Reunião Pública com Analistas e Investidores 2013

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1 Reunião Pública com Analistas e Investidores 2013

2 Histórico 2013 IPO BB Seguridade Participação acionária no IRB Brasil RE Início da operação de seguros do BB 1987 Criação da BB Corretora 1992 Criação da Brasilprev 1995 Criação da Brasilcap, em parceria com Sul América, Icatu e Aliança da Bahia 1996 Criação da Brasilveículos, em parceria com o grupo SulAmérica 1999 Firmada parceria com a Principal Financial Group em Previdência Privada Reorganização societária da área de seguros, previdência e capitalização do BB 2011 Início da operação conjunta com a Mapfre Criação da BB Seguridade Brasildental Parceria com a Odontoprev 1 1. Aguardando aprovação das instâncias reguladoras BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 2

3 Estrutura Acionária - Parcerias Estrutura Societária Free Float (Pós IPO) 33.75% 66.25% 100% Total 100% Total BB Seguros BB Cor BB Mapfre SH1 Mapfre BB SH2 Brasilprev Brasilcap IRB - Brasil Re Brasildental¹ BB Corretora BB Seguridade Participação Econômica (%) 74.9% 50.0% 74.9% 66.7% 20.5% 74.9% 100% BB Seguridade ON (%) 49.9% 49.0% 49.9% 49.9% 20.5% 49.9% 100% Representação no Conselho Administrativo (%) 50% 50% 50% 67% 20% 50% Movimento estratégico anunciado após o release 1T13. Esperando aprovação dos órgãos reguladores, supervisores e de inspeção. 1 Pendente de aprovação por órgãos reguladores. Posição até 30/09/2013 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 3

4 Estrutura Interna Acionária - Parcerias Assembleia Geral de Acionistas Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê de Auditoria Diretoria Executiva Presidência Marcelo Augusto Dutra Labuto Diretoria de Governança, Finanças e RI Leonardo Giuberti Mattedi Diretoria de Comercialização André Luis Cortes Mussili Diretoria de Produtos e Operações Ângela Beatriz de Assis BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 4

5 Composição Acionária AÇÕES EM CIRCULAÇÃO SET/2013 COMPOSIÇÃO DO CAPITAL EM CIRCULAÇÃO SET/2013 PF 6,5% Free-float 33,8% PJ 33,3% Banco do Brasil 66,3% Estrangeiro 60,2% BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 5

6 Governança Corporativa Ações Capital composto totalmente por ações ordinárias 100% tag along 80% payout Conselho de Administração Seis membros Um é o Diretor-Presidente da Companhia Um membro independente indicado pelos acionistas minoritários Dois membros indicados pelo Banco do Brasil, dentre os membros ativos da sua Diretoria Executiva Um membro indicado pelo Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão Um membro indicado pelo Ministro das Finanças Diretoria Executiva Quatro membros Eleitos dentre os funcionários ativos do Banco do Brasil Comitê de partes Relacionadas Três membros Um é o membro independente indicado pelos acionistas minoritários O membro independente tem poder de veto BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 6

7 Governança Corporativa Coligadas Conselho Administração 1 Presidentes, Vice Presidentes e Diretores SH1 Vida 16 membros 8 indicações 8 indicações Companhia de Seguros Aliança do Brasil 6 indicações 6 indicações Mapfre Vida S.A 6 indicações 6 indicações Vida Seguradora S.A 6 indicações 6 indicações 16 membros Aliança do Brasil Seguros S.A BB Mapfre Assistência Brasilveículos Mapfre Affinity Seguradora S.A Mapfre Seguros Gerais S.A SH2 Elementares 8 indicações 8 indicações 6 indicações 6 indicações 2 indicações 2 indicações 6 indicações 6 indicações 6 indicações 6 indicações 6 indicações 6 indicações 16 membros Brasilprev Previdência 8 indicações 8 indicações 3 indicações 3 indicações 12 membros Brasilcap Capitalização 8 indicações 2 indicações 2 indicações 4 indicações Corretora 3 indicações 10 membros IRB-RE Resseguro 2 indicações 1. Membros titulares e suplentes BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 7

8 Comitê de partes relacionadas Partes Relacionadas SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap Acesso exclusivo à rede do Banco do Brasil Contrato de 20 anos Sem cláusula de rescisão Assinado em janeiro de 2013 Acesso à BB Corretora Obrigação de vender produtos na rede bancária através da BB Corretora Remuneração: % fixo de apólices, variando de acordo com o tipo do produto Acordo de acionistas: contrato de 23 anos com a PFG, de 20 anos com a Mapfre e indeterminado com a Icatu/ Aliança da Bahia Qualquer proposta de mudança nos acordos deve ser examinada pelo Comitê de Partes Relacionadas e pelo membro independente com poder de veto BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 8

9 Diferencial Competitivo A BB Seguridade foca sua estratégia em bancassurance com corretagem própria, beneficiando-se do acesso exclusivo à rede de distribuição do Banco do Brasil. Corretora Própria Canal de distribuição Modelo de negócios de baixa complexidade Sem risco de subscrição Canal bancário 61 Milhões de clientes Agências bancárias ATMs Correspondentes bancários Rede Compartilhada 1 º Baixa necessidade de Capital Acesso exclusivo a maior rede de distribuição do Brasil Canal Não-bancário 148 Parceiros comerciais Corretores externos BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 9

10 BB Seguridade em resumo Uma das maiores companhias de Seguro, Previdência e Capitalização na América Latina R$ 3,6 bi em prêmios emitidos, R$ 3,7 bi em contribuições de previdência e R$ 1,4 bi em Capitalização no 3T13 Rápido crescimento com alta rentabilidade Crescimento de 18,8% em prêmios e contribuições em um ano, com ROAE de 38% no 3T13 Maior Corretora de Seguros na América Latina Acesso exclusivo à rede única de distribuição do Banco do Brasil, com receita de corretagem de R$ 425 mi no 3T13 2 ª Maior empresa de Seguros em ramos elementares do Brasil Mais de 2,4 milhões de veículos segurados e R$ 5,8 bi em prêmios emitidos nos 9M13 Liderança em outros segmentos, tais como títulos de Capitalização, Seguros de vida e Rural Operações de Seguros, Previdência e Capitalização gerenciadas através de parcerias privadas com líderes mundiais 126¹ empregados na holding e corretora ¹ empregados nas afiliadas 1. Posição Jun/2013 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 10

11 Liderança de Mercado Posições de liderança em todos os segmentos alvo Participação de Mercado (9M13) SEGURO DE VIDA PRÊMIOS GANHOS PREVIDÊNCIA CONTRIBUIÇÕES 1 º 19,5% 16,9% 30,6% 29,1% 23,0% 13,0% 12,3% 5,0% 6,1% 3,2% SEGURO CONSOLIDADO 1 CAPITALIZAÇÃO - ARRECADAÇÃO CORRETAGEM - R$ mi 1 º 16,8% 11,9% 11,7% 9,5% 6,7% 1 º 29,0% 21,8% 11,5% 8,8% 6,4% 1 o Receitas Lucro Líquido Fonte: SUSEP e Companhia 1. Considera Vida, Rural, e elementares BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 11

12 Taiwan África do Sul Holanda Hong Kong Coréia do Sul Japão Reino Unido Finlândia Suiça França Estados Unidos Alemanha Itália Portugal Eslovênia Espanha Chile Venezuela Brasil Argentina China México Mercado Mundial de Seguros e Corretagem O mercado de seguros do Brasil apresenta baixo nível de penetração Prêmios de Seguros 1 / PIB (%, 2012) 3,2 Prêmio de Seguros de Vida / PIB Prêmios de Seguros Não-vida / PIB 2,6 #42 Em Total de Seguros 1,4 15,0 9,2 5,3 2,3 2,8 2,0 4,3 3,3 #62 Em Seguros de Vida 11,6 3,8 11,0 6,9 9,2 8,4 8,4 5,3 5,6 4,5 3,7 3,6 3,1 2,3 4,5 2,4 3,9 4,0 1,5 2,8 1,7 2,5 2,3 3,6 3,2 2,6 0,1 0,5 0,7 1,3 1,7 1,1 0,9 Fonte: SUSEP e Swiss Re Sigma 03/ Excluídos os negócios no exterior 12 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 12

13 Mercado de Seguros no Brasil EVOLUÇÃO MENSAL DOS PRÊMIOS DE SEGURO (R$ bi) EVOLUÇÃO ANUAL DOS PRÊMIOS DE SEGURO (R$ bi) 8,0 7,0 80,0 70,0 60,0 53,4 61,6 69,8 50,0 44,5 46,6 6,0 40,0 30,0 5,0 20,0 10,0 4,0 Jan Fev Mar Abr Mar Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: SES -SUSEP Fonte: SES - SUSEP BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 13

14 Holanda Suiça Reino Unido EUA Austrália Canadá África do Sul Japão Irlanda Hong Kong Alemanha Brasil França Mercado Mundial de Previdência O mercado de previdência está crescendo no Brasil devido ao aumento da expectativa de vida Ativos de Previdência / PIB (%) #12 Em Ativos E Fonte: Towers Watson BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 14

15 Previdência no Brasil EVOLUÇÃO MENSAL DAS CONTRIBUIÇÕES (R$ bi) EVOLUÇÃO ANUAL DAS CONTRIBUIÇÕES (R$ bi) 9,5 80,0 70,0 70,5 8,5 60,0 53,7 7,5 50,0 45,8 6,5 5,5 40,0 30,0 31,5 38,3 4,5 20,0 3,5 10,0 2,5 Jan Fev Mar Abr Mar Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 0, Fonte: SES - SUSEP Fonte: SES - SUSEP BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 15

16 Dados Macroeconômicos TAXA SELIC (%) INFLAÇÃO (%) 10,8% 11,0% 10,0% 10,3% 10,6% 5,9% 6,5% 5,8% 5,9% 5,9% 5,5% 7,3% E 2014E 2015E Fonte: Focus - Bacen do Brasil CÂMBIO (R$/USD) E 2014E 2015E Fonte: Focus - Bacen do Brasil CURVA DE JUROS FUTUROS (%) 1,66 1,86 2,05 2,25 2,40 2,40 30/09/ /06/ /03/ /12/ ,23 9,87 8,49 7,71 11,09 10,67 9,03 8,19 11,40 11,58 11,71 11,02 11,16 11,20 9,6 9,74 9,39 8,44 8,63 8, E 2014E 2015E Fonte: Focus - Bacen do Brasil DI1F15 DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 Fonte: Broadcast BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 16

17 Performance BB Seguridade FATURAMENTO TOTAL 1 (R$ mi) ORIGEM DAS RECEITAS QoQ: - 24% YoY: + 19% + 29% Brasilcap 11,8% SH1 14,3% 9M12 Brasilcap 14,6% SH1 14,8% 9M Brasilprev 52,7% SH2 21,2% Brasilprev 51,5% SH2 19,1% 1. Prêmios emitidos, contribuições e arrecadações LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO 33,3% 36,9% 34,7% 39,1% 38,0% 32,4% 35,8% Outros 0,5% 9M12 IRB 0,8% Outros 0,5% 9M QoQ: 0% YoY: + 27% BB Corretora 37,6% SH1 27,8% SH2 7,0% BB Corretora 41,4% SH1 28,8% SH2 4,6% 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 9M12 9M13 Adjusted net income ROAE Brasilcap 6,2% Brasilprev 20,9% Brasilcap 3,5% Brasilprev 20,5% BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 17

18 BB Mapfre SH1 PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) ORIGEM DOS PRÊMIOS 9M12 vs 9M13 QoQ: - 15% YoY: + 28% % Prestamista 26,9% Habitacional 1,7% 9M12 Rural 17,6% Demais 4,3% Vida 49,6% Habitacional 2,6% Rural 22,0% Prestamista 28,9% Vida 42,9% 9M13 Demais 3,6% VARIAÇÃO DAS RESERVAS TÉCNICAS (R$ mi) QoQ: - 55% YoY: + 5% PRÊMIOS GANHOS (R$ mi) + 58% QoQ: + 6% + 29% YoY: + 35% BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 18

19 BB Mapfre SH1 SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) QoQ: - 2,3 p.p. YoY: + 2,4 p.p. - 0,6 p.p. QoQ: + 0,1 p.p. YoY: - 1,5 p.p. - 1,0 p.p. 34,0 33,9 35,1 38,7 36,4 37,4 36,8 25,0 26,5 24,8 23,4 23,5 24,9 23,9 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) QoQ: + 1,9 p.p. YoY: - 1,3 p.p. - 0,2 p.p. QoQ: - 0,3 p.p. YoY: - 0,5 p.p. - 1,7 p.p. 17,9 18,5 16,8 14,7 16,6 16,2 16,0 76,9 78,9 76,7 76,8 76,5 78,4 76,6 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 19

20 BB Mapfre SH1 RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: + 67% YoY: + 24% 233,3-10% 209,9 22,6% 23,5% 23,4% 33,1% 27,7% 20,7% + 26% 26,0% 76,6 75,3 57,9 57,0 95,0 QoQ: + 12% YoY: + 31% 474,6 595,8 169,0 172,7 177,5 197,2 221,0 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 9M12 9M13 COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO 1 Adjusted Net Income ROAE Vinculados a Inflação 8,8% SET/12 Vinculados a Inflação 8,3% SET/13 Outros 14,4% Títulos Pré 7,3% Outros 15,0% Títulos Pré 9,4% Pós - CDI 69,5% Pós - CDI 67,3% 1 = Disponível para negociação BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 20

21 Mapfre BB SH2 PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) ORIGEM DOS PRÊMIOS 9M12 vs.9m13 QoQ: + 16% YoY: + 15% % Demais 14,8% 9M12 Demais 13,1% 9M Danos 30,9% Automóveis 54,3% Danos 29,9% Automóveis 57,0% VARIAÇÃO DAS RESERVAS TÉCNICAS (R$ mi) PRÊMIOS GANHOS (R$ mi) QoQ: % YoY: - 24% 243,2 300,0 + 7% 319,9 QoQ: + 7% YoY: + 21 % % ,4 113, ,4 21,8 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 21

22 Mapfre BB SH2 SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) QoQ: + 3,3 p.p. YoY: + 1,4 p.p. + 0,9 p.p. QoQ: + 1,8 p.p. YoY: - 1,8 p.p. - 2,7 p.p. 56,0 54,7 55,1 54,1 57,4 54,7 55,6 24,5 24,8 24,3 21,0 22,8 25,4 22,6 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) QoQ: + 0,9 p.p. YoY: + 1,2 p.p. + 0,5 p.p. QoQ: + 6,0 p.p. YoY: + 0,8 p.p. - 1,4 p.p. 18,4 18,5 19,3 18,7 19,6 18,7 19,2 99,0 98,0 98,7 93,8 99,8 98,8 97,4 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 22

23 Mapfre BB SH2 RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: % YoY: - 34% 256,5-48% 9,7% 8,0% 4,0% 13,2% 6,2% 6,0% - 20% 7,6% 98,5 81,0 39,7 28,1 65,2 133,0 QoQ: - 51% YoY: - 33 % 58,1 48,4 24,6 79,6 39,2 180,0 143,4 COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO VARIAÇÃO DAS RESERVAS TÉCNICAS (R$ mi) 1 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 9M12 9M13 Adjusted Net Income ROAE Vinculados a Inflação 11,0% SET/12 Vinculados a Inflação 4,7% SET/13 Outros 30,3% Outros 42,5% Pós - CDI 50,4% Títulos Pré 8,4% Pós - CDI 42,1% Títulos Pré 10,6% 1 = Disponível para negociação BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 23

24 Previdência CONTRIBUIÇÕES (R$ mi) ORIGEM DAS CONTRIBUIÇÕES 9M12 vs 9M13 QoQ: - 37 % YoY: + 10% % Tradicional 1,8% PGBL 12,8% 9M12 Tradicional 1,8% PGBL 10,2% 9M VGBL 85,4% VGBL 88,0% TAXAS DE GESTÃO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: + 6% YoY: + 23% + 24% 759,6 49,3% 60,5% 53,8% 59,0% 58,4% + 23% 51,4% 49,7% 612,1 QoQ: + 6% YoY: + 49% 220,2 225,7 233,7 255,2 270,8 346,3 425,5 103,0 131,0 127,7 144,6 153,3 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores Lucro Líquido Ajustado ROAE 24

25 Previdência RESERVAS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DAS RESERVAS QoQ: + 3% YoY: + 26% SET/12 Tradicional Tradicional 11,8% 10,3% PGBL PGBL 29,0% 25,1% SET/13 VGBL 59,2% VGBL 64,6% Set/12 Dez/12 Mar/13 Jun/13 Set/13 CARTEIRA PLANO TRADICIONAL ALOCAÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO Títulos Pré 3,3% Pós - CDI 2,6% SET/12 Títulos Pré 5,7% Pós - CDI 5,0% SET/13 Debêntures e NPs 9,6% Ações 3,33% SET/12 Debêntures e NPs 8,3% Ações 2,7% SET/13 Outros* 14,0% Outros* 15,0% Vinculados a Inflação 94,1% Vinculados a Inflação 89,3% Títulos públicos 73,15% Títulos públicos 74,0% Títulos* = CDBs, DPGEs, CRIs, FDICs, LHs e LFs * Outros = CDBs, DPGEs, CRIs, FDICs, LHs e LFs BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 25

26 Capitalização ARRECADAÇÃO (R$ mi) ORIGEM DA ARRECADAÇÃO QoQ: - 29% YoY: + 42% + 60% M12 9M Pagamento Mensal 52,2% Pagamento Único 47,8% Pagamento Mensal 31,8% Pagamento Único 68,2% DESPESAS COM SORTEIO (R$ mi) ÍNDICE DE SORTEIO (%) QoQ: - 24% YoY: + 126% % 171 QoQ: + 1,8 p.p. YoY: + 14,2 p.p. 13,1 29,3 21,4 25,5 27,3 19,0 + 6,0 p.p. 25,0 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 26

27 Capitalização COMISSIONAMENTO (%) RENTABILIDADE 52,2 QoQ: - 2,2 p.p. YoY: - 8,4 p.p. 29,4 42,9 46,1-0.3 p.p. 43,9 44,9 44,6 101,4% 168,0% QoQ: -6% YoY: -22% 63,4% 63,9% 51,7% 98,9% ,0% - 32 % COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA Lucro Líquido ROAE ALOCAÇÃO DOS TÍTULOS PARA NEGOCIAÇÃO Outros 7,3% SET/12 Outros 2,3% SET/13 Fundo Ações 1,1% SET/12 Fundo Ações Vinculados a 1,3% Inflação 6,1% SET/13 Debêntures e NPs 13,2% Títulos* 11,8% Títulos públicos 67,6% Debêntures e NPs 9,9% Títulos* 6,9% Títulos públicos 80,9% Vinculados a Inflação 23,2% Títulos Pré 24,9% Pós - CDI 44,1% Títulos Pré 48,5% Pós - CDI 50,8% Títulos* = CDBs, DPGEs, CRIs, FDICs, LHs e LFs BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 27

28 Corretora RECEITA DE CORRETAGEM (R$ mi) ORIGEM DA RECEITA QoQ: - 5% YoY: + 29% + 26% Brasilcap 12,5% Outras 3,6% 9M12 Outras 0,7% Brasilcap 16,0% 9M Brasilprev 16,1% SH2 20,1% SH1 47,7% Brasilprev 15,1% SH2 17,9% SH1 50,4% LUCRO LÍQUIDO (R$ mi) MARGEM LÍQUIDA (%) QoQ: - 6% YoY: + 35% % 643 QoQ: - 1,0 p.p. YoY: + 2,0 p.p ,0 p.p BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 28

29 Guidance Guidance reforça o compromisso da companhia com as melhores práticas de Governança Corporativa Guidance 2013 Índice ¹ Se deduzíssemos os dividendos do patrimônio líquido, o RSPL Médio Ajustado seria de 37,2% Projeção 2013 Valores Observados 9M13 RSPL Ajustado - BB Seguridade Crescimento de Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 - Segmentos de Vida, Habitacional e Rural Crescimento de Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH2 - Segmentos de Patrimônio e Automóvel Crescimento da A rrecadação de P lano s de P revidência Crescimento da A rrecadação de Título s de Capitalização BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 29

30 Novos Negócios Foco na maximização da excelência e alcance dos produtos ofertados Distribuição de Produtos de Saúde Health Novos Insurance Produtos Planos Odontológicos Resseguro Seguro Saúde Ex: Viagem, micro-seguros e garantia Brasildental Joint-venture criada em conjunto com a Odontoprev, para operação com planos odontológicos Participação com 74,99% do capital total Prazo de 20 anos Aquisição de 20,5% das ações ordinárias de emissão do IRB Participação no bloco de controle Concentra-se unicamente na distribuição Não faz parte do portfolio atual do Banco do Brasil 1 º banco a receber autorização da SUSEP para vender microseguro Potencial para desenvolver novos produtos Introdução de produtos já testados pelos parceiros em outros mercados Setor de crescimento atraente e alto Alto ROAE com baixo risco Baixa penetração de planos odontológicos no mercado Forte geração de caixa Entrada em um segmento com pouca penetração Aliança estratégica com um parceiro experiente Infra-estrutura focada (PAC, Copa do Mundo e as Olimpíadas são susceptíveis de aumentar a demanda) Baixa penetração de beneficiários da saúde Alto ROAE sem risco de subscrição Oportunidade de distribuir os produtos dos parceiros no canal bancário BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 30

31 RI BB Seguridade Contatos Relações com Investidores SBS Quadra 1 Bloco A Ed. Sede I 4º andar Brasília (DF) Telefone: (61) Fax: (61) ri@bbseg.com.br BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 31