Destaques Financeiros e Operacionais

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1 29 de abril de 2015

2 Aviso Importante O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros. Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados concretos ou promessa perante o mercado. A Smiles não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou alterações nas posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro que o material ora divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso. O presente material foi elaborado pela Smiles S.A. ( Smiles" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas nacionais e internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Smiles quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Smiles, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Smiles não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Smiles não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas. 2

3 Destaques Financeiros e Operacionais Faturamento de milhas ex-gol de R$ 272,8 mi crescimento de 60,8% em relação ao 1T14 e de 20,2% em relação ao 4T14 12,5 bi de milhas acumuladas, cresce 36,0% vs. 1T14 Recorde histórico da Smiles, que representa crescimento anual de 43,5%, exceto milhas Gol Lucro Operacional de R$ 85,0 mi no 23,9% maior em relação ao 1T14, representando margem operacional de 34,5% 8,9 bi de milhas resgatadas no 13,4% maior em relação ao 1T14 Geração de Caixa Operacional de R$ 335,1 mi 174,7% superior ao 1T14 Lucro Líquido de R$ 69,6 mi 11,1% inferior ao 1T14, refletindo nova estrutura de capital Parcerias fechadas com a Copa Airlines e com a Korean Air A Copa já está à disposição dos clientes Smiles para Acúmulo e Resgate 3

4 Evolução do Faturamento e Acúmulo de Milhas Faturamento Bruto de Milhas ex-gol (em milhões) 1 Milhas Acumuladas ex-gol (em bilhões) 2 169,7 272,8 226,9 272,8 7,4 10,6 9,2 10,6 1T14 4T14 1T14 4T14 60,8% 20,2% 43,5% 15,0% 1 Faturamento Bruto não é uma medição contábil e corresponde ao total faturado pela venda de milhas e parcela em dinheiro do Smiles&Money, bruto de impostos. Esses faturamentos podem ter afetado o período corrente ou serão reconhecidos como receita em períodos futuros, dependendo do momento do resgate por parte do participante do programa. 2 Números do gráfico refletem os acúmulos líquidos de reembolso. 4

5 Alto Engajamento de Nossos Clientes Milhas Resgatadas (em bilhões) 1 Número de Clientes (em milhões) 7,9 8,9 8,5 8,9 9,9 10,5 10,3 10,5 1T14 4T14 1T14 4T14 13,4% 5,0% 6,3% 2,1% 1 Números do gráfico refletem os resgates líquidos de reembolso. 5

6 Anúncio e implementação da Copa veiculado em 24/abr/2015 imagem ilustrativa do motivo # 236, sujeito às condições e restrições no site 73 destinos em 30 países Acúmulo e resgate já funcionais 77 voos semanais do Brasil para 30 países atende 8 cidades brasileiras 6

7 Parceria com a Korean Air Maior empresa aérea da Coréia do Sul e uma das maiores da Ásia 188 destinos no mundo em 79 países 7

8 Parceria com Accor Hotels USE SUAS MILHAS PARA SE HOSPEDAR NOS HOTÉIS DA REDE ACCOR veiculado em 23/abr/2015 imagem ilustrativa do motivo # 232, sujeito às condições e restrições no site mais de hotéis em 92 países bandeiras Sofitel, Pullman, Grand Mercure, Novotel, Mercure, Adagio, Ibis,... Acúmulo e resgate já funcionais 8

9 Uma das marcas mais valiosas do Brasil estimada em US$493 mi Fonte: IstoÉ Dinheiro com parceria com a Millward Brown Vermeer veiculado na edição da revista de 22/abril/2015 avançou 14 posições no último ano 9

10 Novos planos Clube Smiles novos planos disponíveis desde 20/abr/2015 imagem ilustrativa do motivo # 235, sujeito às condições e restrições no site 3 novos planos para escolher milhas por R$35 mensais milhas por R$99 mensais milhas por R$150 mensais 10

11 Clube Smiles Milhas pra você e pra mim' veiculado em 29/abr/2015 imagem ilustrativa do motivo # 241, sujeito às condições e restrições no site Convide seus amigos e família para participarem Cliente Clube Smiles indica amigos e pode ganhar até milhas por mês 11

12 Margem Direta de Resgates Resgate de Prêmios Total Abertura por produto 1 - R$ mi 1T14 vs. 1T14 (%) 1T14 vs. 1T14 (%) Receita Bruta 245,0 182,1 34,5% 271,2 207,5 30,7% Receita de Resgate de Milhas 170,3 112,1 51,9% 170,3 112,1 51,9% Receita Money 74,7 70,0 6,7% 74,7 70,0 6,7% Receita de Breakage - - n/a 24,5 24,4 0,5% Outras Receitas - - n/a 1,7 1,0 81,5% (-) Impostos diretos (22,7) (16,8) 34,5% (25,2) (19,4) 30,2% (=) Receita Líquida 222,3 165,3 34,5% 246,0 188,1 30,8% (-) Custos Diretos (126,7) (96,8) 30,9% (126,7) (96,8) 30,9% (-) Custos Não Alocados - - n/a (5,0) (3,0) (100%) (=) Lucro Bruto 95,6 68,4 39,6% 114,2 88,3 35,0% Margem Bruta 43,0% 41,4% 1,6 p.p. 46,4% 46,9% (0,5 p.p.) 1 Esta margem leva em consideração a Receita de Resgate de Milhas líquida, a Receita Money líquida e os custos de Resgate. As outras receitas, custos e despesas não foram alocados. 12

13 Evolução Margem de Resgates Margem direta de resgate (%) Cálculo da margem direta de resgates 48,0% 43,0% 38,0% 33,0% 28,0% 46,2% 47,4% 43,0% 43,5% 45,1% 40,0% 41,4% 40,9% 32,0% 1T 2T 3T 4T Esta margem leva em consideração a Receita de Resgate de Milhas líquida, a Receita Money líquida e os custos de Resgate. As outras receitas, custos e despesas não foram alocados para esta medida. Acreditamos que este indicador reflete o vetor de rentabilidade spread, incluindo efeitos de preço médio de resgate das milhas e a parte money além dos respectivos custos de resgate. Este indicador não é uma medida contábil e não foi revisado pelos auditores independentes. 13

14 Breakage A Saldo Inicial de Receita Diferida 785,1 B Acúmulos 295,1 (+) Faturamento Bruto de Milhas 295,2 1 (+) Outros Efeitos (0,1) Breakage (últimos 12 meses) 17,5% 16,3% 15,2% 15,5% 16,9% 16,9% 17,2% 16,5% 16,5% C Resgates 170,3 D Expiração 5,7 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 E = A + B - C - D Saldo Final de Receita Diferida 904,3 F Taxa de Breakage 16,5% G = E x F Saldo de Breakage 148,8 H(t) = G(t) - G (t-1) Variação de Breakage no Resultado 18,8 J = D + H(t) Receita de Breakage 24,5 1 Os ajustes são referentes à contabilização de milhas acumuladas porém ainda não faturadas. Estes ajustes são feitos para que a contabilidade reflita o regime de competência, enquanto o faturamento é objetivamente calculado pelo valor faturado com os parceiros comerciais. 14

15 Composição do Lucro Líquido do 24,5 1,7 (25,2) 74,7 170,3 (131,8) (27,9) (1,4) 21,8 (37,1) 69,6 Receita de Resgate de Milhas Receita Smiles & Money Receita de Breakage Outras Receitas Impostos Diretos Custo dos Resgates Despesas Operacionais Result. de Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro Impostos Lucro Líquido Lucro Bruto: R$ 114,2 milhões margem de 46,4% Lucro Operacional: R$ 85,0 milhões margem de 34,5% Lucro Líquido: R$ 69,6 milhões margem de 28,3% 15

16 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14 dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 Fechamento Base 100 Performance da Ação últimos doze meses 190 Performance SMLE3 (Base /03/2014 a 31/03/2015) Fonte: Economatica Ajustado por proventos e redução de capital SMLE3 IBOV Base

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