APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Fevereiro/2019

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Fevereiro/2019

2 NOSSA HISTÓRIA U M P R O G R A M A DE MILHAGEM TRADICIONAL Q U E S E T R A N S F O R M O U E M U M A N OVA E M P R E S A 1994 Lançamento do programa Smiles pela VARIG Cartão Cobranded com Aquisição dos ativos da Bradesco e VARIG pela Banco do Brasil GOL 2010 Implementação do Sistema de fidelidade Siebel 2013 IPO 2013 Subscrição de 25% do capital social da Netpoints Fidelidade 2017 Incorporação da Smiles S.A pela Webjet Linhas Aéreas S.A 2018 Expansão Internacional 1

3 A SMILES FAZ DE TUDO PARA QUE O VIA JANTE Ganhe mais milhas (e não as perca)! Use muito essas milhas! Compras no cartão Voos em companhias aéreas parceiras Produtos e serviços de parceiros comerciais Reserva de hotéis Voos para mais de Carros e Milhares de produtos Mais de destinos entretenimento com o Shopping propriedades em uma Smiles parceria com a Booking Holdings 2 Tudo o que fazemos envolve milhas acúmulo ou resgate

4 COMO A SMILES GANHA DINHEIRO? O modelo de negócios da Smiles tem três fontes de receita importantes: SPREAD FLOAT BREAKAGE Venda de milhas (Entrada de Caixa) Venda de milhas (Entrada de Caixa) Venda de milhas (Entrada de Caixa) ~ 7 Meses Spread 40%-45% ~ 7 Meses 100% de taxa CDI Meses Resgate (Saída de Caixa) Receita de Resgate Resgate (Saída de Caixa) Receita Financeira Expiração Receita de Breakage ~ 60% do Lucro Liquido ~ 20% do Lucro Líquido ~ 20% do Lucro Líquido 3

5 T O D A A J O R N A D A D O V I A J A N T E P O D E S E R F E I T A C O M A Experiência cada vez mais completa pelo site e aplicativo para os momentos de PESQUISAR PLANEJAR EMBARCAR Compre passagens Reserve hotéis e carros Viaje Fácil Solicite créditos Uber Solicite milhas de voos Shopping Smiles Playlist para combinar com sua experiência 4

6 VANTAGENS EXCLUSIVAS Foi a primeira a criar o CLUBE Pioneirismo e inovação Milhas ganhas mensalmente só por ser associado Descontos exclusivos ao usar as milhas 10 Anos: A maior duração do mercado para milhas ganhas no programa PLANOS

7 E S TA M O S P R E S E N T E S E M TO DA A JORNADA DO VIA JANTE Pesquisando Reservando passagem e contratando seguro viagem Viajando Aluguel de carro Com entretenimento Comprando No hotel Nos passeios Abastecendo o Carro 6

8 VIAJANDO COM MILHAS em 2019 Mais de 900 destinos 18 Companhias Aéreas parceiras 7

9 CALENDÁRIO INTELIGENTE UMA MANEIRA MAIS RÁPIDA DE ENCONTRAR DISPONIBILIDADE DE PASSAGENS AÉREAS O calendário dinâmico permite que clientes encontre diversas datas em múltiplas companhias aéreas. Fácil, rápido e eficiente 8 Encontre Descubra Economize Milhas mais fácil viajar com

10 ( ( ( ( ( na ARGENTINA um céu de oportunidades Forte presença da GOL e Aerolíneas Argentinas. Argentina apresenta o nível de bancarização mais baixo da região Setor bancário fragmentado com espaço para consolidação Penetração do crédito teve prospectos positivos e é esperado alcançar 92% do PIB em 5 anos Rápido crescimento do mercado de cartão de crédito com regulamentação do MDR funcionando no local. 9

11 R E S U L T A D O S DO 4T18

12 ( ( ( ( ( ( DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 4T18 Faturamento recorde de R$ 627,8 milhões no 4T18 p+22,6 % (4T18/4T17) p+6,7 % (4T18/3T18) Acúmulo de milhas recorde de 28,9 bilhões de milha no 4T18 p+20,4 % (4T18/4T17) p+6,6 % (4T18/3T18) Resgate de milhas recorde de 24,2 bilhões de milhas no 4T18 p+31,5 % (4T18/4T17) p+ 5,2 % (4T18/3T18) EBITDA atinge R$ 205,0 milhões no trimestre p+37,4 % (4T18/4T17) q-11,4 % (4T18/3T18) Resultado Financeiro atinge R$ 41,8 milhões no trimestre q-7,5 % (4T18/4T17) q-56,8 % (4T18/3T18) Lucro Líquido atinge R$ 164,6 milhões no trimestre p+33,8% (4T18/4T17) q-22,4 % (4T18/3T18) 4 2

13 ACUMULO DE MILHAS (bilhões de milhas) % -4% 28% 35% 0% 14% 13% 3% 36% 31% 16% 22% -5% 1% 4% 9% 55% 65% 63% 23% 32% 42% 42% ,1 20,4 3,2 20,8 18,0 3,1 19,6 32% 27% 20% 22% 24% 22% 19% 21% 29,0 27,1 25,0 3, ,0 3,5 25,5 23,6 3,1 22,0 19, ,2 8,7 10,2 10,8 9,2 9,9 11,5 11,1 12,5 13,1 13,3 13,5 11,9 13,2 13,8 3,5 14,7 14,6 17,4 5-1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Milhas acumuladas Milhas acumuladas (ex-s&m) Crescimento YoY (ex-s&m) Crescimento YoY 12 É mais É mais fácil fácil viajar viajar com com a a

14 RESGATE DE MILHAS (bilhões 35 de milhas) % 9% 7,4 7,4 19% 19% 7,0 7,0 30% 30% 8,7 8,7 9% 6% 6% 9% 6% 6% 7,7 7,9 7,4 7,7 7,9 7,4 14% 10% 13% 14% 10% 13% 9,9 8,5 8,9 9,9 8,5 8,9 28% 28% 9,5 9,5 9% 9% 10,8 10,8 18% 18% 8% 18% 18% 8% 10,0 10,5 10,2 10,0 10,5 10,2 2% 2% 11,0 11,0 17% 11,7 11,7 52% 60% 56% 57% 30% 27% 31% 19% 18,4 17,1 16,0 16,4 3,1 3,2 3,5 3,1 15,3 14,0 13,3 12,6 26% 29% 18% 24% 20,2 18,9 3,0 3,1 17,2 15,8 39% 34% 22,9 3,5 19,4 35% 31% 24,2 3,5 20,7-1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Milhas resgatadas Milhas ex-s&m Crescimento YoY ex-s&m Crescimento YoY 13

15 FATURAMENTO BRUTO TOTAL (R$ milhões) 100% 66% 50% 0% 6% -9% 21% 24% 10% 10% 15% 20% 41% 45% 30% 10% 7% -3% 2% 5% 11% 16% 13% 18% 19% 17% 23% % -100% -150% -200% % -300% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Faturamento bruto total Crescimento YoY 14 É É mais fácil fácil viajar com a a

16 RECEITA LIQUIDA (R$ milhão) 100% 81% 50% 0% 31% 56% 43% 43% 27% 14% 29% 26% 26% 11% 6% 15% 4% 29% 26% % -100% -150% % -250% -300% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Receita Liquida Crescimento YoY Receita Liquida IFRS15 15

17 100% 0% -100% -200% -300% RECEITA LÍQUIDA - UDM (R$ milhões) 53% % % 27% 24% 24% 23% 17% 14% 9% 13% 18% ,7% Ano % ,7% Tri % % % % % 0 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Receita Líquida UDM Receita Líquida IFRS15 15

18 LUCRO LIQUIDO (R$ milhão) 2 160% 134% % -5% 22% -10% 39% 65% 37% 69% 39% 46% 45% 32% 18% % -1% -22% -37% 34% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Lucro Liquido Crescimento YoY 16

19 HISTÓRICO TAXA DE BREAKAGE (%) % 16% 15% 16% -0,6 0,7 17% 17% 2,1 17% 1,0-0,4 17% 16% 0,1 17% -1,1-0,4 16% 16% -0,8-1,2 16% 16% 0,1 16% 0,9 17% 1,7 17% 1,9 1,7 18% 18% 1,4 18% 1,7 19% 0,5 18% -0,1 18% -1,0 17% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Taxa de Breakage Crescimento YoY (p.p) 17

20 INFORMAÇÕES EXTRAS

21 ESTRUTURA ACIONÁRIA 47,39% 52,61% 19

22 RELACIONAMENTO ENTRE GOL E SMILES Bilhetes GOL adquiridos pela Smiles Tarifa Padrão Parceiros Aéreos Bancos Outros Parceiros Garantia mínima de disponibilidade (em média 8,5% dos ASKs) Custo econômico Tarifa Comercial Melhores condições comerciais (descontos de 12 a 26%) Prêmios $ out $ out Compra de milhas $ in Acesso irrestrito Tarifa Promocional Ad-Hoc Negociação entre GOL e Smiles Sem garantia de disponibilidade Milhas Smiles Adquiridas pela Gol Repasse de custo (baseado no custo da tarifa padrão) Ajuste por breakage (50% do breakage do programa) e custos operacionais Resgates de milhas Participantes 20

23 COMITÊ INDEPENDENTE E GOVERNANÇA Processo de aprovação de transações com partes relacionadas Certas operações devem ser apreciadas por um Comitê Independente antes de serem submetidas ao Conselho de Administração Comitê Aprova Conselho de Administração Caso o Comitê aprove a operação, o Conselho poderá votar a matéria por maioria simples Caso o Comitê reprove, a aprovação pelo Conselho só pode Comitê Independente Conselho vota por maioria simples ocorrer por unanimidade Minoritários estão protegidos nas principais operações com partes relacionadas Alterações no Contrato Operacional e no Contrato de Compra e Venda de Milhas e Passagens Conselho de Administração Contratos com partes relacionadas acima de limites pré-estabelecidos Transações de compra antecipada de passagens com partes relacionadas Comitê Reprova Conselho vota por unanimidade 21

24 Transformamos milhas em SORRISOS