Roadshow Oferta Pública de Ações

Transcrição

1 Roadshow Oferta Pública de Ações Novo Mercado - Bovespa Abril de 2006

2 Aviso sobre Declarações e Informações acerca do Futuro Declarações nesta apresentação, assim como declarações orais feitas pela administração ou diretores da Brasil & Movimento, seus advogados, afiliados ou subsidiárias (conjuntamente ou separadamente a Companhia, ou B&M ), que não são fatos históricos constituem declarações e informações acerca do futuro. As declarações e informações acerca do futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se relacionam a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da B&M. Os investidores são alertados no sentido de não confiar indevidamente em qualquer declaração com relação ao futuro.

3 Resumo da Oferta Emissora Acionista Vendedor Ações Ofertadas Destinação dos Recursos Lote Suplementar Precificação Intervalo de Preço Oferta Varejo Período de Lock-up Agente de Estabilização Brasil & Movimento S.A. Fundo de Investimento em Participações Tophill ONs: emitidas pela Cia. e ofertadas pelo acionista vendedor no Brasil, com esforço de colocação no exterior (144A) Ampliação da produção de motos e redução do endividamento Até ONs representando 15% das ações originalmente ofertadas Através da realização do procedimento de bookbuilding Entre R$ 17,50 e R$ 22,50, podendo o preço ser fixado fora desta faixa Entre 10% e 20% das ações inicialmente ofertadas. Pedidos de reservas de no mínimo R$1.000,00 e no máximo R$ , dias após a publicação do anúncio de início para a Companhia e controladores Planner Corretora de Valores Coordenadores

4 Cronograma da Oferta 27/04 Publicação do Aviso ao Mercado 05/05 Início do Período de Reserva 15/05 Final do Período de Reserva dos Vinculados 23/05 Finalização do período de reserva não vinculados 24/05 Fixação do preço - Bookbuilding 25/05 Anúncio de Início 26/05 Início das negociações na BOVESPA 30/05 Liquidação Financeira da Operação

5 Palestrantes Antônio Carlos Romanoski Diretor Presidente e de Relações com Investidores Laércio Geronasso Diretor Financeiro Cláudio Rosa Júnior Diretor Industrial

6 ImpactodaOfertanaComposição Acionária Antes do IPO Airumã 25,00% Após IPO (1) Fundo Tophill 4,99% Airumã 21,72% Fundo Tophill 75,00% Outros (Mercado) 73,29% (1) Contempla exercício de 100% do greenshoe e oferta primária

7 Visão Geral da B&M

8 Oportunidade de Investimento Crescimento Acelerado e Sustentável Elevado Padrão de Governança Estratégia Eficiente Administração Profissional Parceria Singular

9 Visão Geral da B&M Líder no segmento de bicicletas e 3º lugar em motos 1993 Criação da Cia. sob a denominação CR da Amazônia Ind. de Bicicletas Ltda 1997 Ingresso da SWN na Cia 2000 Cia torna-se a maior fabricante de bicicletas da AL, já com a marca Sundown 2001 Início da parceria com empresas chinesas; construção da fábrica de motos 2002 Início da fabricação de motos 2003 Choque de gestão; implementa centro de desenvolvimento e inspeção de motos na China A B&M Hoje Atuação em 4 segmentos com a marca Sundown Motos: a empresa que mais cresce no setor Sundown Bikes: líder de mercado com mais de PDVs Sundown Fitness & INOfit: residencial e profissional, mercado em expansão Sundown Peças: business estratégico 2005 Consolidação como importante fabricante de motos

10 Bicicletas

11 Mercado Brasileiro de Bicicletas Brasil: 5 maior consumidor no mundo Mercado Players Faturamento de R$1,2 bi, 5,2 milhões de unidades produzidas em 2005 Forte sazonalidade no segundo semestre: Dia das Crianças e Natal Novidades recentes - vídeo-games, computadores, tocadores de MP3 e celulares - são os principais concorrentes Alto índice de informalidade 4 grandes fabricantes: B&M, Caloi, Monark e Houston totalizando 54,0% do mercado Indústrias informais respondem pelo restante da produção Perfil do Consumo Uso Profissional 1,0% Lazer 46,0% Transporte 53,0% Tendência do setor: Lançamentos de modelos esportivos e urbanos com maior valor agregado Fonte: Abraciclo, 2005

12 Sundown Bikes: Líder de Mercado Única empresa com atuação em todos os segmentos Presença nos segmentos transporte, lazer, infantil e esporte Sundown Bikes Parque industrial mais moderno da América Latina Capacidade instalada de 1,5 milhão de un. / ano Presente em todo o País com mais de 8 milhões de produtos vendidos Forte atuação de marketing em eventos do setor Estratégia Reposicionamento da marca Foco em produtos de maior valor agregado Vendas institucionais PM de São Paulo e Mercedes-Benz Participação em eventos esportivos Patrocínio dos melhores atletas Ações contra informalidade Certificação Inmetro Período Volume: - 24,1% Receita Bruta: estável Preço médio: + 20,2%

13 Fitness

14 Fitness: Grande Potencial de Crescimento Brasil: um dos mercados que mais investe em fitness Crescimento médio da indústria esportiva entre 2000 e 2004: 5,0% a.a Mercado Brasileiro Indústria com potencial de forte expansão Mercado estimado em 7 mil academias, atingindo apenas 1,6% da população Número de alunos em academias deverá dobrar até 2007 Fonte: Brasil Fitness Sundown Fitness - varejo tradicional INOfit - canal especializado Sundown Fitness & INOfit Estratégia: Linha para uso doméstico e em academias Produtos com qualidade a preços competitivos Sinergia com varejo tradicional de bicicletas Propaganda e marketing: Participação nas principais feiras e eventos

15 Motocicletas

16 Mercado Brasileiro de Motos Faturamento anual estimado do setor: R$ 4,4 bilhões Produção de Motocicletas (MM un.) 0,6 0,8 0,9 0,9 1, CAGR = 14% 1,2 1,3 FrotaBrasileirade Motos Cub/ Scooter 17,4% Trail 12,8% Outros 1,5% Participação de Mercado Yamaha 13,9% Suzuki 3,5% B&M 3,9% Outras 1,0% E Mercado Interno Exportação Fonte: Abraciclo Street 68,3% Fonte: Fenabrave, 2005 (Emplacamento) Honda 77,7% Fonte: Fenabrave, jan a mar 2006 (Emplacamento) Segmento de transporte que mais cresce no Brasil: 33,3% de janeiro a março de 2006* A fabricação de motocicletas deverá ultrapassar a fabricação de automóveis até 2010 Frota Antiga: idade média de 8 anos, vida útil de 10 anos *Fonte: Abraciclo, (vendas)

17 Drivers do Mercado Brasileiro de Motos Produto ideal para o consumidor brasileiro Economia Fonte de renda alternativa: motoboy, delivery, etc. Baixo custo de aquisição e manutenção Inclusão de regiões de menor poder aquisitivo Versatilidade Acessibilidade Instrumento de transporte, trabalho e lazer Conquista de novos públicos através do lançamento de modelos inovadores Controle da inflação permitiu planejamento do brasileiro Aumento da disponibilidade de crédito pelos bancos Consórcio: forma alternativa de financiamento

18 Sundown: A marca que mais cresce no setor Produto inovador, tecnologia avançada e preço competitivo Linha Atual CUB Street 125cc Web 100 Diferenciais Sundown Baú porta-capacete Partida elétrica e a pedal Roda traseira aro 16 Transmissão semi-automática c/ 4 velocidades Concorrência Honda Biz 100 e125cc Yamaha Neo AT 115cc Hunter 125 Scooter Future 125 Diferenciais Sundown 1ª scooter fab. no Brasil c/ motor 125cc 4 tempos Baú porta-objetos Rodas alumínio aro 13 c/ freio a disco dianteiro Transmissão automática Concorrência Suzuki AN 125 Burgman Diferenciais Sundown Painel completo de fácil visualização Partida elétrica e a pedal Motor (OHV) resistente e econômico MAX 125 Concorrência Honda: CG 125 Fun Yamaha: YBR 125 Suzuki: Intruder 125; En 125 Yes

19 Sundown: A marca que mais cresce no setor Produto inovador, tecnologia avançada e preço competitivo Lançamentos 2006 Março Web EVO 100 Rodas de liga leve Freio dianteiro a disco Abril Hunter 90 2 Semestre de 2006 Blade Semestre de 2006 As únicas 200cc do segmento On/Off- Road no Brasil STX 200 A 1ª moto Street 90cc no Brasil 1ª moto c/ preço extremamente acessível Modelo consagrado na Ásia há 20 anos VBlade 250 Customs 150cc e 250cc Concorrência Kasinski Mirage 250cc 150cc sem similar no mercado STX Motard 200

20 Oportunidade de Investimento Crescimento Acelerado e Sustentável Elevado Padrão de Governança Estratégia Eficiente Administração Profissional Parceria Singular

21 Crescimento Acelerado e Sustentável Evolução das Vendas de Motos (un.) Participação de Mercado - Licenciamento CAGR: 285,2% T06/1T05: + 68,4% Suzuki Yamaha 2,8% 13,6% B&M 2,7% Outras 0,7% Honda 80,3% Aumento de 44,4% Yamaha 13,9% Suzuki 3,5% B&M 3,9% Outras 1,0% T06 Honda 77,7% T05 1T06 Fonte: Fenabrave

22 Crescimento Acelerado e Sustentável Evolução da Receita Líquida Evolução da Receita Líquida 1T05-1T06 CAGR: 41,9% R$238,8 1T06/1T05: + 52,8% R$66,6 R$118,6 R$143,2 R$43, T05 1T06

23 Aumento da Rentabilidade Melhora nas margens devido à consolidação no negócio de motos Evolução da Margem Bruta Evolução da Margem Bruta 1T05 1T06 35,8% 37,8% R$238,8 47,3% 46,6% R$66,6 51,3% R$118,6 R$143,2 R$125,8 R$43,6 R$32,4 R$76,3 R$89,1 R$23, T05 1T06 Receita Líquida (R$ MM) CPV (R$ MM) Margem Bruta (%) Receita Líquida (R$ MM) CPV (R$ MM) Margem Bruta (%)

24 Evolução do EBITDA Evolução do EBITDA (R$ MM) Evolução do EBITDA 1T05-1T06 (R$ MM) CAGR : 96,3% R$39,7 R$0,8 R$4,4 R$6,4 1T06/1T05: 26,6% R$8,1 R$0,5 R$10,3 R$0,2 R$8,7 R$0,1 R$34,5 R$7,9 R$8,3 R$10,6 R$9,3 R$(0,5) R$(0,7) Motos Bike Outros R$(1,4) R$(0,1) R$(0,7) 1T05 1T06 Motos Bike Outros

25 Crescimento Acelerado e Sustentável Evolução do Lucro Líquido Evolução do Lucro Líquido 1T05-1T06 05/04: % R$16,7 1T06/1T05: + 145,5% R$2,7 R$1,1 R$1,2 R$(4,2) T05 1T06

26 Evolução do CAPEX Em 2006 os investimentos serão concentrados na expansão da fábrica em m² e aumento da capacidade instalada de produção de motos de para cerca de unidades/ano Evolução do Capex (R$ MM) Composição do Capex 2006E (R$ MM) R$24,5 R$20,7 R$0,9 R$0,8 R$2,5 R$0,5 R$24,5 R$8,7 R$2,3 R$1,7 R$2,5 R$11, E Motos Bicicletas Fitness Adm. 2006E Obra Civil Máquinas e Equipamentos Outros

27 Informações Financeiras Selecionadas R$ milhões Var. 05/03 1T05 1T06 Var. 1T06/05 Receita Líquida 118,6 143,2 238,8 101,3% 43,6 66,1 51,6% Lucro Bruto 42,3 54,1 112,9 166,9% 20,3 34,2 68,5% Margem % 35,8% 37,8% 47,3% 32,9% 46,6% 51,3% 10,1% EBITDA 10,3 8,7 39,7 Margem % 8,7% 6,1% 16,6% 285,4% 90,8% 6,4 8,1 14,7% 12,1% 26,6% -17,7% Lucro Líquido -4,2 1,2 16,7 n.m. 1,1 2,7 145,5% Margem % n.a. 0,8% 7,0% n.m. 2,5% 4,1% 64,0% Caixa e Equivalentes 2,6 3,3 7,2 176,9% 4,6 16,9 789,5% Dívida Ajustada 33,7 59,4 86,9 158,2% 89,2 82,9-70,6% Desconto de duplicatas/vendor 32,6 47,9 19,5-40,2% 47,0 9,3-80,2% Endividamento Curto Prazo 1,1 6,5 28, ,0% 33,5 45,2 34,9% Endividamento Longo Prazo - 5,0 38,8 n.m. 8,7 28,4 226,4% Patrimônio Líquido 28,5 29,9 50,3 76,5% 31,6 53,8 70,3%

28 Estrutura de Capital e Alavancagem Ajuste da estrutura de capital para atender às necessidades de investimentos da B&M Capitalização Total (R$ MM) Alavancagem Financeira (R$ MM) Endividamento/ Capitalização: 63,3% Endividamento/ Capitalização: 60,6% Dívida Líquida/ EBITDA: 2x Dívida Líquida/ EBITDA: 1,2x R$137,2 R$136,7 R$79,7 R$65,9 R$19,5 R$9,3 R$28,6 R$38,8 R$45,2 R$28,4 R$39,7 R$42,4 R$50,3 R$53, T T06 Patrimônio Líquido Endividamento Curto Prazo Endividamento Longo Prazo Desconto Duplicatas/Vendor Dívida Líquida EBITDA

29 Oportunidade de Investimento Crescimento Acelerado e Sustentável Elevado Padrão de Governança Estratégia Eficiente Administração Profissional Parceria Singular

30 Estratégia de marketing vencedora Fortalecimento da marca e ocupação de novos nichos Marketing Institucional Parceria com grandes empresas e eventos, agregando valor à marca Sundown Marketing Varejo Participação em grandes eventos direcionados ao nosso público-alvo p. ex: patrocínio Banda Calypso, participação na Feira do Motoboy

31 Distribuição: Estratégia Eficiente Fase 1 Regionalização Estratégia até 2005: Consolidar a marca Sundown no interior do Brasil Testar a aceitação das motocicletas Menor custo de propaganda e marketing: Ações pontuais em eventos e feiras Inserções de TV para mercados locais Participação de mercado significativa nas praças em que atuamos Fase 2 Expansão Após 2005: Novas parcerias Desenvolvimento de novos produtos Campanhas de abrangência nacional Abertura concessionárias em grandes capitais: RJ, Florianópolis, Porto Alegre, São Luis, Brasília Abertura de Concessionárias em em ~200 dez 04 jan 05 fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez dez 05 06E

32 Distribuição: Estratégia Eficiente Market Share Yamaha 13,4% Boa Vista, RO B&M 14,9% Suzuki 1,1% Outros 0,1% Honda 70,5% Honda 80,9% Yamaha 12,1% Sundown 5,3% Suzuki 1,2% Honda Yamaha Sundown Suzuki 85,0% 10,4% 2,4% 1,3% Feira de Santana, BA B&M 9,2% Yamaha Suzuki 7,3% 3,0% Honda 80,3% Outras 0,2% Yamaha 13,8% Goiânia, GO B&M 3,7% Suzuki 1,5% Honda 80,9% Outras 0,1% B&M 11,9% Suzuki 5,4% Yamaha 17,6% Cascavel, PR Outros 0,6% Honda 64,5% Honda Yamaha Sundown Suzuki 78,8% 14,4% 3,5% 2,8% Honda 76,6% Yamaha 14,0% Sundown 5,2% Suzuki 3,1% Honda Yamaha Suzuki Sundown 73,9% 15,7% 5,2% 3,9% Yamaha 17,2% B&M 8,1% São Paulo, SP Suzuki 8,3% Outros 5,2% Honda 61,2% Fonte: Fenabrave, 1T06

33 Oportunidade de Investimento Crescimento Acelerado e Sustentável Elevado Padrão de Governança Estratégia Eficiente Administração Profissional Parceria Singular

34 B&M à frente de novos concorrentes 3 a 5 anos a frente de potenciais concorrentes Ano Iniciativa Tempo Ação 1999 Prospectar fornecedores globais 1 Ano Visitas a mais de 30 fornecedores em 11 países Construção de um centro de P&D e inspeção na China 2001 Parceria com Jinan Qingqi Em curso Desenvolvimento de produtos inovadores com tecnologia avançada voltados ao mercado brasileiro Melhor custo benefício em relação aos concorrentes nacionais 2002 Estabelecer rede exclusiva concessionárias Em curso Parcerias com grupos econômicos regionais com tradição no setor

35 Parceria Singular Sundown (Qualidade) + Chineses (Know-How e Escala) Conhecimento do mercado interno Design adaptado às condições do Brasil e às necessidades dos brasileiros Distribuição: rede de concessionárias Posto avançado possibilita controle de qualidade e P&D por técnicos e engenheiros da B&M Jinan Qingqi Motorcycle Co. Empresa estatal, da região de 700 mil motos / ano Área de 225 mil m2 Presença global Contrato com B&M Abrange todos os produtos Exclusividade no Brasil Posto Avançado da B&M Joint-venture com Suzuki para mercado local

36 Parceria Singular Sundown (Qualidade) + Chineses (Know-How e Escala) Conhecimento do mercado interno Design adaptado às condições do Brasil e às necessidades dos brasileiros Distribuição: rede de concessionárias Posto avançado possibilita controle de qualidade e P&D por técnicos e engenheiros da B&M Zongshen Group Co. Empresa privada 750 mil motos / ano Área de 1,5 milhões m 2 Presença global Fornecedor de componentes da Harley e joint-venture de scooters da Piaggio Contrato com B&M Exclusividade no Brasil para 250 e 90cc, até o momento Posto Avançado da B&M

37 Parceria Singular Sundown (Qualidade) + Chineses (Know-How e Escala) Brasil & Movimento Jinan Qingqi Motorcycle Co. & Zongshen Group Co. Tecnologia: Baixo custo: Produtos com alta tecnologia, voltados às necessidades do mercado brasileiro Oferecer produtos de qualidade a preços competitivos Posto Avançado: Controle de qualidade dos produtos importados e baixo custo de P&D Larga Escala: Grande capacidade de produção dos parceiros chineses permite que a B&M mantenha estoques reduzidos

38 Oportunidade de Investimento Crescimento Acelerado e Sustentável Elevado Padrão de Governança Estratégia Eficiente Administração Profissional Parceria Singular

39 Administração Profissional Desde 2003 a B&M vem profissionalizando sua equipe Diretoria Antonio Carlos Romanoski, 61 Diretor Presidente e de RI; ex-copel, Refripar e Eletrolux Cláudio Rosa Júnior, 41 Diretor Industrial; ex-arthur Andersen John Edison Zak, 42 Diretor Comercial; ex-philips Brasil, Philco e GE Dako Laércio Geronasso, 43 Diretor Financeiro; ex-trombini Papel e Embalagens Alzeno Lohmann, 57 Diretor Técnico; ex-esmaltec, Atlas e Eletrolux Conselho de Administração Fernando Soares Mitri, 60 Presidente; ex CEO IBM Brasil e CertiSign Luis Paulo Rosenberg, 61 Vice-Presidente, ex Consultor do BC, Asplan e IPEA Getúlio Reis Arrigo, 65 ex Gradiente, Metal Leve e COFAP Arnim Lore, 66 ex Diretor BC, Petrobras e Unibanco Antonio Carlos Romanoski, 61

40 Oportunidade de Investimento Crescimento Acelerado e Sustentável Elevado Padrão de Governança Estratégia Eficiente Administração Profissional Parceria Singular

41 Elevados Padrões de Governança Corporativa Management experiente e Focado em resultado Garantir rentabilidade aos seus acionistas Estimular o investimento contínuo em inovação Promover o crescimento e assegurar a perpetuidade da empresa Adesão ao nível mais elevado de Governança Corporativa Adoção do modelo de Public Corporation, com até 73,29% do capital no mercado Proteção aos acionistas minoritários contra aquisição hostil, nos moldes que têm sido adotados no nosso mercado Tag Along de 100%

42 Oportunidade de Investimento Crescimento Acelerado e Sustentável Elevado Padrão de Governança Estratégia Eficiente Administração Profissional Parceria Singular