Apresentação Usiminas. 3T11 - Expomoney. Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC

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1 Apresentação Usiminas 3T11 - Expomoney Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC

2 Agenda Clique para editar o texto Visão mestre Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 2

3 Produção Mundial Total milhões de toneladas 626,6 Produção por empresa Arcelor Mittal Baosteel Posco Nippon Steel JFE Jiangsu Shangang Tata Steel U.S. Steel Ansteel Gerdau 37,0 35,4 35,0 31,1 23,2 23,2 22,3 22,1 18,7 98,2 109,6 80,6 67,0 66,8 58,4 30º - Usiminas 7,3 43,8 33,5 32,8 32,0 China Japão EUA Rússia Índia Coréia do Sul Alemanha Ucrânia Brasil Turquia Fonte: World Steel 3

4 Maiores Produtores de Aço Consumo de aço per capita- Kg/habitante País População em 2009 (mm) Coréia do Sul 160,0 817, ,2 48 Japão 610,5 600,5 502,9 128 Alemanha 469,4 474,8 466,8 82 China 34,1 97,9 427, Espanha 202,1 434,8 323,1 46 EUA 376,0 425,3 267,3 307 Chile 56,4 96,7 154,0 17 México 120,2 141,5 142,8 108 BRASIL 100,6 92,6 136,9 194 Fonte: IABR 4

5 Transferência de Valor na Cadeia do Aço Distribuição do lucro na cadeia produtiva do aço US$ bilhões 100% Aço Minério de Ferro Carvão Fonte: IBS Mckinsey and Mackinsey Company 5

6 Competitividade E o custo de mão de obra ficou mais caro comparado a outras economias emergentes Custo médio da hora de trabalho (inclui encargos) US$ / hora 30 Principais 25 emergentes Fonte: IBS Mckinsey and Mackinsey Company 6

7 Competitividade O custo de tributo inibe o crescimento econômico Exemplo: Custos de Produção + Tributos Bobina Quente (Base ) A alta carga tributária sobre os investimentos - de até 46% sobre novas inversões de bens de capital - desestimula novos investimentos º Tributos Sobre Produção e Vendas Custos de Produção Imposto de Importação: As importações brasileiras de bens de capital são tributadas em 14% pelo Imposto de Importação II, constituindo um elevado ônus para investidores potenciais, em comparação a outros países IPI: Tanto a importação, quanto a aquisição no mercado interno de bens destinados ao Capex possuem alíquota média de IPI de 5% PIS/COFINS: Há uma tributação de 9,25% sobre bens de capital adquiridos no mercado interno ou importados ICMS: Incidência de 18% sobre investimentos em Capex, na importação ou nas aquisições no mercado interno (sejam no próprio estado ou interestaduais) 7

8 Competitividade O aço é um bom exemplo de setor afetado Importações diretas de aço ANO em t Demais 36% China 30% Austrália 4% Japão 6% Turquia 6% Rússia 10% Coréia do Sul 9% Importações indiretas de aço Usina de Ipatinga Usina de Cubatão ANO em t

9 O Real tem sido uma das moedas mais apreciadas 3 Mais de 25% de apreciação quando comparado a 2009 R$ US$ 2,5 2 1,5 1 0,5 0 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 Fonte: Banco Central

10 Mercado Brasileiro Aços Planos Produção mil ton. Consumo aparente mil ton T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Estoque na Rede de Distribuição (planos) Importação de Aços Planos mil ton. Mil ton. Meses em estoque 3,9 4,0 3,6 3,1 3,1 3,0 2,4 2,6 2, T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Meses em estoque em Setembro 2,7 meses Importação em Outubro 125 mil toneladas Fonte: IABR / INDA 10

11 Mercado Interno Benefícios das boas perspectivas do mercado Investimentos brasileiros no período de 2011/2014: R$1,6 trilhão (63% de crescimento 2006/2009) Indústria R$614 bilhões Infraestrutura: R$380 bilhões Habitação e eventos esportivos: R$607 bilhões Previsão do PIB: 2011/2014: ~3,5 % a.a. PROJETOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO ~ R$ 103 Bi ~ R$ 12 Bi ~ R$ 955 Bi ~ R$ 153 Bi ~ US$ 224 Bi Fonte: BNDES 11

12 Agenda Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 12

13 A Usiminas A Usiminas entregando o que promete 49 anos de operação Maior complexo siderúrgico de Aços Planos da América Latina 1ª Joint Venture Brasil- Japão Grau de Investimento pelas 3 maiores Agências de Rating Tradição, Solidez e Liderança 1ª Empresa Brasileira a ser privatizada Mais de acionistas Mais de mil funcionário s

14 Linha do Tempo A Usiminas entregando o que promete Fundação da Usiminas 1962 Início das operações 2005 Listagem na Bolsa Latibex Privatização Usiminas:1991 Cosipa: Aquisição das minas de minério de ferro da J. Mendes Aquisição da Zamprogna 2009 Soluções Usiminas, consolidação das companhias Rio Negro,Dufer,Fasal, Zamprogna e Unidades Industriais: Usial e Usicort CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas 2010 Criação da Mineração Usiminas : joint venture com o Grupo Sumitomo - 30% de participação Acordo entre a Mineração Usiminas e a MMX para o embarque de minério de ferro. Nova Coqueria: 1º passo para a autossuficiência de coque 2011 Venda da participação na Ternium Aprovação da ADR - Nível II Acordo de arrendamento com a MBL Autossuficiência em: Minério de ferro e Energia Elétrica Plano de otimização das plantas e Sincron (CLC) ) 14

15 Estrategicamente Localizada Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 15

16 Composição Acionária Capital Votante - ON Capital Total ,4% 27,8% Grupo Nippon 25,7% Grupo Votorantim / Camargo Corrêa Fundo de Pensão Usiminas 49,8% 50,2% 10,1% 26,0% Free Float Grupo de Controle: 63,9% do Capital Votante Previ ON ON PN PN

17 Ações Ativos listados em diferentes mercados: Mercados Ordinárias Preferenciais BM&FBovespa Nível I de Governança Corporativa New York ADR Nível I Mercado de Balcão (OTC) USIM3 USDMY USIM5 USIM6 USNZY Latibex (Madrid) XUSIO XUSI ADR nível II - O Conselho de Administração da Usiminas aprovou a proposta de conversão para um programa de ADRs nível II com suas ações listadas na Bolsa de Valores de New York - NYSE. 17

18 Ações Participação em diversos índices no mercado Índices Categoria Ticker IBOVESPA Principais Papéis USIM5 e USIM3 IBRX-50 Liquidez USIM5 IBRX Liquidez USIM5 e USIM3 IBRA Liquidez USIM5 e USIM3 MLCX Maior Capitalização USIM5 e USIM3 INDX Setor Industrial USIM5 e USIM3 IMAT Materiais básicos USIM5 e USIM3 IGC Governança Corporativa USIM5 e USIM3 IGCT Governança Corporativa USIM5 e USIM3 FTSE LATIBEX TOP Liquidez XUSI 18

19 Mercado de Capitais USIM5 X Ibovespa R$ USIM5 IBOV R$ R$ Investimento Inicial R$ R$ R$ Fechamento em 30/09/2011 R$ set set set set set set set set set set set-11 Fonte: BM&FBovespa

20 Ações Distribuição de Juros sobre Capital Próprio e Dividendos R$ milhões 34% 35% 35% 37% 35% ON PN Pay-Out 20

21 Governança Corporativa Práticas de Governança Corporativa Auditoria Interna responsável pela avaliação do Sistema de Controles Internos e da Gestão de Risco da Companhia Estruturação da Companhia para atender aos requisitos da Sarbaney Oxley Código de Conduta Comitês internos de Recursos Humanos e Auditoria Conselho Fiscal permanente IFRS adotado desde 2009, 1 ano antes da exigência legal 21

22 Prêmios e Reconhecimentos Categoria Prêmio Instituição Transparência Sustentabilidade Troféu Transparência 1º Lugar no Prêmio ADVB-MG Única Siderúrgica Brasileira no Sustaitability Yearbook º Lugar no Prêmio ABAP de Sustentabilidade Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (ANEFAC) Assoc. dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil Susteintability Asset Management Group (SAM) Associação Brasileira das Agências de Publicidade de Minas Gerais Meio Ambiente Prêmio Mérito Ambiental Prefeitura de Cubatão Responsabilidade Social 50 Melhores Empresas em Cidadanias Corporativas 2011 A melhor do Setor de Siderurgia, Metalurgia e Mineração na área de Responsabilidade Social Certificado de Reconhecimento pela atuação no Projeto Regresso Revista Gestão e RH Revista Istoé Dinheiro Instituto Minas pela Paz 22

23 Prêmios e Reconhecimentos Categoria Prêmio Instituição Inovação 1º Lugar no Reconhecimento de Excelência à Inovação Revista Automotive Business Recursos Humanos 100 Melhores Empresas em Indicador de Desenvolvimento Humano Organizacional Vagas 10+ Qualidade e Relacionamento com Candidatos Revista Gestão e RH VAGAS Qualidade 1º Lugar no Prêmio ADVB-MG Assoc. dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil Reconhecimento dos Clientes Key Supplier da John Deere Fornecedor Nível Prata da Caterpillar Brasil John Deere Catterpillar Brasil Comunicação As Empresas que Melhor se Comunicam com Jornalistas Revista Negócios da Comunicação Investimentos 3ª empresa privada que mais investiu em 2010 Revista Exame Maiores e Melhores Participação em 37 categorias no Ranking Maiores e Melhores As 1000 maiores empresas do Brasil 4ª posição no Ranking de Maiores Mineradoras Revista Exame Maiores e Melhores Revista Brasil Mineral 23

24 Estratégia Usiminas Uma nova agenda para criar valor

25 UPSTREAM DOWNSTREAM Integração Através da Cadeia de Valor Transformação do Aço Bens de Capital Siderurgia Mineração Soluções Usiminas * Usiminas Mecânica * Automotiva Usiminas * Ipatinga Participação na Metform e Codeme** Cubatão Mineração Usiminas * Unigal Usiminas * * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 25

26 Apuração de Resultados - Unidade de Negócios Demonstração de Resultado - Pro-forma não auditado (R$ milhões) Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Consolidado 3T11 2T11 9M11 9M10 3T11 2T11 9M11 9M10 3T11 2T11 9M11 9M10 3T11 2T11 9M11 9M10 3T11 2T11 9M11 9M10 Receita Líquida de Vendas Custo Produtos Vendidos (70) (64) (192) (205) (2.479) (2.628) (7.791) (7.407) (490) (452) (1.483) (1.615) (320) (314) (924) (919) (2.650) (2.606) (8.020) (7.540) Lucro Bruto (Despesas)/Receit as Operacionais EBIT (36) (30) (88) (60) (32) (95) (163) (303) (25) (51) (130) (119) (24) (24) (75) (83) (116) (198) (452) (564) (1) EBITDA MARGEM EBITDA 61% 68% 65% 67% 3% 7% 5% 19% 5% 4% 4% 8% 9% 7% 7% 7% 12% 12% 12% 24% Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. O resultado da MRS é contabilizado via participação em controladas. *IFRS 26

27 Siderurgia Ipatinga Cubatão 27

28 28 Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano Automobilístico e Estamparia Autopeças Máquinas Agrícolas Eletro-domésticos Laminados a frio e Revestidos (EG e HDG) Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente Laminados a frio e Revestidos (EG e HDG) Construção Civil Construção Naval Tubos Vasos de Pressão Chapas Grossas, Laminados a Frio, a Quente e Revestidos (EG e HDG) Chapas Grossas Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas

29 Mercado Interno Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores Vendas - Mil toneladas % 20% 23% 32% % 22% 17% Segmentos 3T11 Auto Peças Automobilístico Rodoviário 80% 68% 77% 85% 83% 10% 7% 22% 8% 4% 4% 6% Tubos Peq. Diâmetro Construção Civil/Perfis Linha Branca Distribuidores Equipamentos Ind. Outros 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Mercado Doméstico Exportação 29

30 Investimentos Montante total em 2011 R$ 2,4 bilhões Foco estratégico em aumentar a competitividade das operações atuais Em operação Coqueria 3 (Ipatinga) CLC Resfriamento Acelerado (Ipatinga) Nova Linha de Galvanização 550 mil ton. (Ipatinga) 2012 Até 2015 Nova Linha de Tiras a Quente 2,3 milhões de ton. (Cubatão) Mineração Aumento da Capacidade Produtiva Projetos em andamento 30

31 Paraguay Argentina Russia Canada Equador USA China France South Korea Uruguay India Colombia Belgium Netherlands Spain Costa Rica Germany UK Japan Portugal Singapore El Salvador Mexico Chile Brazil Czech Rep. Turkey Italy Autossuficiência Energética até 2015 Alternativas consideradas Redução do consumo via melhoria contínua e pequenos investimentos Tecnologias e processos de otimização do mix de combustíveis Tecnologias de geração de energia a partir dos processos de produção (cogeração) Participação em ativos de energia R$/MWh Tarifas Industriais Fonte: FIRJAN 31

32 Mineração e Logística Itabira Belo Horizonte Sabará Itaúna Ipatinga Vitória Jeceaba Mariana Porto TUBARÃO Três Rios Barra do Piraí B. Mansa Itaguaí São Paulo Cubatão Porto ITAGUAÍ Santos Porto CUBATÃO 32

33 Mineração e Logística Posição Atual 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008 Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais do Brasil Produção milhões de ton.: + 25% 3T11: produção de 1.6 milhão de toneladas MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008 MBL: Acordo de Arrendamento assinado em Julho de

34 Mineração Usiminas Serra Azul Igarapé São Joaquim de Bicas USIMINAS Central Minerita USIMINAS Leste Comisa MMX USIMINAS Pau de Ferrous Vinho Ferrous Emicon USIMINAS Oestet MBL Arcellor Mittal BR 381 Brumadinho Itatiaiuçu 34

35 Plano de Desenvolvimento Mineração Capacidade Produtiva de Minério de Ferro Milhões de toneladas no final do ano Série4 Pellet Feed Sinter Feed Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc. Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton. 35

36 Porto de Itaguaí 36

37 Transformação do Aço Soluções Usiminas Recife Camaçari Campo Limpo Paulista Santa Luzia Betim Taubaté Guarulhos São Paulo Serra Cachoeirinha Porto Alegre 37

38 Soluções Usiminas Transformação do Aço 11 unidades industriais em MG, SP, RS, ES, BA e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano. 3T11: Receita Bruta de R$567 milhões Liderança: Em 2010, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA. Destaques: Otimização de ativos operacionais, desativando 3 unidades industriais sem reduzir a capacidade de produção. 38

39 Soluções Usiminas Produtos Transformação do Aço Indústria Automotiva BLANKS ANGULARES Aplicação: paralamas, longarinas Tubos TUBOS DE AÇO PRETO E GALVANIZADO PARA CONDUÇÃO Aplicação: condução de fluidos não corrosivos BLANKS FIGURADOS Aplicação: laterais, portas, capôs BLANKS REGULARES Aplicação: assoalhos, colunas TUBOS DE AÇO ESTRUTURAIS E MECÂNICOS COM COSTURA Aplicação: indústria de implementos agrícolas, moveleira, automotiva, rodoviários e construção civil TUBOS DE AÇO INOXIDÁVEL COM COSTURA Aplicação: ind. química, bebidas, sucroalcooleira, moveleiras, papel e celulose, alimentícias, farmacêuticas, construção civil e automotiva BLANKS LAVADOS (angulares / figurados / regulares) Aplicação: capôs, laterais TUBOS ELETRODUTOS GALVANIZADOS Aplocação: construção civil, instalações elétricas prediais e industriais, aparentes e embutidas 39

40 Soluções Usiminas Produtos Transformação do Aço Outros setores TAILOR WELDED BLANKS (conjuntos soldados) Uso e aplicações: peças internas longarinas SLITTERS/TIRAS/ROLOS Uso e aplicações: tubos, perfis, autopeças, ventiladores industriais, tampas de embalagem, janelas, venezianas, eletrodomésticos, alto-falantes TELHAS Uso e aplicações: construção civil - Infinita: peças onduladas, trapezoidais e autoportantes - Cummeiras CHAPAS DE AÇO CARBONO Uso e aplicações: indústria moveleira, construção civil, indústria automotiva, linha branca e setor metal-mecânico PERFIS DE AÇO CARBONO Uso e aplicações: construção civil (estruturas metálicas, portões, portas, pavilhões), setor moveleiro, implementos agrícolas e rodoviários 40

41 Transformação do Aço Automotiva Usiminas Unidade de Pouso Alegre Clientes 500 km km km 41

42 Automotiva Usiminas Transformação do Aço Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística 3T11: Receita Bruta de R$114 milhões Principais Clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania. Destaques: Projetos de expansão e melhoria de processos em 2011 para suportar o crescimento da empresa. Programa Brasil Maior: Solução para nacionalização de veículos. 42

43 Automotiva Usiminas 2007 Scorpio da Mahindra 2007 Scania 2001 Ford Cargo 2000 International Modelos 9000 & L200 Caminhonete da Mitisubishi 1990 Bonanza & Veraneio da GMB 1990 Brasinca Veículos - Andaluz & Quarto de Milha 1986 Brasinca Veículos - Mangalarga & Passofinos 1985 D20 da GMB 1982 Saveiro da GMB 1980 Scania 1975 Volvo 1968 SW Veraneio da GMB 1965 C-10 Caminhonete da GMB 1957 Scania Mais de carrrocerias produzidas 1950 Carrocerias de ônibus 43

44 História da Automotiva 1985 SUV Mangalarga GMB Power Train Design da Brasinca 1965 Ônibus de estrutura de aço 1º carro esportivo brasileiro Desenvolvido pela Brasinca Design da Pinifarina 44

45 História da Automotiva Flexibilidade para Médios e Baixos Volumes 45

46 Alguns dos nossos clientes F-Series New Fiesta Cargo Truck Truck Top Color Cockpits EcoSport Courier Peças estampadas estruturais e de superfície 46

47 Alguns dos nossos clientes Pajero TR4, Pajero Sport, L200 Outdoor, L200 Savana & L200 Triton Todos os painéis externos (classe A) e Conjuntos Soldados Completos (Portas Dianteiras e Traseiras, Tampa Traseira da Caçamba e Capô do Motor). 47

48 Atuais clientes Cabinas dos Caminhões Peças Estampadas externas (Classe A) e montagem de sub-conjuntos soldados. Pintura de Cabinas Ducato Portas Dianteiras, Travessa da Suspensão e itens estampados diversos. 48

49 Atuais clientes Kombi Portas Completas Estampagem do Painel Dianteiro Polo Hatch Golf Polo Sedan Peças Estampadas estruturais. 49

50 Atuais clientes Peças estampadas para caminhões 50

51

52 Bens Bens de de Capital Capital 52

53 Usiminas Mecânica Bens de Capital Ipatinga MG A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país. 3T11: Receita Bruta de R$431 milhões Setores do Mercado: Esruturas Metálicas, Pontes e Blanks Pontes/ Estruturas e Blanks Montagens Industriais Manutenção Industrial Fundição e Vagões Ferroviários Destaques: Os investimentos na forjaria a tornarão a mais moderna da America Latina em 11/2011. A Usiminas Mecânica venceu a licitação para fornecer a estrutura metálica que cobrirá o Maracanã. 53

54 Projetos realizados pela Usiminas Mecânica P56 Olhal de Içamento ThyssenKrupp CSA Planta Siderúrgica P-47 Estrutura para diversos módulos de plataformas. VALE Onça Puma Mina 54

55 Projetos realizados pela Usiminas Mecânica Venezuela - Ponte Orinoco Espírito Santo - Ponte Passagem Brasília - Ponte JK Ponte Campina Grande 55

56 Agenda Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 56

57 Resultados 3T11 Destaques* Vendas mil ton Receita Líquida R$ Milhões T11 3T11 9M10 9M11 2T11 3T11 9M10 9M11 EBITDA R$ Milhões Lucro Líquido R$ Milhões T11 3T11 9M10 9M11 2T11 3T11 9M10 9M11 *IFRS 57

58 Resultados 3T11 EBITDA / Margem de EBITDA R$ milhões EBITDA 40% 34% 32% 37% 35% 46% 42% 35% 36% 38% Margem de EBITDA % 20% 12% * 2010* 9M11* *IFRS 58

59 Índices Fundamentalistas 30/09/2011 Índices Cálculo Valor Indicadores de Mercado Preço/ Valor Patrimonial Valor de Mercado/Valor Contábil 85% Preço/Lucro Valor de Mercado/Lucro Líquido 26,7 Taxa de Retorno Lucro Líquido/Valor de Mercado*100 3,7 Valor Patrimonial por ação Patrimônio Líquido por Ação 18,8 Lucro por Ação Lucro/Número de ações 0,60 Dividend Yield ON Dividendos/Valor da Ação 2,47% Dividend Yield PN Dividendos/Valor da Ação 5,55% Indicadores de Rentabilidade Rentabilidade do PL Lucro Líquido/Patrimônio Líquido 3,18% Rentabilidade do Ativo Total Lucro Líquido / Ativo 1,84% Endividamento Endividamento Geral (Passivo Circulante +Exigível a Longo Prazo)/Patrimônio Líquido 73% Capital Próprio PL/Passivo 58% Capital de Terceiros Passivo Circulante + Exigível a longo Prazo/ Passivo total 42% Liquidez Liquidez Corrente Ativo Circulante/Passivo Circulante 3,17 Liquidez Seca (Ativo Circulante-Estoques)/Passivo Circulante 1,89 Liquidez Geral (Ativo Circulante+Realizável LP)+(Passivo Circulante+Exigível LP) 1,11 59

60 ADR Level I Cristina Morgan C. Drumond Gerente-Geral - Relações com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: Fax: Leonardo Karam Rosa leonardo.rosa@usiminas.com Tel: Diogo Dias Gonçalves diogo.goncalves@usiminas.com Tel: Luciana Valadares dos Santos luciana.santos@usiminas.com Tel: Mariana Paes Campolina mariana.paes@usiminas.com Tel: Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.

61 Perguntas Quantos anos de operação a Usiminas possui? Em qual ano a Usiminas espera ser autossuficiente em Minério de Ferro e Energia Elétrica? Qual empresa ferroviária a Usiminas participa com 20%?

62 Perguntas Quantos anos de operação a Usiminas possui? Em qual ano a Usiminas espera ser autossuficiente em Minério de Ferro e Energia Elétrica? Qual empresa ferroviária a Usiminas participa com 20%?

63 Perguntas Quantos anos de operação a Usiminas possui? Em qual ano a Usiminas espera ser autossuficiente em Minério de Ferro e Energia Elétrica? Qual empresa ferroviária a Usiminas participa com 20%?

64 Perguntas Quantos anos de operação a Usiminas possui? 49 Em qual ano a Usiminas espera ser autossuficiente em Minério de Ferro e Energia Elétrica? 2015 Qual empresa ferroviária a Usiminas participa com 20%? MRS

65 ANEXOS 65

66 AVISO CVM COMUNICADO AO MERCADO Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS ( USIMINAS ou Companhia ) comunica que, consoante o disposto na Instrução CVM nº 358/02, solicitou aos integrantes do bloco de controle da Companhia esclarecimentos julgados necessários sobre as notícias recentemente veiculadas na mídia acerca de eventual oferta da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) para aquisição de ações de emissão da Usiminas, tendo recebido, a esse respeito, as seguintes respostas: Caixa dos Empregados da Usiminas: Recebemos, na data de ontem, correspondência enviada por V. Sa. em decorrência de questionamento formulado a essa Companhia pela Comissão de Valores Mobiliários, acerca das notícias veiculadas nos sites do jornal O Estado de São Paulo e Revista Exame, nos dias e , respectivamente, sob o título: CSN faz oferta por 26% da Usiminas. Informamos que a Caixa dos Empregados da Usiminas não tem conhecimento da referida oferta e não foi notificada para eventual exercício do direito de preferência previsto no Acordo de Acionistas da Usiminas. Nippon Steel Corporation, Nippon Usiminas Co. Ltd., Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. e Metal One Corporation: Com relação à suposta proposta formulada pela Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) a outros acionistas da Usiminas (cuja notícia foi veiculada na mídia, e cuja existência foi negada pela própria CSN em Comunicado ao Mercado também datado de 08 de setembro de 2011), informamos que, até a presente data, não temos conhecimento de nenhum fato que, de acordo com a legislação aplicável ao mercado de capitais, deveria ser divulgado ao mercado. Usiminas Belo Horizonte Rua Prof. José Vieira de Mendonça, Belo Horizonte MG T F Votorantim Industrial S.A., Camargo Corrêa S.A., Camargo Corrêa Investimentos em Infra Estrutura S.A. e Construções e Comércio Camargo Corrêa S.A.: Em resposta à correspondência de V. Sas. datada de 08 de setembro de 2011, na qual nos são solicitados subsídios para responder ao ofício epigrafado, reiteramos os termos de nossa missiva de 26 de abril de 2011 (cópia anexa), esclarecendo que se mantêm inalterados os fatos desde então. Por sua vez, a citada correspondência de 26 de abril de 2011, encaminhada por Votorantim Industrial S.A., Camargo Corrêa S.A., Camargo Corrêa Investimentos em Infra Estrutura S.A. e Construções e Comércio Camargo Corrêa S.A., tinha a seguinte redação: Em resposta às indagações feitas por V. Sas., esclarecemos que (i) recebemos indagações de terceiros sobre eventual interesse de venda de nossa participação acionária na companhia, e, (ii) não existe qualquer proposta em aberto ou processo de alienação em curso. Temos conhecimento do interesse da Companhia Siderúrgica Nacional CSN de elevar o percentual de ações detidas no capital da Usiminas, conforme inclusive foi amplamente informado pela própria CSN através da divulgação de Comunicado ao Mercado. No que tange aos interesses da Gerdau S/A, não obstante as especulações veiculadas pela mídia com respeito à suposta complementaridade das operações da Açominas, empresa controlada pela Gerdau S/A, e da Usiminas, não temos conhecimento de qualquer fato concreto que mereça divulgação. A Companhia reitera o seu compromisso de manter o mercado devidamente informado sobre eventuais novas informações de que venha a tomar conhecimento a respeito dos fatos tratados neste comunicado. Belo Horizonte, 16 de setembro de Ronald Seckelmann Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores 66

67 AVISO CVM COMUNICADO AO MERCADO Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS, consoante o disposto na Instrução CVM nº 358/02, comunica o recebimento, em 19 de agosto de 2011, das informações enviadas pela Companhia Siderúrgica Nacional ( CSN ), nos seguintes termos: Em atendimento ao disposto no Art. 12 da Instrução CVM n 358/2002, informamos que na presente data a Companhia Siderúrgica Nacional ( Companhia ), companhia aberta, com sede na Av. Brig. Faria Lima n 3400, 19 e 20 andares e 15 andar parte, em São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob n / , aumentou sua participação no capital social da Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas ( Usiminas ), através de aquisições de ações preferenciais e ações ordinárias, passando a deter 15,15% das ações preferenciais e 11,29% das ações ordinárias da Usiminas. A Companhia não detém direitos adicionais de subscrição de ações, de opções de compra de ações, de debêntures, nem qualquer acordo ou contrato regulando o exercício do direito de voto ou a compra e venda de valores mobiliários de emissão da Usiminas. A Companhia continua avaliando alternativas estratégicas com relação a seu investimento na Usiminas, conforme já informado em Fato Relevante divulgado em 27 de janeiro de Em razão do exposto acima, informamos que tomamos providências para atendimento ao disposto na Instrução CVM n 358/2002. Belo Horizonte, 22 de agosto de Ronald Seckelmann Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores 67

68 Dívida Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento Dívida Líquida Consolidada / EBITDA (R$) 0,2 0,0 0,0 0,0-0,2 0,1 0,1 0,3 0,5 3,2 1,6 0,8 1,0 4,3 3,8 1,3 3,1 1,9 1,7 1,5 1,6 1,4 4,9 4,1 3,6 3,3 2,9 1,0 2,3 1,6 2,8 0,8 0,1 0,7 0,6-0,1-0,1-1,0 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 CND DLC (R$ bi) CND/EBITDA DLC / Linha de Crédito Rotativo: O conselho aprovou uma Linha de Crédito Rotativo, no valor de US$750 milhões. Deve ser realizada nos próximos meses, em um club deal com 5 bancos. 68

69 Endividamento Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento Dívida - R$ milhões Duração: R$: 43 meses US$: 51 meses Caixa a partir de Moeda Estrangeira Moeda Local

70 Mineração Usiminas Serra Azul Igarapé São Joaquim de Bicas USIMINAS Central Minerita USIMINAS Leste Comisa MMX USIMINAS Pau de Ferrous Vinho Ferrous Emicon USIMINAS Oeste MBL Arcellor Mittal BR 381 Brumadinho Itatiaiuçu 70

71 Porto de Itaguaí 71

72 Processo Produtivo Redução Refino Lingotamento Lam. a Quente Lam. a Frio Coque Adquirido Coqueria Laminador de Chapas Grossas Carvão Coque Alto Forno Convertedor Máquinas de Lingotamento Contínuo CG MdF Fino Sinterizaçã o Sinter Gusa Aço Líquido Placa para laminadores Laminador de Tiras a Quente Laminador de Tiras a Frio Pelotas MdF Bitolado Outros CFQ BQ BG CFF BF Sucata 72

73 04-jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul jan jul-11 Mercado de Capitais USIM5 X Ibovespa IBOVESPA USIM5 Investimento Inicial R$ R$ R$ Fechamento em 31/08/2011 Fonte: BM&FBovespa 73

74 Mercado de Capitais USIM5 X Ibovespa x Poupança Investimento Inicial R$ IBOVESPA USIM5 IPCA POUPANÇA Fechamento em 31/08/2011 R$ R$ R$ Fonte: BM&Fbovespa e Economática 74