Seção 1 Visão Estratégica

Transcrição

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2 2 Aviso Importante O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros. Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados concretos ou promessa perante o mercado. A Smiles não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou alterações nas posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro que o material ora divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso. O presente material foi elaborado pela Smiles S.A. ( Smiles" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas nacionais e internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Smiles quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Smiles, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Smiles não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Smiles não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

3 Seção 1 Visão Estratégica

4 4 A História do Smiles Antes

5 5 Estrutura Acionária A Gol segregou suas atividades relativas ao programa Smiles da VRG Linhas Aéreas S.A. e criou a Smiles S.A. para administrar o programa independentemente por meio de contratos operacionais e de serviços compartilhados. Capital Social formado por ações ordinárias listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa. Outros (27,6%) G.A Smiles Participações S.A. (15,1%) Gol Linhas Aéreas S.A. (57,3%)

6 MARCA e PESSOAS 6 Pilares Estratégicos 1 Clientes Foco em Customer Experience: CRM e Qualidade B2C e inovação em produtos 2 PARCEIROS FINANCEIROS Alinhamento com os principais bancos brasileiros Flexibilidade de desenvolvimento de programas com cada banco 3 PARCEIROS AÉREOS Total alinhamento com a GOL Foco em aumento de ofertas internacionais 4 VAREJO Smiles em Key Accounts e forte no e-commerce NetPoints como plataforma de distribuição nacional

7 7 Vetores de Crescimento 1. Transações de Cartão de Crédito + 2. Ganhos de Market Share + 3. Potencial da base de clientes Setor de Cartões de Crédito está entre os que mais crescem no Brasil (R$ bn) Market Share: Gol vs. Principal Concorrente 1 Membros em % da população (2011) 46% 54% MEX BR 2,3% 4,2% AUS 9,4% 824 ITA 9,5% GOL / VRG Concorrente Market Share: Smiles vs. Principal Concorrente 2 72% UK CAN JPN ALE EUA EUA 13,0% 13,4% 15,7% 18,0% 21,0% 23,5% CHL 23,7% 28% FRA 27,3% 2011A 2012A 2013E 2014E 2015E 2016E UK 27,6% O segmento de cartão de crédito é um importante vetor de crescimento para programas de fidelidade e a expectativa é que cresça a uma taxa anual de 17% entre 2011 e Smiles Concorrente 1 Market share GOL/VRG e TAM, 3Q13 (UDM) 2 Milhas Acumuladas ex-gol/tam - 3Q13 (UDM) CAN AUS AUS NZ 31,0% 35,7% 46,9% 52,8% Fonte: estimativas Credit Suisse (04/nov/2013) Fonte: ANAC e companhias Fonte: companhias e dados de mercado

8 8 Evolução do Faturamento Bruto e Milhas Acumuladas Faturamento Bruto com milhas ex-gol (R$ milhões) 1,2 Milhas Acumuladas ex-gol (em bilhões) ,0 7, T12 3T13 9M12 9M13 3T12 3T13 9M12 9M13 1 Faturamento Bruto não é uma medição contábil e corresponde ao total faturado pela venda de milhas e parcela em dinheiro do Smiles&Money, bruto de impostos. Esses faturamentos podem ter afetado o período corrente ou serão reconhecidos como receita em períodos futuros, dependendo do momento do resgate por parte do participante do programa. 2 Para os períodos de 2012, o faturamento pro-forma reflete a estimativa dos valores que teriam sido faturados à GOL, aplicando-se o contrato de compra e venda de passagens e milhas. 3 Números do gráfico refletem os acúmulos líquidos de reembolso.

9 9 Onde estão nossos clientes? 0,6% 0,3% 0,5% 1,9% 2,1% 0,6% 1,1% 2,4% 1,0% 0,2% 3,2% 0,4% 0,7% 0,6% 4,3% 0,6% 1,1% 1,0% 8,0% 2,2% 27,4% 14,6% 6,2% 6,8% 2,5% 4,0% 5,7%

10 *meses 10 Qual o perfil de nossos clientes? DISTRIBUIÇÃO DE PARTICIPANTES POR PAÍS DISTRIBUIÇÃO POR TEMPO DE RELACIONAMENTO NA BASE 87,1% 6,8% 3,7% 1,3% 1,1% Outros Argentina Uruguai USA 83,1% 9,5% 7,4% 13 a 24 Até 12 Brasil AC 24 DISTRIBUIÇÃO POR FAIXA ETÁRIA DISTRIBUIÇÃO POR GÊNERO 26,9% 22,1% 50,9% 55,7% 44,3% Até 30 anos Até 40 anos Acima de 40 anos Masculino Feminino

11 11 Premiações 1 Best Program in Latin America 1 Categoria: Programas de Fidelidade 1 Categoria: Companhias Aéreas

12 12 Smiles nas Redes Sociais abrangência da marca Smiles é reforçada pela estratégia de marketing nas redes sociais.

13 13 Clube Smiles (set/2013) trazendo ainda mais fidelidade para o Programa. Benefícios Exclusivos milhas todo mês mediante mensalidade de R$30,00 no cartão de crédito. Prazo de expiração diferenciado para as milhas acumuladas pelo clube. Acesso a promoções com antecedência. Bonificação progressiva nas transferências de pontos realizadas por meio de bancos e cartões de crédito: 5% a partir do 6º mês 10% a partir do 12º mês 1 Ilustrativo, consulte as regras do programa para informações completas.

14 14 Netpoints (out/2013) Sobre a Dados do Acordo (1) Acordo de investimento que tem por objetivo a subscrição de 25% do capital social da Netpoints Fidelidade S.A. Base de participantes: 3,5 milhões Início da operação: Setembro de 2011 Número de parceiros: Mais de 100 parceiros físicos e on-line Principais parceiros Opção de aquisição de controle acionário da Netpoints, após 5 anos (50% + 01 ação). Direito de veto em matérias relevantes e o direito de apontar um assento no Conselho de Administração da Netpoints. Com o acordo, a Smiles complementará sua estratégia de negócios, permanecendo focada no desenvolvimento de alianças com parceiros chave no segmento de varejo. Smiles e Netpoints farão esforços para viabilizar intercâmbio de milhas Smiles e pontos Netpoints entre os dois programas. 1 Conclusão do acordo sujeita a aprovação do CADE.

15 Seção 2 Visão Financeira

16 16 Relacionamento entre GOL e SMILES Bilhetes Gol adquiridos pela Smiles Tarifa Padrão Parceiros Aéreos Bancos Outros Parceiros Garantia mínima de disponibilidade (em média 8,5% dos ASKs1) Custo econômico (em média R$ 140 para 2013) Tarifa Comercial Melhores condições comerciais (descontos de 12 a 26%) Acesso irrestrito Tarifa Promocional Ad-Hoc Negociação entre Gol e Smiles Sem garantia de disponibilidade Prêmios $ out out Compra de Milhas $ in Milhas Smiles adquiridas pela Gol Resgate de Milhas Repasse de custo (baseado no custo da tarifa padrão) Ajuste por breakage (50% do Breakage do programa) e custos operacionais Participantes

17 17 Diferenciais Smiles O Smiles se diferencia dos demais programas de fidelidade no Brasil por combinar total independência comercial, um produto inovador e alto padrão de governança corporativa. + + Independência Comercial Produtos Inovadores Governança Corporativa Acordo operacional proporciona estabilidade e total alinhamento de interesses Preço R$ / bilhete baseado no custo econômico Preserva a competitividade da Smiles Total compensação dos custos aéreos Preco de Milhas/bilhete decidido pela Smiles com precificação flexível Acesso irrestrito a assentos da Gol Acordo válido por 20 anos Controle sobre margens operacionais Maior percepção de valor por participantes Smiles & Money Venda de Milhas Modelo de precificação dinâmico Venda especial de milhas com bancos Reativação das milhas vencidas Clube Smiles Transferência de milhas entre contas Destino Surpresa Outros produtos em desenvolvimento Padrão de Governança único no setor Proteção ao acionista minoritário Mecanismos que disciplinam a relação com o controlador Principais operações devem ser apreciadas por um Comitê Independente Matérias a serem apreciadas por Comitê Independente Alterações no Contrato com a Gol Contratos com partes relacionadas Operações de compra adiantada de passagens aéreas

18 18 Alto engajamento de nossos clientes Milhas Resgatadas (em bilhões) 1 Taxa de Breakage (últimos 12 meses) 33,1% 6,7 8,7 19,3 23,0 25,6% 22,3% 17,9% 17,5% 16,3% 15,2% 3T12 3T13 9M12 9M13 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 1 Números do gráfico refletem os resgates líquidos de reembolso, incluindo milhas do legado para manter a comparabilidade dos dados operacionais.

19 19 Evolução das Receitas dos Produtos Produtos 100% milhas 1 (em R$ milhões) Produtos Smiles&Money 1 (em R$ milhões) 26,1% 34,7% 27,4% 52,7% 61,5% 38,9% 40,8 55,3 84,7 51,8 41,9 57,5 1T13 2T13 3T13 1T13 2T13 3T13 Margem Bruta % Rec. Líquida Margem Bruta % Rec. Líquida 1 As margens representadas refletem a alocação de receita de resgate milhas e de custos com compra de prêmios, não sendo alocados os outros custos de resgate, receita de breakage e outras receitas

20 Rentabilidade em 9M13 Geração de Caixa Operacional Aj. 1 (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 312,4 141,2 120,5 63,0 139,6 48,3 52,3 29,8 1T13 2T13 3T13 YTD 1T13 2T13 3T13 YTD Lucro Operacional 9M13: Receita Líquida: R$ 123,9 milhões R$ 385,8 milhões margem de 32,1% Lucro Líquido 9M13: R$ 141,2 milhões margem de 36,6% 1 O Fluxo de Caixa Operacional Ajustado desconsidera os efeitos de adiantamento de venda de milhas e adiantamento de compra de passagens, discriminados na Demonstração dos Fluxos de Caixa. 20

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22 SMILES S.A.