ELEKTRO - ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A.

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1 ELEKTRO - ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A. 2ª Emissão pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2007

2 ELEKTRO - ELETRICIDADE E SERVIÇOS S.A. 2ª Emissão de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2007 CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO DATA DE EMISSÃO: 01/09/2005 DATA DE VENCIMENTO: 01/09/2011 AGENTE FIDUCIÁRIO: COORDENADOR LÍDER COORDENADORES: BANCO MANDATÁRIO: BANCO ESCRITURADOR: OLIVEIRA TRUST DTVM S.A. Banco Itaú BBA S.A. Banco Itaú BBA S/A e Unibanco União de Bancos Brasileiros S/A Banco Itaú S.A. Banco Itaú S.A. VOLUME: R$ ,00 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: NÚMERO DE SÉRIES: 3 PUBLICAÇÃO: DESTINAÇÃO DOS RECURSOS: Diário Oficial do Estado de e Valor Econômico. Segundo informações dos administradores à época da emissão aproximadamente 67% dos recursos captados foram utilizados na liquidação de empréstimos ponte, obtidos pela Emissora em 04/07/2005 com o Banco Itaú BBA S/A e o Unibanco - União de Bancos Brasileiros S/A, no valor total de R$ ,00. O saldo remanescente foi utilizado para reforço do capital de giro da Emissora. CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE DATA DE EMISSÃO: 01/09/2005 DATA DE VENCIMENTO: 01/09/2011 VOLUME(*): R$ ,00 VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): R$ ,00 PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2007: R$ ,68 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: REGISTRO CVM: DATA DE REGISTRO CVM: 20/10/2005 CÓDIGO CETIP: CÓDIGO ISIN: NEGOCIAÇÃO: FORMA: CVM/SRE/DEB/2005/048 EKTR12 BREKTRDBS036 SND - Cetip / CBLC - Bovespa Escriturais Nominativas

3 GARANTIA: CLASSE: (*) na data de emissão Quirografária, com garantia adicional de cessão fiduciária dos direitos creditórios da Emissora, referentes a contas de arrecadação de fornecimento de energia elétrica. Simples, não conversíveis em ações. ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA: Indexador Período IGP-M Desde 01/09/2005 até 01/09/2011 (Escritura de Emissão) JUROS: 1º período Início 01/09/2005 Término 01/09/2011 Rendimento 11,8% a.a. Base de cálculo 252 P.U. de partida R$ ,00 Pagamento Documento Anual, sendo o primeiro em 01/09/2006 e o último em 01/09/2011. Escritura de Emissão PRÊMIO: Não há Prêmio. AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL: Data Percentual 01/09/ ,33% 01/09/ ,33% 01/09/ ,34% A amortização ocorrerá em três parcelas anuais, sendo a primeira devida em 01/09/2009 e a última em 01/09/2011. REPACTUAÇÃO: Não Repactua. PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2007: JUROS Data de Pagamento Valor Unitário (R$) 01/09/ ,07

4 CARACTERÍSTICAS DA 2ª SÉRIE DATA DE EMISSÃO: 01/09/2005 DATA DE VENCIMENTO: 01/09/2011 VOLUME(*): R$ ,00 VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): R$ ,00 PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2007: R$ ,29 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES(*): REGISTRO CVM: DATA DE REGISTRO CVM: 20/10/2005 CVM/SRE/DEB/2005/049 CÓDIGO CETIP: CÓDIGO ISIN: NEGOCIAÇÃO: FORMA: GARANTIA: CLASSE: (*) na data de emissão EKTR22 BREKTRDBS044 SND - Cetip / CBLC - Bovespa Escriturais Nominativas Quirografária, com garantia adicional de cessão fiduciária dos direitos creditórios da Emissora, referentes a contas de arrecadação de fornecimento de energia elétrica. Simples, não conversíveis em ações. ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA: Não há Atualização Monetária. JUROS: 1º período Início 01/09/2005 Término 01/09/2011 Rendimento Base de cálculo 252 CDI + 1,65% a.a. P.U. de partida R$ ,00 Pagamento Documento Semestralmente, sendo o primeiro devido em 01/03/2006 e o último em 01/09/2011. Escritura de Emissão PRÊMIO: Não há Prêmio. AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL: Data Percentual 01/09/ ,33% 01/09/ ,33% 01/09/ ,34% A amortização ocorrerá em 03 parcelas anuais, sendo a primeira devida em 01/09/2009 e a última em 01/09/2011. REPACTUAÇÃO: Não Repactua.

5 PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2007: JUROS Data de Pagamento Valor Unitário (R$) 01/03/ ,79 01/09/ ,59 CARACTERÍSTICAS DA 3ª SÉRIE A 3ª Série foi integralmente resgatada, em 19 de setembro de 2007, conforme deliberação da RCA de 13 de agosto de 2007 e o 2º aditamento à Escritura de Emissão celebrado entre a Emissora e a Oliveira Trust DTVM S/A em 17 de outubro de POSIÇÃO CETIP EM 31/12/2007: Circulação Tesouraria Resgatadas Total (1ª serie) (2ª serie) 0 (1ª serie) 0 (2ª serie) * (2ª Série) **(3ª Série) (1ª serie) (2ª serie) * Debêntures resgatdas, em 20/12/2007, conforme edital de oferta de resgate antecipado publicado em 11/12/2007 ** Debêntures resgatadas em 19/09/2007 conforme previsão da cláusula 6.6 da escritura de emissão EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS: AGO - 20/04/ Foi deliberado por: (i) Aprovar o relatório e as contas da administração, o balanço patrimonial e as demais demonstrações financeiras, acompanhadas do parecer do auditor, relativo ao exercício social findo em 2006; (ii) aprovar a destinação do lucro líquido da companhia; (iii) aprovar a remuneração global dos administradores; e (iv) eleição de novos membros da administração. RCA - 13/08/ Foi deliberado, após os Conselheiros terem analisado os documentos que lhes foram submetidos à apreciação, referentes ao exercício do direito de resgate antecipado facultativo das Debêntures da 3ª Série, e tendo em vista a delegação de poderes realizada ao Conselho na Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em 31 de agosto de 2005, decidiram, por unanimidade aprovar a realização do resgate antecipado das Debêntures da 3ª Série, nos termos da Escritura da Segunda Emissão de Debêntures Simples, Quirografárias, com Garantia Adicional, Não Conversíveis em Ações da Companhia, celebrada em 14 de setembro de 2005, conforme aditada e consolidada em 10 de outubro de 2005 ( Escritura ), determinando a publicação de Aviso aos Debenturistas, conforme previsto na Escritura, e autorizando a Diretoria da Companhia a praticar todos e quaisquer atos necessários para a realização do resgate antecipado ora aprovado.

6 AGE - 14/09/ Foi deliberado por alterar os artigos do Estatuto Social, de acordo com proposta já homologada pela ANEEL, nos termos da resolução normativa nº 149 de 28 de fevereiro de 2005 e do despacho nº publicado no Diário Oficial em 31 de agosto de RCA - 09/11/ Foi deliberado por unanimidade por: aprovar (i) o envio da proposta de celebração do Aditamento à aprovação dos debenturistas titulares das Debêntures da 1ª Série e das Debêntures da 2ª Série ( Debenturistas ) e (ii) publicação de convocação de Assembléia Geral de Debenturistas para aprovação da modificação das Cláusulas 4.6 e 5.6 da Escritura de Emissão e respectiva celebração do Aditamento, nos termos da Cláusula da Escritura de Emissão e artigo 124 da Lei 6.604/76 ( Assembléia Geral de Debenturistas ). Em seguida, ainda fazendo uso da palavra e condicionada à celebração do Aditamento a ser oportunamente aprovado pela Assembléia Geral de Debenturistas, o Diretor Executivo Financeiro e de Relações com Investidores apresentou proposta de realização pela Companhia, em dezembro de 2007, de Oferta de Resgate Antecipado das Debêntures da 2ª Série aos debenturistas titulares das Debêntures da 2ª Série, observados os seguintes termos e condições: a Oferta de Resgate Antecipado da totalidade das Debêntures da 2ª Série será efetuada mediante o pagamento do Valor Nominal Unitário (conforme definido na Escritura de Emissão) das Debêntures da 2ª Série acrescido do Rendimento das Debêntures da 2ª Série (conforme definido na Escritura de Emissão) até a data de liquidação da Oferta de Resgate Antecipado das Debêntures da 2a Série ( Data de Resgate ), e acrescido de um prêmio, estabelecido como um percentual a ser aplicado ao Valor Nominal Unitário das Debêntures da 2ª Série, acrescido do Rendimento das Debêntures da 2ª Série até a Data de Resgate, sendo considerado o cálculo do prêmio da seguinte forma: P = É o resultado, expresso em percentual, da relação entre (i) o valor dos fluxos futuros esperados do Valor Nominal Unitário das Debêntures da 2ª Série, acrescido do Rendimento até o vencimento final das Debêntures da 2ª Série, trazidos a valor presente na Data de Resgate, considerando como taxa de desconto a taxa dos Depósitos Interfinanceiros DI, Extra-Grupo, calculada e divulgada pela CETIP - Câmera de Custódia e Liquidação, capitalizada de um spread de 0,50% ao ano e (ii) o Valor Nominal Unitário das Debêntures da 2a Série, acrescido do Rendimento das Debêntures da 2a Série até a Data de Resgate. Após deliberações, os senhores Conselheiros, decidiram, por unanimidade, aprovar (i) a realização de Oferta de Resgate Antecipado das Debêntures da 2ª Série e (ii) a publicação de respectivo Edital de Oferta de Resgate Antecipado, informando aos titulares das Debêntures da 2ª Série acerca da sua decisão de exercer, nos termos da cláusula 5.6 da Escritura de Emissão, sua opção de realização de Oferta de Resgate Antecipado das Debêntures da 2ª Série, em sua totalidade, conforme os termos e condições acima descritos. AGD - 04/12/ Debenturistas representando 78,10% (setenta e oito vírgula dez por cento) das Debêntures da 1ª Série e das Debêntures da 2ª Série em circulação, aprovaram a Proposta do Conselho de Administração da Companhia, cujo objeto consiste na inclusão de disposições na Escritura de Emissão que autorizem a Companhia a realizar, a qualquer tempo, oferta de resgate antecipado das Debêntures da 1ª Série e das Debêntures da 2ª Série mediante pagamento do respectivo valor nominal não amortizado, acrescido do rendimento previsto nas Cláusulas 4.4 e 5.4 da Escritura de Emissão e eventual prêmio; e (b) prêmio de resgate a ser oferecido aos debenturistas da 2ª Série, a ser definido a exclusivo critério da EMISSORA, o qual não poderá ser negativo. As Debêntures da 2ª Série

7 que vierem a ser resgatadas serão obrigatoriamente canceladas, comprometendo-se a EMISSORA a providenciar, no prazo de 45 (quarenta e cinco) dias, um aditamento à presente ESCRITURA e sua respectiva inscrição na JUCESP na forma da legislação em vigor. Para as debêntures custodiadas na CETIP, a operacionalização do resgate antecipado parcial será realizada através da operação de compra e de venda definitiva das Debêntures no mercado secundário. No entanto, todas as etapas da Oferta de Resgate Antecipado parcial, tais como habilitação dos Debenturistas, qualificação, sorteio, apuração, definição do rateio e de validação da quantidade de Debêntures a serem resgatadas por cada Debenturista, serão realizadas fora do âmbito da CETIP. Debenturistas representando 19,97% (dezenove vírgula noventa e sete por cento) das Debêntures da 1ª Série e das Debêntures da 2ª Série em circulação, votaram contrariamente as disposições da Ordem do Dia. As cópias das atas descritas acima se encontram à disposição no Agente Fiduciário. "A Emissora realizou outras Assembléias de Acionistas, cujas atas estão disponíveis no site e em nossos arquivos. Entretanto, as matérias ali dispostas não se relacionam com a Emissão em referência, tampouco a alterações no Estatuto social da Companhia" ATUALIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES: O Diretor de Relações com Investidores encaminhou declaração a este Agente Fiduciário atestando que durante o exercício de 2007, a Companhia cumpriu com os termos da Escritura e do Contrato de Cessão Fiduciária em Garantia e Outras Avenças, que dela é parte integrante. ÍNDICES FINANCEIROS: Durante o exercício de 2007, a Emissora manteve-se enquadrada nos limites e índices financeiros disposto na Escritura de Emissão, de acordo com os seguintes índices verificados por este Agente Fiduciário: ÍNDICES 1º 2º 3º 4º TRIMESTRE TRIMESTRE TRIMESTRE TRIMESTRE (1) Ebitda / Despesas Financeiras Líquidas 156,45 338,29 52,03 17,70 (2) Endividamento Financeiro Curto Prazo / Endividamento Financeiro Total (3) Endividamento Financeiro Líquido / Ebitda (4) Endividamento Financeiro Líquido / Patrimônio Líquido Valores calculados pela Oliveira Trust. 0,08 0,08 0,11 0,06 0,20 0,50 0,58 0,59 0,15 0,41 0,43 0,46 (1) Coeficiente trimestral do Ebitda / Despesas Financeiras Líquidas não pode ser inferior a 2,5 para o ano de 2005 e 3,0 para os demais exercícios.

8 (2) Coeficiente trimestral do Endividamento Financeiro Curto Prazo / Endividamento Financeiro Total não pode ser superior a 0,30. (3) Coeficiente trimestral do Endividamento Financeiro Líquido / Ebitda não pode ser superior a 2,5. (4) Coeficiente trimestral do Endividamento Financeiro Líquido / Patrimônio Líquido não pode ser superior a 0,80. INFORMAÇÕES ADICIONAIS DA GARANTIA: A Emissora vem cumprindo mensalmente o Valor Mínimo a ser depositado na Conta Centralizadora, de acordo com o Contrato de Cessão Fiduciária em Garantia e outras Avenças. Informamos ainda que a Emissora transferiu os valores depositados na Conta Centralizadora para a Conta Vinculada até que em cada mês do Período de Retenção o montante equivalente a 1/6 (um sexto) do valor do próximo Rendimento vincendo devido aos titulares de Debêntures, conforme disposto abaixo: Cálculo da 1ª Série (EKTR12) MENSAL ACUMULADO MESES GARANTIA VALOR DA GARANTIA REQUERIDA GARANTIA REQUERIDA VALOR RETIDO Março de /6 R$ ,81 1/6 R$ ,81 Abril de /6 R$ ,19 2/6 R$ ,00 Maio de /6 R$ ,08 3/6 R$ ,08 Junho de /6 R$ ,24 4/6 R$ ,33 Julho de /6 R$ ,86 5/6 R$ ,19 Agosto de /6 R$ ,68 6/6 R$ ,86 Cálculo da 2ª Série (EKTR22) MENSAL ACUMULADO MESES GARANTIA VALOR DA GARANTIA REQUERIDA GARANTIA REQUERIDA VALOR RETIDO Janeiro de /6 R$ ,44 5/6 R$ ,94 Fevereiro de /6 R$ ,19 6/6 R$ ,12 Março de /6 R$ ,56 1/6 R$ ,56 Abril de /6 R$ ,81 2/6 R$ ,38 Maio de /6 R$ ,50 3/6 R$ ,88 Junho de /6 R$ ,13 4/6 R$ ,00 Julho de /6 R$ ,12 5/6 R$ ,13 Agosto de /6 R$ ,63 6/6 R$ ,75 Setembro de /6 R$ ,75 1/6 R$ ,75 Outubro de /6 R$ (77.873,31) 2/6 R$ ,44 Novembro de /6 R$ ,38 3/6 R$ ,81 Dezembro de /6 R$ ,81 4/6 R$ ,62 Efetuamos o acompanhamento da garantia concedida à presente emissão. À época da emissão, tal garantia foi devidamente constituída. Durante o exercício de 2007 verificamos que a mesma encontrava-se suficiente e exeqüível, nos termos da Escritura estando a Emissora cumprindo com todas as suas obrigações.

9 INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO NOS TERMOS DA ALÍNEA B DO 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76: Alínea a do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Eventual omissão ou inverdade, de que tenha conhecimento, contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia Alínea b do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Alterações estatutárias ocorridas no período Alínea c do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Comentários sobre as demonstrações financeiras da companhia, enfocando os indicadores econômicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa Alínea d do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado Não temos ciência de qualquer omissão ou inverdade nas informações divulgadas pela Companhia ou eventual inadimplemento ou atraso na prestação de informações da Companhia. Ocorreram alterações no Estatuto Social da Emissora conforme descrito acima no quadro Eventos Legais e Societários. Informações dispostas nos Comentários sobre as Demonstrações Contábeis. Informações dispostas acima, no quadro de debêntures em circulação, conforme obtido junto a CETIP Alínea e do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Resgate, amortização, conversão, repactuação e pagamento de juros das debêntures realizados no período, bem como aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia emissora Alínea f do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Constituição e aplicações do fundo de amortização de debêntures, quando for o caso A terceira série foi integralmente resgatada em 19/09/2007 conforme descrito acima debêntures da 2ª série foram resgtadas pela emissora, em 20 de dezembro de 2007, conforme edital de oferta de resgate antecipado publicado em 11/12/2007 As debêntures remanescentes serão amortizadas a partir de Não repactuam e são simples, portanto, não conversíveis em ações. Ocorreram pagamentos de juros no exercício de 2007, conforme mencionado acima. Não foi constituído fundo de amortização de debêntures.

10 Alínea g do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos administradores da companhia Emissora Alínea h do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua administração. Alínea i do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Cumprimento de outras obrigações assumidas pela companhia na escritura de emissão Alínea j do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Declaração acerca da suficiência e exeqüibilidade das garantias das debêntures Alínea l do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Declaração sobre sua aptidão para continuar exercendo a função de agente fiduciário Informação contida acima, no item destinação dos recursos. Não foram entregues bens e valores à administração do Agente Fiduciário. Informações dispostas no presente relatório. Declaramos que a garantia da presente emissão encontra-se suficiente e exeqüível, nos termos dispostos na Escritura de Emissão e no Contrato de Cessão Fiduciária em Garantia e Outras Avenças. Declaração disposta abaixo.

11 COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DA ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVIÇOS S/A O AUDITOR NOME AUDITOR: Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes TIPO DE PARECER DO AUDITOR: Sem Ressalva A EMPRESA ATIVIDADE PRINCIPAL: Distribuição de Energia Elétrica SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO: Privada Nacional CRITÉRIO DE ELABORAÇÃO DO BALANÇO: Legislação Societária SITUAÇÃO FINANCEIRA A Liquidez Geral diminuiu de 0,87 em 2006 para 0,79 em A Liquidez Corrente diminuiu de 1,27 em 2006 para 1,09 em A Liquidez Seca diminuiu de 1,27 em 2006 para 1,08 em O Giro do Ativo apresentou um aumento de 0,70 em 2006 para 0,84 em ESTRUTURA DE CAPITAIS A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o Patrimônio Líquido de 0,91 em 2006 para 0,69 em O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido variou de 2,09 em 2006 para 1,46 em O grau de imobilização em relação ao Patrimônio Líquido variou de 1,26 em 2006 para 1,31 em A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo uma queda de 19,1% de 2006 para 2007 e uma queda de 36,8% de 2006 para 2007 no Passivo Circulante. ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS As principais origens operacionais em 2007 foram:»lucro do Período: R$ Mil»Valores que não representam mov. Capital Circulante: R$ Mil As principais origens não operacionais em 2007 foram:»empréstimos e financiamentos: R$ Mil»Transf ativo não circulante p/circulante: R$ Mil As principais aplicações em 2007 foram:»dividendos propostos e pagos e JSCP: R$ Mil»Transf pass.não circulante p/circulante: R$ Mil Houve um decréscimo de Capital de Giro de R$ Mil em RESULTADOS O Resultado em 2007 foi positivo em R$ Mil enquanto que o de 2006 foi positivo em R$ Mil. A Receita Líquida em 2007 foi inferior em 0,92% à de A Margem Bruta foi de 37,55% em 2007 contra 40,26% no ano anterior e a Margem Líquida foi de 20,7% contra 22,03% em As Despesas Operacionais aumentaram 63,41% de 2006 para O Resultado Líquido foi 6,93% inferior a O Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido ficou em 43,09% em 2007 contra 47,32% em Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório

12 da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia. DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVIÇOS S/A. BALANÇO PATRIMONIAL (Reais Mil) ATIVO 31/12/ /12/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Estoques Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Ativo Permanente PASSIVO 31/12/ /12/ Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucro

13 Demonstração do Resultado do Exercício (Reais Mil) 31/12/ /12/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos Energia comprada para revenda Créditos PIS e COFINS s/custo do serviço Gastos com pessoal Gastos com materiais Gastos com serviços de terceiros Depreciação e outras amortizações Outras despesas operacionais Créditos PIS e COFINS s/custo operação Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social IR Diferido Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro do Período Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos (Reais Mil) 31/12/ /12/ Origens Das Operações Lucro/Prejuízo do Período Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante De Terceiros Transf ativo não circulante p/circulante Empréstimos e financiamentos Obrigações especiais Outras origens Aplicações Aumento do realizável a longo prazo Aumento do ativo imobilizado Transf pass.não circulante p/circulante Dividendos propostos e pagos e JSCP Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante

14 Indicadores Financeiros 31/12/ /12/2006 Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. 1,46 2,09 Empréstimos / P.L. 0,69 0,91 Índice de Atividade Giro do Ativo 0,84 0,7 Imobilizações Grau de Imobilização 1,31 1,26 Liquidez Liquidez Geral 0,79 0,87 Liquidez Corrente 1,09 1,27 Liquidez Seca 1,08 1,27 Rentabilidade Margem Bruta 37,55% 40,26% Margem Líquida 20,7% 22,03% Retorno sobre Capitais Próprios 43,09% 47,32% N/A - Não Aplicado Fonte: Demonstração Financeira Padronizada do exercício de 2007.