Apresentação Usiminas 2T12

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1 Apresentação Usiminas 2T12

2 2 Agenda Visão Geral Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros

3 Produção Mundial Total milhões de toneladas Produção por empresa ,3 Arcelor Mittal Hebei Group Baosteel Posco Wuhan Group Nippon Steel Shagang Group Shougang Group JFE Ansteel Group 44,4 43,3 39,1 37,7 33,4 31,9 30,0 29,9 29,8 97,2 36º - Techint Group 51º - Usiminas 9,5 6,8 107,6 86,2 72,2 68,7 68,5 44,3 35,3 35,2 34,1 China Japão EUA India Rússia Coréia do Alemanha Ucrânia Brasil Turquia Sul Fonte: World Steel 3

4 4 Produção e Capacidade Mundial de aço bruto Mundo Excesso de Capacidde Excesso de produção Capacidade Aço Bruto 461 milhões t Produção de Aço Bruto 149 milhões t milhões t Produção milhões t Consumo milhões t milhões t

5 Transferência de Valor na Cadeia do Aço Distribuição do lucro na cadeia produtiva do aço % Aço Minério de Ferro Carvão Fonte: Mckinsey 5

6 Mercado Brasileiro Aços Planos Produção milhões toneladas Consumo aparente milhões toneladas T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Estoque na Rede de Distribuição (planos) Importação de Aços Planos mil toneladas Milhão ton. Meses em estoque 3,9 4,1 2,4 2,6 3,2 3,2 3,6 3,0 2,9 2,8 2,8 2,4 0,8 0,8 0,8 1,0 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,0 1,0 1, T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Fonte: IABR / INDA 6

7 Importações (mil toneladas) Média 2011: 177 mil t Média 1S11: 161 mil t Fonte: Usiminas - Sistema Aliceweb - MDIC/Secex 7

8 Brasil: Produção e Venda de veículos Produção Brasileira de veículos % +1% +1% +4% +8% +1% p 2013p Vendas Nacionais Vendas Importados % 4% +12% +9% +8% 4% % +30% +35% % % % p 2013p p 2013p Fonte: 2007 a 2011 Anfavea; 2012 e 2013: Projeções Usiminas Planejamento Comercial, março

9 Mercado Interno Benefícios das boas perspectivas do mercado Investimentos na indústria em 2012: R$17,1 bilhões Investimentos em infraestrutura em 2012: R$105,3 bilhões Investimentos em habitação no período de 2011/2014 : R$ 279 bilhões PROJETOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO 2012 ~ R$ 230 milhões 2012 ~ R$ 761 milhões 2012 ~ R$ 25,6 Bi 2012 ~ R$ 11,1 Bi ~ US$ 237 Bi 4,5 milhões de toneladas de aço 2,7 longos 1,8 planos 1,5 milhão de toneladas de aço 0,9 longos 0,6 planos Fontes: Valor Econômico, Site do PAC, Site Petrobrás, Portal da Copa Governo Federal 9

10 10 Agenda Visão Geral Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros

11 11 Linha do Tempo Fundação da Usiminas Início das operações 1991 Privatização Usiminas:1991 Cosipa: Listagem na Bolsa Latibex 2008 Aquisição das minas de minério de ferro da J. Mendes Aquisição da Zamprogna 2009 Soluções Usiminas, con-solidação das companhias Rio Negro,Dufer,F a-sal, Zamprogna e Unidades Industriais: Usial e Usicort CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas 2010 Criação da Mineração Usiminas Acordo referente ao Porto entre a Mineração Usiminas e a MMX 2011 Entrada da Ternium / Tenaris Venda da participação na Ternium Acordo de lavra conjunta e cooperação com a MMX, MBL e Ferrous Conclusão das negociações da J. Mendes Aquisição da Área de Litígio no Grupo de Controle da Usiminas Assinatura de Novo Acorde de Acionistas entre o Grupo Nippon, Ternium / Tenaris e Caixa dos Empregados da Usiminas até 2031

12 12 Estrategicamente Localizada Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital

13 13 Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano Automobilístico e Estamparia Autopeças Máquinas Agrícolas Eletro-domésticos Laminados a frio e Galvanizados Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente Laminados a frio e Galvanizados Construção Civil Construção Naval Tubos Vasos de Pressão Chapas Grossas, Laminados a Frio, a Quente e Galvanizados Chapas Grossas Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas

14 Composição Acionária Capital Total Capital Votante ON 49,84% 50,16% Free Float 36,14% Grupo Nippon 29,45% ON PN ON PN Caixa dos Empregados Usiminas 6,75% Ternium / Tenaris 27,66% Grupo de Controle: 63,86% do Capital Votante 10 Membros no Conselho de Administração - Controladores: Ternium/Tenaris (3), Grupo Nippon (3), Caixa dos Empregados Usiminas(1) e Representante dos Empregados (1) - Minoritários: Previ (1) e Geração Futuro (1) 14

15 UPSTREAM DOWNSTREAM Completa solução de produtos e serviços através da cadeia de valor Transformação do Aço Bens de Capital Siderurgia Mineração Soluções Usiminas * Usiminas Mecânica * Automotiva Usiminas * Ipatinga Participação na Metform e Codeme** Cubatão Mineração Usiminas * Unigal Usiminas * * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 15

16 16 Investimentos Montante estimado em 2012 R$ 2,0 bilhões Foco estratégico em aumentar a competitividade das operações atuais Em operação Linha de Galvanização 550 mil ton. (Unigal) Fundição 24 mil ton. (Usiminas Mecânica) Teste a quente Nova Linha de Tiras a Quente 2,3 milhões ton. (Cubatão) Projetos em andamento 2T11 4T11 1T12 Reforma da Coqueria II (Ipatinga) Decapagem III (Cubatão) Mineração Atingir a Capacidade de 12 milhões de toneladas em 2013 Autossuficiência Energética Atingir a capacidade de cerca de 500 MW

17 17 Apuração de Resultados - Unidade de Negócios Demonstração de Resultado - Pro-forma não auditado R$ milhões (trimestre) R$ milhões Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 2T12 1T12 2T12 1T12 2T12 1T12 2T12 1T12 2T12 1T12 2T12 1T12 Receita Líquida de Vendas (821) (674) Mercado Interno (811) (654) M ercado Externo (10) (20) Custo Produtos Vendidos (73) (100) (3.057) (2.574) (495) (447) (225) (258) (3.067) (2.713) Lucro Bruto (19) (7) (39) (8) (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej.) Operacional antes Financ. (49) (36) (43) (100) (50) (51) (17) (23) 0 1 (159) (209) (4) (100) (13) (2) (36) (30) (39) (7) (1) (36) EBITDA (29) (25) (40) (7) M ARGEM EBITDA 47% 46% 6% 4% 0% 2% -14% -10% - - 7% 7% Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. O resultado da MRS é contabilizado via participação em controladas.

18 18 Apuração de Resultados - Unidade de Negócios Demonstração de Resultado - Pro-forma não auditado R$ milhões (semestre) R$ milhões Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 1S12 1S11 1S12 1S11 1S12 1S11 1S12 1S11 1S12 1S11 1S12 1S11 Receita Líquida de Vendas (1.658) Mercado Interno (1.465) (1.657) M ercado Externo (30) Custo Produtos Vendidos (173) (123) (5.631) (5.312) (943) (993) (483) (604) (5.780) (5.370) Lucro Bruto (27) 77 (46) (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej.) Operacional antes Financ. (85) (52) (143) (131) (101) (105) (40) (51) 1 3 (368) (336) (104) 42 (15) 4 (66) 26 (47) 6 (37) 383 EBITDA (54) (39) (47) M ARGEM EBITDA 47% 67% 5% 6% 1% 3% -12% 6% - - 7% 12% Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. O resultado da MRS é contabilizado via participação em controladas.

19 19 Siderurgia Ipatinga Cubatão

20 Produção de Aços Planos A Usiminas tem uma linha completa de produtos Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados Galvanizados Imersão a quente Usina de Ipatinga t t t t t t Usina de Cubatão t t t* t - - Capacidade Nominal t t t t t t Capacidade de Laminação Otimizada t t t t t * O LTQ2 está em fase de ramp up. 20

21 21 Mercado Interno Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores Vendas - Mil toneladas Segmentos 2T % 14% 4% Auto Peças Automobilístico Rodoviário % 7% 8% 7% 6% Tubos Peq. Diâmetro Construção Civil/Perfis Linha Branca Distribuidores 26% Equipamentos Ind. Outros 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Mercado Interno Mercado Externo

22 22 Ebitda (milhões) / tonelada Em R$/t T12 2T12 Em US$/t T12 2T12 Cotações US$/R$ 1,6737 1,7683 2,0455

23 23 CPV (R$ milhões) / tonelada T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

24 24 Mineração e Logística Belo Horizonte Itabira ITAÚNA IPATINGA Vitória Porto TUBARÃO São Paulo Porto ITAGUAÍ Porto CUBATÃO

25 Vias Existentes Novas Vias Possíveis 25 Logística Mineração Usiminas 40 Km 60 Km MODAL TCS / TSA Usina IPATINGA EFVM Cremalheira Usina/Porto CUBATÃO Porto Sepetiba Porto Itaguaí (Ingá) Porto Tubarão Exportação Exportação Exportação

26 26 Mineração e Logística Posição Atual 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008 Reservas de 2,6 bilhões de toneladas Vida útil até 2045 Localizadas na região de Serra Azul-MG Produção milhões de ton.: 3,8 5,5 6,8 6,3 3, S12 2T12: produção de 1.5 milhão de toneladas MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008

27 27 Mineração e Logística Parceria Estratégica Aquisição pelo grupo japonês Sumitomo Corporation de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,9 bilhão. 70,0% 30,0% US$ 6,4 bilhões Mineração Usiminas S.A Valor de Mercado Estimado

28 28 Plano de Desenvolvimento Mineração Capacidade Produtiva de Minério de Ferro Milhões de toneladas no final do ano Projeto Friáveis: em execução Capex estimado de R$800 milhões Projeto Compactos :em Detalhamento

29 29 Acordos Negociados Mineração Acordo para utilização do porto da MMX Itaguaí Acordo de lavra conjunta entre MMX e Pau de Vinho Acordo de Lavra conjunta com a MBL Aquisição da Mineração Ouro Negro (antiga área de litígio) Conclusão das negociações com a J. Mendes Acordo de Cooperação com a Ferrous

30 Mineração Usiminas Serra Azul Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita MUSA Central MUSA Leste MMX MUSA Pau de Vinho MUSA Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Ferrous MBL Itatiaiuçu Operações da Usiminas destacadas em Amarelo 30

31 Porto de Itaguaí 31

32 32 Soluções Usiminas Transformação do Aço Recife Camaçari Campo Limpo Paulista Santa Luzia Betim Taubaté Guarulhos São Paulo Serra Cachoeirinha Porto Alegre

33 33 Soluções Usiminas Transformação do Aço 11 unidades industriais em MG, SP, RS, ES, BA e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano. 2T12: Receita Líquida de R$443 milhões Liderança: Em 2010, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA.

34 34 Transformação do Aço Automotiva Usiminas Unidade de Pouso Alegre Clientes 500 km km km

35 35 Automotiva Usiminas Transformação do Aço Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística. 2T12: Receita Líquida de R$73 milhões Principais Clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania.

36 36 Bens de Capital Bens de Capital

37 37 Usiminas Mecânica Bens de Capital Ipatinga MG A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país. 2T12: Receita Líquida de R$205 milhões Setores do Mercado: Estruturas Metálicas, Pontes e Blanks Pontes/ Estruturas e Blanks Montagens Industriais Manutenção Industrial Fundição e Vagões Ferroviários Destaques: Fornecimento de 30 mil toneladas de blanks para torres eólicas da Gestamp Wind Steel.

38 Usiminas Mecânica Bens de Capital alguns dos seus projetos Planta da fábrica de blocos navais Painel Naval 3ª Ponte em Brasília 38

39 39 Agenda Visão Geral Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros

40 40 Resultados Consolidados 2T12 Destaques Produção Aço Bruto mil ton Vendas mil ton de produtos siderúrgicos T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12 Receita Líquida R$ Milhões EBITDA R$ Milhões T11 1T12 2T12 2T11 1T12 2T12

41 41 Ebitda / Margem de Ebitda (anual) 40% 34% 32% 37% 35% 46% 42% % 36% % % % % % H12 Ebitda (R$) Margem Ebitda

42 42 Ebitda / Margem de Ebitda (trimestral) % % 12% 12% 12% % 7% 7% 10% 8% % 4% 150 2% 100 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 0% EBITDA Ebitda Margem

43 43 Capex (R$ milhões) % % Siderurgia Mina Outros

44 44 Perfil da Dívida (R$ milhões) Duração da Dívida: R$: 40 meses US$: 44 meses Caixa a partir de 2020 Moeda Local Moeda Estrangeira

45 45 Alavancagem - Consolidada T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T11 1T12 2T12 Dívida Líquida (R$ bi) Dívida Líquida/EBITDA (x)

46 46 Capital de Giro - Consolidado (R$ bilhões) 5,31 5,16 4,97 4,73-20% = -R$938 Mi -9,7% 4,27-11,2% 3,79 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

47 47 SG&A Consolidado (R$ milhões) Média Trimestral T12 2T12 Despesas Gerais e Administrativas Despesas com Vendas

48 48 Estrutura de Balanço Capital Empregado Financiado por Ativo fixo líquido Dívida Líquida 82% 20% 18% Capital de Giro Líquido 80% Patrimônio Líquido Total: R$ milhões

49 ADR Level I Cristina Morgan C. Drumond Gerente-Geral - Relações com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: Fax: Leonardo Karam Rosa leonardo.rosa@usiminas.com Tel: Diogo Dias Gonçalves diogo.goncalves@usiminas.com Tel: Luciana Valadares dos Santos luciana.santos@usiminas.com Tel: Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.