USIMINAS: Uma Nova Agenda Para Criar Valor. Março

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1 USIMINAS: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Março

2 Agenda Panorama da Siderurgia Mundial Panorama da Siderurgia Brasileira Usiminas: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Unidades de Negócios Resultados 4T10 Governança Corporativa 2

3 Agenda Panorama da Siderurgia Mundial Panorama da Siderurgia Brasileira Usiminas: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Unidades de Negócios Resultados 4T10 Governança Corporativa 3

4 Panorama da Siderurgia Mundial A produção mundial de aço bruto cresceu 15% em 2010 Reflexo da recuperação da produção na Europa e nos EUA. Nível de produção 5% maior em relação ao pico alcançado em Valor na cadeia siderúrgica migrando para as matérias-primas Balanço oferta / demanda de minério de ferro e carvão permanece apertada. Mudança do sistema de precificação (contratos vs. spots) gerando mais volatilidade. 4

5 Agenda Panorama da Siderurgia Mundial Panorama da Siderurgia Brasileira Usiminas: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Unidades de Negócios Resultados 4T10 Governança Corporativa 5

6 Panorama da Siderurgia Brasileira Perspectiva positiva para próxima década Forte recuperação na demanda em Possível acirramento da competição. Nova dinâmica econômica encarece fatores de produção no país. Valorização do Real amplifica desvantagem estrutural. Aumento de preço das matérias-primas. Recuperação do preço do aço. 6

7 Panorama da Siderurgia Brasileira Expectativa de evolução de demanda Evolução do consumo Evolução da capacidade instalada 1 Mtpa de aço bruto Mtpa de aço bruto equivalente 4,9% 4,7% 4,6% 2,7% Consumo de aço (kg / capita) Fonte: IABr, Usiminas, Plantfacts, outros. 7

8 Panorama da Siderurgia Brasileira Expectativa de redução nas importações Volume importado de aços planos (kt) jan fev mar abr maio jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr maio jun jul ago set out nov dez

9 Agenda Panorama da Siderurgia Mundial Panorama da Siderurgia Brasileira Usiminas: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Unidades de Negócios Resultados 4T10 Governança Corporativa 9

10 Composição Acionária Capital Votante Capital Total Grupo de Controle: 63,9% do Capital Votante Grupo de Controle: 31,8% 63,9% do Capital Votante 27,8% 26,0% ON s 10,1% Free Float Previ Grupo Nippon 5,8% 13,8% 12,9% 5,0% ON s 12,3% 10,4% 25,7% Grupo Votorantim / Camargo Corrêa Fundo Pensão Usiminas PN s 50,2% 10

11 Usiminas Uma Nova Agenda Para Criar Valor O primeiro passo foi dado para melhor compreensão e valorização dos ativos - abertura em unidades de negócios Mineração e Logística Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital Mineração Usiminas* Usina de Ipatinga Soluções Usiminas Usiminas Mecânica Usina de Cubatão Unigal Automotiva Usiminas Participação na Metform e Codeme** UPSTREAM DOWNSTREAM * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 11

12 Usiminas Uma Nova Agenda Para Criar Valor E trabalhamos uma matriz de competitividade 8 1 Gestão de pessoas e talentos 7 2 Eficácia operacional Alavancas de valor 6 3 Integração upstream (matérias prima) Produtos & Serviços 5 Precificação & Gestão de contratos Integração downstream 4 12

13 Agenda Panorama da Siderurgia Mundial Panorama da Siderurgia Brasileira Usiminas: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Unidades de Negócios Resultados 4T10 Governança Corporativa 13

14 Mineração Conceição do Mato Dentro Itabira Belo Horizonte Sabará Itaúna Ipatinga Vitória Jeceaba Mariana Porto de Tubarão Três Rios Barra do Piraí B. Mansa Itaguaí São Paulo Cubatão Porto de Itaguaí Santos Porto de Cubatão 14

15 Mineração e Logística Posição atual 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008. Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais do Brasil. Produção milhões de toneladas: 3,8 5,5 6,8 + 25% : recorde de produção anual, com mais de 6,8 milhões de t. MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia. Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em

16 Mineração Usiminas Aquisição pelo grupo japonês Sumitomo Corporation, de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,929 bilhão. 70% 30% Valor de mercado estimado Mineração Usiminas S.A.: US$ 6,4 bi 16

17 Plano de Desenvolvimento Produção de Minério de Ferro Milhões ton Pellet Feed Sinter Feed Granulado Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc. Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton. 17

18 Mineração Usiminas Serra Azul São Joaquim de Bicas Igarapé USIMINAS Central Minerita USIMINAS Leste Comisa MMX USIMINAS Pau de Vinho Ferrous Ferrous Emicon USIMINAS Oeste MBL Arcellor Mittal BR 381 Brumadinho Itatiaiuçu 18

19 Mineração Usiminas Porto 19

20 Mineração Usiminas Acordos recentes Avançamos nas soluções para viabilização da MUSA Porto: CDRJ (junho/2010) EBX (novembro/2010) Incremento de produção: MMX antecipação da exploração da mina de Pau de Vinho, de 2026 para

21 Mineração Usiminas Linha do tempo Cumprimento do cronograma entregando resultados 02/08 06/08 06/10 07/10 07/10 Aquisição J.Mendes Produção 3.5 m Aquisição Terreno Ingá Constituição MUSA Venda de 30% à Sumitomo Acordo Docas 09/10 11/10 11/10 29/12 14/02/11 Recorde Produção 6,8 m (anualizado) Acordo Grupo EBX Aprovado Investimentos Produção de 12 m Formalização da join venture com a Sumitomo Formalização do acordo com o Grupo EBX 21

22 Siderurgia Ipatinga Cubatão 22

23 Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano Automobilístico e Estamparia Autopeças Elétrico e Eletrônico Máquinas Agrícolas Eletrodomésticos Construção Civil Construção Naval Tubos Vasos de Pressão 23

24 Produção Usiminas é o maior produtor de aços planos da América Latina 2010 Aço Bruto Brasil: 32,8 Milhões ton. Mundo: 1,4 Bilhão ton. Aços Planos º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º Fonte: WorldSteel 24

25 Mercado Interno Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores Mil toneladas Mercado Externo Mercado Interno % 27% 21% 20% 32% 71% 73% 79% 80% 68% 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 13% 8% 7% 2% 17% 4% 6% 15% 10% 18% Auto Peças Automobilístico Tubos Peq. Diâmetro Construção Civil e perfis Equip. Industriais Equip. Eletrônicos Tubos Grande Diâmetro Util. Domésticas 25

26 Usiminas Siderurgia Competitividade estratégica e de mercado Busca continua por diferenciais competitivos Desenvolvimento de novas tecnologias, visando melhoria da qualidade dos produtos acabados. Investimentos em ampliação do portfólio de elevado valor agregado. Complementação de portfólio com produtos importados. Exploração dos eixos de negócio Transformação do Aço e Bens de Capital para aumentar a penetração no mercado e fornecer soluções customizadas. Implantação do novo centro de tecnologia com foco no atendimento à indústria de Petróleo e Gás. Criação da Rede de distribuição Usiminas, reunindo 10 importantes distribuidores nacionais, multiplicando os pontos de distribuição dos produtos. Ações de defesa comercial visando identificação e combate às importações desleais. 26

27 Usiminas Siderurgia Competitividade industrial e interna Eficiência Operacional Gestão de Custos Eliminação de desperdícios e ineficiências Eficiência Energética Geração versus consumo Carvão Metalúrgico Competitividade Estrutural Minimização da dependência Minério e Sucata Qualidade de minério Otimização carga sólida da aciaria Expansões (investimentos) Configuração Industrial Obsolescência de equipamentos Rotas competitivas de produção Fonte: Usiminas Ampliação do portfólio de produtos 27

28 Usiminas Siderurgia Competitividade industrial e interna Custo da BQ¹ Fatores exógenos Eficiência operacional 1% 5% 4% 1% 109% 100% 8% Substituição de materiais Ganhos de rendimento Custo 1S08 Preços e câmbio mat.prima Absorção de custo fixo Custo operacional Mix matériasprimas Eficiência matériasprimas Custo 1S10 1 Média entre os custos de Ipatinga e Cubatão, ponderada pela capacidade de produção de aço bruto Fonte: Usiminas 28

29 Usiminas Siderurgia Competitividade industrial e interna Em 2011, iniciativas de competitividade podem recolocar a empresa entre as de mais baixos custos no mundo Custo da BQ¹ Eficiência operacional e eficiência energética Expansões (investimentos) 1º quartil na curva mundial de custos 100% 90% 74% Real 2010² Projetos de redução de custos 2011 Previsão dez/11 Investimentos, projetos de longo prazo e lacunas Benchmark 1 Média entre os custos de Ipatinga e Cubatão, ponderada pela capacidade de produção de aço bruto 2 Acumulado jan-out/10 Fonte: Usiminas 29 29

30 Usiminas Siderurgia Competitividade industrial e interna Exemplos de iniciativas para redução de custos Reduzir o consumo/estoque de carvão e o consumo de coque importado, através de um melhor rendimento de coque metalúrgico, menor consumo de carvão para PCI e utilização de novos insumos no mix de PCI. Melhorar rendimento de sinter produzido. Melhorar o rendimento de utilização de Ferro Liga em função de um maior acerto dos elementos, e busca pela substituição de Ferro Liga nobres por outras matérias-primas. Utilizar o gás natural, eliminado fontes de energia de maior custo. Reduzir o consumo específico de combustível dos fornos de reaquecimento de placa. Substituir Óleos Combustíveis para gerar energia elétrica. Melhorar aproveitamento do LDG na matriz energética com modelo de predição e maior consumo das áreas. Fonte: Usiminas 30

31 Usiminas Siderurgia: Investimentos Agregação de valor e redução de custos R$ milhões Realizado até dezembro/2010: R$3,2 bilhões Média: Média: Novo Ciclo 31

32 Usiminas Siderurgia: Investimentos Agregação de valor e redução de custos Nova Coqueria 3 Produção adicional de 750 mil ton/ano de coque, em Ipatinga. Operação no 3T10. Chapas Grossas Tecnologia CLC Resfriamento Acelerado - exclusiva para o atendimento aos projetos do pré-sal. Operação no 3T10. 32

33 Usiminas Siderurgia: Investimentos Agregação de valor e redução de custos Nova Linha de Galvanização (Unigal II): Produção adicional de 550 mil ton/ano de galvanizados a quente, em Ipatinga. Operação no 1T/2011. Nova Linha de Tiras a Quente: Produção adicional de 2,3 milhões de ton/ano, em Cubatão (fase 1). Operação no 2T/2011. Este conjunto de projetos está gerando aproximadamente 12 mil postos de trabalho em Ipatinga e Cubatão 33

34 Transformação do Aço Soluções Usiminas Recife Betim Santa Luzia Campo Limpo Paulista Serra Taubaté Guarulhos São Paulo Caxias do Sul Cachoeirinha Porto Alegre 34

35 Soluções Usiminas 14 unidades industriais, em MG, SP, RS, ES e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano. 2010: Receita bruta de R$2,7 bilhões Liderança: No 1T10, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA. Investimentos: 25% de expansão na capacidade de produção de blanks ( ton) na planta de Taubaté (SP), para atender a indústria automobilística. Até abril/

36 Transformação do Aço Automotiva Usiminas Pouso Alegre 500km 1.000km 1.500km Clientes 36

37 Automotiva Usiminas Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística. 2010: Receita Bruta de R$406 milhões Maiores clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania. Destaques: FIAT Qualitas Awards - Metallic Supplier 37

38 Bens de Capital 38

39 Usiminas Mecânica Ipatinga MG. A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país. 2010: Receita Bruta de R$1,7 bilhão; Setores de atuação no mercado: Equipamentos Industriais Estruturas Industriais e Pontes Montagens Industriais Blanks e Estampagens Fundição, Forjaria e Vagões Óleo & Gás Negócios de Siderurgia EPC EPC Estruturada em Unidades de Negócios Novas Unidades 39

40 Usiminas Mecânica Grande potencial de crescimento Segmento Óleo e Gás Investimentos anunciados até 2015* Pré-Sal: US$ 50 bilhões em Novas Refinarias de acordo com o Plano da Petrobrás. Portfólio Usiminas Mecânica EPC; Torres; Colunas; Vasos; Tanques; Esferas; Estruturas; Montagem. Naval 60 navios de grande porte, 146 barcos de apoio, 85 rebocadores, empurradores e outros, o que representa mais de US$ 20 bilhões. Pré-Sal: mais de US$ 23 bilhões em Sondas de Perfuração e US$ 12 bilhões em Plataformas. Blanks; Painéis e Blocos Navais. Módulos, Blocos e ou Painéis; Componentes Estruturais e Blanks. Siderurgia Até US$ 40 bilhões anunciados para expansões e Novas Plantas Siderúrgicas. EPC; Estruturas pesadas; Montagem industrial e Equipamentos. Mineração Até US$ 47 bilhões em projetos de Novas Plantas e expansões. Discos de pelotização; Tanques; Vasos e digestores; Caldeiraria pesada; Estruturas pesadas e Montagem. *Valores globais dos Investimentos, incluindo escopo fora do portfólio da UMSA. 40

41 Usiminas Mecânica Grande potencial de crescimento Segmento Investimentos anunciados até 2015* Portfólio Usiminas Mecânica Energia US$ 12 bilhões UHE Belo Monte. US$ 16 bilhões Complexo Tapajós. US$ 8 bilhões em PCH. Componentes de turbinas; Componentes de geradores; Conduto forçado; Blanks; Comportas e grades (Hidromecânicos). Celulose & Papel Até US$ 18 bilhões já anunciados para expansões e Novas Plantas C&P. Tambores descascadores; Torres de branqueamento; Fornos rotativos; Digestores; Evaporadores; Silos, tanques, vasos, reservatórios e filtros; Tremonhas e chutes. Infraestrutura PAC1 e PAC2. Até US$ 20 bilhões em projetos para a Copa Estádios, estacionamentos; Mobilidade Urbana (pontes, viadutos, metrôs, passarelas); Hospitais, aeroportos, shoppings. Ferroviário Investimento de R$ 50 bilhões para aumentar a malha ferroviária de para km até Vagões Ferroviários; Truques Fundidos (a partir do 2º semestre/2011). *Valores globais dos Investimentos, incluindo escopo fora do portfólio da UMSA. 41

42 Usiminas Mecânica Fábrica de Módulos e Blocos Navais 42

43 Agenda Panorama da Siderurgia Mundial Panorama da Siderurgia Brasileira Usiminas: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Unidades de Negócios Resultados 4T10 Governança Corporativa 43

44 Resultados 4T10 Destaques* Vendas mil ton Receita Líquida R$ milhões % % % +4% T09 4T Ebitda R$ milhões 4T09 4T Lucro Líquido R$ milhões % % % % T09 4T T09 4T *IFRS 44

45 Resultados 4T10 Ebitda - R$ milhões* 27,6% 23,4% 24,3% 22,7% ,6% 14,6% ,8% 336 5,8% T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 *IFRS 45

46 Endividamento Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento Dívida R$ milhões Dívida Líquida Consolidada/ EBITDA (R$) ,9 1,0 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1, ,3 3,8 3,1 2,9 3,3 4,1 4,9 3,6 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 DLC (R$ bi) DLC/EBITDA Duração da Dívida: R$: 42 meses US$: 49meses Caixa a partir de 2020 Moeda Local Moeda Estrangeira 46

47 Resultados 4T10 R$ milhões (Não Auditado)* Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro-forma não auditado R$ milhões Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Consolidado 4T10 3T T10 3T T10 3T T10 3T T10 3T Receita Líquida de Vendas Custo Produtos Vendidos (83) (69) (288) (161) (2.641) (2.351) (10.048) (8.897) (575) (559) (2.190) (1.813) (341) (340) (1.260) (770) (2.891) (2.438) (10.431) (9.440) Lucro Bruto (88) (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej) Operacional antes Financ. (30) (25) (90) (72) 167 (138) (229) (163) (83) (49) (202) (171) (25) (37) (107) (71) 29 (249) (628) (477) (67) (8) EBITDA (37) MARGEM EBITDA 55% 70% 67% 50% 4% 18% 16% 13% -6% 4% 4% 2% 9% 5% 8% 14% 11% 23% 20% 16% *IFRS Nota: O resultado da MRS e Ternium são contabilizados via participação em controladas. 47

48 Mercado de Capitais USIM5 X Ibovespa USIM5 IBOVESPA Investimento Inicial R$ R$ R$ Fonte: BM&FBovespa 48

49 Remuneração aos Acionistas Continuidade no pagamento de dividendos Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pay out R$ milhões 28,5% 35,2% 35,3% 33,8% 35,0% 34,7% Fonte: Usiminas 49

50 Agenda Panorama da Siderurgia Mundial Panorama da Siderurgia Brasileira Usiminas: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Unidades de Negócios Resultados 4T10 Governança Corporativa 50

51 Investimentos Ambientais, Sociais, Culturais e Esportivos AMBIENTAL Investimento em processos logísticos menos poluentes, recuperação das áreas até o reaproveitamento de parte de produtos. ESPORTIVO Através do Instituto Cultural, realizou uma série de ações voltadas para o desenvolvimento da arte, da educação e do esporte na região do Vale do Aço- MG SOCIAL +170 mil crianças, de 29 cidades, beneficiadas por projetos financiados com recursos do Fundo para a Infância e Adolescência (FIA). CULTURAL A Ação Educativa setor do Instituto Cultural Usiminas desenvolve programas de estímulo à Cultura e à Educação para grupos escolares e de instituições culturais, educadores e classe artística. 51

52 Governança Corporativa Nível diferenciado de governança: Signatária do Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), desde outubro de Gestão de Riscos: Riscos Cambial e Financeiro Risco Tecnológico Riscos Conjunturais e Mercadológicos Riscos Energéticos Risco Ambiental Riscos à Informação Riscos em Projetos de Investimentos Riscos sobre Operações Industriais Riscos Jurídicos 52

53 Mensagens Finais A Usiminas de hoje é uma empresa: Com tradição, cultura de qualidade e transformação. Líder na produção de aços planos da América Latina. Com amplo portfólio de produtos de qualidade. Integrada upstream e downstream. Com forte estrutura financeira. 53

54 Mensagens Finais A Usiminas que aspiramos: Focada no retorno e na criação de valor para o acionista. Preparada para beneficiar-se das oportunidades de crescimento do país. Ágil e dinâmica. Sustentável. Explora de forma rentável cada uma de suas unidades de negócio. Custos competitivos mundialmente. Líder no mercado doméstico de aços de alto valor agregado. 54

55 ADR Level I Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.