BRF- Brasil Foods Resultados 4T10 e 2010 Março José Antonio Fay - CEO Leopoldo Saboya CFO

Transcrição

1 BRF- Brasil Foods Resultados 4T10 e 2010 Março 2011 José Antonio Fay - CEO Leopoldo Saboya CFO

2 Os resultados do terceiro trimestre de 2010 consolidam as Empresas BRF - Brasil Foods S.A. e Sadia S.A. (subsidiária integral). Os resultados da Sadia passaram a ser consolidados integralmente a partir de julho de 2009, conforme Acordo de Associação e Assembleias de incorporações de ações realizadas em julho e agosto de A fusão entre BRF e Sadia está sob análise no Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência e sua efetivação depende de aprovação do CADE. Em , foi celebrado Acordo com o CADE (APRO Acordo de Preservação da Reversibilidade da Operação) que garante a reversibilidade da operação, autoriza a preparação de estudos de sinergias e a adoção conjunta das medidas de gestão referentes às atividades de tesouraria. As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Empresa, às projeções e resultado e ao potencial de crescimento dela constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Empresa. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado e do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais, estando, portanto, sujeitas a mudanças. 02

3 O que significou 2010 para a BRF Atingimos resultados recordes Fomos a terceira maior exportadora brasileira Responsável por + de 20% do saldo da balança comercial Retomamos margens tradicionais Iniciamos a captura de sinergias Encerramos 2010 prontos para executar o BRF15 03

4 Resultados 4T10 e 2010

5 IFRS Efeitos IFRS Antes IFRS mg bruta 28,2% 25,3% -290 bps Reclassificação frete de transferência mg EBITDA 11,5% 11,6% 10 bps Sem efeito significativo Lucro líquido* R$723,5 R$804,1 R$80,6 Reversão de diferido + outros ajustes *R$ milhões Lucro líquido não auditado ( BR GAAP) 04

6 Fortes Resultados no Trimestre Proforma (R$ Milhões) Lucro Bruto EBITDA 15,0% 28,7% 23,2% 6,8% T09 4T10 4T09 4T10 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA EBIT 12,2% Lucro Líquido 5,6% 4,9% ,4% T09 4T10 4T09 4T10 EBIT Margem EBIT Lucro Líquido Margem Líquida 05

7 Fortes resultados em 2010 Proforma (R$ Milhões) Lucro Bruto 25,3% 20,2% EBITDA 11,6% 5,6% Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA EBIT 8,3% Lucro Líquido 3,5% 1,7% 1,9% EBIT Margem EBIT Lucro Líquido Margem Líquida 06

8 Evolução da ROL Proforma (R$ Milhões) 20,6% 8,3% % % % 41% % 42% 40% 62% 59% 57% 59% 63% 62% 59% 57% 59% 63% 58% 58% 60% 60% 4T09 1T10 2T10 3T10 4T MI ME 07

9 Evolução dos preços uma líder Global no atacado R$/Saca 60kg Soja Ponta Grossa - PR ,90 49,09 Var. (%) 4T10/4T09 10,2 4T10/3T10 15,8 2010/2009 (13,5) jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Milho Cascavel - PR ,65 23,26 Var. (%) 4T10/4T09 30,4 4T10/3T10 33,9 2010/2009 (1,2) 10 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: FNP 08

10 Redução de custos e despesas (2010/2009) CPV (CPV/ROL) Despesas (SG&A/ROL) bps 79,8% 74,7% 18,3% bps 17,0% -140 bps Comerciais bps G&A R$ 64 milhões Gastos de integração 09

11 Sinergias uma líder Global 2010 Sinergias Gastos iniciais IR Saldo de Sinergias R$ 187 milhões (R$ 64 milhões) (R$ 49 milhões) R$ 74 milhões R$52 milhões de Projetos de Integração de sistemas foram ativados 10

12 Resultado uma líder Global R$ Milhões HIGHLIGHTS 4T10 4T09 VAR. % VAR. % Receita Líquida % % MI % % ME % % Lucro Bruto % % Margem Bruta 28,7% 23,2% 550 bps 25,3% 20,2% 510 bps EBIT (1) % % Resultado Líquido % % Margem Líquida 5,6% 0,4% 520 bps 3,5% 1,1% 240 bps Resultado Líquido Ajustado (2) % % Margem Líquida Ajustada 5,6% 0,4% 520 bps 3,5% 1,7% 180 bps EBITDA % % Margem EBITDA 15,0% 6,8% 820 bps 11,6% 5,6% 600 bps Resultado por ação (3) 0,41 0, % 0,92 0,26 257% (1) Resultado operacional antes de outros resultados e equivalência patrimonial. (2) Resultado líquido ajustado - desconsiderando a absorção do prejuízo fiscal relativo a incorporação da Perdigão Agroindustrial S.A., ocorrida nos resultados do primeiro trimestre de (3) Resultado por Ação (em R$) consolidado, excluindo as ações em tesouraria e incorporando o desdobramento de ações aprovado em abril/2010. Proforma 11

13 EBITDA Proforma R$ Milhões 4T10/4T bps 15,0% 11,1% 10,8% 6,8% 8,8% T09 1T10 2T10 3T10 4T10 EBITDA Margem EBITDA 12

14 Perfil do Endividamento Proforma (R$ Milhões) 3,6 3,0 2,4 1,9 1, T09 1T10* 2T10* 3T10* 4T10 Dív. Líq. Dív. Líq./Ebitda * dados não auditados 13

15 Lucro por ação R$/ ação 0,92 608% 0,13 0,

16 Investimentos 2010 : R$ 702,9 milhões Melhorias 32,2% Novos Projetos 24,9% Produtividade 42,9% Investimentos em matrizes totalizaram R$ 348,9 milhões 15

17 Desempenho dos negócios 16

18 Composição uma líder Global da ROL 2010 Diversificado portfolio de produtos Lácteos 3,2% Outros Processados 9,3% Leites* 7,0% Por Produto Outros 2,4% Aves 30,4% Mercado Interno 59,6% Por Mercado Mercado Externo 40,4% Processados Carne 37,2% Suínos / Bovinos 10,6% * inclui leite UHT, pasteurizado e em pó. 17

19 Volumes uma líder e Preços Global(4T10 /4T09) Mercado Interno Carnes Mercado Interno Lácteos Mercado Externo 22,9% 11,4% 15,8% 13,5% 18,3% 16,5% -3,0% 10,4% 2,1% 4,2% Receita Líquida Volumes Preço/ mix Receita Líquida Volumes Preço/ mix Receita Líquida Volumes Preço em USD/mix Var. cambial 18

20 Desempenho no MI ( 2010/2009) Carnes Crescimento tático em in natura e estratégico em outros processados Mais processados com valor agregado (+26% receita) Lácteos Sensível melhora da lucratividade pela gestão de custo x preço Forte desempenho de food service Lácteos: Custos de produção elevados não totalmente repassados (UHT) 19

21 Tamanho do mercado Estamos presentes em 28 das 30 categorias de perecíveis cobertas pela Nielsen Industrializados de carnes Congelados de carne Massas Pizzas congeladas Processados lácteos Margarinas R$ 18 bi 10/09: 22,0% R$ 2,8 bi 10/09:15,3% R$ 647 mi 10/09: 25,8% R$ 551 mi 10/09: 14,4% R$ 4,4 bi 10/09: 9,9% R$ 2,3 bi 10/09:2,7% Sobremesas Lanches Prontos Queijos/ UHT In- Natura Processados a base de soja Vegetais Fonte: AC Nielsen/BRF 2010 Categ. Industrializados: Base Ac Nielsen sofreu mudanças em

22 Novas Campanhas no MI Anúncio Sadia Coração Perdigão 21

23 Desempenho no ME ( 2010/2009) Comercialização conjunta: melhor go to market melhor time to market repasse da alta das commodities agrícolas Avanço na cadeia de valor: Arábia Saudita Início da captura de sinergias 22

24 Exportações por Região Eurásia 11,2% Outros Países 16,2% Oriente Médio 31,8% Outros Países 16,9% Eurásia 11,3% Oriente Médio 31,9% Europa 21,4% Extremo Oriente 19,4% Europa 19,0% Extremo Oriente 20,9% 23

25 OM e Japão Japão - Frangos Oriente Médio* - Frangos 65% Brasil 83% Brasil Importação 36% Produção 64% Importação 40% Produção 60% Consumo 2010: 2.020mil ton Consumo 2010: 4.134mil ton * Não inclui Egito Fonte: USDA 24

26 Rússia Freezer Rússia Degustação 25

27 Oriente Médio Display Carrefour Emirados Árabes Caminhão de Distribuição OM Perdix ر م ض ان Arabia Saudita - Ramadan 26

28 América Latina Buenos Aires 27

29 Ásia/ África Wet Market China Cingapura Ilhas Maurício 28

30 Projeções Faturamento líquido 10-12% Investimentos R$1,2 R$1,4 bilhão Matrizes R$400 milhões 29

31 Performance no mercado de capitais 30

32 Distribuição uma líder Global do Capital Social Nacionais 28,07% 28,1% Tesouraria 0,1% Estrangeiros 27,6% Sabiá 0,8% Previ 12,7% Petros 10,0% Valia 3,0% Sistel 1,5% Tarpon 7,0% ADRs (NYSE) 9,3% Base: 31/12/2010 Número de ações ordinárias: Capital Social: R$12,6 bilhões 31

33 Companhia e setor performando acima da média BRFS S&P (FB&T) INDU S&P jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 32

34 Bom uma desempenho líder Global no setor em 2010 Valor da Companhia: R$26 bilhões (dez-10) VARIAÇÃO DAS AÇÕES EM 2010 (%) Ibovespa 1,0% Dow Jones Indus 11,0% Tyson (US$) 40,3% Smithfield (US$) 35,8% Hormel (US$) 33,3% BRF- ADR (US$) 28,9% BRF (R$) 20,5% Kraft (US$) 15,9% Heinz (US$) 15,7% Danone ( ) 9,8% Nestlé (CHF) 9,1% Gen. Mills (US$) 0,5% ConAgra (US$) -2,0% Kellogg's (US$) -4,0% Marfrig (RS) -18,9% JBS (RS) -23,1% Dean Foods (US$) -51,0% Variação Média 7,4% Fonte: Bloomberg 33

35 Volume (US$ milhões) Preço us$ Valor uma Mensal líder Global Negociado 4º Trimestre 2010: US$ 47,8 milhões/dia 22,7% inferior ao 4T09 Acumulado 12 meses: US$ 46,6 milhões/dia 18,1% superior a ,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1, BRFS3 BRFS Preço BRFS3 34

36 BRF pronta para o futuro Operando a maior fusão da indústria de alimentos do mundo Crescendo e gerando valor ao acionista Faturamento líquido em 2010: R$23 bilhões Empregando 113 mil funcionários Aguardando o julgamento do CADE 35