COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS

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1 COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS 2ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2007

2 COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS 2ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2007 CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO DATA DE EMISSÃO: 01/03/2005 DATA DE VENCIMENTO: 01/03/2011 AGENTE FIDUCIÁRIO: COORDENADOR: BANCO MANDATÁRIO: BANCO ESCRITURADOR: Oliveira Trust DTVM S.A. Banco Pactual S.A. Banco Itaú S.A. Banco Itaú S.A. VOLUME: R$ ,00 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: NÚMERO DE SÉRIES: 1 PUBLICAÇÃO: DESTINAÇÃO DOS RECURSOS: Diário Oficial do Estado de e Valor Econômico, edição nacional. Segundo declaração dos Administradores à época da emissão, os recursos foram utilizados para o financiamento de potenciais negócios, possibilitando a busca de novas concessões e a manutenção da estratégia da Emissora. CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE DATA DE EMISSÃO: 01/03/2005 DATA DE VENCIMENTO: 01/03/2011 VOLUME(*): R$ ,00 VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): R$ ,00 PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2007: R$ ,75 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: REGISTRO CVM: DATA DE REGISTRO CVM: 04/04/2005 CÓDIGO DO ATIVO: CÓDIGO ISIN: NEGOCIAÇÃO: FORMA: GARANTIA: CLASSE: (*) na data de emissão ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA: Não há Atualização Monetária. CVM/SRE/DEB/2005/014 CCRO12 BRCCRODBS020 BOVESPA FIX - CBLC e SND - CETIP Nominativa e Escritural Quirografária Simples

3 JUROS: 1º período Início 01/03/2005 Término 01/03/2011 Rendimento Base de cálculo % do CDI P.U. de partida R$ ,00 Pagamento Semestralmente, a partir da data de emissão, sendo o 1º em 01/09/2005, o 2º em 01/03/2006 e assim sucessivamente. Documento 1º Aditamento à Escritura de Emissão PRÊMIO: Não há Prêmio. AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL: Será paga em 04 parcelas anuais, iguais e sucessivas, sendo a primeira em 01 de Março de 2008 e a última em 01 de março de REPACTUAÇÃO: Não Repactua. RATING: Data Nota Brasil Empresa 24/03/2005 A- (bra) Fitch Ratings Brasil Ltda. 05/05/2005 A+ Standard & Poor s 20/09/2005 A- (bra) Fitch Ratings Brasil Ltda. 03/01/2006 A+ Standard & Poor s 19/12/2006 A+(bra) Fitch Ratings 01/07/2007 A+(bra) Fitch Ratings 09/04/2008 A(bra) Fitch RAtings Breve resumo da última súmula de classificação de risco: ação de rating, que já havia sido definida pela Fitch - conforme Press Release nº 927 publicado em 17 de março de reflete a expectativa de significativo incremento na alavancagem consolidada do Grupo CCR com a implantação do projeto Rodoanel Oeste. Foram considerados, ainda, os desafios da CCR associados à obtenção de um retorno satisfatório e em linha com as demais concessões de seu portfólio, em que pese o histórico de eficiência de gestão de ativos de concessão rodoviária da CCR. Os ratings contemplam, também, que as obrigações financeiras com o projeto devem demandar recursos de caixa da CCR, ainda que a Fitch tenha assumido que esta, como empresa holding, continuará preservando um grau satisfatório de cobertura de sua dívida total pelo fluxo de dividendos recebidos.

4 PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2007: JUROS Data de Pagamento Valor Unitário (R$) 01/03/ ,21 03/09/ ,40 POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES EM 31/12/2007 Circulação CETIP Tesouraria 0 Total EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS: Fato Relevante - 07/02/ A companhia comunicou aos acionistas e ao mercado em geral que a Mitsui & Co Ltd. subscreveu um aumento de capital na concessionária da linha do Metrô de S/A passando a deter 10% do seu capital social. O ingresso da Mitsui no capital social da Concessionária confirma o interesse e a estratégia da CCR de buscar parcerias qualificadas para o desenvolvimento de novas oportunidades de negócios e agregação de valor aos acionistas. AGO - 29/03/ Foi deliberado por: (i) aprovar o relatório da administração, o balanço patrimonial, a demonstração do resultado do exercício, a demonstração das mutações do patrimônio líquido, a demonstração das Origens e Aplicações de Recursos e notas explicativas às demonstrações financeiras, todos referentes e relativos ao exercício social e fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2006; (ii) aprovar a revisão do orçamento de capital para o quinquênio ; (iii) aprovar a destinação do lucro líquido do exercício da companhia referente ao exercício social encerrado em 2006; (iv) fixar o número de membros do conselho de administração; (v) Eleger os novos membros do conselho de administração; (vi) Aprovar a remuneração anual global dos membros do conselho de administração; e (vii) aprovar a instalação do conselho fiscal da companhia AGE - 29/11/ Foi aprovada a inclusão do inciso (xxvii do art. 12) ao Artigo 12 do Estatuto Social da Companhia, para que conste como competência do Conselho de Administração: Aprovar a aquisição de ações de emissão da Companhia para efeito de cancelamento ou permanência em tesouraria, bem como sua revenda ou recolocação no mercado, observadas as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM e demais disposições legais aplicáveis. As cópias das atas descritas acima se encontram à disposição no Agente Fiduciário. A Emissora realizou outras Assembléias de Acionistas, cujas atas estão disponíveis no site e em nossos arquivos. Entretanto, as matérias ali dispostas não se relacionam com a Emissão em referência.

5 ATUALIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES: O Diretor de Relações com Investidores encaminhou declaração a este Agente Fiduciário atestando que durante o exercício de 2007: Não foram realizadas operações fora o seu objeto social da emissora, observadas as disposições estatutárias, legais e regulamentares em vigor; Houve alteração do Estatuto Social da Companhia, de acordo com AGE de 29/11/2007. Os bens da Companhia foram mantidos adequadamente assegurados conforme práticas correntes; A Companhia manteve sua contabilidade atualizada e efetuou os respectivos registros de acordo com os princípios contábeis; Foi mantido o registro de cia. Aberta junto à Comissão de Valores Mobiliários; Foi mantido o departamento de atendimento aos debenturistas; Os recursos captados com a emissão de debêntures foram utilizados conforme disposto na Escritura de Emissão; Não ocorreu nenhum fato que impossibilite ou dificulte de forma relevante o cumprimento, pela emissora, de suas obrigações decorrentes da Escritura de Emissão; Não se criou ou permitiu a existência de qualquer outra garantia que as garantias permitidas; Respeitaram-se os limites financeiros e índices financeiros descritos na cláusula 4.13 h da Escritura de Emissão; Não ocorreu nenhum dos fatos descritos na cláusula 4.13 da Escritura de Emissão ( Vencimento Antecipado ) ÍNDICES FINANCEIROS: Durante o exercício de 2007, a Emissora manteve-se enquadrada nos limites e índices financeiros dispostos no item 4.13 da Cláusula IV da Escritura, de acordo com os seguintes índices verificados por este Agente Fiduciário: 1º TRI/07 2º TRI/07 3º TRI/07 4º TRI/07 DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA 0,79 0,84 0,91 0,83 EBITDA / DESPESAS FINANCEIRAS 6,73 6,97 6,68 6,15 (*) Valores calculados pela Oliveira Trust. (1) Dívida Financeira/EBITDA não deverá ser superior a 3 (2) EBITDA/Despesas Financeiras não deverá ser inferior a 2

6 INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO NOS TERMOS DA ALÍNEA B DO 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76: Alínea a do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Eventual omissão ou inverdade, de que tenha conhecimento, contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia Alínea b do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Alterações estatutárias ocorridas no período Alínea c do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Comentários sobre as demonstrações financeiras da companhia, enfocando os indicadores econômicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa Alínea d do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado Não temos ciência de qualquer omissão ou inverdade nas informações divulgadas pela Companhia ou eventual inadimplemento ou atraso na prestação de informações da Companhia. Houve alteração do estatuto conforme quadro Eventos legais societários acima. Informações dispostas nos Comentários sobre as Demonstrações Contábeis da Companhia de Concessões Rodoviárias. Informações dispostas acima, no quadro de debêntures em circulação, conforme disponibilizado pela CETIP. Alínea e do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Resgate, amortização, conversão, repactuação e pagamento de juros das debêntures realizados no período, bem como aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia emissora Alínea f do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Constituição e aplicações do fundo de amortização de debêntures, quando for o caso Alínea g do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos Não houve qualquer resgate, total ou parcial na presente emissão. As debêntures serão amortizadas em quatro parcelas anuais, iguais e sucessivas. Houve pagamento de juros em 01/03/2007 e 03/09/2007. As debêntures não repactuam e são simples, portanto, não conversíveis em ações. Ressaltamos que a totalidade das debêntures emitidas permanece em circulação. Não foi constituído fundo de amortização de debêntures. Informação contida acima, no item destinação dos recursos.

7 administradores da companhia Emissora Alínea h do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua administração: Alínea i do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Cumprimento de outras obrigações assumidas pela companhia na escritura de emissão Não foram entregues bens e valores à administração do Agente Fiduciário. Informações dispostas no presente relatório. Alínea j do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Declaração acerca da suficiência e exeqüibilidade das garantias das debêntures As debêntures da presente emissão são da espécie quirografária não havendo, portanto, comentário a respeito desta alínea. Alínea l do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Declaração sobre sua aptidão para continuar exercendo a função de agente fiduciário Declaração disposta abaixo. COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DA COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS O AUDITOR NOME AUDITOR: KPMG Auditores Independentes TIPO DE PARECER DO AUDITOR: Sem Ressalva A EMPRESA ATIVIDADE PRINCIPAL: PARTICIPAÇÃO EM SOCIEDADES DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO: Privada Nacional CRITÉRIO DE ELABORAÇÃO DO BALANÇO: Legislação Societária SITUAÇÃO FINANCEIRA A Liquidez Geral aumentou de 0,5 em 2006 para 0,51 em A Liquidez Corrente diminuiu de 1,7 em 2006 para 1,63 em O Giro do Ativo permaneceu 0,56 em ESTRUTURA DE CAPITAIS A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o Patrimônio Líquido Ajustado (PL + Acionistas Minoritários) de 1,14 em 2006 para 1,24 em O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido Ajustado (PL + Acionistas Minoritários) variou de 1,40 em 2006 para 1,58 em O grau de imobilização em relação ao Patrimônio Líquido

8 Ajustado (PL + Acionistas Minoritários) variou de 1,7 em 2006 para 1,77 em A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo um aumento de 16,5% de 2006 para 2007 e um aumento de 17,6% de 2006 para 2007 no Passivo Circulante. ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS As principais origens operacionais em 2007 foram:»lucro do Período: R$ Mil»Valores que não representam mov. Capital Circulante: R$ Mil As principais origens não operacionais em 2007 foram:»captação de Empréstimos: R$ Mil»Transferência Passivo não Circulante p/ Circul: R$ Mil As principais aplicações em 2007 foram:»transferênciapassivo Não Circulante p/circul.: R$ Mil»Aplicação em Imobilizado: R$ Mil Houve um acréscimo de Capital de Giro de R$ Mil em RESULTADOS O Resultado em 2007 foi positivo em R$ Mil enquanto que o de 2006 foi positivo em R$ Mil. A Receita Líquida em 2007 foi superior em 9,70% à de A Margem Bruta foi de 59,43% em 2007 contra 50,15% no ano anterior e a Margem Líquida foi de 24,8% contra 25,51% em As Despesas Operacionais aumentaram 21,63% de 2006 para O Resultado Líquido foi 6,64% superior a O Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido Ajustado (PL + Acionistas Minoritários) ficou em 35,64% em 2007 contra 34,65% em Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia. DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS.

9 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (Reais Mil) ATIVO 31/12/ /12/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Ativo Permanente PASSIVO 31/12/ /12/ Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Part. de Acionistas Não Controladores Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Lucros Acumulados Demonstração do Resultado do Exercício CONSOLIDADO (Reais Mil) 31/12/ /12/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos Depreciação e Amortização Serviços Custo da Outorga Custo com Pessoal Materiais, equipamentos e Veículos Outros Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Gerais e Administrativas Financeiras Outras Despesas Operacionais Resultado Operacional Resultado Não Operacional Despesas Resultado Antes Tributação/Participações

10 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social IR Diferido Part. de Acionistas Não Controladores Lucro do Período Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos CONSOLIDADO (Reais Mil) 31/12/ /12/ Origens Das Operações Lucro do Período Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante De Terceiros Diminuição do Ativo não Circulante Captação de Empréstimos Aumento do Passivo Não Circulante Transf. Passivo não Circulante p/ Circul Aplicações Aumento de Investimentos Constituição de Ágio em Controlada Aplicação em Imobilizado Aplicação em Diferido Dividendos Antecipados Distribuição de Dividendos transf.passivo Não Circulante p/circul Diminuição do Passivo Não Circulante Pagto. Antecipado de Empréstimos Aumento no Ativo não Circulante Acréscimo no Cap. Circulante Indicadores Financeiros 31/12/ /12/2006 Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. Ajustado 1,58 1,40 Empréstimos / P.L. Ajustado 1,24 1,14 Índice de Atividade Giro do Ativo 0,56 0,56 Imobilizações Grau de Imobilização 1,77 1,7 Liquidez Liquidez Geral 0,51 0,5 Liquidez Corrente 1,63 1,7 Rentabilidade Margem Bruta 59,43% 50,15% Margem Líquida 24,8% 25,51% Retorno sobre Capitais Próprios 35,64% 34,65% N/A - Não Aplicado Fonte: Demonstração Financeira Padronizada do exercício de 2007.