APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL A BrasilAgro é uma das maiores empresas brasileiras em quantidade de terras agricultáveis e com foco na aquisição, desenvolvimento, exploração e comercialização de propriedades rurais com aptidão agropecuária. w w w. b r a s i l - a g r o. c o m

2 Índice: BrasilAgro Governança Corporativa Resultados Financeiros Vantagens Competitivas 05 Investimento em Terras

3 BRASILAGRO

4 Nossa Missão Geração de valor por meio da aquisição, desenvolvimento e operação da terra de maneira sustentável, inovadora e diferenciada.

5 Breve resumo da companhia LÍDER NO DESENVOLVIMENTO DE TERRAS AGRÍCOLAS HECTARES HECTARES Aquisição de 266 mil hectares de terras no Brasil e no Paraguai. Desenvolvimento de 121 mil hectares em 10 anos de operação HECTARES HECTARES Venda de 67 mil hectares com altos índices de valorização. 100 mil hectares cultivados na safra 2017/

6 Modelo de Negócios A companhia tem um modelos de negócios único baseado na criação de valor, pela transformação de áreas e a geração de caixa das nossas operações agrícolas. TRANSFORMAÇÃO DA TERRA O desenvolvimento da terra cria valor por si só, independente da valorização das propriedades agrícolas. GERAÇÃO DE VALOR APRECIAÇÃO REAL (BASELINE) Toda valorização nas nossas propriedades agrícolas gera um impacto positivo para a companhia. FLUXO DE CAIXA DAS OPERAÇÕES Boas práticas agrícolas e expertise na comercialização nos permitem gerar um sólido fluxo de caixa operacional. 6

7 Modelo de Negócios O desenvolvimento e a valorização das propriedades agrícolas tem como objetivo um aumento da lucratividade por hectare, obtendo o melhor uso e o maior valor possível da terra. PROCESSO DE TRANSFORMAÇÃO DA TERRA AQUISIÇÃO DE TERRAS TRANSFORMAÇÃO AUMENTO DA PRODUTIVIDADE TERRA MADURA Terras não desenvolvidas (cerrado) Pastagem Abertura de área Correção do solo Aumento progressivo da produtividade. Desenvolvimento da estrutura do solo Maturidade do solo Alta produtividade 7

8 Modelo de Negócios A transformação por si só gera valor para a terra, independentemente da valorização do preço da terra. Aumento da produtividade Fluxo de caixa das operações Ponto ideal de venda $ $ IRR α + β β t α desenvolvimento da terra β valorização basal da terra 8

9 06/07 Crescimento Sólido e Consistente 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/ mil (1) ha de terras adquiridas, 121 mil ha de terras transformadas e 67 mil ha vendidos AQUISIÇÃO DE TERRAS (1) (MILHARES DE HA) ÁREA DESENVOLVIDA (MILHARES DE HA) ÀREA VENDIDA (MILHARES DE HA) 78,5 116,3 121,4 71,8 109,7 66,8 100,3 87,3 75,5 61,8 41,1 27,7 17,8 14,4 17,6 23,1 19,7 13,5 7,8 2,0 2,4 2,3 ¹ Não incluso os ha das Fazendas Parceria II, III e IV, propriedades que a Brasilagro possui parceria agrícola. 9

10 Crescimento Sólido e Consistente Líder incontestável no mercado de aquisição de terras agrícolas com histórico comprovado. Colômbia Venezuela Profundo conhecimento no mercado de terras da América Latina. O rigoroso processo de aquisição de novas terras garante a BrasilAgro uma vantagem competitiva na utilização de capital em novas propriedades. Equador Peru Bolívia Paraguai Brasil Brasil Possuímos um time experiente para selecionar as melhores oportunidades de negócios. Chile Argentina Uruguai MM ha Análise Primária 30.0 Visita ao Local 6.0 Due diligence 2.5 Países analisados 10

11 Evolução do Portfólio Área Total (ha) Área Útil (ha) % 3% 6% 13% 7% 8% 11% 19% 26% 20% 22% 26% 22% 39% 42% 23% 37% 19% 33% 94% 84% 75% 67% 53% 56% 55% 46% 43% 44% 35% 30% 35% 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 desenvolvido em desenvolvimento não desenvolvido Aquisições 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 Total (ha) 78,5 66,8 17,8 14, , , (R$ mm) 166,8 101,5 11,0 37, , ,0 499,0 Vendas (ha) - - 2, ,4 19,7 13,5 27,7-2, (R$ mm) , ,0 123,3 58,5 270,0-40,3 540,0 ¹ Não incluso os ha das Fazendas Parceria II, III e IV, propriedades que a Brasilagro possui parceria agrícola. 11

12 Portfólio de propriedades Colômbia RR AP Equador Peru AC AM RO MT PA TO MA CE PI BA RN PB PE AL SE hectares no Brasil e Paraguai ( ha próprios e ha de parcerias agrícolas). Bolívia MS Paraguai GO SP PR MG RJ ES SC RS Argentina Uruguai Chile Fazendas vendidas Propriedades da Brasilagro Parceiras agrícolas 12

13 Portfólio de propriedades Portfólio Diversificado - Redução dos riscos operacionais e financeiros MIX DE PRODUTOS (% área útil) PROPRIEDADE DA TERRA (% área total) RESERVA AMBIENTAL (% área total) 11% Floresta Área arrenda da 11,8% 17% Pastagem Reserva ambient al 30,9% 18% Cana 54% Grãos Área própria 88,2% Área útil 69,1% 13

14 Avaliação das Propriedades R$637,4 milhões R$540,0 milhões R$1,3 bilhões R$1,2 bilhões Investidos na aquisição e desenvolvimento das propriedades. Em vendas de propriedades com TIRs entre 16% e 30%. Avaliação de Mercado do portfolio em junho/2017. Valor Total Criado. PROPRIEDADE LOCAL Avaliação de Mercado 30/06/2017 DATA DE AQUISIÇÃO PROJETO ÁREA TOTAL (hectares) AQUISIÇÃO + CAPEX (R$ milhão) AVALIALIÇÃO INTERNA (R$ milhão) 30/06/ /06/2017 Fazenda Jatobá BA Mar/07 Grãos e Pastagem ,1 321,8 Fazenda Araucária GO Abr/07 Cana-de-açúcar ,0 166,4 Fazenda Alto Taquari MT Ago/07 Cana-de-açúcar ,8 150,9 Fazenda Chaparral BA Nov/07 Grãos ,8 291,8 Fazenda Nova Buriti MG Dez/07 Floresta ,0 30,3 Fazenda Preferência BA Set/08 Grãos e Pastagem ,1 54,7 Fazenda São José MA Jan/17 Grãos e Cana-de-açúcar ,1 148,3 Palmeiras Paraguai Dez/13 Grãos e Pastagem ,0 143,1 Total , ,1 14

15 Estudo de Caso Fazenda Horizontina NA AQUISIÇÃO ATUAL MA Tasso Fragoso 7,5 mil ha de grãos 60 Km de estradas internas empregos diretos e indiretos Localização: Tasso Fragoso / MA Área Total: ha Área Produtiva: ha Valor de Aquisição (Abril/10) Investimento (Até Set/12) Valor de Venda ( Set/12) Valor imobiliário criado R$ 37,7 MM R$ 15,2 MM R$ 75,0 MM R$ 22,1 MM Apreciação = 42% TIR = 27% 15

16 Estudo de Caso Fazenda Araucária NA AQUISIÇÃO ATUAL GO Mineiros 100% com canade-açúcar 226 Km de estradas internas empregos diretos Localização: Mineiros/ GO Área Total: ha Área Produtiva: ha Valor de Aquisição: R$70 mm Data da Venda Maio/13 Junho/14 Março/17 Maio/17 Área (hectares) Total: 394 ha Agricultáv el: 310 ha Total: ha Agricultáv el: 913 ha Total: 274 ha Agricultáv el: 200 ha Total: ha Agricultáv el: 916 ha Classif icação da Área Chapada Chapada Chapada Baixada Valor da Aquisição R$3,8 mm R$10,7 mm R$3,0 mm R$4,0 mm Valor de Venda 800 sacas/ha Valor nominal : R$10,3 mm 805 sacas/ha Valor nominal : R$41,3 mm sacas/ha Valor nominal : R$13,2 mm 280 sacas/ha Valor nominal : R$16,9 mm TIR (1) 20,20% 19,20% 20,40% 16,77% (1) Taxa Interna de Retorno (imobiliária + produtiva) desde o primeiro desembolso até o recebimento esperado da última parcela de acordo as curvas futuras da soja (CBOT) e taxa de câmbio. 16

17 Estudo de Caso Fazenda Cremaq NA AQUISIÇÃO ATUAL PI Baixa Grande do Ribeiro 21,3 mil ha plantados com grãos Capacidade de armazenamento para 1,2 milhões de sacas de soja/milho 120 Km de estradas internas Localização: Baixa Grande do Ribeiro/ PI Área Total: ha Área Agricultável: ha de empregos diretos e indiretos Valor de Aquisição: R$ 42 milhões Área Vendida (Mai /13) Valor da Aquisição + CAPEX (Out/06) Valor Nominal de Venda Valor imobiliário criado Total: ha Agricultável: ha R$ 11,1 MM R$ 37.4 MM (maio/13) R$ 26.4 MM Apreciação = 242% TIR = 23,8% (1) Total: ha Agricultável: ha R$ 63,5 MM R$ 270,00 MM (junho/15) R$ MM Apreciação = 325% TIR = 20,4% (1) (1) Taxa Interna de Retorno (imobiliária + produtiva) desde o primeiro desembolso até o recebimento esperado da última parcela de acordo as curvas futuras da soja (CBOT) e taxa de câmbio. 17

18 GOVERNANÇA CORPORATIVA

19 Estrutura Acionária 40,69% Free Float 59,31% Empresa Agrícola Pioneira com mais de 80 anos de história 800 mil ha de terras na América Latina avaliados em USD 773 milhões IPO*: Maio, 2006 R$ 584 mm ações Listada na NASDAQ desde 1997 (Ticker: CRESY) Lucro Líquido FY 2017 de USD 290 milhões Empresas do Grupo: IRSA, IDB e Banco Hipotecário 19

20 Governança Corporativa Conselho de Administração 44% de membros independentes Comitê de Remuneração Comitê Executivo Conselho Fiscal Turbinado CEO e COO André Guillaumon Diretor Administrativo e DRI Gustavo Javier Lopez Diretor Jurídico Mariana Rezende 20

21 RESULTADOS FINANCEIROS e OPERACIONAIS

22 Resultados Operacionais Área Plantada por Cultura (ha) Safra 16/17 Safra 17/18 (estimado) Participação Safra 17/18 (%) Variação (%) Grãos ,4% 25,2% Soja ,3% 48,8% Milho ,1% -45,0% Cana-de-açúcar ,7% 14,3% Pastagem ,9% -14,6% Outros ,0% 20,2% Total ,0% 13,5% 120,0 Evolução Área Plantada por Cultura 100,0 15,2 80,0 12,6-2, ,0 6,6 8,9 9,2 5,1-9,2 8,5-16,4 60,0 3,0-8,8 9,0 34,0 9,2 10,3-29,7 40,0 8,7 20,0-67,8 6,4 60,1 61,4 53,4 3,2-45,9 46,1 37,5 27,1 30,1 18,9 37,7-07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 grãos cana-de-açucar pastagem outros 22

23 Resultados Financeiros Receita Líquida (R$ mm) 7,4 266,6 74,6 5,0-24,8 60,7 12,9 62,6 41,3 112,4 128,9 33,7 39,4 95,9 54,4 121,8 6,6-36,0 85,9 76,0 62,9 71,3 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 Grãos Cana Venda de Fazenda Outras 23

24 Resultados Financeiros Vendas de Fazendas 27,0 23,8 20,2 19,2 20,4 20,6 16,7 16,7 270,0 20,4 48,0 75,0 52,9 10,3 38,0 41,3 34,3 3,8 11,1 10,7 20,0 60,5 3,0 13,2 4,0 16,9 1,2 10,1 Vendas anteriores Faz. Horizontina (out/12) Faz. Araucária (mai/13) Faz. Cremaq (mai/13) Faz. Araucária (jun/14) Cresca S.A.* Faz. Cremaq (abr/14) (jun/15) Faz. Araucária (mar/17) Faz. Araucária (mai/17) Faz. Jatobá (jul/17) Aquisição + Capex (R$ MM) Valor de Venda (R$ MM) TIR (%) 24

25 Resultados Financeiros EBITDA (R$ mil) Lucro Bruto ( Prejuízo) Despesas com vendas (6.676) (2.732) (9.006) Despesas gerais e administrativas (30.941) (28.944) (29.360) Outras receitas operacionais (6.019) (3.422) Depreciação e Amortização EBITDA (6.466) EBITDA Ajustado (R$ mil) Lucro Bruto ( Prejuízo) Exclusão do ganho ativo biológico (grãos e cana em formação) Despesas com vendas (6.676) (2.732) (9.006) Despesas gerais e administrativas (30.941) (28.944) (29.360) Outras receitas operacionais (6.019) (3.422) Resultado de Derivativos (574) Depreciação Ajustada EBITDA Cresca (899) EBITDA Ajustado (3.868)

26 Resultados Financeiros Receita Líquida de Vendas Movimentação de valor justo de ativos biológicos (8.718) Reversão (perda) de valor recuperável de produtos agrícolas após a colheita (1.655) 659 (3.038) Receita Líquida Custo de Venda de Produtos Agrícolas ( ) ( ) ( ) Custo de Venda de Fazenda Lucro (prejuízo) Bruto - - (72.929) Despesas com Vendas (6.676) (2.732) (9.006) Despesas Gerais e Administrativas (30.941) (28.944) (29.360) Outras Receitas/Despesas Operacionais (6.019) (3.422) Resultado Financeiro Líquidas Receitas Financeiras Despesas Financeiras (76.646) ( ) (89.914) Equivalência Patrimonial (4.425) (511) (4.355) Resultado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social (5.949) (2.782) (9.761) Lucro Líquido (prejuízo) do Exercício Ações em circulação no final do período Lucro Líquido (prejuizo) básico e diluído por ação - R$ 0,48 0,18 3,11 26

27 VANTAGENS COMPETITIVAS

28 Ranking de Produtos Agrícolas O Brasil está entre os principais países em diferentes atividades agrícolas, figurando no topo do ranking dos maiores produtores e exportadores. Soja Milho Café País Produção Exportações País Produção Exportação País Produção Exportação Brasil 1º 1º EUA 1º 1º Brasil 1º 1º EUA 2º 2º China 2º Vietnã 2º 2º Argentina 3º 3º Brasil 3º 3º Indonésia 3º 3º China 4º U.E. 4º Colômbia 4º 4º Índia 5º Argentina 5º 2 Etiópia 5º Paraguai 6º 4º México 6º Honduras 6º 5 Canadá 7º 5º Índia 7º 5º Índia 7º 7 Açúcar Carne* Suco de laranja País Produção Exportação País Produção Exportação País Produção Exportação Brasil 1º 1º China 1º Brasil 1 1º Índia 2º 3 EUA 2º 2º EUA 2 2 U.E. 3º 5º Brasil 3º 1º U.E. 3 4 China 4º Alemanha 4º 3º México 4 3º Tailândia 5º 2º Rússia 5º China 5 EUA 6º Índia 6º África do Sul 6 5 Rússia 7º México 7º Austrália 7 Fonte: USDA, 2012 *FAO,

29 Jan-Fev 2011 Mar-Abr 2011 Jul-Ago 2011 Set - Out 2011 Nov - Dez 2011 Jan - Feb 2012 Mar - Abr 2012 Mai - Jun 2012 Jul - Ago 2012 Set - Out 2012 Nov - Dez 2012 Jan - Fev 2013 Mar - Abr 2013 Mai - Jun 2013 Jul - Ago 2013 Set - Out 2013 Nov - Dez 2013 Jan - Fev 2014 Mar-Abr 2014 Maio-Jun 2014 Jul-Ago 2014 Set-Out 2014 Nov-Dez 2014 Jan - Fev 2015 Mar - Abr 2015 Mai- Jun 2015 Jul- Ago 2015 Set- Out 2015 Nov - Dez 2015 Jan - Fev 2016 Mar - Abr 2016 Maio - Jun 2016 Jul - Ago 2016 Set- Out 2016 Nov - Dez 2016 Jan - Fev 2017 Mar - Abr 2017 Maio - Jun 2017 Jul-Ago 2017 Set- Out 2017 Nov- Dez 2017 Preço das Terras PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha VALORIZAÇÃO DA TERRA POR REGIÃO Últimos 12 meses Média: +1,6% Média: +1,9% Média: +0,0% Mineiros - GO (área de grãos) Roda Velha - BA (área de grãos) Sorriso - MT (área de grãos) Fonte: FNP Nov / Dez 2017 Roda Velha - BA (vegetação nativa) Balsas - MA (vegetação nativa) Balsas - MA (área desenvolvida) Média: +5,5% Média: +3,8% 29

30 Potencial Agrícola no Brasil Grande disponibilidade de terras e bons níveis pluviométricos diferenciam o Brasil em relação aos demais países. O Brasil tem condições de duplicar a área de grãos somente por conversão de pastagens. DISTRIBUIÇÃO DAS ÁREAS NO BRASIL (Em milhões de ha) BRAZILIAN TOTAL AREA BREAKDOWN (In million ha ) 104,9 119, ,8 304 Cerrado Área Agrícola Pastagem Área Total Floresta Amazônica Pantanal Caatinga Reserva indígena e conservação Área disponivel ¹ De acordo com nossas, estimativas quase 70% das terras disponíveis foram destinadas para reservas legais e não podem ser usadas para a agricultura Fonte: Embrapa e FNP

31 Potencial Agrícola no Paraguai O Paraguai é o 4 maior exportador de soja e sua área é maior que Mapitoba e Goiás, além de possuir um bom ambiente para negócios. De acordo com uma pesquisa realizada pela FGV o Paraguai, ocupa o segundo lugar no Índice de Clima Econômico da América Latina Exportação Mundioal de Soja (em milhões de toneladas) % 3% 5% 4% 4% 4% 5% 6% 5% 4% 4% 4% 3% 4% 5% 3% 5% 5% 3% 4% 6% 5% Resto do Mundo Paraguai Share do Paraguai Área plantada de soja na safra 12 /13 (em milhares de hectares) Ano 2011 (Segundo trimestre) Posição País ICE* 1 Chile 7,4 2 Paraguai 7,0 3 Uruguai 1,0 4 Colômbia 6,5 5 Perú 6,5 6 Argentina 6,4 7 Brasil 5,9 8 México 5,6 9 Equador 5,2 10 Bolívia 3,9 11 Venezuela 2, Mato Grosso Paraná Paraguai Mapitoba Goiás * Índice de clima econômico Fonte: Fundação Getúlio Vargas (FGV) e Instituto de Estudos Econômicos da Universidade de Fontes: USDA, FAO e CONAB Munique, Alemanha 31

32 Distribuição da Disponibilidade de Água Mundial Regiões com abundância de água em relação ao tamanho da população têm posição favorável para exportação de água em forma de commodities. Recursos Renováveis de água NY004JD1 (bn m³/yr) 8,233 4,507 3,051 2,902 2,838 2,830 2,132 1,913 1,897 Outros Total = 55,149 % Mundo 23,563 Água População Relação Am. do Norte Am. do Sul 15% 8% 1,9x 26% 6% 4,3x Europa Africa Asia 8% 13% 0,6x 11% 13% 0,8x 36% 60% 0,6x Australia & Oceania 5% 1% 5,0x Fonte: FAO 32

33 INVESTIMENTOS EM TERRAS

34 Retorno Investimento em Terra O investimento em terra se diferencia de outras alternativas de investimento por apresentar uma ótima relação risco/retorno.. RISCO & RETORNO 25,0% 20,0% Energia - Índice 15,0% Terra (TR) - USA Metais - Índice S&P 500 (TR) 10,0% Debt Bond 7-10Y Agricultura - Índice 5,0% Terra - USA T-bill 10Y Imobiliário - USA 0,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% Risco Fonte: Bloomberg, USDA, Damodaran e análise BrasilAgro Nota 1: ìndice de Agricultura, Metais e Energia: Nota 2: T-bill 10Y: Nota 3: Debt Bonds 7-10 y: Nota 4: Imobiliário: Nota 5: Terra USA considera somente os preços de desde 1990 até Nota 6: Terra (TR retorno total) Considera preços de terra e arrendametno desde 1990 até Nota 7: S&P 500 (TR retorno total):

35 Preços das terras O preço de terras desenvolvidos aumentou em termos reais PREÇOS MÉDIOS DAS TERRAS AGRÍCOLAS NO CINTURÃO DO MILHO AMERICANO EM TERMOS REAIS 6000 US$/Acre Considerando que não houve transformações nas fazendas, por que mesmo assim ocorreu valorização no preço da terra? ,57% Fonte: USDA, U.S. Bureau of Labor Statistics 35

36 Drivers para a valorização da terra O preço da soja não é o principal driver para a valorização da terra. Historicamente, o preço das terras tem superado o preço da soja. PREÇO DA SOJA & PREÇO DAS TERRAS AGRÍCOLAS NO CINTURÃO DO MILHO AMERICANO EM TERMOS REAIS (1992 = 100) Soybean Price US Corn Belt Value Fonte: Bloomberg, USDA 36

37 Drivers para a valorização da terra A alta correlação entre soja e fertilizantes indica que maiores preços de soja não refletem em um maior fluxo de caixa por hectare e vice versa. PREÇO DA SOJA & PREÇO DOS FERTILIZANTES US$/ ton cts/bu NPK (US$ / ton.) Preço da Soja (centavos / bushel) Fonte: Bloomberg 37

38 Investimento em Terra O principal vetor da valorização da terra é o crescimento mundial da área plantada de grãos Maior demanda por grãos Crescimento de produtividade insuficiente Novas áreas em produção Combinação de fatores para transformação de novas áreas economicamente viáveis Produtividade Custo de produção Preço Commodity Maior fluxo de caixa para todas as áreas em produção Valorização da terra Novas áreas tem maiores custos de produção em $ por tonelada 38

39 Drivers para a valorização da terra O maior fator pressionando a valorização das terras é o aumento da área mundial em produção. Dado que novas áreas possuem um custo de produção maior (USD / Ton), a expansão da área agricultável no mundo requer uma combinação de fatores (preço, custo, produtividade) capazes de gerar um fluxo de caixa positivo para as áreas recém-abertas. Esta mesma combinação de fatores deve aumentar os lucros e, conseqüentemente, os preços das terras como um todo. ÁREA EM PRODUÇÃO NO MUNDO & PREÇO DAS TERRAS AGRÍCOLAS NO CINTURÃO DO MILHO AMERICANO (US) US$ por hectare Área de produção mundial (Ha '000) Fonte: USDA, FAO 39

40 Maior Demanda por Alimento A demanda por carne¹ possui uma alta correlação com o PIB per capita maiores níveis de renda proporcionam dietas mais ricas em proteína. Consumo de carne per capita em 2009 Em kg / capita / ano e US$ per capita / ano y = 16,378ln(x) - 96,548 R² = 0, Fonte: FAO, FMI e análise BrasilAgro 1É importante citar que aproximadamente 1,3 e 5,4 kgs de soja e milho, respectivamente, são necessários para produzir 1 kg de carne bovina; 0,7 e 2,5 kgs de soja e milho, respectivamente, são necessários para produzir 1 kg de carne de porco; 0,6 and 1,1 kgs de soja e milho, respectivamente, são necessários para produzir 1 kg de carne de frango. 40

41 Maior Demanda por Alimento A demanda por alimentos continuará a crescer enquanto os países em desenvolvimento continuarem a guiar o crescimento econômico mundial. De acordo com previsões do FMI, países com PIB per capita menores que US$ serão responsáveis por mais de 51% do crescimento do PIB mundial nos próximos 6 anos; CRESCIMENTO PIB MUNDIAL (EM %) 78% 75% 46% 49% 22% 25% 54% 51% (E) Países com PIB per Capita < US$ Países com PIB per Capita > US$ Fonte : FMI 41

42 Ganhos de Produtividade vs Crescimento da Demanda Os ganhos de produtividade não foram suficientes para suprir o aumento da demanda de alimento. Para os próximos 10 anos é esperado que essa tendência não se modifique. Crescimento da produção (% a.a.) Aumento da produtividade (% a.a.) Como o crescimento ocorrerá? Crescimento total da área (milhões de ha) Valorização da terra em termos reais no Corn Belt1 USA De 1971 a ,14% 1,86% 40% 60% 65,9 7,20% De 1981 a ,77% 1,84% -1% 101% -3,5-7,05% De 1991 a ,76% 1,35% 22% 78% 23,5 2,87% De 2001 a ,64% 1,40% 51% 49% 75,4 6,68% De 2011 a ,61% 0,91% 46% 54% 52,0??? Fonte: FAO, USDA e análise BrasilAgro NOTA 1 : cenário de 2022 é baseado em projeções do USDA (1)Corn Belt = Cinturão do milho americano Crescimento de área Aumento de produtividade 42

43 Crescimento de Produtividade vs Desenvolvimento Social O aumento da produtividade criou um grande impacto social no país. Quanto maior o nível de desenvolvimento rural, menor é a taxa de pobreza e analfabetização. PRODUÇÃO vs. INPUTS (Index = 100) Produção Inputs (força de trabalho, terra e capital) ÍNDICE DE DESENVOLVIMENTO RURAL Nível Número de Cidades População Rural Taxa¹ de Alfabetização Extrema pobreza² rural Milhões % Média (%) Média (%) Menor ,4 41,5% 74,2% 35,3% Regular ,5 28,4% 82,4% 17,5% Média ,0 16,7% 90,8% 4,9% Maior ,0 13,4% 93,1% 1,8% Total ,9 100,0% 85,1% 15,5% Fonte: CNA, Índice de Desenvolvimento Rural, 2012 ¹ Pessoas de dez anos ou mais de idade ² Proporção de pessoas em condição de pobreza 43

44 Avenida Brigadeiro Faria Lima, o. Andar - CEP São Paulo - SP Brazil +55 (11) ri@brasil-agro.com company/ /BrasilAgroOficial BRASILAGRO

45 Disclaimer - Afirmações Futuras Essa apresentação contém afirmações futuras e informações relativas à BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas ( BrasilAgro ou Companhia ) que refletem as projeções e/ou expectativas atuais da Companhia e de sua administração em relação ao seu plano de negócios. As afirmações futuras incluem, sem limitações, quaisquer afirmações que possam prever, projetar, indicar ou implicar resultados futuros, performance ou avanços, e podem conter palavras como "acredita", antecipa", "espera", prevê", provavelmente resultará em" ou expressões semelhantes. Tais declarações estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e suposições. Diversos fatores importantes podem levar os resultados a diferirem substancialmente dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas nesta apresentação. A Companhia e suas afiliadas, diretores, executivos ou funcionários isentam-se de qualquer responsabilidade perante terceiros (incluindo investidores) por decisões de investimento ou de negócios tomadas com base nas informações ou declarações contidas nesta apresentação, ou por danos imprevistos, especiais ou similares. A Companhia não pretende fornecer a eventuais detentores de ações quaisquer afirmações futuras baseadas em análises relativas às diferenças entre quaisquer afirmações futuras e os resultados reais. Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade exclusiva da Companhia, e não podem ser reproduzidos ou de outra forma divulgados, em todo ou em parte, sem o consentimento por escrito da BrasilAgro. 45