores das Amortzações com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. NTP: Número total de prestações da Tabela Prce. Últma atualzação: 27/05/

37 Esclarecmentos Incorporação de Juros Aos atvos que possuem pagamento peródco de juros é permtdo prever uma ncorporação de juros um período antes do níco dos pagamentos peródcos. Para atvos sem prevsão de pagamento peródco de juros com prevsão de pagamento peródco de amortzações, é permtda prevsão de ncorporação uma vez, antes de ncadas as amortzações peródcas. Caso os juros do atvo tenham crtéro de cálculo Meses 360, Meses 365 ou Meses 252, a data de ncorporação deve ser concdente com um anversáro mensal do atvo, entenddo como o da da data de vencmento em cada mês. OBS: Atvos de renda fnal não acatam prevsão de ncorporação de juros. Regras de datas para Juros Constantes Quando os atvos tverem prevsão de pagamento peródco de juros a partr de determnada data, é obrgatóro que o período entre a data defnda para níco de pagamento e a data de vencmento, seja múltplo da perodcdade defnda para pagamento, seja esta expressa em número de meses, das corrdos ou útes. Quando os atvos tverem prevsão de pagamento peródco de juros calculados pelo crtéro Meses 360, Meses 365 ou Meses 252, é possível descasar a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, da data a partr da qual serão pagos eventos peródcos, se houver, ou da data de vencmento. Neste caso, será feto pro-rata da útl ou corrdo do prmero mês de fluênca de juros. Permanece requerdo que a data a partr seja casada com a data de vencmento, perfazendo um número ntero de meses. Quando o pagamento peródco de juros ou amortzação for estpulado a cada x das pelo crtéro Das 252, a data a partr da qual se ncam os pagamentos e/ou a data de ncorporação de juros, deve ser das útes. Regras de datas para Juros Varáves a) Aplcáves aos Pré-fxados Para atvos pré-fxados com prevsão de pagamento em perodcdade não unforme ( Pagamento peródco varável ), caso o crtéro de cálculo de juros seja expresso em número de meses padrão (número de meses x 30 ou x 21), serão acetas datas perfetamente casadas com o da da Últma atualzação: 27/05/

38 data do prmero evento, em cada mês, sendo flexblzado o casamento de datas apenas para data nexstente em determnado mês. Por exemplo: atvo em que a prmera data de eventos seja 30/04 acatará evento/emssão em 28/02 como data casada, porém não acatará como casada data de evento/emssão em 31/03 para este mês a data casada será 30/03. b) Aplcáves aos Flutuantes em DI Over ou Taxa Selc com utlzação de Spread Aplcam-se aos atvos flutuantes com utlzação de spread as mesmas condções acma descrtas para atvos prefxados. c) Aplcáves aos Flutuantes em DI Over ou Taxa Selc sem utlzação de Spread Para atvos com prevsão de pagamento em perodcdade não unforme ( Pagamento peródco varável ) não há restrções de datas para agendamento de eventos. Amortzação Quando um atvo tver prevsão de pagamento peródco de juros não concdente com a amortzação ou não tver prevsão de pagamento peródco de juros, a cada amortzação deverá ser gerado evento de juros relatvo à parcela amortzada. Caso o atvo não tenha prevsão de pagamento peródco de juros, estes deverão ser calculados desde a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, ou ncorporação, se houver. Caso o atvo tenha prevsão de pagamento de juros não concdente com as amortzações, os juros serão calculados desde a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, ou ncorporação, se houver, até a data da prmera amortzação, se esta ocorrer antes do prmero pagamento de juros, ou, do últmo pagamento peródco de juros ocorrdo até a data da amortzação. Regras de datas para amortzações Quando o atvo é remunerado por índces de preços com correção anual, com base na data de emssão, ou data de níco de rentabldade, não há regras de datas para pagamento de amortzações. Quando o atvo é remunerado por índce de preços com correção mensal, as datas das amortzações devem ser concdentes com as datas de anversáro mensal, entenddas como o da da data de vencmento em cada mês. Exceção feta para caso específco de Últma atualzação: 27/05/

39 atvos com da da data a partr e da data de vencmento guas ao últmo da do mês ver em Regras de datas para geração de eventos. Regras de datas para Tabela Prce Para CCBs/CCEs/NCEs prefxados com eventos calculados de acordo com a Tabela Prce, que não tenham prevsão de ncorporação de juros e utlzem o crtéro de cálculo de juros Meses 360, Meses 365 ou Meses 252 será exgdo casamento de datas, ou seja, o da da data de emssão, ou data de níco de rentabldade, das datas de pagamento de eventos e de vencmento devem ser concdentes. Regras de Datas para atualzação e/ou geração de eventos mensas Caso 1: Quando os eventos tverem perodcdade defnda em número de meses (a cada x meses); e o da da data a partr da qual serão pagos os eventos e o da da data de vencmento forem o últmo da dos meses a que se referem, os das das datas em que ocorrerão as atualzações e/ ou eventos obedecerão as regras descrtas na tabela abaxo. Caso 2: Quando os eventos tverem perodcdade defnda em número de meses (a cada x meses); e quando atvo de renda fnal, a data de emssão, ou data de níco de rentabldade, e o da da data de vencmento forem o últmo da dos meses a que se referem, os das das datas de atualzações ocorrerão conforme a tabela abaxo: Data a partr ou Data de emssão** Data Vencmento (1) 28/02 29/02 30/mm 31/mm 28/02 29/02 30/mm 31/mm Gera eventos da 28 de cada mês Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos da 29 de cada mês* Gera eventos da 29 de cada mês* Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos da 30 de cada mês* Gera eventos da 30 de cada mês* Gera eventos da 30 de cada mês* Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos no últmo da de cada mês Gera eventos no últmo da de cada mês (1) consderar Data de Emssão quando o atvo for de renda fnal. * Exceto em Feverero quando o evento é gerado no da 28 ou 29, se ano bssexto. ** Ou data de níco de rentabldade. Últma atualzação: 27/05/

40 Observações: - Todas as combnações de datas da tabela acma são consderadas datas casadas. - Para atvos com atualzação mensal por índces de preços e geração de eventos peródcos, o da da data de anversáro mensal para atualzação deve concdr com o da da data de geração de eventos, mesmo que dferente do da da data de vencmento. Esta mesma regra é aplcada a atvos de renda fnal, consderando-se o da da data de vencmento como base que determnará o da das datas de anversáro. Data de Iníco de Rentabldade Os nstrumentos fnanceros regstrados após 16/04/2012 não usarão a data de emssão como referênca para a verfcação de prazos mínmos, casamento de datas, cálculo do pro-rata, data de anversáro para atualzação do valor nomnal, cálculo de juros, amortzação e parcela, sendo utlzado em seu lugar a Data de Iníco de Rentabldade. Os nstrumentos fnanceros regstrados antes desta data contnuarão a utlzar a data de emssão para o cálculo dos nstrumentos fnanceros, sem alteração da metodologa de cálculo. Eventos de Amortzação sem Pagamento de Juros A partr de 18/05/2015 será permtda a Emssão de CCB/CCE/NCE cuja agenda de eventos do tpo VARIÁVEL possua eventos de Amortzação sem o respectvo Pagamento de Juros com lqudação no mesmo da. Regra de cálculo de juros da forma de pagamento de CCB Pagamento de amortzação e juros calculados sobre amortzação A forma de pagamento Pagamento de amortzação e juros calculados sobre amortzação pode ser utlzada com as Taxas Flutuantes DI e SELIC e Juros Fxos ou Spread. As CCBs com esta forma de pagamento têm o valor untáro de juros atualzado daramente, sendo este obtdo pela multplcação do fator de juros pelo valor da próxma amortzação. Na data do evento desta amortzação, obrgatoramente haverá um evento de juros, para pagamento do valor de juros sobre esta amortzação. Últma atualzação: 27/05/