APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

2 NEGÓCIO Maior programa de coalizão do Brasil, com uma rede de programas de fidelidade, permitindo acúmulo e resgate de pontos em diversos parceiros e outros programas de fidelidade ATIVIDADES Gerenciamos o acúmulo e resgate de pontos do participante Vendemos pontos para os parceiros oferecerem aos seus clientes Compramos recompensas (produtos e/ou serviços) dos nossos parceiros, para oferecer aos nossos participantes como opção de resgate no nosso marketplace Criamos produtos para facilitar e melhorar a experiência do participante Desenvolvemos tecnologia da informação para explorar o comportamento transacional dos nossos participantes e oferecer serviços de CRM Uma conta única Participantes acumulam pontos em diferentes programas em uma conta única, e os parceiros têm a oportunidade de aumentar suas vendas Hoje a nossa rede consiste em mais de 400 parceiros varejistas, indústria e serviços, e mais de 17 milhões de participantes, que podem acumular pontos Multiplus direta ou indiretamente (por meio de uma transferência de outro programa) em mais de 13 mil estabelecimentos comerciais É possível resgatar pontos em mais de 550 mil opções de produtos e serviços Todos os pontos (inclusive bonus) valem por 2 anos 2

3 2011 Multiplus se torna uma das 100 ações mais líquidas da Bovespa 2013 Melhora na estrutura de Governança Corporativa Dois membros independentes no Conselho Resgates não aéreos atingiram 8% em um trimestre 2015 Multiplus implementa mudanças em seu contrato operacional com a LATAM Disponibilidade de resgate de passagens no marketplace da Multiplus 2017 Parceria com a Vivo Parceria com start-ups Faturamento recorde Recorde número de pontos emitidos Novo cartão co-branded e 2010 Spin-off da TAM e IPO da Multiplus 2012 Multiplus atinge 10 milhões de participantes 2014 TAM se junta à Oneword Lançamento do aplicativo mobile Multiplus lança Pontos + Dinheiro e Game Multiplus 2016 Lançamento do Clube Multiplus Lançamento da corretora de seguros Pontus Nova plataforma de reserva de hotéis 3

4 Venda de pontos Resgate Expiração 1.SPREAD Receita unitária Menos custo unitário 3.BREAKAGE Pontos vencidos: Sem custo # de meses CASH IN 2.FLOAT Receita sobre juros CASH OUT 24 4

5 Novo Mercado 100% tag along Distribuição de dividendos: 100% do lucro líquido Apenas ações ordinárias: uma ação, um voto 30% de membros independentes no Conselho Comitê especial Comitê de Finanças, Auditoria, Governança e Partes Relacionadas Distribuição acionária: TAM S.A. 72,74% Free float 27,16% 5

6 Penetração dos programas de fidelidade na população total (%) Club Premier (MEX) TudoAzul (BRA) Smiles (BRA) Multiplus (BRA) Nectar (ITA) Travel Club (ESP) Aeroplan (CAN) AirMiles (CAN) Nectar (UK) Flying Blue (FRA) Qantas (AUS) Fly Buys (AUS) Fly Buys (NZ) 3,0% 3,5% 5,9% 8,2% 10,9% 12,8% 14,0% 28,4% 29,6% 40,9% 44,1% 44,5% 53,7% Fontes: sites dos programas de fidelidade e estatísticas dos países destes programas 6

7 2016 Evolução da plataforma Multiplus (participantes, em milhões) , ,7 Notificações Push no app mobile 9,8 11,1 Novo Marketplace Única senha de acesso para a Multiplus e Tam Fidelidade Compra de pontos Primeira versão do aplicativo mobile Transferência de pontos Uma única senha para Multiplus e TAM Fidelidade Renovação de pontos Resgate de passagens aéreas no site da Multiplus 7

8 Uso de cartão de crédito Crescimento esperado de uso no cartão de crédito para 2017 de 7%, e 10% para 2018 Em média 30% dos clientes estão cadastrados em um programa de fidelidade de um banco Fonte: Abecs (Associação brasileira das empresas de cartão de crédito e serviços), bancos brasileiros e Cardmonitor Transporte aéreo Mercado na América Latina crescerá em um ritmo de dois dígitos nos próximos anos Brasil estará no top 10 global ranking da aviação, em número de passageiros Tráfego brasileiro anual pode aumentar 3 vezes até 2034 Fonte: IATA e Airbus GMF 2015 Consumo Os pagamentos online cresceram mais de 45% desde 2010, e continuam aumentando A cultura de fidelidade no Brasil ainida está em seus estágios iniciais Distribuição de renda Classes A e B representam 15% do total da população Mais de 60% da base de participantes da Multiplus pertencem às classes A e B Fonte: IBGE, banco central, e estudos internos Fonte: IBGE e estudos internos 8

9 Relacionamento exclusivo Melhor frequent flyer program Alta flexibilidade Resgate de passagens com antecedência Alto reconhecimento para clientes premium Acordo de 15 anos automaticamente renovado por periodos de 5 anos menor taxa earn-to-burn resgates via LATAM, e nas companhias aéreas parceiras a quantidade de pontos por assento varia de acordo com a classe tarifária do voo, com 100% de disponibilidade, melhorando a vantagem competitiva da Multiplus Até 360 dias de antecedência para compra de passagens áreas isenção de taxas, menor número de pontos necessários, upgrades gratuitos e até 100% de pontos bônus 9

10 Precificação com a LATAM Transfer price Nosso custo com resgate de passagens aéreas é diferenciado com base em: classes tarifárias, demanda, distância, região, estação Voos mais fracos -> menor custo Maior alinhamento de interesses - Relação ganhaganha Ofertas direcionadas para cada participante, usando nossa inteligência de CRM e plataformas de analytics Melhores ofertas para clients = menores custos para Multiplus LATAM pode maximizar sua receita Maior valor ao acionista 10

11 MARKETPLACE pioneiro Fortalece nossa marca Aumenta o awareness dos participantes Aumenta o número de visitas Mais de produtos Em um portfólio único Opções Resgate online de passagens Reserva de hoteis Aluguel de carro 11

12 APP Mais de 2,5 milhões de downloads PUSH Resgates em apenas 3 cliques Catálogos com descontos exclusivos Aumento de 125% em 2016 no número de pontos resgatados pelo app Push segmentado Cerca de 15 campanhas por mês 12

13 / MARKETING APP Páginas customizadas Busca avançada Flexibilidade nas ofertas e comunicação com clientes e parceiros Conhecimento contínuo sobre nossos participantes nos permite contribuir de diversas maneiras com nosso parceiro Ofertas direcionadas usando nossos modelos estatísticos Permite ao parceiro novas e eficientes maneiras de atingir seus consumidores Jogos e missões Alinhamento com objetivos específicos de cada parceiro Disponibilidade de resgates Ofertas exclusivas Acompanhamento do acúmulo de pontos Geolocalização 13

14 Comportamento do participante Resultados de campanhas Modelos de propensão para passagens aéreas em rotas específicas: 4 vezes maior em volume de pontos e participantes. 7% da base trazendo 94% do resultado em uma campanha de Pontos + Dinheiro Modelos de propensão para acúmulo no cartão co-branded Tam Itaúcard: 6 vezes maior em número de participantes e 15 vezes maior em número de pontos Clusterização da base de acordo com modelos de propensão Modelos de propensão para resgate em parceiros de varejo: o uso combinado de diversos modelos trouxe um resultado 100% maior em número de pontos e de participantes 14

15 Primeiro player a transformar FFP em coalizão no Brasil Único a desenvolver modelos estatísticos de propensão e ofertas direcionadas Primeiro aplicativo da indústria com 2,5 milhões de downloads Único a desenvolver um cartão de crédito co-branded com acúmulo de até 2,5 pontos por dólar gasto Único a oferecer desafios pelo Game Multiplus Primeira corretora de seguros com acúmulo de pontos Primeira plataforma de acúmulo em reserva de hotéis em parceria com Expedia Primeira Companhia a criar um marketplace em pontos Único a desenvolver modelo diferenciado de parcerias com startups 15

16 Participantes (milhões) Faturamento (R$ milhões) CAGR: + 14% CAGR: + 5% 11,0 12,6 14,2 16,5 17, , , , ,3 663, T T17 Informações disponíveis nos releases da Companhia 16

17 Resgates não aéreos (% do total) Taxa de breakage (%) 11,6% 14,3% 15,1% 16,5% 18,5% 17,8% 18,2% 17,0% 16,8% 9,2% T T17 Informações disponíveis nos releases da Companhia 17

18 Lucro líquido (R$ milhões) Margem líquida (%) EBITDA(R$ milhões) Margem EBITDA (%) CAGR: + 30% CAGR: + 27% % 479,7 513,8 532,7 584,9 325,0 374,5 232,1 134,4 285,2 17,3% 20,6% 23,6% 26,6% 27,3% 163,0 14,1% 17,9% 21,2% 23,4% 22,5% T T17 Lucro líquido Informações disponíveis nos releases da Companhia Margem líquida EBITDA Margem EBITDA 18

19 ANEXOS

20 Demonstração de resultado (R$ mil) 1T17 4T16 Var % 1T16 Var % Receita bruta ,3% ,7% Venda de pontos ,3% ,9% LATAM Brasil ,4% ,5% Bancos, varejo, indústria e serviços ,1% ,5% Receita de breakage ,6% ,5% Impostos sobre vendas e serviços (61.484) (55.837) 10,1% (57.834) 6,3% Receita Líquida ,2% ,7% Custo dos resgates de pontos ( ) ( ) 6,0% ( ) 4,0% Passagens aéreas ( ) ( ) 10,1% ( ) 1,9% Outros produtos / serviços (53.370) (62.343) -14,4% (44.874) 18,9% Total dos Custos dos Serviços Prestados ( ) ( ) 6,0% ( ) 4,0% Lucro Bruto ,0% ,1% Margem Bruta % 34,2% 32,2% 2,0p.p. 33,2% 1,1p.p. Serviços compartilhados (175) (175) 0,0% (175) 0,0% Despesas com pessoal (19.504) (19.767) -1,3% (16.587) 17,6% Marketing (3.638) (2.145) 69,6% (2.365) 53,8% 20

21 Outros produtos / serviços (53.370) (62.343) -14,4% (44.874) 18,9% Total dos Custos dos Serviços Prestados ( ) ( ) 6,0% ( ) 4,0% Lucro Bruto ,0% ,1% Demonstração de resultado Margem Bruta (R$ mil) % 1T17 34,2% 4T16 32,2% 2,0p.p. Var % 1T16 33,2% 1,1p.p. Var % Receita Serviços bruta compartilhados (175) (175) 0,0% 9,3% (175) 0,0% 5,7% Venda Despesas de pontos com pessoal (19.504) (19.767) -1,3% 7,3% (16.587) 17,6% 7,9% Marketing LATAM Brasil (3.638) (2.145) 69,6% 9,4% (2.365) 53,8% 13,5% Depreciação Bancos, varejo, indústria e serviços (6.375) (6.430) -0,9% 7,1% (6.047) 5,4% 7,5% Receita Outros de breakage (17.522) (23.103) ,2% 22,6% (17.548) -0,2% -5,5% Impostos Resultado sobre de equivalência vendas e serviços patrimonial (61.484) (811) (55.837) (2.301) -64,7% 10,1% (57.834) - 6,3% - Total Receita das Líquida Despesas Operacionais (48.025) (53.921) -10,9% 9,2% (42.722) 12,4% 5,7% Total dos Custos e Despesas Custo dos resgates de pontos Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) 3,9% 6,0% ( ) ( ) 4,8% 4,0% Lucro Passagens Operacional aéreas ( ) ( ) ,9% 10,1% ( ) ,1% 1,9% Outros produtos Margem / serviços Operacional % (53.370) 26,2% (62.343) 22,4% -14,4% 3,8p.p. (44.874) 25,6% 0,6p.p. 18,9% Despesa/Receita Total dos Custos dos Financeira Serviços Prestados ( ) ( ) ,7% 6,0% ( ) ,6% 4,0% Lucro antes Bruto do IR e CS ,0% 16,0% ,1% 9,1% Imposto de Renda e Contribuição Margem Social Bruta % (65.526) 34,2% (53.237) 32,2% 2,0p.p. 23,1% (61.455) 33,2% 1,1p.p. 6,6% Lucro Serviços Líquido compartilhados (175) (175) 15,7% 0,0% (175) 5,8% 0,0% Despesas com pessoal Margem Líquida % (19.504) 22,5% (19.767) 21,2% 1,3p.p. -1,3% (16.587) 22,4% 0,0p.p. 17,6% Marketing (3.638) (2.145) 69,6% (2.365) 53,8% 21

22 Balanço Patrimonial (R$ mil) 1T17 AV 4T16 AV 1T16 AV Ativo Total ,0% ,0% ,0% Ativo Circulante ,9% ,1% ,8% Caixa e equivalentes de caixa 29 0,0% ,1% 13 0,0% Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado ,2% ,3% ,9% Ativos financeiros mantidos até o vencimento - 0,0% - 0,0% - 0,0% Contas a receber ,3% ,6% ,6% Tributos a recuperar - 0,0% ,5% - 0,0% Partes relacionadas ,3% ,5% ,8% Conta corrente ,3% ,5% ,8% Despesas antecipadas - 0,0% - 0,0% - 0,0% Instrumentos financeiros derivativos - 0,0% - 0,0% - 0,0% Adiantamentos a fornecedores - 0,0% 502 0,0% ,3% Demais contas a receber ,2% 921 0,1% ,1% Ativo Não Circulante ,1% ,9% ,2% Ativos financeiros - depósitos bancários - 0,0% - 0,0% - 0,0% Ativos financeiros mantidos até o vencimento - 0,0% - 0,0% - 0,0% Imposto de renda e contribuição social diferidos - 0,0% - 0,0% 713 0,0% Instrumentos financeiros derivativos - 0,0% - 0,0% - 0,0% Demais contas a receber 10 0,0% 15 0,0% 33 0,0% Investimentos 225 0,0% 101 0,0% 91 0,0% Imobilizado ,7% ,8% ,7% Intangível ,4% ,1% ,5% Partes Relacionadas - 0,0% - 0,0% - 0,0% Passivo Total e Patrimônio Líquido ,0% ,0% ,0% Passivo Circulante ,6% ,5% ,5% Fornecedores ,8% ,9% ,7% Salários e encargos sociais ,8% ,2% ,7% Impostos, taxas e contribuições 299 0,0% 257 0,0% 205 0,0% Imposto de renda e contribuição social a pagar ,6% - 0,0% ,2% 22

23 Demais contas a receber 10 0,0% 15 0,0% 33 0,0% Investimentos 225 0,0% 101 0,0% 91 0,0% Imobilizado ,7% ,8% ,7% Intangível ,4% ,1% ,5% Partes Balanço Relacionadas Patrimonial (R$ mil) 1T17-0,0% AV 4T16-0,0% AV 1T16-0,0% AV Passivo Ativo Total Total e Patrimônio Líquido ,0% ,0% ,0% Passivo Ativo Circulante Circulante ,6% 94,9% ,5% 94,1% ,5% 94,8% Fornecedores Caixa e equivalentes de caixa ,8% 0,0% ,9% 0,1% ,7% 0,0% Salários Ativos financeiros e encargos mensurados sociais ao valor justo por ,2% 0,8% ,3% 1,2% ,9% 0,7% meio do resultado Impostos, taxas e contribuições 299 0,0% 257 0,0% 205 0,0% Ativos financeiros mantidos até o vencimento - 0,0% - 0,0% - 0,0% Imposto de renda e contribuição social a pagar ,6% 0,0% ,2% Contas a receber ,3% ,6% ,6% Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar - 0,0% - 0,0% - 0,0% Tributos a recuperar - 0,0% ,5% - 0,0% Instrumentos financeiros derivativos 0,0% - 0,0% 0,0% Partes relacionadas ,3% ,5% ,8% Receita diferida ,8% ,5% ,0% Conta corrente ,3% ,5% ,8% Passivo de Breakage ,1% ,4% ,9% Despesas antecipadas - 0,0% - 0,0% - 0,0% Adiantamento de clientes ,6% ,4% ,7% Instrumentos financeiros derivativos - 0,0% - 0,0% - 0,0% Demais contas a pagar 0,0% 0,0% ,3% Adiantamentos a fornecedores - 0,0% 502 0,0% ,3% Dividendos a pagar 0,0% - 0,0% - 0,0% Demais contas a receber ,2% 921 0,1% ,1% Passivo Não Circulante ,9% ,9% - 0,0% Ativo Não Circulante ,1% ,9% ,2% Imposto de renda e contribuição social diferidos ,9% ,8% - 0,0% Ativos financeiros - depósitos bancários - 0,0% - 0,0% - 0,0% Partes Relacionadas 0,0% 0,0% 0,0% Ativos financeiros mantidos até o vencimento - 0,0% - 0,0% - 0,0% Contingências ,1% ,1% 0,0% Imposto de renda e contribuição social diferidos - 0,0% - 0,0% 713 0,0% Instrumentos financeiros derivativos 0,0% 0,0% - 0,0% Instrumentos financeiros derivativos - 0,0% - 0,0% - 0,0% Receita diferida 0,0% 0,0% 0,0% Demais contas a receber 10 0,0% 15 0,0% 33 0,0% Patrimônio Líquido ,4% ,6% ,5% Investimentos 225 0,0% 101 0,0% 91 0,0% Capital social ,6% ,1% ,0% Imobilizado ,7% ,8% ,7% Ações em tesouraria (4.600) -0,2% (8.060) -0,5% (10.902) -0,5% Intangível ,4% ,1% ,5% Reserva de capital (1.689) -0,1% (850) 0,0% 143 0,0% Partes Relacionadas - 0,0% - 0,0% - 0,0% Reserva de lucros ,1% ,0% ,0% Passivo Total e Patrimônio Líquido ,0% ,0% ,0% Ajuste de avaliação patrimonial - 0,0% - 0,0% - 0,0% Passivo Circulante ,6% ,5% ,5% Lucros acumulados - 0,0% - 0,0% - 0,0% Fornecedores ,8% ,9% ,7% Salários e encargos sociais ,8% ,2% ,7% Impostos, taxas e contribuições 299 0,0% 257 0,0% 205 0,0% Imposto de renda e contribuição social a pagar ,6% - 0,0% ,2% 23

24 CONTATO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES