1S18. Apresentação Institucional

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1 1S18 Apresentação Institucional

2 Visão Geral Governança Corporativa Cenário Macroeconômico Mercado de Seguros Performance Requerimento de Capital Guidance Anexos Relações com Investidores 2

3 Uma empresa de participações que concentra todas as atividades de seguridade no BB Vida Habitacional Rural Auto Prestamista Planos Odontológicos Patrimonial Previdência Capitalização Corretora de seguros com acesso à rede de distribuição do Banco do Brasil Relações com Investidores 3

4 Estrutura societária AÇÕES EM CIRCULAÇÃO Pessoa Física: 5,4% Pessoa Jurídica: 11,9% Estrangeiro: 82,7% 33,75% 66,25% BB Seguridade Participações S.A. 100% BB Seguros Segmentos de Seguros 100% BB Corretora Distribuição no Canal Bancário BB MAFPRE SH1 Vida, Habitacional e Rural MAPFRE BB SH2 Patrimonial Brasilprev Previdência Brasilcap Capitalização IRB Brasil - Re Resseguro Brasildental Plano Odontológico Contribuição para o resultado 2 29,0% Contribuição combinada para o resultado (incl. corretagem) 2 55,9% BB Seguridade 74,9% Participação Econômica 0,4% 4,5% 50,0% 23,1% 28,8% 74,9% 1,8% 5,7% 66,7% 4,5% 4,5% 15,2% 0,3% 0,4% 74,9% BB Seguridade ON 49,9% 49,0% 49,9% 49,9% 15,2% 49,9% Representação no Conselho de Administração / Diretoria Executiva 50,0% / 50,0% 50,0% / 50,0% 50,0% / 50,0% 66,7% / 50,0% 20,0% / - 50,0% / 50,0%¹ Parceiros 1 Um dos membros é escolhido por consenso. 2 Dados do 1S18. Não inclui os resultados individuais das holdings BB Seguridade, BB Seguros e das coligadas, quando negativos. Governo Brasileiro Bradesco Seguros S.A.; Itaú Seguros S.A.; Outros. Relações com Investidores 4

5 Histórico Criação da BB Corretora Criação da Brasilcap, em parceria com a SulAmérica, Icatu e Aliança da Bahia Firmada parceria entre a Principal Financial Group e Brasilprev Reorganização societária da área de seguros, previdência e capitalização do BB Criação da BB Seguridade Implantação do ADR Nível I Início das operações de seguros do BB Criação da Brasilprev Criação da Brasilveículos em parceria com o Grupo SulAmérica Aliança do Brasil Seguros S.A. Adquirida, através da incorporação do BESC pelo Banco do Brasil Início da união estratégica com a MAPFRE IPO BB SEGURIDADE Participação acionária no Acordo com a Principal Financial Group para constituir uma corretora de seguros digital Parceria com Relações com Investidores 5

6 Apoiada pelo Banco do Brasil com expertise das parceiras privadas Valor de Mercado¹ US$12,7 bilhões Solidez, tradição, segurança e confiança Porto seguro, especialmente para produtos de longo-prazo Flight to quality e estabilidade, menos suscetível a condições de mercado Reconhecimento da marca Rápida tomada de decisão Modelo de Arm s length Flexibilidade Melhora a governança corporativa Participação mínima no capital votante de 50,1% Patrocinado pelo Banco do Brasil Valor de mercado¹ US$21,3 bilhões Experiência das parcerias privadas Valor de Mercado¹ US$15,1 bilhões US$9,3 bilhões 1 Preço de fechamento de Junho 2018, baseado nos demonstrativos financeiros das companhias e taxa de câmbio do período. US$1,8 bilhões Relações com Investidores 6

7 Vasto e rentável portfólio de produtos... Vida Prestamista Auto Habitacional Vida Produtor Rural Agrícola Patrimonial Penhor Rural Seguros SH1 Seguros SH2 Previdência Capitalização Plano Odontológico Resseguro Relações com Investidores 7

8 ... e robusta rede de distribuição... Modelo de negócios de baixa complexidade Sem risco de subscrição Baixa necessidade de capital Acesso à maior rede de distribuição da América Latina Banco do Brasil¹ Agências bancárias Terminais de autoatendimento Correspondentes bancários Rede compartilhada 1 Dados de Junho de Relações com Investidores 8

9 ... com alcance nacional 36,7 4,8 5,4 Norte 32,3 15,7 14,2 % Participação de mercado¹ % Receitas¹ % PIB % Participação de mercado¹ % Receitas¹ % PIB Nordeste 31,8 % Participação de mercado¹ 12,1 9,7 % Receitas¹ % PIB Centro- Oeste Sudeste 16,9 47,1 54,0 % Participação de mercado¹ % Receitas¹ % PIB Sul 25,6 20,3 16,8 Ampla distribuição em todo Brasil % Participação de mercado¹ % Receitas¹ % PIB Fonte: Susep (1S18) e IBGE (2015). 1 Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização. Relações com Investidores 9

10 Modelo de negócios Reembolso de despesas Resultado por equivalência Tarifas de serviços bancários fornecidos pelo Banco do Brasil Receita de Corretagem Qualquer proposta de mudança nos termos dos contratos devem ser examinadas pelo Comitê de Transação com Partes Relacionadas, onde o membro independente tem poder de veto Relações com Investidores 10

11 Modelo de negócios defensivo e resiliente CRESCIMENTO DO PIB SELIC E IPCA TAXA DE DESEMPREGO¹ 3,0% 0,5% 1,0% 8,2% 5,9% 10,9% 6,4% 13,3% 10,7% 14,1% 6,3% 10,1% 7,1% 6,8% 8,5% 11,5% 12,7% 2,9% -3,5% -3,5% IPCA Selic Fonte: Bacen. Fonte: Bacen e IBGE. Fonte: IBGE/PNAD. 1 Média anual % COMPONENTES DO LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE 76,5% 42,3% 33,2% 15,2% 4,5% -1,4% 3,3% -12,4% Resultado financeiro Resultado operacional LUCRO LÍQUIDO E RSPL 38,4% ,8% ,8% 51,8% 45,5% Lucro líquido contábil (R$ milhões) Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL ajustado 42,6% 22,4% 4,1% -4,8% % Lucro líquido ajustado Relações com Investidores 11

12 Equilíbrio entre resultado operacional e financeiro Ambiente econômico bom Ambiente econômico ruim Resultado operacional Resultado financeiro Resultado operacional Resultado financeiro Redução do desemprego Maior disponibilidade de renda Baixa taxa de juros Inflação baixa Aumento do desemprego Menor disponibilidade de renda Alta taxa de juros Inflação alta inflation Relações com Investidores 12

13 Canal bancário RSPL 1S18 COMPANHIAS DE SEGUROS ASSOCIADAS À BANCOS (%) RSPL 1S18 COMPANHIAS DE SEGUROS TRADICIONAIS (%) 176,9 40,0 33,9 29,5 19,1 20,1 18,1 MÉDIA 16,3% 9,6 4,0 Itaú Unibanco BB Seguridade Caixa Seguridade¹ Bradesco Fonte: Companhias; 1 Dados de 1T18. Tokio Marine Liberty Porto Seguro SulAmerica HDI Seguros Fonte: Companhias e Susep. CANAL BANCÁRIO VS OUTROS TIPOS DE DISTRIBUIÇÃO DE SEGUROS (%) 30,8 31,0 30,4 28,5 28,9 69,2 69,0 69,6 71,5 71,1 Fonte: Susep Canal bancário Demais canais Relações com Investidores 13

14 abr-13 jun-13 ago-13 out-13 dez-13 fev-14 abr-14 jun-14 ago-14 out-14 dez-14 fev-15 abr-15 jun-15 ago-15 out-15 dez-15 fev-16 abr-16 jun-16 ago-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 jun-18 Desempenho acionário e indicadores de mercado BBSE3 vs IBOV BASE DE PREÇOS = 100¹ DIVIDENDOS %¹ BBSE3 +47,3 %¹ IBOV +32,6 10,9% 13,3% 14,1% 10,1% 11,8% 8,2% 150 4,8% 5,0% 6,1% 6,4% 6,2% 5,8% 6,6% ,0% 80,0% 80,0% 82,3% 85,2% 80,0% 80,0% BBSE3 IBOV Dividendos (R$ milhões) Dividend yield¹ Selic 12m Payout Fonte: ValorPro. 1 Preço de fechamento de 29 de Abril de 2013 até 29 de Junho de Fonte: ValorPro. 1 Últimos 12 meses. Relações com Investidores 14

15 Desempenho acionário e indicadores de mercado VALOR DE MERCADO (R$ milhões) MÚLTIPLOS (X) ,7 20,0 12,3 13,8 14,6 7,1 8,1 6,4 6,8 6, Jun/18 VOLUME MÉDIO DIÁRIO NEGOCIADO P/E P/BV % DIVIDENDOS 1,7% 2,1% 2,5% 2,0% 1,3% 0,9% ,7% 21,7% 4,4% S18 Volume médio diário negociado (R$ milhões) % Ibovespa Fonte: ValorPro e Bacen. -1,8% Relações com Investidores 15

16 PROGRAMA ADR Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas Banco Custodiante: Banco do Brasil S.A. Ticker: BBSEY Em 2014, a BB Seguridade deu início ao programa de American Depositary Receipt (ADR) Nível I Estrutura: ADR Nível I Mercado: Mercado de Balcão (OTC) Razão: (ADR:ORD): 1 ADR: 1 ORD DR ISIN: US05541J1034 CUSIP: 05541J103 Relações com Investidores 16

17 Visão Geral Governança Corporativa Cenário Macroeconômico Mercado de Seguros Performance Requerimento de Capital Guidance Anexos Relações com Investidores 17

18 Governança corporativa Conselho de Administração Diretoria Executiva Comitê de Transações com Partes Relacionadas Ações Seis membros: Quatro membros: Três membros: Dois membros indicados pelo Banco do Brasil, dentre os membros ativos da sua Diretoria Executiva Dois membros indicados pelo governo, um indicado pelo Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão e outro pelo Ministro de Estado da Fazenda; Um é o Diretor-Presidente da BB Seguridade; Eleitos dentre os funcionários ativos do Banco do Brasil; Política de remuneração: parcela fixa paga mensalmente somada a uma parcela variável paga entre seis e doze meses. A parcela variável é paga 50% em ações com carência de 4 anos. Um é o membro independente indicado pelos acionistas minoritários; O membro independente tem poder de veto. Capital composto totalmente por ações ordinárias; 100% tag along; Payout de 80% ou superior (dividendos semestrais). Um membro independente indicado pelos acionistas minoritários. Relações com Investidores 18

19 Estrutura interna ESTRUTURA ORGANIZACIONAL BB SEGURIDADE Assembleia Geral de Acionistas Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê de auditoria Auditoria Interna Comitê de Transações com Partes Relacionadas Diretoria Executiva CEO Antônio Mauricio Maurano Diretoria de Gestão Corporativa e RI Werner Romera Süffert Diretoria de Governança, Riscos e Compliance Antonio Rugero Guibo Diretoria Comercial e de Produtos Sérgio Augusto Kurovski Relações com Investidores 19

20 Governança corporativa Boas práticas de governança corporativa Em planejamento estratégico Em projetos estratégicos e processos de operações de M&A Na elaboração/aperfeiçoamento de documentos societários No aperfeiçoamento das estruturas de gerenciamento de riscos Participação nas coligadas Representação Interação Acompanhamento Monitoramento Governança Corporativa Programa Integridade Desenvolvimento de um ambiente de gestão do programa de integridade Programa destaque em governança de Estatais Transparência Controles internos Composição administrativa Compromisso dos controladores Relações com Investidores 20

21 Visão Geral Governança Corporativa Cenário Macroeconômico Mercado de Seguros Performance Requerimento de Capital Guidance Anexos Relações com Investidores 21

22 Estabilidade macro deve sustentar o desenvolvimento do mercado de seguros no Brasil CRESCIMENTO DO PIB (%) PROJEÇÃO DE INFLAÇÃO (%) 3,2 4,0 6,1 5,1 7,5 4,0 1,9 3,0 0,5 1,0 1,5 2,5 2,5 2,5 2,5 5,7 1,2 3,8 3,1 7,9 4,5 5,9 9,1 4,3 11,3 5,9 6,5 5,0 8,1 5,8 5,9 6,4 5,5 3,8 10,7 6,3 7,2 2,9 7,7 4,5 4,0 3,9 4,0 4,1 4,1 3,8-0,1-1,4-0,4-3,5-3, E2019E2020E2021E2022E E 2019E 2020E 2021E 2022E Inflação (IPCA) Inflação (IGP-M) Fonte: Bacen (03/08/2018). Fonte: IBGE, FGV e Bacen (03/08/2018). PROJEÇÃO DA TAXA DE JUROS FINAL DO ANO (%) PROJEÇÃO DA TAXA DE CÂMBIO US$/R$ (%) 19,0 15,1 12,1 12,5 9,9 9,8 11,6 8,5 8,2 10,9 13,3 14,0 10,0 6,5 8,0 8,0 8,0 8,0 2,34 2,14 1,77 2,34 1,74 1,67 1,88 2,04 2,34 2,66 3,90 3,26 3,31 3,70 3,70 3,69 3,75 3, E2019E2020E2021E2022E E2019E2020E2021E2022E Fonte: Bacen (03/08/2018). Fonte: Bacen (03/08/2018). Relações com Investidores 22

23 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 jan-05 jun-05 nov-05 abr-06 set-06 fev-07 jul-07 dez-07 mai-08 out-08 mar-09 ago-09 jan-10 jun-10 nov-10 abr-11 set-11 fev-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 jan-15 jun-15 nov-15 abr-16 set-16 fev-17 jul-17 dez-17 mai-18 Cenário de consumo TAXA DE DESEMPREGO¹ (%) ENDIVIDAMENTO (RENDA DOS ÚLTIMOS 12 MESES) 50 13,7 13,0 13, ,9 11,3 11,8 12,0 12,4 11,8 12, ,9 9,0 25 7,9 7,5 7,1 8,0 6,9 7,4 6,9 7,2 6,2 6,8 6,8 6,5 7,9 8, Fonte: IBGE/PNAD. 1 Dados trimestrais: média dos últimos três meses. Endividamento das famílias (%) Endividamento das famílias exceto Habitacional (%) Fonte: Bacen/Depec. Relações com Investidores 23

24 Visão Geral Governança Corporativa Cenário Macroeconômico Mercado de Seguros Performance Requerimento de Capital Guidance Anexos Relações com Investidores 24

25 Reino Unido Japão Itália Estados Unidos Alemanha Portugal Espanha Coréia do Sul Tailândia Chile Malásia China Brasil Índia Colômbia México Grécia Peru Turquia Rússia Mercado de seguros no Brasil PRÊMIOS DE SEGUROS/PIB (%) Mercados Desenvolvidos¹ Mercados Emergentes¹ 9,6 8,6 8,3 2,4 2,3 2,1 7,2 6,3 6,2 7,1 6,0 6,0 5,4 4,3 3,4 2,3 2,8 2,8 2,6 3,7 2,5 11,6 5,0 6,6 Prêmios de seguros não-vida / PIB Prêmios de seguro de Vida / PIB 5,3 4,9 4,8 4,6 4,1 3,7 1,7 1,8 1,4 2,9 1,9 3,6 3,5 0,9 2,2 2,2 1,6 3,1 3,3 2,0 1,4 1,4 2,7 0,5 2,8 1,2 1,2 0,9 0,9 1,0 1,0 0,8 1,2 0,2 1,0 0,4 Fonte: Susep e Swiss Re Sigma 03/ Classificação de Mercado (MSCI). EVOLUÇÃO DA INDÚSTRIA DE SEGUROS NO BRASIL (R$ bi) Relações com Investidores 25

26 PIB per Capita em 2017 Riqueza determina a tendência da penetração de seguros EUA Mercados Desenvolvidos¹ Riqueza Significa Penetração ALE JAP ING ESP ITA COR GRE Média - Mundo CHI POR RUS TUR PER MEX COL IND BRA CHN MAS TAI Mercados Emergentes¹ Abaixo da Média do PIB per Capita 0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 Penetração de Seguros em 2017 Fonte: Swiss Re (Sigma 3/2018) e IMF. 1 Classificação de Mercado (MSCI). Relações com Investidores 26

27 Inflação Média _2017 Inflação baixa pode ser considerado um forte catalisador de penetração 10,0 8,0 RUS TUR IND Mercados Emergentes¹ A instabilidade da inflação média impacta na penetração atual 6,0 MEX COL BRA Média - Mundo Melhores níveis de penetração em Mercados Desenvolvidos¹ são resultado de um ambiente econômico mais estável com baixa inflação 4,0 2,0 PER GRE CHI CHN MAS TAI ESP POR ALE EUA ITA JAP ING COR 0,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 Penetração de Seguros em 2017 Fonte: Swiss Re (Sigma 3/2018) e IMF. 1 Classificação de Mercado (MSCI). Relações com Investidores 27

28 Ambiente econômico atual favorece a procura por fontes complementares de aposentadoria POPULAÇÃO NO BRASIL (milhões) BONUS DEMOGRÁFICO TRABALHADORES vs APOSENTADOS % 9% 10% 14% 17% 22% 25% 8% 12% 13% 17% 21% 26% 30% 62% 68% 68% 66% 65% 62% 59% 92% 88% 87% 83% 79% 74% 70% 32% 23% 22% 20% 18% 17% 16% E 2030E 2040E 2050E 2060E % 0 idade < 16 anos % 16 idade < 65 anos % 65 anos % 16 idade < 65 anos % idade 65 anos Fonte: IBGE. Fonte: IBGE. Fonte: IBGE. DÉFICIT DA SEGURIDADE SOCIAL (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DAS DESPESAS DO GOVERNO SERVIDOR PRIVADO vs SERVIDOR PÚBLICO E 2030E 2040E 2050E 2060E 38% 39% 39% 38% 38% 41% 44% 25% 23% 22% 21% 21% 21% 22% 12% 13% 14% 15% 20% 16% 14% 24% 25% 25% 26% 22% 23% 20% Previdência Social Pessoal e encargos sociais Outras desp. obrigatórias E 2030E 2040E 2050E 2060E R$ 415 bi Desp. discricionárias - todos os Poderes Fonte: INSS excluídos servidores públicos (Boletim Estatístico da Previdência Social). Fonte: Ministério da Fazenda. Não inclui dívida de serviços. Fonte: Relatório Resumido da Execução Orçamentária (2017). Servidor Público 9% Servidor Privado 91% Contribuições R$ 672 bi Servidor Público 18% Servidor Privado 82% Concessões Relações com Investidores 28

29 Holanda Austrália Suiça EUA Reino Unido Canadá Chile África do Sul Malásia Japão Hong Kong Irlanda Coréia do Sul Brasil México Alemanha Itália França Coréia do Sul México Chile Japão Israel Portugal Turquia Estados Unidos Canadá Austrália Reino Unido Dinamarca Alemanha Holanda Finlândia Espanha Hungria Itália Polônia Bélgica França Brasil % benefícios/pib Ambiente econômico atual favorece a procura por fontes complementares de aposentadoria GASTOS COM APOSENTADORIA IDADE MÉDIA DE APOSENTADORIA 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 TUR MEX BRA ISR CHI COR EUA OECD FRA ESP GRE ING CAN ITA POR ALE JAP ,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 % população 65 anos Fonte: Ministério do Planejamento, OECD (2016), World Bank (2016). Fonte: INSS, OECD Pension at glance Brazil (Dados de 2015). Nº CONTRIBUINTES DA PREVIDÊNCIA PÚBLICA E PRIVADA (MM) ATIVOS DE PREVIDÊNCIA/PIB 20,7% 20,3% 20,8% 18,3% 16,1% % 138% 133% 131% 121%108% 78% 75% 73% 63% 49% 48% 47% 25% 16% 13% 10% 7% Nº Contribuintes previdência pública Nº Contribuintes previdência privada % Contribuintes previdência privada / PT Fonte: Susep, INSS (Anuário Estatístico da Previdência Social). PT: Potenciais Trabalhadores: 16 idade < 65. Fonte: Bacen, Fenaprevi, ABRAPP, Towers Watson (Dados de 2017). Relações com Investidores 29

30 Visão Geral Governança Corporativa Cenário Macroeconômico Mercado de Seguros Performance Requerimento de Capital Guidance Anexos Relações com Investidores 30

31 Performance BB Seguridade PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ 24,5% 27,0% 27,5% 28,8% 25,0% 24,6% 21,9% Var. % +24,6% +11,4% +14,5% -10,2% YoY -10,2% Receitas (R$ milhões) Participação de mercado² 1 Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização. 2 Susep. RESULTADO FINANCEIRO COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ Brasilprev 66,0% Brasilcap 6,5% 1S17 SH1 12,3% LUCRO E RENTABILIDADE SH2 15,1% Brasilprev 59,7% Brasilcap 8,9% 1S18 1 Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização. SH1 14,9% SH2 16,6% 21,6% 26,7% 31,2% 30,8% 28,3% 27,8% 19,2% 38,4% 49,8% 54,8% 51,8% 45,5% 45,9% 40,0% Var. % +76,5% +42,3% +3,3% -12,4% YoY -35,8% Var. % +42,6% +22,4% +4,1% -4,8% YoY -6,8% Resultado financeiro (R$ milhões) % Lucro líquido Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL Relações com Investidores 31

32 BB MAPFRE SH1 Principais números 1S18 49,1% RSPL Contribuição combinada para o resultado (Incl. corretagem) 55,9% Contribuição para o resultado 29,0% Resultadooperacional¹ 82,8% Resultadofinanceiro¹ 17,2% Prestamista 16,1% Habitacional 3,3% R$3,9 bi em prêmios emitidos # 1 Vida 43,8% Composição dos prêmios emitidos DPVAT 2,0% Rural 34,6% 73,1% índice combinado 31,0% sinistralidade 30,1% comissionamento 12,2% índice de desp. gerais e administrativas 1 Valores líquidos de impostos considerando a alíquota efetiva da companhia. Relações com Investidores 32

33 BB MAPFRE SH1 PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS DPVAT 2,9% DPVAT 2,0% 15,2% 17,2% 17,0% 15,9% 15,7% 15,0% 15,2% Rural 37,3% 1S17 Vida 45,2% Rural 34,6% 1S18 Vida 43,8% Habitacional 3,3% Prestamista 11,3% Habitacional 3,3% Prestamista 16,1% COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS DPVAT 3,3% Rural 28,9% 1S17 Vida 51,5% DPVAT 2,3% Rural 27,0% 1S18 Vida 48,9% Var. % YoY +19,0% +2,3% -2,9% +4,1% +8,6% Prêmios retidos Prêmios cedidos Participação de mercado ¹ 1 Fonte: Susep. Habitacional 3,4% Prestamista 12,8% Habitacional 3,7% Prestamista 18,1% Relações com Investidores 33

34 BB MAPFRE SH1 Indicadores de desempenho 1 SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) -4,4 p.p. 2,1 p.p. 2,6 p.p. 2,6 p.p. 33,6 31,1 29,5 31,9 29,3 28,9 31,0 27,3 26,3 27,0 27,2 29,9 27,4 30,1 ÍNDICE DE DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) 0,7 p.p. -2,3 p.p. 75,0 70,0 72,5 67,2 69,0 70,2 73,9 70,6 73,1 67,6 62,1 63,9 65,0 69,2 14,2 15,3 12,7 11,4 14,9 14,5 12,2 1 Indicadores ajustados considerando os efeitos de resseguro. Índice combinado Índice combinado ampliado Relações com Investidores 34

35 BB MAPFRE SH1 RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE ,6% 41,4% 46,5% 48,1% 49,9% 53,8% 49,1% Var. % YoY +44,6% +52,8% +0,1% -7,9% -35,3% APLICAÇÕES (R$ milhões) Var. % YoY +43,1% +25,8% +3,2% -10,0% -12,9% Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO Outros¹ 10,8% Títulos Pré 6,9% Outros¹ 14,1% Títulos Pré 12,9% Var. % YoY +67,8% +15,3% +9,5% -2,4% +6,9% Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 Vinculados à inflação 27,9% Jun/17 R$6,1 bi Pós - CDI 54,3% Vinculados à inflação 26,9% Jun/18 R$6,5 bi Pós - CDI 46,1% 1 Títulos da dívida agrária, DPVAT, fundos de investimento. Relações com Investidores 35

36 BB MAPFRE SH1 Vida Principais números 1S18 R$1,7 bi em prêmios emitidos # 1 35,4% sinistralidade 36,6% comissionamento Ambiente Competitivo Prêmios Emitidos¹ Portfólio de Produtos Demais 35,9% Demais bancos 0,4% 7,4% Tamanho do mercado R$10,1 bi 11,6% 16,8% 13,1% 14,9% Canal bancário 64,1% Direcionado a pessoas físicas para garantir proteção financeira aos beneficiários escolhidos pelo segurado, em caso de morte, natural ou acidental, ou invalidez permanente total do indivíduo; Em caso de sinistro, a seguradora paga ao beneficiário o valor do capital segurado, determinado na proposta de seguro; e O seguro de vida oferecido pela BB MAPFRE SH1 é um produto não cumulativo. Se o cliente deixa de fazer os pagamentos mensais, a cobertura é suspensa sem que qualquer valor seja revertido para o cliente. Fonte: Susep. 1 Não considera os prêmios do ramo dotal. Relações com Investidores 36

37 BB MAPFRE SH1 Vida PRÊMIOS EMITIDOS SINISTRALIDADE (%) -5,3 p.p. 3,8 p.p. 14,2% 15,5% 16,1% 18,1% 17,1% 16,9% 16,8% 38,6 33,5 32,6 33,0 33,3 31,6 35, COMISSIONAMENTO (%) ,8 p.p. 4,9 p.p. 31,7 32,5 32,3 31,5 36,5 31,7 36,6 Chg. % YoY +7,1% +4,1% +15,8% -3,3% +5,2% 1 Fonte: Susep. Prêmios emitidos (R$ milhões) Participação de mercado¹ Relações com Investidores 37

38 BB MAPFRE SH1 Prestamista Principais números 1S18 R$625 mi em prêmios emitidos #4 28,7% sinistralidade 31,5% comissionamento Ambiente Competitivo Prêmios Emitidos Portfólio de Produtos Demais 21,3% 18,3% Seguro de vida em operações de crédito (prestamista) é destinado a garantir o pagamento de uma dívida em caso de Demais bancos 10,9% Tamanho do mercado R$5,5 bi 17,5% morte do mutuário; Destinado a proteger tanto credor e os membros da família, evitando que eles herdem a dívida; Este produto já se encontra bastante difundido no Brasil e 7,8% 12,8% 11,4% Canal bancário 78,7% cresce acompanhando a oferta dos produtos de crédito; e O primeiro beneficiário deste tipo de seguro é o credor. Fonte: Susep. Relações com Investidores 38

39 BB MAPFRE SH1 Prestamista PRÊMIOS EMITIDOS SINISTRALIDADE (%) 3,6 p.p. 3,3 p.p. 29,2% 25,2% 25,4% 23,1 28,3 19,3 30,7 26,7 25,4 28, ,1% 12,7% 9,3% 11,4% COMISSIONAMENTO (%) 1,8 p.p. 0,8 p.p ,8 26,0 29,0 30,3 30,6 30,7 31, Chg. % YoY +33,1% -10,8% -48,2% +11,7% +55,1% Prêmios emitidos (R$ milhões) Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. Relações com Investidores 39

40 BB MAPFRE SH1 Habitacional Principais números 1S18 R$129 mi em prêmios emitidos #4 21,3% sinistralidade 14,9% comissionamento Ambiente Competitivo Prêmios Emitidos Canal bancário 91,2% Portfólio de Produtos O seguro habitacional está relacionado ao pagamento de Demais 8,8% 6,4% Tamanho do mercado R$2,0 bi 60,6% financiamentos imobiliários no caso de morte ou invalidez do segurado; O seguro garante que sua família receba o imóvel e que o banco receba o pagamento total da dívida sobre a propriedade; A apólice do seguro pode também proteger os segurados 6,5% contra danos físicos ao imóvel; e 8,1% 9,6% O seguro habitacional é calculado em uma base mensal de acordo com o saldo devedor do financiamento imobiliário e a idade do mutuário. Fonte: Susep. Relações com Investidores 40

41 BB MAPFRE SH1 Habitacional PRÊMIOS EMITIDOS SINISTRALIDADE (%) 6,8 p.p. 5,4 p.p. 21,3 7,0% 6,8% 5,4% 6,3% 6,3% 6,3% 6,5% 10,4 10,4 16,3 13,1 17,2 15, COMISSIONAMENTO (%) 1,6 p.p. 1,0 p.p ,2 10,9 11,1 12,4 13,8 13,8 14,9 Chg. % YoY +16,7% -7,5% +29,2% +9,4% +10,9% Prêmios emitidos (R$ milhões) Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. Relações com Investidores 41

42 BB MAPFRE SH1 Rural Principais números 1S18 R$1,3 bi em prêmios emitidos # 1 21,6% sinistralidade 21,9% comissionamento Ambiente Competitivo Prêmios Emitidos Canal bancário 66,8% Portfólio de Produtos Seguro agrícola: protege os produtores rurais de intempéries em suas lavouras e de perda de renda em caso de queda do Demais 33,2% Tamanho do mercado R$2,1 bi 63,4% preço de mercado da colheita Seguro Penhor Rural: protege o ativo dado em garantia da operação de crédito rural Seguro de vida produtor rural: funciona como um seguro prestamista com o objetivo de quitar o empréstimo rural em caso Demais bancos 0,4% 3,0% de morte do produtor Fonte: Susep. Relações com Investidores 42

43 BB MAPFRE SH1 Rural PRÊMIOS EMITIDOS SINISTRALIDADE (%) 2,1 p.p. -0,1 p.p. 61,7% 59,4% 63,5% 64,2% 64,7% 67,0% 63,4% 18,4 19,3 24,8 25,0 20,6 21,7 21, COMISSIONAMENTO (%) ,3 p.p. 0,1 p.p. 20,4 20,3 20,3 21,0 21,8 21,8 21,9 Chg. % YoY +22,0% +18,4% +14,0% +14,9% +0,7% Prêmios emitidos (R$ milhões) Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. Relações com Investidores 43

44 MAPFRE BB SH2 Principais números 1S18 0,5% RSPL Contribuição combinada para o resultado (Incl. corretagem) 4,5% 0,4% Contribuição para o resultado Resultadooperacional¹ -R$64 MM Resultadofinanceiro¹ R$72 MM Danos 38,9% R$4,3 bi em prêmios emitidos # 2 Composição dos prêmios emitidos Automóveis 50,5% Demais 7,9% DPVAT 2,7% 102,7% índice combinado 57,0% sinistralidade 25,2% comissionamento 20,8% índice de desp. gerais e administrativas 1 Valores líquidos de impostos considerando a alíquota efetiva da companhia. Relações com Investidores 44

45 MAPFRE BB SH2 PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS 12,9% 13,4% 13,6% 12,1% 11,1% 12,2% 11,5% DPVAT 3,4% Demais 7,2% Automóveis 47,7% 1S17 DPVAT 2,7% Demais 7,9% Automóveis 50,5% 1S Danos 41,7% Danos 38,9% COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS DPVAT 4,2% Demais 8,9% Automóveis 58,9% 1S17 DPVAT 3,1% Demais 9,2% Automóveis 59,1% 1S18 Var. % YoY +13,5% +2,8% -7,4% -2,2% -1,5% Prêmios retidos Prêmios cedidos Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. Danos 28,1% Danos 28,6% Relações com Investidores 45

46 MAPFRE BB SH2 Indicadores de desempenho 1 SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) 4,8 p.p. -1,7 p.p. 0,7 p.p. 0,7 p.p. 54,4 57,4 57,2 61,0 59,2 58,7 57,0 24,1 23,0 23,1 23,2 24,8 24,5 25,2 ÍNDICE DE DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) 1,3 p.p. 0,1 p.p. 98,0 98,6 99,4 102,7 104,5 103,6 102,7 94,9 93,5 91,2 94,8 98,8 97,5 98,5 19,5 18,3 19,3 18,7 20,8 20,7 20,8 1 Indicadores ajustados considerando os efeitos de resseguro. Índice combinado Índice combinado ampliado Relações com Investidores 46

47 MAPFRE BB SH2 RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE ,5% 9,2% 12,8% 416 7,1% 0,5% 3,1% 0,5% Var. % YoY APLICAÇÕES (R$ milhões) +78,9% +76,8% -10,7% -35,6% -32,0% Var. % YoY ,9% +51,6% -39,3% -93,1% -86,3% Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO Var. % YoY +28,9% +11,7% -0,3% +3,6% +4,7% Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 Vinculados a inflação 19,8% Outros¹ 17,4% Títulos Pré 7,1% Jun/17 R$4,4 bi Pós - CDI 55,6% Vinculados a inflação 19,5% Outros¹ 16,5% Títulos Pré 6,6% Jun/18 R$4,6 bi Pós - CDI 57,4% Relações com Investidores 47

48 MAPFRE BB SH2 Auto Principais números 1S18 R$2,2 bi em prêmios emitidos # 2 68,1% sinistralidade 19,9% comissionamento Ambiente Competitivo Prêmios Emitidos Portfólio de Produtos 12,5% Canal bancário 26,9% Produto designado para proteger veículos automotores, de uso comercial ou particular, em relação a roubo e aos danos sofridos e causados em acidentes ou demais eventos, além de contar com assistências para uso do segurado em seu dia a dia; Demais 73,1% Tamanho do mercado R$17,4 bi 11,1% 1,4% 0,9% Demais bancos 1,0% O mercado de seguros de automóveis é bastante dinâmico e competitivo, favorecendo que o cliente faça comparação de preço; e A maior parte das renovações dos seguros de automóveis ocorre anualmente, propiciando o assédio da concorrência e dificultando o fortalecimento de relacionamentos de longo prazo com os clientes, ao contrário de outros segmentos. Fonte: Susep. Relações com Investidores 48

49 MAPFRE BB SH2 Auto PRÊMIOS EMITIDOS SINISTRALIDADE (%) 8,2 p.p. -1,6 p.p. 14,9% 15,1% 14,9% 12,5% 11,6% 12,6% 12,5% 62,2 64,3 63,4 69,6 70,4 69,7 68, COMISSIONAMENTO (%) ,0 p.p. 1,6 p.p. 16,7 16,7 17,0 17,6 18,7 18,3 19,9 Var. % YoY +10,9% +1,8% -18,0% -1,3% +4,4% Prêmios emitidos (R$ milhões) Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. Relações com Investidores 49

50 MAPFRE BB SH2 Danos Principais números 1S18 R$1,7 bi em prêmios emitidos # 2 42,4% sinistralidade 34,1% comissionamento Portfólio de Produtos Produtos desenvolvidos para proteger o patrimônio e/ou os bens de pessoas físicas ou jurídicas, atrelados ou não a operações de crédito. Os principais produtos desse ramo são: Seguros residenciais: proteção à residência de pessoas físicas; Seguros empresariais: proteção ao patrimônio de empresas; e Seguros de máquinas e equipamentos: proteção aos bens de pessoas físicas e jurídicas. Relações com Investidores 50

51 MAPFRE BB SH2 Danos PRÊMIOS EMITIDOS SINISTRALIDADE (%) 6,4 p.p. 0,2 p.p. 10,3% 11,3% 12,0% 11,6% 10,5% 11,9% 10,4% 37,5 40,3 44,2 51,0 44,0 42,2 42, COMISSIONAMENTO (%) ,8 p.p. -0,8 p.p. 36,9 37,5 34,3 35,5 35,1 34,9 34,1 Var. % YoY +22,9% +10,8% +2,2% -0,2% -8,1% Prêmios emitidos (R$ milhões) Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. Relações com Investidores 51

52 Brasilprev Principais números 1S18 41,0% RSPL Contribuição combinada para o resultado (Incl. corretagem) 28,8% Contribuição para o resultado 23,1% Resultadooperacional¹ 82,3% Resultadofinanceiro¹ 17,7% R$15,5 bi em contribuições # 1 R$2,9 bi em captação líquida # 3 R$242,5 bi em reservas técnicas # 1 44,9% índice de eficiência 8,0% índice de resgate² 1,09% taxa de gestão² 1 Valores líquidos de impostos considerando a alíquota efetiva da companhia. 2 Índice anualizado. Relações com Investidores 52

53 Brasilprev Principais números 1S18 Portfólio de Produtos PGBL Plano Gerador de Benefícios Livres Indicado para quem declara imposto de renda no formulário completo; Aportes são dedutíveis até o limite de 12% da renda bruta anual tributável; IR incide sobre o principal + rendimentos em caso de resgate ou recebimento de renda; e Regime de tributação progressiva ou regressiva. VGBL Vida Gerador de Benefícios Livres Indicado para quem declara imposto de renda no formulário simplificado ou é isento; Incidência de IR apenas sobre o valor dos rendimentos; Regime de tributação progressiva ou regressiva; e Simplicidade do processo relacionado a transmissão dos recursos. Plano Tradicional (***estes planos não são mais comercializados) Benefício definido; e Garante taxas de juros fixas em relação ao indexador do plano (IGP-M ou TR), acrescidos de uma taxa de 6% ao ano. Declaração de Imposto de Renda Formulário completo: um cidadão brasileiro pode informar não só a sua renda, mas também as despesas dedutíveis, como gastos com saúde, educação, aportes em planos de previdência PGBL, entre outros; e Formulário simplificado: contribuições não são dedutíveis do imposto. Regime de Tributação Progressivo Os benefícios são tributados antecipadamente na fonte; A tributação varia de zero a 27,5%; e Os resgates são tributados em 15%, com ajuste na declaração anual do IR. Regressivo Tributado em caso de resgate ou recebimento de renda; O imposto é retido na fonte e é definitivo; e As alíquotas são determinadas pelo tempo de permanência, iniciando em 35%, e alcançando o patamar de 10% depois de 10 anos. 4,9% 14,6% 6,3% 95,1% 85,4% 93,7% 1 Fonte: Susep. 2 Fonte: Quantum Axis. Contribuições¹ Captação líquida² Reservas¹ Canal Bancário Demais Relações com Investidores 53

54 Brasilprev CONTRIBUIÇÕES CAPTAÇÃO LÍQUIDA 11,2% 9,4% 9,3% 8,8% 7,9% 8,2% 8,0% 37,3% 37,6% 40,6% ,1% 34,3% 8 31,4% ,3% Var. % YoY Captação líquida (R$ bilhões) Índice de resgate Fonte: Quantum Axis. +49,2% +11,3% +24,9% -37,2% -63,1% CAPTAÇÃO LÍQUIDA/ATIVOS SOB GESTÃO (%) -11,5 p.p. -5,4 p.p ,5 24,6 20,4 19,2 Var. % YoY +34,7% +19,1% +28,3% -13,4% -18,9% Contribuições (R$ bilhões) Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. 1 Índice anualizado. 9,1 7,8 2, S17¹ 1S18¹ Relações com Investidores 54

55 Brasilprev RESERVAS 22,9% 25,9% 28,2% 30,3% 30,6% 30,6% 30,5% COMPOSIÇÃO DAS RESERVAS Tradicional¹ 4,3% PGBL 15,0% Tradicional¹ 4,0% PGBL 14,2% Jun/17 R$215,4 bi Jun/18 R$242,5 bi Var. % YoY +34,0% +32,5% +33,2% +18,7% +12,6% Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 Reservas (R$ bilhões) ATIVOS SOB GESTÃO (TOTAL) Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. 1 Planos de remuneração definida. VGBL 80,7% VGBL 81,8% ATIVOS SOB GESTÃO POR INDEXADOR (EXCETO P/VGBL) Ações 0,5% Debêntures NPs 2,0% Títulos¹ 5,2% Jun/17 R$217,0 bi Debêntures NPs 1,6% Títulos¹ 4,5% Ações 0,7% Jun/18 R$244,4 bi Títulos Pré 2,7% Pós - CDI 4,7% Jun/17 R$11,9 bi Jun/18 R$12,8 bi Pós - CDI 10,6% Títulos Pré 2,0% Títulos públicos 92,4% Títulos públicos 93,2% Vinculados à inflação 92,6% Vinculados à inflação 87,4% 1 Títulos: CDB, CDB com garantia especial, certificados de recebíveis imobiliários, fundos de direitos creditórios, letras hipotecárias e letras financeiras. Relações com Investidores 55

56 Brasilprev TAXA DE GESTÃO 1,32% 1,28% 1,21% 1,15% 1,11% 1,13% 1,09% ÍNDICE DE EFICIÊNCIA (%) -5,3 p.p. -3,3 p.p ,8 52,2 51,7 49,2 47,5 48,2 44,9 Var. % YoY +19,9% +25,8% +25,9% +21,7% +12,1% Receita com taxas de gestão (R$ milhões) Taxa de gestão RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE 46,3% 42,6% 39,2% 41,8% 43,1% 40,8% 41,0% Var. % YoY +41,0% +17,2% -5,6% -11,0% -13,5% Var. % YoY +23,1% +18,2% +17,1% +8,1% +10,3% Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL Relações com Investidores 56

57 Brasilcap Principais números 1S18 26,4% RSPL Contribuição combinada para o resultado (Incl. corretagem) 5,7% Contribuição para o resultado 1,8% Resultadooperacional¹ 23,1% Resultadofinanceiro¹ 76,9% R$2,3 bi em arrecadação # 2 46,0% mensal 54,0% único 6,3 mi de títulos ativos R$9,5 bi em reservas técnicas # 1 R$63 mi Despesas com títulos sorteados 2,8 p.p. margem financeira 1 Valores líquidos de impostos considerando a alíquota efetiva da companhia. Relações com Investidores 57

58 Brasilcap Principais números 1S18 Portfólio de Produtos Título de capitalização é um produto peculiar do mercado brasileiro, mas também se encontram produtos similares no Reino Unido e em demais países; O título de capitalização é uma alternativa de acumular reservas, com prazos e taxas de juros previamente determinados, possibilitando ao detentor do título concorrer a prêmios; A premiação é efetuada por meio de sorteios periódicos, sendo a forma mais frequente a utilização de combinações de dezenas, em séries de números previamente estabelecidos, tendo como base os sorteios da Loteria Federal; Em caso de resgate antecipado, o cliente deverá obedecer a uma carência mínima (12 meses na maioria dos produtos); Além da carência, o valor a ser resgatado antecipadamente pelo cliente representa um percentual do valor total pago; e O valor a ser resgatado aumenta à medida que o título se aproxima do final da vigência. Ambiente Competitivo Arrecadação Reservas 21,0% 13,8% # 1 # 2 29,9% 32,5% 22,2% 26,9% 79,0% 86,2% # 3 Tamanho do mercado (R$ mi) 13,1% 11,5% Arrecadação Canal bancário Demais Reservas Fonte: Susep. Relações com Investidores 58

59 Brasilcap ARRECADAÇÃO (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO 29,9% 30,6% 30,4% ,8% ,6% ,4% ,8% Pagamento mensal 61,3% 1S17 R$1,9 bi Pagamento mensal 46,0% 1S18 R$2,3 bi Var. % +6,7% -2,5% -13,3% -13,4% +21,6% YoY Arrecadação com títulos de capitalização Participação de mercado¹ 1 Fonte: Susep. TÍTULOS ATIVOS (MIL) ,5% ,3% 39,8% Pagamento único 38,7% RESERVAS TÉCNICAS (R$ milhões) ,6% Pagamento único 54,0% 34,1% 35,8% 33,5% Var. % YoY +12,2% +9,2% +7,2% -11,3% -14,0% Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 Var. % +23,9% +5,1% -12,9% -7,5% -2,7% YoY Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 Reservas técnicas Participação de mercado¹ Relações com Investidores 59 1 Fonte: Susep.

60 Brasilcap RESULTADO FINANCEIRO 6,7 4,9 5,7 4,1 4,6 5, , Var. % +451,9% +39,7% +42,1% -34,3% -68,5% YoY Resultado financeiro (R$ milhões) Margem financeira (p.p.) COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO LUCRO E RENTABILIDADE 92,2% 87,0% 98,4% 57,1% 62,9% 67,1% ,4% Var. % +145,3% +16,8% +15,9% -41,8% -67,7% YoY Lucro líquido ajustado (R$ milhões) RSPL COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS DISPONÍVEIS PARA VENDA Debêntures NPs 5,4% CDB, DPGEs e outros 15,5% Fundo ações 0,7% Jun/17 R$10,2 bi Op. Compromissadas + caixa 4,1% Debêntures NPs 2,7% CDB, DPGEs e outros 8,7% Fundo ações 0,5% Jun/18 R$9,8 bi Op. Compromissadas + caixa 2,5% Pós - CDI 37,4% Vinculados à inflação 3,3% Jun/17 R$6,3 bi Fundo ações 1,1% Títulos Pré 58,1% Pós - CDI 35,5% Vinculados à inflação 4,9% Jun/18 R$3,4 bi Fundo ações 1,5% Títulos Pré 58,1% Títulos públicos 74,3% Títulos públicos 85,6% Relações com Investidores 60

61 Brasildental Principais números 1S18 88,3% RSPL 0,4% Contribuição combinada para o resultado (Incl. corretagem) 0,3% Contribuição para o resultado Resultadooperacional¹ 98,3% Resultadofinanceiro¹ 1,7% R$52 mi em receitas operacionais líquidas 542 mil nº de vidas seguradas 72,6% corporativo 19,0% MPE 8,4% pessoa física 46,2% sinistralidade 78,0% índice combinado 22,0% margem EBITDA 1 Valores líquidos de impostos considerando a alíquota efetiva da companhia. Relações com Investidores 61

62 Brasildental RECEITAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS CLIENTES (MIL) 5,1% 11,5% 13,4% 12,9% 22,0% Var. % YoY +108,3% S17 1S18 ÍNDICE COMBINADO (%) 105,2 +65,6% +52,8% Receitas operacionais líquidas (R$ milhões) Margem EBITDA Chg. % YoY +31,9% +22,7% +24,4% S17 1S18 LUCRO E RENTABILIDADE 88,5 86,6 87,2 78,0 61,7% 51,5% 51,7% 88,3% ,3% S17 1S18 Var. % YoY ,6% +152,5% S17 1S18 Lucro líquido (R$ milhões) RSPL Relações com Investidores 62

63 IRB Brasil-RE Principais números 1S18 30,1 % RSI 1 1 Retorno Sobre Investimento: Resultado de equivalência patrimonial/ Média do saldo de investimentos. R$3,3 bi em prêmios emitidos 82,6% índice combinado Perfil da Companhia O setor de resseguros no Brasil vem crescendo substancialmente desde a abertura de mercado ocorrida em abril de Com a sanção da Lei Complementar nº 126/2007, o monopólio estatal, até então detido pelo IRB, deixou de existir; Em alguns casos, por força de contrato ou regulação, o resseguro se torna obrigatório e, de acordo com dados da SUSEP, os principais riscos cobertos atualmente são os patrimoniais, financeiros, transportes e rural; Em 2013, a BB Seguridade, por meio de sua subsidiária BB Seguros Participações, adquiriu participação no capital do IRB, e depois do processo de desestatização e aumento de capital, a BB Seguros passou a deter 20,51% do capital total, e a compor o bloco de controle do IRB; e Em decorrência da abertura de capital do IRB foram alienadas ações ordinárias de titularidade da BB Seguros, produzindo um ganho líquido de R$171,2 milhões. Após o encerramento da Oferta Pública, a BB Seguros passou a deter 15,2% do capital social. Relações com Investidores 63

64 BB Corretora Principais números 1S18 54,9% Net margin Contribuição para o resultado 40,0% Resultadooperacional¹ 95,8% Resultadofinanceiro¹ 4,2% Perfil da Companhia R$1,3 bi em receitas de corretagem 79,5% margem EBIT 1 Valores líquidos de impostos considerando a alíquota efetiva da companhia. Na BB Seguridade, a distribuição dos produtos de suas coligadas BB MAPFRE SH1, MAPFRE BB SH2, Brasilprev, Brasilcap e Brasildental no canal bancário se dá por meio de uma corretora própria por ela controlada, a BB Corretora; A BB Corretora é remunerada pelas empresas coligadas mediante pagamento de comissão por produtos vendidos; Por utilizar a estrutura da rede de distribuição do Banco do Brasil, incluindo funcionários, sistemas de informações e instalações, a BB Corretora ressarce os custos incorridos por aquela instituição financeira no processo de comercialização e manutenção dos produtos; e O negócio de distribuição no canal bancário, também conhecido por bancassurance, é um modelo de baixa complexidade, sem a incidência de risco de subscrição e de baixa necessidade de capital. Relações com Investidores 64

65 BB Corretora RECEITAS DE CORRETAGEM (R$ milhões) Var. % YoY +32,9% +10,9% +8,0% +0,4% +2,2% COMPOSIÇÃO DAS RECEITAS DE CORRETAGEM Brasilprev 20,8% SH2 11,1% Brasilcap 6,3% 1S17 R$1,3 bi Demais 0,3% SH1 61,5% Brasilprev 13,5% SH2 10,3% Brasilcap 9,8% 1S18 R$1,3 bi Demais 0,3% SH1 66,1% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ milhões) 24,7% 17,9% 19,7% 12,3% 16,9% 19,5% 19,0% 19,3% 20,5% 9,4% 8,3% 7,1% 7,4% 8,7% Var. % YoY +3,9% -5,0% +25,2% -2,3% +7,2% Despesas gerais e administrativas (R$ milhões) Índice de despesas gerais e administrativas Índice de despesas gerais e administrativas s/ tributos Var. % YoY +42,2% +17,0% +6,7% -1,5% -3,2% Relações com Investidores 65

66 Transformação digital WEB Presença em múltiplos canais através do Banco do Brasil... com foco no mercado aberto MOBILE CALL CENTER Produtos de seguridade vendidos pelo canal digital representaram 13,6% no 1S18 ATM Relações com Investidores 66

67 Visão Geral Governança Corporativa Cenário Macroeconômico Mercado de Seguros Performance Requerimento de Capital Guidance Anexos Relações com Investidores 67

68 Índice de solvência BB MAPFRE SH1 MAPFRE BB SH2 57,1 p.p. 62,4 p.p. 81,0 p.p. -9,5 p.p. 128,9 126,0 113,3 139,9 186,1 127,0 189,4 130,8 139,0 143,1 183,4 211,8 182,0 172,5 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 BRASILPREV 70,3 p.p. -14,4 p.p. Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 BRASILCAP 53,1 p.p. 87,3 p.p. 125,1 153,8 170,8 201,8 195,4 212,2 197,9 134,7 153,2 165,0 167,2 187,8 109,3 196,6 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Jun/17 Jun/18 Relações com Investidores 68

69 Visão Geral Governança Corporativa Cenário Macroeconômico Mercado de Seguros Performance Requerimento de Capital Guidance Anexos Relações com Investidores 69

70 Guidance 2018 Indicador Estimativas 2018 Projeções Revisadas 1S18 Variação do lucro líquido ajustado -2,0% a +2,0% -6,0% a -4,0% -6,8% Relações com Investidores 70

71 Visão Geral Governança Corporativa Cenário Macroeconômico Mercado de Seguros Performance Requerimento de Capital Guidance Anexos Relações com Investidores 71

72 Reestruturação da parceria com a MAPFRE COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL CANAL BANCÁRIO Vida Prestamista Habitacional Rural 74,99% 25,01% SH1 74,99% 25,01% MAPFRE VIDA Novo GRUPO SEGURADOR BB MAPFRE COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL CANAL BANCÁRIO Vida Prestamista Habitacional Rural ALIANÇA DO BRASIL SEGUROS CANAL BANCÁRIO Residencial Massificados ALIANÇA DO BRASIL SEGUROS 50,00% 50,00% SH2 BRASILVEÍCULOS MAPFRE SEGUROS GERAIS CANAL CORRETOR CANAL BANCÁRIO CANAL BANCÁRIO CANAL CORRETOR Residencial Auto Vida Auto Massificados Grandes riscos Grandes riscos (runoff) Residencial Massificados Apenas distribuição pela BB Corretora BRASILVEÍCULOS MAPFRE SEGUROS 100,00% MAPFRE SEGUROS GERAIS MAPFRE VIDA CANAL BANCÁRIO CANAL CORRETOR CANAL CORRETOR Auto Vida Auto Residencial Massificados Prestamista Rural Grandes riscos BANCASSURANCE Grandes riscos Sumário da transação Caixa recebido pela BBSE: R$2,4 bi (ajustado pelos dividendos e/ou juros sobre capital próprio pagos até a data de fechamento) Mudanças no modelo de negócios: BBSE sairá completamente da distribuição pelo canal corretor BBSE sairá completamente do risco de subscrição de auto e grandes riscos BB Corretora continuará vendendo seguro auto e grandes riscos para os clientes do Banco do Brasil Em relação às outras linhas de danos, a BBSE aumentará sua participação em seguro residencial e massificados, transferindo esses ramos da SH2 para a SH1 Novo acordo para comissões: Prestamista e Vida Produtor Rural: um bônus será pago caso o desempenho comercial supere a taxa de crescimento real esperada em prêmios. Seguro auto: um bônus limitado a 3 p.p. pode ser pago caso a sinistralidade fique abaixo do projetado. Relações com Investidores 72

73 RI BB Seguridade Contatos Rua Alexandre Dumas, 1671 Térreo Ala B São Paulo SP Brasil Telefone: (11) ri@bbseg.com.br Relações com Investidores 73