ITAÚSA - INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. 1ª Emissão Pública de Debêntures

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1 ITAÚSA - INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. 1ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2012

2 ITAÚSA - INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. 1ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2012 CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO DATA DE EMISSÃO: 01/06/2010 DATA DE VENCIMENTO: 01/06/2013 AGENTE FIDUCIÁRIO: Oliveira Trust DTVM S.A. COORDENADOR: Banco Itaú BBA S.A. BANCO MANDATÁRIO: Banco Itaú S.A. BANCO ESCRITURADOR: Itaú Corretora de Valores S.A. VOLUME: R$ ,00 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: NÚMERO DE SÉRIES: 1 PUBLICAÇÃO: Diário Oficial do Estado de São Paulo e Valor Econômico, edição regional de São Paulo. DESTINAÇÃO DOS RECURSOS: Segundo informações obtidas junto à Emissora, os recursos captados com a presente Emissão foram utilizados integralmente como parte do pagamento pela aquisição de até ações ordinárias de emissão do Itaú Unibanco Holding S.A. (*) Na Data de Emissão (**) Valores calculados pela Oliveira Trust CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE DATA DE EMISSÃO: 01/06/2010 DATA DE VENCIMENTO: 01/06/2013 VOLUME(*): R$ ,00 VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): R$ ,00 PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2012: R$ ,02 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: CÓDIGO DO ATIVO: ITSA11 CÓDIGO ISIN: BRITSADBS002 NEGOCIAÇÃO: CETIP FORMA: Nominativa e escritural GARANTIA: Quirografária CLASSE: Simples, não conversível em ações (*) Na Data de Emissão ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA: Não há Atualização Monetária.

3 JUROS: 1º período Início 01/06/2010 Término 01/06/2013 Rendimento 106,5% do CDI Base de cálculo 252 P.U. na Data de Emissão R$ ,00 Pagamento Documento PRÊMIO: Não há Prêmio. AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL: Data Anual, todo dia 01/06, sendo o primeiro em 01/06/2011 e o último na data de vencimento. Escritura de Emissão e Primeiro Aditivo. Percentual 01/06/ % 01/06/ % 01/06/ % O Valor Nominal Unitário das Debêntures será pago e amortizado em 3 (três) parcelas anuais e sucessivas, sendo a primeira em 01 de junho de REPACTUAÇÃO: Não Repactua. RATING: Data Nota Global Nota Brasil Empresa 19/05/2010 A3 Aaa.br Moody's 01/09/2011 A3 Aaa.br Moody's 01/01/2012 A3 Aaa.br Moody's 28/06/2012 Baa2 Moody's 08/01/2013 Baa2 Aaa.br Moody's PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2012: AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL Data de Pagamento JUROS Valor Unitário (R$) 01/06/ ,00 Data de Pagamento Valor Unitário (R$) 01/06/ ,44 POSIÇÃO DO ATIVO EM 31/12/2012: Circulação Tesouraria 0 Total

4 EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS: RCA 28/02/2012 Foi deliberado por: (i) pagar, em , os juros sobre o capital próprio declarados pelo Conselho em reunião de , no valor de R$ 0,140 por ação, com retenção de 15% de imposto de renda na fonte, resultando em juros líquidos de R$ 0,119 por ação; e (ii) declarar juros sobre o capital próprio complementares, imputados ao valor do dividendo obrigatório de 2011, no valor de R$ 0,1477 por ação, com retenção de 15% de imposto de renda na fonte, resultando em juros líquidos de R$ 0, por ação. AGOE - 26/04/ Foi deliberado por: Em pauta ordinária: (i) aprovar as Demonstrações Contábeis relativas ao exercício social de 2011; (ii) aprovar a destinação do lucro líquido, sendo: (a) R$ ,83 à Reserva Legal; (b) R$ ,94 às reservas estatutárias; e (c) R$ ,81 ao pagamento de dividendos e de juros sobre o capital próprio; (iii) registrada que não foi solicitada a adoção do processo de voto múltiplo para a eleição dos membros do Conselho de Administração; (iv) eleger os membros do Conselho de Administração para o novo mandato anual; (v) eleger os membros para compor o Conselho Fiscal da sociedade no novo mandato anual; (vi) Fixar: (a) a verba global e anual destinada à remuneração dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria; e (b) a remuneração mensal individual dos Conselheiros Fiscais; Em pauta extraordinária (i) cancelar as ações em tesouraria; (ii) aumentar o capital social mediante capitalização de reservas com bonificação de 10% em ações; (iii) aprovar proposta de aumento do capital mediante subscrição particular; (iv) alterar e consolidar o Estatuto Social; RCA 03/05/2012 Foi deliberado por: (i) designar o Presidente e o Vice-Presidente do Conselho de Administração; e (ii) eleger os membros da Diretoria e do Comitê de Ética, Divulgação e Negociação. AGE - 06/07/ Foi deliberado por: (i) cancelar a proposta de aumento do capital social de R$ ,00 para R$ ,00, mediante subscrição particular de ações, aprovada em Assembleia Geral realizada em ; (ii) aprovar a consequente devolução aos subscritores, em , dos valores integralizados por conta desse aumento de capital (R$ 8,50 por ação). RCA 17/12/2012 Foi deliberado por: (i) declarar juros sobre o capital próprio no valor de R$ 0,207 por ação, por conta do dividendo obrigatório do exercício de 2012, que serão pagos com retenção de 15% de imposto de renda na fonte, resultando em juros líquidos de R$ 0,17595 por ação, sendo certo que esses juros terão como base de cálculo a posição acionária final do dia ; e (ii) aprovar que, por ocasião da aprovação das demonstrações contábeis de 2012, o Conselho de Administração poderá vir a declarar juros sobre o capital próprio complementares, com base no resultado apurado no exercício social de 2012, sendo que parcela substancial deverá ser paga até As cópias das atas descritas acima se encontram à disposição no Agente Fiduciário. A emissora realizou outras reuniões do Conselho de Administração e da Diretoria, cujas atas estão disponíveis no site e em nossos arquivos. Entretanto, as matérias ali dispostas não se relacionam com a Emissão em referência, nem tampouco às alterações estatutárias. ATUALIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES: O Diretor de Relações com Investidores da emissora encaminhou declaração a este Agente Fiduciário atestando que durante o exercício de 2012: Os recursos captados com a emissão foram utilizados conforme previsto na Escritura de Emissão; Conforme previsto na Cláusula 7ª da Escritura, o Departamento de Relações com investidores da Emissora foi utilizado como órgão de atendimento aos debenturistas a partir da data de emissão das debêntures objeto da Escritura; Não foram praticados atos em desacordo com o Estatuto Social da Emissora, nem alteração que tenha envolvido os interesses dos debenturistas. Alterou-se somente a redação dos seguintes artigos do Estatuto Social da Emissora na Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada no dia 26 de abril de 2012: (i) caput do Artigo 3º para registrar a nova composição do capital social da Emissora em decorrência do cancelamento de ações de tesouraria e do aumento do capital social mediante capitalização de reservas e simultânea bonificação em ações deliberados nessa mesma Assembleia Geral de 26 de abril de 2012; (ii) caput do Artigo 7º para ampliar, para até 10 dias úteis, o prazo para o Conselho de Administração eleger a Diretoria; (iii) caput do Artigo 5º e 5.1 para eliminar a exigência de o membro do Conselho de Administração

5 ser acionista da Emissora; (iv) Exclusão do Artigo 9º para eliminar o cargo de Presidente de Honra; e (v) Inserção do item 1.1 no Artigo 1º, do item 5.4 no Artigo 5º e dos itens 7.2 e 7.6 no Artigo 7º para adaptar o Estatuto Social às novas regras do Regulamento do Segmento de Listagem Nível 1 de Governança Corporativa da BM&F BOVESPA. Permanecem válidas as declarações da Emissora dispostas na Escritura de Emissão; Foram mantidas válidas, eficazes, em perfeita ordem e em pleno vigor todas as autorizações e licenças, inclusive as ambientais, exigidas para o regular exercício das atividades desenvolvidas pela Emissora e/ou por qualquer de suas controladas, bem como necessárias à assinatura da Escritura de Emissão e ao cumprimento de todas as obrigações nela previstas; Nenhuma das hipóteses de vencimento antecipado previstas na Cláusula 6.23 da Escritura ocorreu. ACOMPANHAMENTO DAS GARANTIAS: As debêntures foram emitidas sob a forma quirografária, de modo que as obrigações decorrentes desta emissão recaem genericamente sobre o patrimônio geral da Emissora, cujas demonstrações financeiras encontram-se dispostas neste relatório. ÍNDICES FINANCEIROS Conforme cláusula 6.23, XVI da Escritura de Emissão, a Emissora deve observar o índice financeiro a ser calculado anualmente com base nos dados do primeiro trimestre de cada ano fiscal, sendo certo que o mesmo deverá ser menor ou igual a 3,50. Efetuamos a verificação do índice financeiro em 2012, que se manteve enquadrado, conforme disposto abaixo: 31/03/2012 Endividamento Financeiro Líquido / JCP 0,68 CERTIDÃO CONJUNTA DE DÉBITOS: Adicionalmente aos procedimentos legais e da Escritura de Emissão, este Agente Fiduciário, em consulta ao site verificou que: (i) constam débitos relativos a tributos administrados pela Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB) com a exigibilidade suspensa, nos termos do art. 151 da Lei nº 5.172, de 25 de outubro de Código Tributário Nacional (CTN); (i) constam nos sistemas da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN) débitos inscritos em Dívida Ativa da União com exigibilidade suspensa, nos termos do art. 151 do CTN, ou garantidos por penhora em processos de execução fiscal; e (ii) a Emissora possui Certidão Conjunta Positiva com Efeitos de Negativa válida até 10 de julho de INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO POR ANALOGIA AOS TERMOS DA ALÍNEA "B" DO 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76: Alínea a do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Eventual omissão ou inverdade, de que tenha conhecimento, contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia Alínea b do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Alterações estatutárias ocorridas no período Alínea c do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Comentários sobre as demonstrações financeiras da companhia, enfocando os indicadores econômicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa Não temos ciência de qualquer omissão ou inverdade nas informações divulgadas pela Companhia ou eventual inadimplemento ou atraso na prestação de informações da Companhia. Ocorreu alteração estatutária conforme disposto acima, no item Eventos Legais e Societários. Informações dispostas nos Comentários sobre as Demonstrações Contábeis.

6 Alínea d do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado Alínea e do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Resgate, amortização, conversão, repactuação e pagamento de juros das debêntures realizados no período, bem como aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia emissora Alínea f do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Constituição e aplicações do fundo de amortização de debêntures, quando for o caso Alínea g do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos administradores da companhia Emissora Alínea h do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua administração: Alínea i do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Cumprimento de outras obrigações assumidas pela companhia na escritura de emissão Alínea j do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Declaração acerca da suficiência e exequibilidade das garantias das debêntures Alínea l do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Declaração sobre sua aptidão para continuar exercendo a função de agente fiduciário" Alínea "k" do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - "Declaração acerca da existência de outras emissões de debêntures, públicas ou privadas, feitas por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como agente fiduciário no período" Informações dispostas acima, no quadro de debêntures em circulação, conforme disponibilizado pela CETIP. Não houve qualquer resgate, total ou parcial na presente emissão. As debêntures serão amortizadas conforme descrito acima. Não repactuam e são simples, portanto, não conversíveis em ações. Ocorreu pagamento de juros, conforme mencionado neste relatório. Não foi constituído fundo de amortização de debêntures. Informação contida acima, no item Destinação dos Recursos. Não foram entregues bens e valores à administração do Agente Fiduciário. Informações dispostas no presente relatório. As debêntures da presente Emissão são da espécie quirografária, de modo que as obrigações decorrentes desta emissão recaem genericamente sobre o patrimônio geral da Emissora, cujas demonstrações financeiras encontram-se dispostas neste relatório. Declaração disposta abaixo. Não atuamos como Agente Fiduciário em qualquer outra emissão de debêntures da Emissora ou de sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo da Emissora. COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DA ITAÚSA - INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. A EMPRESA SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO: Privado SITUAÇÃO FINANCEIRA A Liquidez Geral diminuiu de 1,08 em 2011 para 1,07 em A Liquidez Corrente diminuiu de 1,33 em 2011 para 1,2 em A Liquidez Seca diminuiu de 1,32 em 2011 para 1,19 em O Giro do Ativo permaneceu 0,02 em 2012.

7 ESTRUTURA DE CAPITAIS O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido variou de 8,66 em 2011 para 10,13 em O grau de imobilização em relação ao Patrimônio Líquido variou de 0,16 em 2011 para 0,17 em A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo um aumento de 11,6% de 2011 para 2012 e um aumento de 24,9% de 2011 para 2012 no Passivo Circulante. RESULTADOS O Resultado em 2012 foi positivo em R$ Mil enquanto que o de 2011 foi positivo em R$ Mil. A Receita Líquida em 2012 foi superior em 10,97% à de A Margem Bruta foi de 28,59% em 2012 contra 35,63% no ano anterior e a Margem Líquida foi de 89,16% contra 105,36% em As Despesas Operacionais aumentaram 0,63% de 2011 para O Resultado Líquido foi 6,09% inferior a O Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido ficou em 15,41%(Lucro) em 2012 contra 16,62%(Lucro) em Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia. DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da ITAÚSA - INVESTIMENTOS ITAÚ S.A..

8 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (Reais Mil) ATIVO 31/12/ /12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Contas a Receber Estoques Ativos Biológicos Outros Ativos Circulantes Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangível PASSIVO 31/12/ /12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Fiscais Outras Obrigações Provisões Passivo Não Circulante Outras Obrigações Tributos Diferidos Provisões Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Lucros Outros Resultados Abrangentes Participação dos Acionistas Não Controla

9 Demonstração do Resultado do Exercício CONSOLIDADO (Reais Mil) 31/12/ /12/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativ Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Luc Imposto de Renda e Contribuição Social s Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continua Resultado Líquido de Operações Descontin Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Des Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de O Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controlado Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Lucro Diluído por Ação 0 0 Indicadores Financeiros 31/12/ /12/2011 Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. Empréstimos / P.L. 10,13 N/A 8,66 N/A Índice de Atividade Giro do Ativo 0,02 0,02 Imobilizações Grau de Imobilização 0,17 0,16 Liquidez Liquidez Corrente 1,2 1,33 Liquidez Seca 1,19 1,32 Liquidez Geral 1,07 1,08 Rentabilidade Margem Líquida 89,16% 105,36% Retorno sobre Capitais Próprios 15,41% 16,62% Margem Bruta 28,59% 35,63% N/A - Não Aplicado Fonte: Demonstração Financeira Padronizada do exercício de 2012.