Apresentação de Resultados - 2T13

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1 Apresentação de Resultados - 2T13

2 2 Aviso Importante O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros. Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados concretos ou promessa perante o mercado. A Smiles não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou alterações nas posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro que o material ora divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso. O presente material foi elaborado pela Smiles S.A. ( Smiles" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas nacionais e internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Smiles quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Smiles, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Smiles não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Smiles não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

3 Destaques Financeiros e Operacionais do 2T13 Lucro Líquido de R$ 48,3 milhões Crescimento de 61,9% em relação ao 1T13. Margem líquida de 42,7% Dividendos/JSCP de R$ 0,30 por ação (R$ 37,1 mi) Payout de 47,5% em relação aos resultados do 1S13 Elevação na margem operacional ex-breakage De 22,0% no 1T13 para 27,5% no 2T13, com crescimento de 5,5 p.p. Receita Líquida de R$ 113,2 milhões Redução de 2,9% em relação ao 1T13 7,0 bilhões de milhas resgatadas Volume cresceu 19,3% em relação ao 2T12

4 Alto engajamento de nossos clientes Milhas Resgatadas (em bilhões) 1 Prêmios Resgatados (em milhares) 1 12,6 14, ,8 7, T12 2T13 1S12 1S13 2T12 2T13 1S12 1S13 1 Números do gráfico refletem os resgates líquidos de reembolso 4

5 Evolução do Faturamento Bruto e Milhas Acumuladas Faturamento Bruto (R$ milhões) 1,2 Milhas Acumuladas (em bilhões) 3 464,1 454,9 19,4 17,9 238,2 215,7 9,2 8,7 2T12 2T13 1S12 1S13 2T12 2T13 1S12 1S13 1 Faturamento Bruto não é uma medição contábil e corresponde ao total faturado pela venda de milhas e parcela em dinheiro do Smiles&Money, bruto de impostos. Esses faturamentos podem ter afetado o período corrente ou serão reconhecidos como receita em períodos futuros, dependendo do momento do resgate por parte do participante do programa. 2 Para os períodos de 2012, o faturamento pro-forma reflete a estimativa dos valores que teriam sido faturados à GOL, aplicando-se o contrato de compra e venda de passagens e milhas. 3 Números do gráfico refletem os resgates líquidos de reembolso 5

6 Novos Produtos e Novas Parcerias Reativação de Milhas 1 Reativação de Milhas Compra adicional de milhas na transferência 1 Principais novidades 1 Imagem Ilustrativa, consulte as regras da promoção e do programa para informações completas 6

7 Evolução da Margem Direta dos Produtos Abertura por produto 1 (2T13) Produtos 100% milhas Produtos Smiles& Money Não Alocados Total Receita Bruta 61,0 46,1 17,8 124,9 Receita de Resgate de Milhas 61,0 2,3-63,3 Receita Money - 43,8-43,8 Receita de Breakage ,0 16,0 Outras Receitas - - 1,8 1,8 (-) Impostos diretos (5,6) (4,3) (1,7) (11,6) (=) Receita Líquida 55,3 41,8 16,1 113,2 (-) Custos Diretos (36,1) (16,1) - (52,2) (-) Custos Não Alocados (=) Lucro Bruto 19,2 25,7 16,1 61,0 Margem Bruta 34,7% 61,5% n/a 53,9% 1 esta margem leva em consideração a alocação direta da Receita de Resgate de Milhas líquida, da Receita Money líquida e dos custos de Resgate. As outras receitas, custos e despesas não foram alocados especificamente aos produtos 7

8 Evolução do Breakage A Saldo Inicial de Receita Diferida 143,9 B Acúmulos 172,3 (+) Faturamento Bruto de Milhas 171,9 (-) Faturamento Gol (Taxa de Adm) (1,8) 1 (+) Milhas Bônus 2,5 33,1% 25,6% Breakage (últimos 12 meses) 22,3% 17,9% 17,5% 16,3% 2 (+/-) Efeito de Corte de Faturamento (0,3) C Resgates 63,3 D Expiração 0,0 E = A + B - C - D Saldo Final de Receita Diferida 252,9 F Taxa de Breakage 16,3% 1 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 As milhas Bonificadas correspondem às milhas que foram concedidas por ações comerciais. São reconhecidas no resultado como despesa comercial. G = E x F Saldo de Breakage 41,2 H(t) = G(t) - G (t-1) Variação de Breakage no Resultado 16,0 J = D + H(t) Receita de Breakage 16,0 2 O efeito do corte de faturamento está contemplado na linha de Contas a Receber e representa os dias não faturados por conta do processo operacional de faturamento. 8

9 Reconciliação do Lucro Liquido do 2T13 16,0 1,8-11,6 43,8-54,1 63,3-17,5 32,0-25,3 48,3 Receita de Resgate de Milhas Receita Smiles & Money Receita de Breakage Outras Receitas Impostos Diretos Custo dos Resgates Despesas Operacionais Resultado Financeiro Impostos Lucro Líquido Receita Líquida Lucro Operacional de R$ 41,6 Lucro Líquido de R$ 48,3 de R$ 113,2 milhões milhões, margem de 36,8% milhões, margem de 42,7% 9

10 Fluxo de Caixa Operacional Ajustado Fluxo de Caixa Operacional 2T13 (em R$ milhões) -321,3-0,4 139, ,3-970,4 Fluxo de Caixa Operacional Adiantamento a fornecedores Adiantamento de clientes CAPEX Fluxo de Caixa Operacional ajustado Fluxo de Caixa Operacional de R$ (970,4) milhões Fluxo de Caixa Op. Ajustado de R$ 139,2 milhões

11 Leonel Andrade CEO Flavio Vargas Diretor de Finanças e Relações com Investidores Marcos Pinheiro Diretor de Tesouraria Renata Oliva Relações com Investidores R. Luigi Galvani, 200-8º andar - Brooklin São Paulo