Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa 2017

2 Agenda Quem Somos Desenvolvimento e Performance em Perspectiva Resultados Recentes - 4T17 Oportunidades e Desafios

3 Quem Somos

4 Temos conseguido retornos atrativos e consistentes através de uma sólida estrutura operacional, atendendo 10 milhões de clientes e mais de 19 milhões de itens Visão Geral Porto Seguro Negócios e Relacionamentos Porte e Solidez Financeira 9,6 milhões de Clientes 19 milhões de Itens Maior seguradora de Seguro Automóvel (27,6% de Market Share) e Residência (28,0% de Market Share) Total de R$ 17,2 Bi em Receitas e R$ 14,6 Bi em Prêmios R$ 14,6 Bi em Valor de Mercado R$ 28,7 Bi em Ativos Patrimônio Líquido de R$ 7,7 Bi Margem de Solvência de R$ 2,7 BI (47% acima do capital mínimo requerido) Estrutura e Serviços Desempenho Financeiro 37 Mil Corretores 14 Mil Funcionários 17 Mil Prestadores de Serviços Agências Bancárias Itaú (Agências, PAB s e Digital) 48 Milhões de Atendimentos/Ano (Call Center) 2.3 Milhões de Socorros Atendidos por Guinchos/Ano ROAE recorrente sobre o Patrimônio (2013 a 2017): 16,9% Índice Combinado Ampliado (2013 a 2017): 91,7% Lucro (2017): R$ 1.108,4 Milhões 1,7 Milhões de Serviços a Residência/Ano Fonte: Porto Seguro 4

5 Principais Elementos Acreditamos que a combinação de empreendedorismo com sensibilidade humana traz resultados superiores no longo prazo Valores Missão Nossa missão é assumir riscos e prestar serviços, por meio de um atendimento familiar que supere expectativas, garantindo agilidade a custos competitivos com responsabilidade social e ambiental Propósito de natureza altruísta: devemos fazer o bem a todos a nossa volta Relacionamentos são os nossos maiores ativos Foco nos clientes é vital. Sempre. Um bom atendimento faz a diferença Bons serviços evitam comoditização Corretores são fundamentais para desenvolver o mercado e essenciais para o nosso sucesso Estratégias acertadas se provam no longo prazo 5

6 Visão Em 2020, a Porto Seguro, formada por seus clientes, corretores, funcionários, prestadores, parceiros, comunidade e acionistas quer ser reconhecida como leve, saudável e mítica que Evolui construindo horizontes. A beleza está nos detalhes 2. 2 Coloca paixão em tudo que faz 3. 3 Está presente no cotidiano das pessoas, proporcionando bem estar e felicidade a todos com quem se relaciona 4. 4 Seja curiosa, inquieta e ousada, onde todos tenham coragem para decidir e agir 5. 5 Reconhece o seu passado, aprende com a experiência e é orientada para o futuro 6. 6 Contribui para o fortalecimento de todos os elos da sua cadeia de negócios: clientes, corretores, funcionários, prestadores, parceiros, comunidade, acionistas e mercado 7. 7 É referência na prestação de serviços e soluções para todos os perfis de clientes 8. 8 Sem sacrificar o longo prazo, cresce construindo resultados econômicos, financeiros, sociais e ambientais Fonte: Porto Seguro 6

7 Nossa História Uma história marcada pelo empreendedorismo e qualidade nos serviços prestados há mais de 70 anos, passando da 44 posição do ranking segurador para a 4ª maior seguradora do país Constituição das Principais Empresas e Fatos Marcantes 4 Ranking das seguradoras Líder em Auto e Residência 44 Ranking das seguradoras Portoseg Porto Cia Consórcio Portopar Operações de Financiamento e desde 2007 lançamento do Cartão de Crédito Porto Saúde IPO Portfolio de Saúde Individual vendido p/ Amil Associação com o Itaú Criação da Empresa Itaú Auto e Residência Bioqualynet Serviços de Saúde Ocupacional Health for Pet Oxigênio Aceleradora de Negócios Mudança de Controle Vida e Previdência Proteção e Monitoramento Dispositivos de Segurança e Monitoramento de casas e empresas Azul Aquisição da Axa Seguros Porto Seguro Serviços Porto Telecomunicações (Conecta) Venda de planos de celular AIG e Chubb (Aquisição da carteira de Auto) Lançamento dos Seguros Acessíveis (Azul Leve, Azul Seguro Popular, Itaú Roubo, Porto Monitoramento + Seguro) Fonte: Porto Seguro 7

8 Valor da Marca A Porto Seguro é a 17 marca mais valiosa do Brasil e a 1 primordialmente focada em seguros POSIÇÃO As 25 marcas mais valiosas do Brasil Valor em R$ milhões Marca Setor Variação Fonte: Consultoria Interbrand (2017) 1 ITAÚ Serviços Financeiros % 2 BRADESCO Serviços Financeiros % 3 SKOL Bebidas Alcóolicas % 4 BRAHMA Bebidas Alcóolicas % 5 BANCO DO BRASIL Serviços Financeiros % 6 NATURA Bens de Consumo % 7 ANTARCTICA Bebidas Alcóolicas % 8 PETROBRAS Energia % 9 VIVO Telecomunicações % 10 CIELO Serviços Financeiros % 11 RENNER Vestuário % 12 LOJAS AMERICANAS Varejo % 13 IPIRANGA Energia % 14 BTG PACTUAL Serviços Financeiros % 15 CASAS BAHIA Varejo % 16 HAVAIANAS Vestuário % 17 PORTO SEGURO Serviços Financeiros % 18 HERING Vestuário % 19 EXTRA Varejo % 20 TOTVS Tecnologia % 21 MAGAZINE LUIZA Varejo % 22 BOHEMIA Bebidas Alcóolicas % 23 CVC Turismo % 24 LOCALIZA Aluguel de Carros % 25 FLEURY Saúde

9 Estrutura Societária e de Negócios A Empresa é composta por empresas de seguros, serviços financeiros e serviços gerais controle permanece com a família Garfinkel, com participação relevante do Itaú Unibanco Controladores Porto Seguro* 57.0% Itaú Unibanco 43.0% Ações em Circulação (Dezembro, 2017) *Controlada por Jayme Garfinkel PSIUPAR 70.8% Free Float 29.2% 7% 4% 23% Brasil EUA 30% Europa Porto Seguro Cia de Seguros Porto Seguro Saúde Porto Seguro Consórcio Porto Conecta (Operadora de Celular) Porto Faz (Serviços de Conveniência) 36% Ásia Outros Itaú Seguro de Auto e Residência Azul Seguros Porto Capitalização Portoseg (Financiamento e Cartão de Crédito) Carro Fácil (locadora de veículos) Porto Seguro Serviços Médicos Porto Seguro Proteção e Monitoramento Health for Pet Porto Seguro Odonto Porto Seguro Vida e Previdência Portopar / PSI (Gestão de Investimentos) Porto Renova (Reciclagem de Peças) Porto Oxigênio Portomed (Operadora de Saúde e Clínicas Médicas) Porto Seguro Uruguai Porto Atendimento Seguros Serviços Financeiros Serviços Gerais Fonte: Porto Seguro 9

10 Somos líderes nos segmentos de seguro auto, residência e fiança locatícia participação relevante de mercado com crescimento constante ao longo dos anos Portfólio de Produtos Principais Produtos em Receitas (2017) Auto 27,6% Market Share R$ 9,6 bilhões Prêmios Auferidos 5,3 milhões Veículos Patrimonial 10,5% Market Share R$ 1,4 bilhão Prêmios Auferidos 2,6 milhões Itens Segurados Saúde 3,1% Market Share R$ 1,3 bilhão Prêmios Auferidos 765 mil Vidas Seguradas Cartões 2,4% Market Share R$ 1,1 bilhão Em Receitas 2,3 milhões Unidades Pessoas 2,6% Market Share R$ 781 milhões Prêmios Auferidos 7,1 milhões Vidas Seguradas Fonte: Susep / Sincor / Porto Seguro 10

11 Principais Diferencias Nossos diferencias nos permitem almejar métricas desafiadoras e estar bem preparados para o futuro Modelo de Negócios Sinérgicos Forte Cultura de Relacionamento Marcas com Propostas de Valor Segmentadas Sofisticada Precificação e Seleção de Riscos Atendimento Diferenciado a Clientes Cultura de Empreendedorismo e Inovação Forte Relacionamento com Corretores Fonte: Porto Seguro 11

12 Segmentação das Marcas Única seguradora brasileira com diferentes propostas de valor oferecidas através de suas 3 marcas produtos específicos para cada necessidade do cliente Porto Seguro Seguro Auto Além do seguro oferece ários serviços para o Carro, Auto Premium Produto voltado para carros de luxo com Auto Mulher Benefícios e Auto Jovem Seguro com serviços específicos para os Auto Sênior Vantagens para Casa e Pessoas atendimento exclusivo e vantagens para a jovens (entre 18 a 24 clientes com mais de benefícios especiais mulher anos) 60 anos Azul Seguros Itaú Seguros Seguro Auto O seguro de automóvel Auto Leve Produto com preço Auto Popular Cobertura ideal para Seguro Auto Produto direcionado Itaú Auto Roubo Cobre somente com cobertura básica acessível e coberturas carros a partir de principalmente para o Cliente roubo e furto de Fonte: Porto Seguro flexíveis 5 anos e com valor de até R$ 60 mil Itaú (até 10% de desconto) veículos 12

13 Atendimento Diferenciado a Clientes Atendemos a um grande volume de clientes, com índices de satisfação elevados, suportado por um modelo de alto nível de serviços com foco no relacionamento de longo prazo 4 MIL funcionários da Central 24 horas 4 milhões atendimento/ mês 192 MIL socorros atendidos por guinchos/mês 138 MIL serviços a residência/mês 705 MIL apólices/mês Principais Prêmios Recebidos (2017) Histórias de Atendimento Eleita a marca mais amada do Brasil na categoria Seguro de Automóvel (Revista Consumidor Moderno) Eleita a seguradora mais confiável do Brasil (IBOPE + Revista Seleções) Marca mais lembrada pelos consumidores na categoria Seguradora (Prêmio Top of Mind) 1ª no ranking de satisfação em Performance, Saber Servir e Eficiência nas categorias Seguros Automóveis e Seguro Residencial Fonte: Porto Seguro 333 Porto Cliente lembra da Porto quando está em situação de emergência Enchente no Anhangabaú Prestador salva carros alagados não segurados Bebê no Carro atendente sugere que a segurada quebre o vidro do carro salvando o seu bebê 13

14 Atendimento Diferenciado a Corretores Somos reconhecidos pelo bom relacionamento com os corretores o canal é relevante no Brasil e no mundo Corretores na Porto Seguro Participação do Corretor no Brasil Representam mais de 90% da nossa força de vendas Índices elevados de satisfação nas pesquisas com Corretores Canal de Distribuição por País (todos os segmentos, em % prêmios 2015) Auto 80% - Política de portas abertas Patrimonial 75% - Reunião mensal com líderes da Porto (encontro com corretores de todo Brasil) - Escola de Corretores, com plataforma e trilhas de formação Saúde 93% Benefícios Corretores da Porto Seguro - Suporte a operação (celular, desenvolvimento do site e propaganda) - Espaços de Negócios e Salas de Corretores (30% dos corretores utilizam) Corretores/Agentes Canal Bancário Canais Alternativos¹ ¹ Vendas pela WEB, fone, e parceiros comerciais ¹Fonte: McKinsey Resarch / Porto Seguro - Portal do Corretor (COL - corretor ONLINE) que integra informação, vendas e autosserviço - PortoServ (terceirização da renovação e venda de produtos) 14

15 Cultura de Inovação e Empreendedorismo Em cada momento da nossa história, desenvolvemos soluções para atender as necessidades dos nossos clientes, aumentando a percepção de valor Linha do Tempo Soluções Inovadoras : Dispositivo Antifurto (DAF) : Vacina Antirroubo : Início da Central 24horas : Brake Light : Auto Jovem : Centro Automotivo 24 horas : Porto Palm (Vistoria Prévia); Campanha 333-PORTO : Cartão Porto Seguro (programa de fidelidade) : Bike Socorro : Kit lanche para os segurados : Porto Seguro Serviços à residência : Operadora de Celular (Conecta) : Produtos Acessíveis (seguro de automóvel ); Criação da incubadora Oxigênio Fonte: Porto Seguro 15

16 Modelo Integrado - Auto Sofisticada Precificação e Seleção de Riscos Nossa sinistralidade tem sido uma dos melhores do mercado, resultado principalmente da sofisticação no modelo de subscrição de riscos e da disciplina de preços Sinistralidade Porto vs. Mercado (2017) Auto Porto Seguro: 57,2% Mercado (ex Porto): 66,6% (-9,4 p.p.) Patrimonial Porto Seguro: 31,9% Mercado (ex Porto): 37,5% (-5,6 p.p.) Saúde* Porto Seguro: 78,3% Mercado: 84,9% (-6,6 p.p.) *Fonte: ANS dados até setembro/17 Fiança Porto Seguro: 27,4% Mercado (ex Porto): 37,7% Fonte: Susep/ANS (-10,3 p.p.) Perfil do Condutor Questionário preciso de análise de riscos Telemetria Análise do comportamento do cliente Prestadores Exclusivos Qualidade no atendimento e auxilio na inspeção dos sinistros Rastreador Maior recuperação de veículos roubados (500 mil veículos rastreados) Regulação de Sinistros Sistema de orçamento e análise de riscos próprios Compra de Peças Somos o maior comprador de peças do Brasil 16

17 Modelo de Negócios Sinérgicos Buscamos diversificação sinérgica nos nossos negócios, de modo a melhorar a retenção dos clientes/corretores, alavancar o cross-selling e aumentar a rentabilidade da Empresa Exemplos dos Resultados da Integração entre os Produtos Vendas Cruzadas Expansão das vendas com produtos que se complementam: Auto + Cartão de Crédito ; Carro + Casa; Seguro de Celular para o Conecta Aproveitamento do poder da marca para lançar produtos inovadores e acessar novos nichos de mercado: Health for Pet, Carro Fácil, Porto Faz, Conecta Rentabilidade Redução do risco dos negócios: know-how da base de segurados reduz riscos financeiros (Cartão de Crédito, Financiamento, Fiança Locatícia); melhora da subscrição de riscos através da instalação de rastreadores Ganhos de escala através da sinergia entre produtos: redução nos custos de monitoramento da frota segurada (Conecta); economia de custos de aquisição de peças através da Empresa Renova Retenção de Clientes e Corretores Foco no relacionamento de longo prazo: atendimento diferenciado e programas de fidelidade diferenciados, que oferecem descontos no preço do seguro ( Cartão de Crédito Porto Seguro e Conecta) Soluções segmentadas (serviços, preços e grupos específicos) - Auto Jovem, Auto Mulher, Itaú Roubo, Azul Leve e etc. Ampliação do portfolio do corretor: atuação consultiva, novas oportunidades de vendas, diversificação das fontes de ganho Fonte: Porto Seguro 17

18 Síntese da Estratégia e Posicionamento Estratégia Em síntese, somos uma empresa cuja estratégia está centrada no atendimento e relacionamento, com produtos diferenciados e que possam ser primordialmente comercializados pelos corretores Atendimento com empatia e toque humano, mesmo em ambiente digital Entrega de soluções que tenham significado genuíno para os clientes Produtos que possam ser comercializados pelo canal corretor Nível de serviço elevado, considerando as expectativas específicas de cada marca / serviço Segmentação para melhor atender as necessidades e preferências Inovação e empreendedorismo como componente relevante para o crescimento Visão detalhista, entendendo as particularidades de cada negócio Foco no varejo (PF e PMEs) e em riscos pulverizados Precificação e seleção de riscos diferenciada 18

19 Desenvolvimento e Performance em Perspectiva

20 Crescimento dos Negócios Nos últimos 5 anos temos buscado um crescimento mais vigoroso em outros seguros e negócios, mas preservando nossa posição competitiva no seguro Auto linhas de seguros Patrimoniais e Vida, além de Negócios Financeiros / Serviços crescem em duplo dígito Desempenhos das Receitas por Segmento¹ (R$ Bilhões) % Participação dos Segmentos no Portfólio¹ 0,5 17,0 15,5 16,2 14,4 1,6 1,7 1,7 12,7 0,8 1,5 0,6 0,7 1,2 1,2 1,3 1,3 0,5 1,1 1,3 1,3 1,4 1,0 1,1 1,6 1,8 2,0 2,2 1,2 0,9 7,7 8,6 9,1 9,4 9,6 CAGR: 10% CAGR: 8% CAGR: 14% CAGR: 7% CAGR: 13% CAGR: 18% CAGR: 8% 10% 10% 4% 5% 8% 8% 7% 8% 10% 13% 61% 56% Auto Negócios Financeiros e Serviços Patrimonial Saúde Vida Outros Seguros ¹ Prêmios Auferidos de Seguros 20

21 Evolução do Market Share A Empresa tem obtido um crescimento de market share nas principais linhas de negócio (com exceção do Saúde), especialmente nos produtos de maior margem e com maior potencial Market Share Principais Produtos 28,7% 26,0% 26,3% 26,6% 27,4% 27,6% 9,7% 10,2% 10,5% 7,7% 8,1% 8,3% 0,9% 1,0% 1,8% 1,9% 2,3% 2,5% 1,3% 1,6% 1,9% 1,9% 2,1% 2,4% 4,0% 4,1% 3,7% 3,3% 3,1% Auto Patrimonial Vida Cartão de Crédito (Faturamento) Saúde (Dados disponíveis até dez/2016) Fonte: Susep / Sincor / CardMonitor 21

22 Expansão Territorial - Porto Seguro Auto Também expandimos a nossa presença regional, especialmente no seguro Auto Participação Regional de Mercado Seguro Auto Consolidado BRASIL Var. p.p. 18,7% 27,6% 8,9 p.p. CENTRO- OESTE Var. p.p. 9,7% 17,3% 7,6 p.p. NORTE Var. p.p. 14,5% 16,1% 1,6 p.p Var. p.p. 25,0% 34,6% 9,6 p.p. SUDESTE NORDESTE Var. p.p. 10,7% 20,3% 9,6 p.p Var. p.p. 3,9% 14,2% 10,3 p.p. SUL Fonte: Susep 22

23 Ambiente Competitivo Mercado Auto O ambiente competitivo e a taxa de juros são drivers relevantes para a indústria, e que devem ser analisados de forma integrada - ganhar mercado sem impactar a sinistralidade exige diferenciais sustentáveis Desempenho principais seguradoras Auto (2017 x 2012) Evolução da Sinistralidade Auto vs. Taxa de Juros¹ 7,3 p.p. Mercado 5,0 p.p. +1,7 p.p. 3,4 p.p. 2,6 p.p. 2,0 p.p. 1,4 p.p. 1,6 p.p. 1,4 p.p. -0,3 p.p. -1,5 p.p. -0,8 p.p. -0,8 p.p. -0,6 p.p. -0,2 p.p. 0,4 p.p. -1,7 p.p. -1,3 p.p. -0,9 p.p. -1,3 p.p. -3,5 p.p. 70% 18% 71% 19% 64% 13% 65% 10% 9% 62% 12% 64% Sinistralidade Taxa de Juros ¹Média Anual da Sinistralidade e CDI para cada período de três anos Market Share¹ Sinistralidade² Sinistralidade Mercado² ¹ Variação do Market Share de 2017 vs 2012/ ² Variação da sinistralidade de 2017 em relação à media dos últimos 5 anos (2012 a 2017) Fonte: Susep; CETIP 23

24 Resultado Histórico Porto Seguro - Operação de Seguros Temos reagido bem em condições adversas (maior competição e taxa de juros baixas) através de um melhor desempenho operacional o índice combinado ampliado (incluindo o resultado financeiro) tem estabilidade nos últimos 15 anos Desempenho Operacional Porto Seguro vs. Taxa de Juros 106,9% 101,7% 98,5% 99,3% 96,0% 103,9% 94,2% 96,5% 96,9% 98,6% 93,8% 96,2% 99,0% 96,5% 99,1% 90,2% 90,0% 89,0% 90,6% 92,1% 89,6% 91,7% 83,5% 91,4% 89,8% 90,3% 90,1% 91,8% 88,5% 81,4% 23,3% 19,0% % Índice Combinado % Índice Combinado Ampliado 16,2% 15,0% 13,2% 14,0% 12,4% 11,6% 10,8% 9,9% 11,8% 9,7% 10,1% 8,4% 8,1% % CDI Médio Fonte: CETIP 24

25 Rentabilidade e Solidez Financeira Historicamente o retorno da Empresa tem sido atrativo e consistente, mesmo diante dos desafios das condições macroeconômicas e da pressão do ambiente competitivo 16,5% 17,2% Rentabilidade Recorrente ,6% 15,5% ,9% Lucro Líquido - Total (R$ MM) Lucro Líquido - Não-Seguros (R$ MM) Lucro Liquido - Seguros (R$ MM) Performance PSSA3 vs. IBOVESPA (Últimos 12 Meses) ROAE 75,5% 26,1% Crescimento Médio 5 anos 4,5% 7% Lucro Líquido Recorrente 2012 > 2017 Payout e Dividend Yield 8,8% 4,4% 8% Receitas Totais 3,7% 3,4% Múltiplos (07/02/2018) Price Earnings 13,2 Price Book 1,9 4,6% 50,0% 60,0% 50,0% 35,0% 35,7% 40,0% * Payout Dividend Yield *Dividendos propostos, sujeito à aprovação da Assembleia Geral a ser realizada em 29/03/2018 Exigência de Capital x Margem de Solvência Variação Histórica* PSSA3 x Ibov PSSA3 IBOVESPA 549% 244% fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 PSSA3 IBOVESPA *Desde o IPO (novembro de 2004) até 7 de fevereiro de 2018 Fonte: Porto Seguro 2.9 Bilhões de Capital Excedente Seguros Financeiras 29% dos prêmios 43% da receita +11 p.p. +8 p.p. Acima do Exigido Acima do Exigido 25

26 Resultados Recentes 4T17

27 Sumário Executivo: Principais Destaques e Realizações 4T17 e 2017 Nossas receitas cresceram em todas as linhas de negócio com evolução do lucro - o resultado operacional foi 3 vezes maior e o desempenho relativo das aplicações financeiras superou o CDI, mesmo com as adversidades do mercado Nossa estratégia de recomposição de preços, aperfeiçoamento do modelo de subscrição de riscos e expansão geográfica contribuiu para aumentar a lucratividade No mercado segurador, os prêmios auferidos totais (ex Saúde) incrementaram 6% em 2017 (vs. 2016), apresentando crescimento nos principais segmentos (fonte: Susep) Na Porto Seguro, os prêmios auferidos do seguro Auto aumentaram com redução na sinistralidade, favorecidos principalmente pelos reajustes tarifários A frota segurada reduziu, impactada pela menor demanda e maior competição. Por outo lado, o mercado de automóveis já mostra sinais de recuperação, com aumento de 9% na venda de veículos novos (vs. 2016) Nos demais segmentos, vários produtos apresentaram crescimento superior a 10%, com aumento da base de clientes (Saúde, Vida, Previdência, Cartão de Crédito, Financiamento e Consórcio) Desenvolvemos diversos projetos para a otimização de processos, modernizamos nossa estrutura de atendimento e aumentamos nosso foco no ambiente digital Recebemos em 2017 algumas premiações: Marca mais Amada (Revista Consumidor Moderno), Seguradora mais Confiável (Ibope + Revista Seleções), Marca mais Lembrada (Prêmio Top of Mind) e 1 lugar no Ranking de Satisfação no Seguro Auto e Residência (Jornal O Estado de SP) 27

28 Receitas Operacionais - Consolidado 4T17 e 2017 No 4T17, a receita total foi 9% superior (vs. 4T16), com maior expansão dos negócios financeiros e serviços - no segmento de seguros, os prêmios aceleraram no trimestre, obtendo o maior desempenho do ano Receita Total* (R$ Bilhões) Receita por Linha de Negócio (R$ Bilhões) +5% 16,3 2,2 +12% 17,2 2,5 3,7 +7% 4,0 +9% 4,2 4,6 0,6 +18% 0,7 3,6 +8% 3,9 14,1 +3% 14,6 0,3 +15% 0,4 0,5 +13% 0,6 4T16 4T Seguros Demais Receitas Seguros e Previdência¹ Negócios Financeiros² Serviços³ 4T16 4T17 * Soma dos prêmios auferidos de seguros e receitas de negócios financeiros e serviços e outras receitas operacionais ¹ Considera prêmios auferidos de seguros e capitação bruta de previdência (contribuição + aporte + portabilidade de entrada) ² Receita dos produtos financeiros: Consórcio, Cartão de Crédito, Financiamento e Gestão de Ativos ³ Receita dos produtos de serviços: Telefonia Móvel, Alarmes Monitorados, Serviços Médicos,H4Pet,Porto Carro Fácil, etc. 28

29 Resultado da Operação Seguros 4T17 e 2017 Em um ano desafiador, a queda no nível de taxa de juros foi parcialmente compensado por uma melhoria substancial no resultado operacional de seguros, especialmente em função da queda de sinistralidade Evolução dos Produtos¹ (%) Rentabilidade Auto 2,4 5,3 14,7 13,7 Patrimonial 8,0 23,7 Saúde + Odonto Pessoas Previdência Total de Prêmios 8,3 10,7 16,2 15,2-1,0 3,4 7, x T17 x 4T16 30,4 20,5 17,7 +3% 758,5 777,6-7% 278,5 258,4 4T16 4T Lucro R$ MM ROAE (%) Índice Combinado 4T17 (%) Índice Combinado 2017 (%) -5,0-0,1 +0,7-0,4 - -2,4 +0,4 +0,3-0,4-0,1 99,4 94,6 99,1 96,9 ¹ Prêmios de Seguros Auferidos e Captação Bruta de Previdência ²Índice Combinado de Seguros ³Indice de Despesas Administrativas 4 Índice de Receitas e Despesas Operacionais 29

30 ÍNDICE DE DESPESAS % (Sinistralidade + Comissionamento ) 105,0 Top 10 - Mercado de Auto* (2017) Ambiente Competitivo - Seguro Auto 2017 A indústria de auto evoluiu 7% no ano com redução na sinistralidade de 1,2 p.p.. A competição foi intensa no primeiro semestre, mas arrefeceu na segunda metade do ano grande parte dos players que mais cresceram estão com índices de despesas elevados 100,0 95,0 90,0 Mercado Mapfre + BB Total Despesas: 83,6% Var. Sinistralidade: -1,2 p.p. 85,0 Var. Comissionamento: +0,1 p.p. Bradesco 80,0 75,0 Sulamérica Porto Auto Porto Consolidado Zurich HDI Allianz Sompo Seguros Tokio Azul Liberty Itaú Auto 1,6 6,0% Variação dos Prêmios e da Sinistralidade do Mercado (2017 vs. 2016) -0,2 5,4% 7,3% 7,2% -2,0 70,0-3,9 65,0 60,0 Crescimento Mercado : +6,5% -40,0-30,0-20,0-10,0 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 1T17 2T17 3T17 4T17 Var. Prêmios (%) Var. Sinistralidade (p.p.) CRESCIMENTO DE PRÊMIOS % Porto Seguro Consolidado Bradesco Auto/RE Mapfre + BB Sulamérica Tokio Marine Liberty Allianz Sompo Seguros Zurich HDI Porto Seguro Auto Itaú Auto e Residência * Crescimento em prêmios auferidos e índice de despesas composto das despesas de comissão e sinistros sobre prêmios ganhos. Fonte: Susep. Fonte: SUSEP 30

31 Resultado dos Negócios Financeiros e Serviços 4T17 e 2017 O lucro do trimestre reduziu devido ao pior resultado de negócios ainda não maduros, especialmente do Conecta - entretanto o resultado anual evoluiu, decorrente do aumento das receitas e da menor inadimplência das operações de crédito Evolução das Receitas Distribuição de Receitas % Cartão e Financiamento 17% 13% Consórcio 10% Cartão e Financiamento 10% Serviços Médicos 3% 6% 9% Consórcio Monitoramento 13% -7% Serviços Médicos 5% Telefonia Móvel 38% 51% 7% Monitoramento 6% 15% Outros* 13% Telefonia Móvel Receitas Totais 14% 13% 16% Outros* 2017 x T17 x 4T16 *representa em maior parte os serviços que são realizados para as empresas do Grupo Lucro Líquido¹ (R$ milhões) ROAE¹ (%) 20 59, ,3 134,9-53% +4% 27,8 23,3-13,1 p.p. 10,2-1,0 p.p. 13,8 12,8 4T16 4T Lucro Líquido R$ MM % Part. no Lucro Total ¹sem business combination 4T16 4T

32 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Resultado das Aplicações Financeiras e Alocação 4T17 e 2017 O resultado foi impactado pelo menor CDI médio do período (-46% vs. 4T16), por outro lado, obtivemos um maior desempenho relativo das aplicações, favorecido pelos títulos com juros prefixados e indexados a inflação a rentabilidade trimestral atingiu 1,9% (ex. previdência) Receitas Financeiras (R$ milhões) Carteira de Aplicações (R$ bilhões) ,1 11,4 13,3 12,1 12,8 3,9 4,1 4,3 4,5 4,6 7,5 8,0 7,8 8,3 8,7 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Seguros Demais Reservas de Previdência Evolução da Rentabilidade - Trimestral 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Reservas de Previdência Demais Ativos Alocação¹ (ex-previdência) ,9% 3,4% 82 2,1% ,0% ,9% 3,4% 3,2% 2,4% 3,5% 2,7% 7% 5% 5% 5% 4% 25% 29% 31% 12% 11% 19% 22% 18% 22% 7% Ações Crédito Privado Indexados Inflação Val.% Nominal (ex-previdência) 53% 51% 42% 51% 65% Prefixados Pós-fixados Em % do CDI (inclui previdência) Em % do CDI (ex-previdência) 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 ¹ Inclui exposição em operações no mercado futuro 32

33 Lucro e ROAE - Consolidado 4T17 e 2017 O lucro recorrente cresceu 9% no 4T17 e 6% em 2017 e o ROAE atingiu 16,0% no trimestre e 15,1% no ano a lucratividade melhorou pelo desempenho dos seguros Patrimonial, Azul e Itaú Auto e das operações de Cartão de Crédito e Financiamento Lucro (R$ Milhões) e ROAE (%) Recorrente* Resultado (R$ Milhões) e ROAE (%) - Total 15,9 16,0 15,5 15,1 15,5 16,9 +6% 19,6 15,7 923, ,4 +9% 247,4 269,6 923,3 982,3 4T16 4T Lucro Líquido Recorrente ROAE Recorrente 93,3 298,2 303,5-11% 269,6 +20% 12,4 144,3 829,9 810,2 291,1 125,3 4T16 4T Resultado Financeiro Resultado Operacional Lucro Líquido ROAE *Lucro Recorrente Trimestral: Desconsidera o efeito da mudança nas datas de pagamento do JCP / Lucro Recorrente Anual: Desconsidera os efeitos da venda da participação no IRB (Brasil Resseguros S.A.) 33

34 Oportunidades e Desafios

35 Oportunidades e Desafios Ainda há oportunidades a serem exploradas relacionadas ao potencial do mercado, melhora da operação, expansão geográfica, diversificação de negócios e acesso a novos canais de vendas Ampliar a penetração da indústria de seguros Intensificar o uso da internet e desenvolver a plataforma digital Expandir a participação do Seguro Auto em regiões onde não somos líderes Aumentar a eficiência operacional Aumentar a diversificação das receitas através de produtos com rentabilidade atrativa Consolidar as operações em startup Fonte: Porto Seguro 35

36 Penetração da Indústria de Seguros Ao longo dos anos a indústria de seguros tem apresentado crescimento superior ao PIB - a penetração dos principais produtos no Brasil ainda é baixa quando comparada com vários países Penetração de Seguros no Brasil* Penetração dos Principais Seguros - Brasil ,8% ,0% Penetração de Seguros Países Selecionados (2016) 30% 25% África do Sul 14,3% Reino Unido 10,1% Japão 9,5% 12% 10% 10% 6% Auto Saúde Vida Residência Oonto Previdência França 9,2% EUA 7,3% Espanha 5,6% Itália 8,2% Austrália 6,5% Chile 4,8% Canadá 7,5% Alemanha 6,1% China 4,1% Evolução do Mercado de Seguros Crescimento do Mercado CAGR ( ) Previdência 18% Odonto 13% Residência 13% Vida 12% Saúde 14% Auto 9% TOTAL MERCADO 13% *Prêmios em relação ao PIB (%) , excluindo Capitalização e Saúde Fonte : Swiss RE 36

37 Fatores Chave de Crescimento Mercado Auto Apesar da crise, o seguro Auto se manteve resiliente com uma penetração praticamente estável com a retomada do crescimento na venda de veículos novos, o setor deverá ser beneficiado, mas também é necessário ampliar o acesso a novos consumidores Resiliência do Seguro Auto no Brasil 14,4 15,9 16,8 17,1 17,4 17,0 16,6 21,3 24,8 29,4 32,4 33,3 32,6 34,7 3,4 3,6 3,6 3,3 2,5 2,0 2, Prêmios Auto (R$ Bilhões) Venda de Veículos Novos (Milhões) Frota Segurada (Milhões)* Fonte: Susep; Fenseg; Anfavea *Estimativas Porto Seguro para a frota segurada (2015/16/17) 37

38 No seguro Auto, já estamos entre as primeiras posições em todas as regiões, mas ainda há potencial de crescimento Expansão do Seguro Auto Ranking do Mercado Auto por Região - Auto (2017) Paritipação por Região % Região 1º Ranking Var. p.p. vs º Ranking Var. p.p. vs º Ranking Var. p.p. vs % Brasil Porto Seguro Bradesco Mapfre + BB 8,4% -2,1% 27,6% 11,7% 11,5% -0,8% 58% Sudeste Porto Seguro Mapfre + BB Tokio 9,7% 0,4% 34,6% 10,4% 10,4% 3,2% 39% São Paulo Porto Seguro Mapfre + BB Tokio 10,6% 1,7% 40,6% 11,2% 9,3% 3,2% 20% Sul HDI Porto Seguro Liberty 4,2% 10,2% 18,3% 14,2% 13,3% 5,1% 11% Nordeste Bradesco Porto Seguro Mapfre + BB -4,0% 9,5% 20,7% 20,3% 14,6% -3,5% 8% Centro Oeste Bradesco Porto Seguro Mapfre + BB 6,0% 7,5% 21,9% 17,3% 15,1% -9,8% 2% Norte Bradesco Porto Seguro Mapfre + BB -4,7% 1,5% 17,9% 16,1% 15,6% -5,9% Fonte: SUSEP 38

39 Diversificação dos Negócios Produtos com margens superiores tem evoluído e contribuem para melhorar a rentabilidade o desafio é fortalecer / desenvolver canais para continuar expandindo as vendas Médias Anuais de Crescimento e Sinistralidade* % Participação dos Segmentos no Portfólio¹ 13% 14% 8% 7% 86% 77% 61% 57% Saúde Auto Patrimonial Vida 10% 10% 4% 5% 8% 8% 7% 8% 10% 13% 61% 56% Outros Seguros Vida Saúde Patrimonial Negócios Financeiros e Serviços Auto Sinistralidade Taxa de Crescimento Iniciativas para aumentar a diversificação com produtos mais rentáveis Intensificar upscale (ex: Cartão + Auto, Conecta + Auto, Conecta + Seguro do Celular e etc) Ampliar os pacotes (ex: Auto + Casa) Vendas através da Portoserv (ex. Cartão) Contratação de especialistas para suporte ao corretor (ex: produto Vida) Vendas pela internet (principalmente produtos com baixo ticket médio, como o seguro viagem) *Refere-se aos períodos entre 2012 e

40 Transformação Digital Estamos investindo fortemente na transformação digital com o objetivo de melhorar a experiência do cliente e apoiar nosso corretor criamos uma diretoria digital aperfeiçoar processos e também lançar novos produtos Iniciativas Porto Seguro Vendas On-line visando E-Commerce Venda de produtos e serviços pela web através de mídias digitais, com foco na experiência do cliente no digital Corretora Referência Laboratório de vendas à partir dos ambientes online com time próprio especializado Auto Rastreador + Seguro Residência Viagem Moto Equipamentos Portáteis OnCorretor Programa de inclusão digital do Corretor para profissionalizar a atuação em vendas pela internet OnCorretor Publicidade Programa de aceleração de vendas e novos negócios à partir da presença já consolidada na Internet Novos Produtos a serem lançados Multicanal Programa de corretores que trabalham vendas originadas pela internet, com foco na aquisição de novos clientes Links de Vendas Online Solução inteligente e digital p/ geração de links de vendas online p/ os corretores Alarmes Mais Celular + Cartão de Crédito Health for Pet 40

41 A Porto Seguro é a seguradora mais procurada nas páginas de busca Transformação Digital Resultados Alcançados Porto Seguro R$ 200 Milhões Em Vendas pela Web em Mil Corretores Na Internet Jornada Seguro Auto 51% pesquisam na internet quando precisam adquirir um seguro auto 18% sabiam exatamente a seguradora que queriam contratar ao iniciar a pesquisa 43% do tempo gasto p/ adquirir mais informações sobre seguros ocorreu na internet 73% queriam descobrir o valor médio do seguro durante a pesquisa Seguradoras Mais Procuradas na Web º 22% 2º 9% 3º 5% 4º 4% Fonte: Google Consumer Survey / Porto Seguro 41

42 Temos ainda oportunidade de consolidar / desenvolver os novos negócios (start-ups) Novos Negócios Novos Negócios Direcionadores Conecta 140 Milhões em Receitas +38% vs Porto Faz 12 Milhões em Receitas +11% vs Carro Fácil 22 Milhões em Receitas +157% vs H4Pet 13 Milhões em Receitas +127% vs mil de Clientes de Voz 27 mil Atendimentos em Contratos Ativos PETs (Re)forçar clientes Porto Seguro Digitalizar Modelo de Entrega Escalar a operação Ganhar escala Reposicionar Diferenciais Reestruturar modelo de entrega Inovar o formato de contratação Ganhar escala por venda cruzada Otimização / Amadurecer processos Aprimorar comunicação / posicionamento Aumentar a eficiência Otimização processos 42 Fonte: Porto Seguro

43 Sumário Em suma, acreditamos que temos um mercado com grande potencial, uma estratégia sólida para explorar as oportunidades mas transformações serão necessárias para enfrentar os desafios O mercado de seguros ainda é sub-penetrado oportunidade de crescimento relevante e de longo prazo Serviços financeiros e serviços em geral apresentam espaço para diferenciação e inovação Flutuações macro econômicas, como taxa de juros, podem ser compensadas por aprimoramentos na performance operacional tendência se verifica no longo prazo Marca forte, relacionamentos sólidos e atendimento / serviços diferenciados permitem maior captura de valor Em mercados onde seguro não é obrigatório, a figura do corretor / agente e oferta ativa é importante para aumentar penetração novos canais complementam, sem necessariamente agredir Desenvolvimento Digital é crítico para manter a diferenciação de atendimento e permitir experiências de venda superiores em uma nova realidade prioridade da alta gestão Ainda temos oportunidades de sinergias e ganho de eficiência operacional Ainda estamos otimizando e consolidando o posicionamento de novos negócios inovação traz desafios 43

44 Relações com Investidores Alameda Barão de Piracicaba, º andar, Campos Elíseos São Paulo, SP (11) (11)