SMILES S.A. APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL. Agosto / 2016

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1 SMILES S.A. APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Agosto / 2016

2 Avisos Importantes O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros. Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados concretos ou promessa perante o mercado. A Smiles não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou alterações nas posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro que o material ora divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso. O presente material foi elaborado pela Smiles S.A. ( Smiles" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas nacionais e internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Smiles quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Smiles, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Smiles não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Smiles não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas. 2

3 SEÇÃO I VISÃO GERAL DA SMILES 3 3

4 Histórico Smiles: Uma nova empresa de um Programa Tradicional Abr Before Lançamento do programa Smiles pela VARIG

5 História de Inovação da Smiles 5 Before Venda Direta de Milhas Smiles & Money Cartões de crédito cobranded Smiles se torna uma empresa independente Reativação de milhas Transferência Petrobrás Premmia IPO Smiles (26/abr) Clube Smiles Transferência de milhas Investimento estratégico NetPoints Parceria Drogaria São Paulo Aprovação CADE (Netpoints) Ingressos Roberto Carlos com milhas Reserva de bilhetes Site mobile Transferência entre Netpoints-Smiles Acordo de investimento Marisa-NetPoints Redução de capital (R$ 1 bilhão) Operação Aerolíneas Argentinas Novo Shopping Smiles 1ª emissão debêntures (R$ 600 mi) Assinatura parceria Cielo Redução efetiva de capital Operação Drogarias Pacheco Assinatura com Aeroméxico Lançamento Campanha 365 (20 anos Smiles) Operação Magazine Luiza Operação Fast Shop Operação Localiza Operação Etihad Operação TAP Operação Alitalia NOVO PORTAL SMILES Assinatura parceria Korean Air Assinatura parceria Copa Airlines Compra de abadás com milhas Operação Accor Lançamento nova URA humanizada Milhas pra você e pra mim Novos planos Clube Smiles Taxa de embarque com milhas Reserva e pagamento de hotéis com milhas Implementação da Korean Air Parceria com a Royal Caribbean Smiles & Money para 100% do portfólio Alteração da taxa de conversão do deflator Itaú Implementação de acúmulo com Etihad Novo produto Gift Smiles Lançamento do aplicativo Smiles Parceria com Shell Parceria com GPA Implementação de acúmulo e resgates com AeroMexico Emissão sem mihas Parcetia com a Rocketmiles

6 O que é o negócio da Smiles? VENDA DE MILHAS TROCA POR RESGATES Gastos no cartão de crédito viram pontos que podem ser transferidos para a Smiles Voe em nossas companhias aéreas parceiras Voos Compre produtos e utilize serviços de nossos parceiros comerciais Bancos Produtos e Serviços Voos Produtos Hotel Cruzeiros Voos para mais de 160 países, a especialidade da Smiles Carro Resgate em diárias de hotel em 160 mil propriedades Resgate em diárias de carro com a Localiza Troque milhas por cabines na Royal Caribbean Milhares de produtos com o Smiles Shopping 6

7 Receitas Período Como a Smiles Ganha Dinheiro O modelo de negócios da Smiles tem três fontes de receita importantes: : spread 1 float 2 breakage 3 Venda de Milhas Spread Resgates Breakage Entrada de Caixa Saída de Caixa mês 0 ~10 meses meses 1 2 Spread Float $ $ 3 Breakage $ 7

8 Pilares de Crescimento 1. Ganhos de Market Share + 2. Transações de Cartão de Crédito Market Share: GOL vs. Principal Concorrente 1 51% 49% Setor de Cartão de crédito está entre os que mais crescem no Brasil (R$ bi) Gol/VRG Competitor Market Share: Smiles vs. Principal Concorrente 2 62% 38% Smiles Concorrente 1 Market Share Doméstico GOL/VRG and TAM 2T16 (UDM) 2 Milhas Acumuladas ex-gol/tam 2T16 (UDM) Fonte: ANAC e Companhias O segmento de cartão de crédito é um importante vetor de crescimento para programas de fidelidade e cresceu a uma taxa anual média de 15% entre 2010 e Fonte: ABECS 8

9 DNA Inovador PIONEIRISMO CLUBE DE BENEFÍCIOS Membros do clube acumula milhas Todo mês e recebe muitas milhas bônus. REATIVAÇÃO DE MILHAS EXPIRADAS Reativar milhas Expiradas nos Últimos 6 meses. TRANSFERÊNCIA DE MILHAS Transfira milhas Para outros Cliente Smiles. SMILES & MONEY Resgate parte em milhas parte Em dinheiro. PRODUTOS EXCLUSIVOS TAXA DE EMBARQUE COM MILHAS Use suas milhas para pagar Sua taxa de embarque. RESERVA DE BILHETES Reserve seus bilhetes por até três dias e planeje com mais calma sua próxima viagem. RESGATE DE BILHETES VIA CELULAR A única companhia brasileira que permite aos clientes resgate de bilhetes aéreos atreves do celular. GIFT SMILES Novo produto que permite arrecadação de milhas junto a amigos e familiares EMISSÃO SEM MILHAS Produto que permite a reserva sem o saldo de milhas exigido com um prazo de até 60 dias antes do voo para acumular e quitar o valor da passagem 9

10 Parceiras Aéreas Internacionais Milhas Resgatadas 1 (bilhões de milhas) 29,2% 16,7% 20,3% 6,0% 3,0 2,0 1,2 Representou 29% do total de milhas resgatadas (2T16) -60,0% 0,4 2T13 2T14 2T15 2T16 Resgates % do total 1. Os valores de resgaes de milhas representam novas e milhas do legado. 10

11 Uma visão estratégica de Parcerias Parcerias aéreas internacionais, resgate de passagens via website: Estratégia de varejo bem definida, para não desviar do core business, com foco em poucos setores, com parceiros estratégicos e exclusivos: Parceria em coalizão: 11

12 Smiles e Rocketmiles Especializado em reservas de hotéis com superacúmulo de milhas Focada na geração de valor aos viajantes, hotéis e programas de fidelidade Acúmulo de até milhas por diária 12

13 Ranking Exame Melhores & Maiores 2016 Categoria: Geral 1ª melhor em riqueza por funcionário do Brasil Categoria: Serviços 1ª maior crescimento no setor de serviços no Brasil 2ª melhor do setor de serviços 13

14 SEÇÃO II DESTAQUES FINANCEIROS 14 14

15 Destaques Financeiros e Operacionais 2T16 Lucro Líquido R$ 123,6 milhões 2T16 Lucro Operacional R$ 128,1 milhões 2T16 R$ 316,0 milhões + 38,2 % (2T16/2T15) + 37,7 % (2T16/2T15) Margem: 36,6% Faturamento Milhas (ex-gol) 2T16 Resgate de Milhas un 10,2 bilhões 2T16 Margem: 35,3% + 10,3 % (2T16/2T15) + 7,9 % (2T16/2T15) Acúmulo de Milhas (ex-gol): + 3,6% (2T16/2T15) totalizou 11,6 bilhões no trimestre Burn/Earn Ratio: + 5,0 p.p. (2T16/2T15) totalizou 77,7% no trimestre Receita Líquida: + 27,0% (2T16/2T15) totalizou R$ 349,8 no trimestre Resultado Financeiro: + R$ 18,1 mi (+45,8%) (2T16/2T15) totalizou R$ 57,6 milhões no trimestre Parceria Smiles e Rocketmiles Agora clientes Smiles podem superacumular milhas com Rocketmiles Emissão sem milhas Emita passagens sem milhas na conta 15

16 200 % 150 % 100 % 50% 0% -50% -100% -150% -200% -250% -300% Desempenho Histórico (1/2) Milhas Acumuladas (ex-gol bi) Lucro Operacional (R$ mi) 100% 50% 0% 1% 25% 20% 19% 44% 39% 24% 27% -2% 4% 50% 30% 37% 32% 31% 36% 35% 34% 35% 31% 36% 37% -50% -100% -150% 7,4 8,1 9,3 9,2 10,6 11,2 11,5 11,7 10,4 11,6 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Acum (ex-gol) cresc YoY 10% -10% -30% T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Lucro Operac margem % Mlhas Resgatadas (bi) 60,0% 55,0% 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0% -35,0% -40,0% -45,0% -50,0% -55,0% -60,0% -65,0% -70,0% -75,0% -80,0% -85,0% -90,0% 6% 6% 7,9 7,4 14% 10% 13% 9,9 28% 8,5 8,9 9,5 9% 18% 18% 8% 10,8 10,0 10,5 10,2 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Resgates cresc YoY Lucro Líquido (R$ mi) 163% 33% 23% 40% 65% 70% 37% 38% -5% -11% T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Lucro Liq cresc YoY 16

17 -100% -150% Desempenho Histórico (2/2) 100% 50% 0% -50% Faturamento Milhas ex-gol¹ (R$ mi) 7% % 27% 30% % 63% % 42% 13% 10% T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Fat Milhas (ex-gol) cresc YoY Composição de Resgates (%) 1% 2% 5% 7% 6% 17% 20% 29% Não- Aéreos Parcerias Aéreas Receita Líquida (R$ mi) 93% 81% 74% 100% 61% 34% 44% 30% 31% 81% 56% 43% 43% 27% 63% GOL 0% -100% -200% -300% T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Rec Liquida cresc YoY 2T13 2T14 2T15 2T16 1 Faturamento Milhas não é uma medição contábil e corresponde ao total faturado pela venda de milhas, bruto de impostos. Esses faturamentos podem ter afetado o período corrente ou serão reconhecidos como receita em períodos futuros, dependendo do momento do resgate por parte do participante do programa. 17

18 SEÇÃO III INFORMAÇÕES EXTRAS 18 18

19 Relacionamento entre GOL e Smiles Bilhetes GOL adquiridos pela Smiles Tarifa Padrão Parceiros Aéreos Bancos Outros Parceiros Garantia mínima de disponibilidade (em média 8,5% dos ASKs) Custo econômico (em média R$ 140 para 2013) Tarifa Comercial Melhores condições comerciais (descontos de 12 a 26%) Acesso irrestrito Prêmios $ out $ out out Compra de milhas $ in Tarifa Promocional Ad-Hoc Negociação entre GOL e Smiles Sem garantia de disponibilidade Milhas Smiles Adquiridas pela Gol Repasse de custo (baseado no custo da tarifa padrão) Ajuste por breakage (50% do Breakage do programa) e custos operacionais Resgates de milhas Participantes 19

20 Dinâmica de Precificação dos Bilhetes Mensuração Cálculo Aplicável Oct Dec Set Dez Combustível x Baixo LF < 90% Marginal Reservas Seguro y z Aproximadamente 50% de desconto no bilhete médio Diluição Serviço de Bordo u Preço Médio x Probabilidade x Market Share a b c d Alto LF > 90% Realocação Preço Médio e 20

21 Comitê Independente e Governança O Estatuto Social da Smiles dispõe de mecanismos únicos que disciplinam a relação com o controlador e oferecem proteção aos minoritários Certas operações devem ser apreciadas por um Comitê Independente antes de serem submetidas ao Conselho de Administração Caso o Comitê aprove a operação, o Conselho poderá votar a matéria por maioria simples Caso o Comitê reprove, a aprovação pelo Conselho só pode ocorrer por unanimidade Minoritários estão protegidos nas principais operações com partes relacionadas Processo de aprovação de transações com partes relacionadas Comitê Aprova Comitê Independente Conselho de Administração Conselho vota por maioria simples Alterações no Contrato Operacional e no Contrato de Compra e Venda de Milhas e Passagens Conselho de Administração Contratos com partes relacionadas acima de limites pré-estabelecidos Transactions of advanced purchase of tickets with related parties Conselho vota por unanimidade Comitê reprova 21

22 Demonstração de Resultados 2T16 Lucro Bruto: R$ 166,7 milhões margem 47,7% Lucro Operacional: R$ 128,0 milhões margem 35,5% Lucro Líquido: R$ 123,5 milhões margem 35,3% em R$ milhões 2T16 1T16 % 2T15 % Receita Bruta (0,3%) ,0% Receita de resgate de milhas (0,2%) ,9% Receita Smiles & Money (1,1%) ,4% Receita de Breakage ,6% ,8% Outras Receitas (0,3%) (38,3%) Impostos Diretos (35.821) (36.067) (0,7%) (28.130) 27,3% Receita Líquida (0,2%) ,0% Custos dos resgates ( ) ( ) (3,7%) ( ) 19,4% Lucro Bruto ,9% ,5% Mg Bruta 47,7% 45,8% 1,9p.p. 44,9% 3,3 p.p Despesas Operacionais (39.099) (32.201) 21,4% (27.342) 43,0% Resultado de Equiv. Patrimonial 435 (3.976) (110,9%) (1.830) 123,8% Lucro Operacional ,0% ,7% Mg Operacional 36,6% 35,5% 1,1 p.p. 33,8% 2,8 p.p. Resultado Financeiro ,3% ,8% LAIR ,2% ,1% Impostos (62.112) (63.399) (2,0%) (43.068) 44,2% Lucro Líquido ,4% ,2% Mg Líquida 35,3% 33,8% 1,6 p.p. 32,5% 2,8 p.p. 22

23 Leonel Andrade CEO, CFO e Diretor de Relações com Investidores Marcos Pinheiro Diretor de Finanças Bruno Fregonezi e Nicholas Baines Relações com Investidores 23