Perspectivas para o Setor da Construção Civil em Celso Petrucci Economista-chefe do Secovi-SP

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1 Perspectivas para o Setor da Construção Civil em 2015 Celso Petrucci Economista-chefe do Secovi-SP

2 Mercado Imobiliário Brasileiro - VGL % % 2013 R$ 85,6 bilhões R$ 79,7 bilhões R$ 90,4 bilhões Principais Mercados 84% -R$ 72 bi Principais Mercados 86% -R$ 69 bi Principais Mercados 91% -R$ 81,9 bi Estimado demais municípios 16% -R$ 13 bi Estimado demais municípios 14% -R$ 11 bi Estimado demais municípios 9% -R$ 8,5 bi 2011 a 2013 VGV Lançado de R$ 255,7 Bi Fonte: Anuário do Mercado Imobiliário Inteligência de Mercado Lopes

3 3,4 2,8 2,7 2,5 2,3 2,3 2,2 2,1 1,6 1,6 1,5 1,1 0,8 0,7 0,5 0, VGL 33,3 RMSP + RMRJ 51% do total lançado 12,9 6,8 8,5 * E região Fonte: Anuário do Mercado Imobiliário Inteligência de Mercado Lopes

4 3,4 2,8 2,7 2,5 2,3 2,3 2,2 2,1 1,6 1,6 1,5 1,1 0,8 0,7 0,5 0, VGL 33,3 7 Mercados 12,9 6,8 RMSP RMRJ Interior SP Fortaleza Belo Horizonte Santos e Região Porto Alegre 71% do total lançado 8,5 * E região Fonte: Anuário do Mercado Imobiliário Inteligência de Mercado Lopes

5 Principais Mercados do Brasil Os principais mercados correspondem a 134 municípios, a região monitorada representa 36% da população, 53% do PIB e 74% dos domicílios tipo apartamento do Brasil, em Total de unidades lançadas % % Tipo Mil Unidades Part. % Tipo Mil Unidades Part. % Tipo Mil Unidades Part. % Resid. Vertical 168,6 79% Resid. Vertical 146,3 80% Resid. Vertical 154,5 79% Comercial 38,8 18% Comercial 29,8 16% Comercial 30,0 15% Flat/Hotel 6,4 3% Flat/Hotel 6,7 4% Flat/Hotel 11,8 6% Fonte: Anuário do Mercado Imobiliário Inteligência de Mercado Lopes

6 Economia

7 Lançamentos Residenciais acumulados em 12 meses e variação % do PIB real Mil Unidades ,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% PIB real em % Lançamentos FONTE: EMBRAESP e IBGE / Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

8 Vendasde imóveis residenciais novos acumulados em 12 meses e variação % trimestral do PIB real Mil Unidades ,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% PIB real em % Vendas FONTE: IBGE e Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

9 Variação (%) Acumulada em 12 Meses do PIB e Construção Civil com Ajuste Sazonal 14% 12% 11,8% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 6,5% 4,7% 1,2% 5,7% 3,2% 3,9% 1,8% 6,1% 4,8% 7,9% 5,2% 7,5% -0,3% -0,8% 3,7% 1,4% 2,7% 1,0% 2,5% 1,6% -4% -6% -3,2% CONSTRUÇÃO CIVIL PIB FONTE: IBGE

10 0,6% -0,2% 1,2% 1,1% -1,3% 1,3% -0,8% 0,2% 0,4% -0,1% 0,0% -1,3% 1,1% -0,1% -0,1% -0,5% -1,5% 0,1% 1,5% Variação do Índice IBC-BR* Com Ajustes Sazonal 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% Mensal 12 Meses *índice antecedente a publicação do PIB FONTE: BACEN

11 Expectativas* Mediana para o PIB 3,0 2,5 2,5 Ao longo do ano as expectativas para o PIB sofreram deterioração devido ao cenário macroeconômico 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1,95 1,01 0, *RELATÓRIO FOCUS FONTE: BACEN

12 Inflação VersusTaxa Básica de Juros 25,0 Em (%) a.a. 20,0 15,0 10,0 11,0 6,5 5,0 0,0 IPCA SELIC FONTE: IBGE e BACEN

13 Saldo de Empregos Formais Brasil Todas Atividades Com Ajustes* Em milhares de novos postos de trabalhos O saldo acumulado entre 2004 e 2013 foi de 17 milhões de empregos formais % 751 *acertos que são encaminhados ao ministério após a publicação das pesquisas FONTE: M.T.E

14 Saldo de Empregos Formais Brasil Cosntrução Civil Com Ajustes* Em milhares de novos postos de trabalhos O saldo acumulado entre 2004 e 2013 foi de 1,8 milhão de empregos formais na construção % *acertos que são encaminhados ao ministério após a publicação das pesquisas FONTE: M.T.E

15 Taxa de Desemprego (%) Referente a 6 Regiões Metropolitanas 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 9,6 8,3 8,4 7,4 6,8 6,8 5,0 4,0 5,3 4,7 4,6 4,3 2,0 0,0 FONTE: IBGE

16 Rendimento Habitual Nominal da População Ocupada Referente a 6 Regiões Metropolitanas MÉDIO MEDIANO FONTE: IBGE

17 Cotação de Fechamento Do Último Dia Útil Bovespa e Imob IMOB IBOVESPA BASE 100 = JAN/08 FONTE: BMF&BOVESPA

18 Variação (%) em 12 Meses Ibovespa e Imob 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% IMOB IBOVESPA FONTE: BMF&BOVESPA

19 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% Índice de Confiança da Indústria Com Ajuste Sazonal jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 VARIAÇÃO (%) 12 MESES

20 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% -14,0% -16,0% -18,0% Índice de Confiança da Construção jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 VARIAÇÃO (%) 12 MESES

21 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% -14,0% Índice de Confiança do Comercio VARIAÇÃO (%) 12 MESES mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14

22 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% Índice de Confiança de Serviços Com Ajuste Sazonal jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 VARIAÇÃO (%) 12 MESES

23 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% Índice de Confiança do Consumidor Com Ajuste Sazonal set/06 fev/07 jul/07 dez/07 mai/08 out/08 mar/09 ago/09 jan/10 jun/10 nov/10 abr/11 set/11 fev/12 jul/12 dez/12 mai/13 out/13 mar/14 ago/14 VARIAÇÃO (%) 12 MESES

24 FONTE: CAIXA Total de UH financiadas Caixa + mercado ( )

25 Déficit Habitacional % do Déficit por Região Geográfica % do Déficit por Faixa de Renda de Salários Mínimos s/rendimento 6% Norte 12% Sul 11% Centro- Oeste 8% Nordeste 30% Sudeste 39% 10 ou mais 5 a 10 6% 13% 3 a 5 14% 0 a 3 63% FONTE: CAIXA

26 Simulador de Financiamentos Caixa Valor do Imóvel (R$mil) ago/14 Part. % ,3 10,4% ,0 42,5% ,8 19,8% ,4 14,2% ,9 9,0% maior ,8 4,1% Total 6.570,1 100,0% Procura por Idade ago/14 Part. % 0 < idade ,0 16,0% 26< idade ,9 44,8% 36 < idade ,6 23,1% 46 < idade ,4 11,4% 56 < idade ,9 4,2% 66 > idade 43,4 0,7% Total 6.570,1 100,0% Renda (R$) ago/14 Part. % Até ,2 1,6% de a ,9 23,2% de a ,5 32,2% mais de ,5 43,0% Total 6.570,1 100,0% FONTE: CAIXA

27 Demanda

28 O que move o mercado imobiliário? Dinâmica familiar: processo de formação de novas famílias, que é influenciado pela evolução da renda e pelo crescimento populacional; Déficit habitacional: passivo habitacional decorrente do não-atendimento das necessidades de moradia ao longo dos anos; Depreciação: necessidade de reposição do estoque habitacional desgastado; Oferta de crédito: As condiçõesdo crédito habitacional prazo e custo -e o volume de recursos; Curva de investimento:a diminuição da taxa de juros da economia cria um diferencial de rentabilidade para os investimentos imobiliários, o que atrai investidores.

29 Déficit Habitacional Em Milhões Em Mil 5,800 64,000 5,700 5,600 5,500 5,593 5,703 61,5 63,0 62,000 60,000 5,400 5,300 57,7 58,7 5,409 58,000 5,200 5,100 5,000 55,9 5,192 5,245 56,000 54,000 4, ,000 Déficit habitacional Número de domicílios Fonte: IPEA

30 Necessidades Habitacionais até 2022 Necessidades habitacionais Para atender as novas famílias: 13,7 milhões Para eliminar o déficit: 5,2 milhões Novas famílias Déficit Total Total* 13,7 5,2 18,9 Média anual* 1,4 0,5 1,9 Premissas: Eliminação do déficit habitacional até 2022 Crescimento das famílias: 1,9% a.a. Crescimento dos domicílios: 2,6% a.a. *Milhões Fonte: IPEA

31 Crédito Imobiliário

32 Manutenção de aspectos positivos na economia Desemprego (Média) Medo Desemprego Rendimento Real Inadimplência Imob. Fonte: Abecip, Banco Central do Brasil, CNI e IBGE

33 Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil Inadimplência (Comparativo)

34 Endividamento das Famílias A partir de 2012, o endividamento TOTAL passou a crescer em função exclusiva do crédito à HABITAÇÃO Endividamento Total SEM Habitacional SÓ Habitacional Fonte: Banco Central do Brasil /Elaboração: Abecip

35 Carteira de Crédito (Saldo R$ Bilhões) Ago.11: Crédito Imobiliário supera veículos Imobiliário Crédito Pessoal Veículos Ago.13: Crédito imobiliário supera crédito pessoal Fonte: Banco Central do Brasil / Elaboração: Abecip

36 Financiamento Imobiliário SBPE Valores Financiados

37 Financiamento Imobiliário SBPE R$ Bilhões Aquisição e Construção Anual 1º Semestre 42% 3,6% 32% 7% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

38 Financiamento Imobiliário SBPE R$ Bilhões Aquisição Anual 1º Semestre 41% 22% 41% 8% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

39 Financiamento Imobiliário SBPE R$ Bilhões Aquisição Imóvel Novo Imóvel Usado 26% 40% 25% 20% 41% 25% -0,7% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

40 Financiamento Imobiliário SBPE R$ Bilhões Construção Anual 1º Semestre 44% -20% 15% 4% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

41 Financiamento Imobiliário SBPE Quantidade de Imóveis Financiados

42 Financiamento Imobiliário SBPE (Mil Unidades) Aquisição e Construção Anual 1º Semestre 17% -8% 17% 5% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

43 Financiamento Imobiliário SBPE (Mil Unidades) Aquisição Anual 1º Semestre 21% 7% 28% 4% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

44 Financiamento Imobiliário SBPE (Mil Unidades) Aquisição Imóvel Novo Imóvel Usado 13% 28% 16% 4% 28% 16% -2,5% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

45 Financiamento Imobiliário SBPE (Mil Unidades) Anual Construção 1º Semestre 13% -26% -2% 7% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

46 Funding Poupança SBPE

47 Poupança SBPE - Captação Líquida (R$ Milhões) º Sem. R$ 12,5 bilhões º Sem. R$ 20,0 bilhões º Sem. R$ 8,3 bilhões Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

48 O que causou a redução da captação líquida?

49 Poupança SBPE Captação Líquida (R$ bilhões) Selic Over Média Inversamente Proporcional Poupança é mais competitiva com Selic baixa Captação Líquida º Semestre º Semestre º Semestre Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

50 Poupança SBPE Saldo (R$ bilhões) O saldo se aproxima de MEIO TRILHÃO de Reais Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

51 Funding Adicional para o Crédito Imobiliário Junho de 2014 LCI + CRI = R$ 170 Bilhões Fonte: CETIP/ABECIP

52 Expectativas 2014 Abecip mantém projeção para o crédito imobiliário 15% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil

53 Perfil da Carteira Imobiliária Carteira Número Total Saldo Carteira R$ bi 289,63 Prazo Médio Remanescente Inadimplência 222 meses 1,6% Garantia Alienação Fiduciária 96,8% Hipoteca 3,2% Outras 0,0% Valor do Imóvel Até $50 mil 15,2% LoanToValue-LTV Faixa Etária Idade Atual SBPE: 71% FGTS: 74% Até 35: 42% 36 a 45: 30% 46 a 65: 26% Acima de 65: 2% De $50 a $100 mil 39,7% De $100 a $200 mil 31,0% Acima de $200 mil 14,1% Renda (na concessão) Até 3 S.M. 26,6% De 3 a 6 S.M. 36,2% De 6 a 10 S.M. 15,4% Fonte: Caixa/GEHOP - Posição: Fev/2014 Acima de 10 S.M. 21,8%

54 Município de São Paulo

55 Lançamentos Residenciais Mun. de São Paulo Mil Unidades Média = 31,7 22,6 24,9 25,7 39,0 34,5 31,6 38,2 38,1 28,5 34,2 18,8-23% 14, M13 8M14 Fonte: EMBRAESP / Elaboração: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

56 VGL MUNICÍPIO DE SÃO PAULO Em R$ Bilhões Média = R$ 17,9 R$ 13,86 R$ 14,54 R$ 17,28 R$ 21,37 R$ 17,55 R$ 13,86 R$ 21,94 R$ 21,93 R$ 19,36 R$ 17,46 R$ 12,5-33% R$ 8, M13 8M14 Atualizado pelo INCC-DI de agosto/2014 FONTE: EMBRAESP / Elaboração: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

57 Lançamentos e Vendas de Imóveis Residenciais Município de São Paulo Acumulado 12 meses Mil Unidades Ago/08 45, Ago/08 43,1 Ago/09 27,0 Ago/14 29, Jul/09 25,0 Ago/14 22, Lançamentos Vendas FONTE: EMBRAESP e Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

58 Vendas de Imóveis Residenciais Novos Município de São Paulo Mil Unidades Média = 30,2 20,2 23,8 28,3 36,6 32,8 35,8 35,9 28,3 27,0 33,3 22,6-49% 11, M13 8M14 Fonte: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

59 VGV MUNICÍPIO DE SÃO PAULO Em R$ Bilhões Média = R$ 16,4 R$ 15,41 R$ 13,85 R$ 12,19 R$ 19,47 R$ 20,29 R$ 19,24 R$ 16,80 R$ 16,65 R$ 16,28R$ 15,58 R$ 14,1-53% R$ 6, M13 8M14 Atualizado pelo INCC-DI de agosto/2014 FONTE: EMBRAESP / Elaboração: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

60 VSO Acumulado em 12 meses Município de São Paulo Em % 66,9 66,3 63,5 62,1 63,0 62,5 59,4 57,2 55,0 Média = 58,8% 51,0 50,4 48,6 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 Fonte: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

61 Oferta Final - Município de São Paulo Mil Unidades Nov/04 22,4 Ago/14 21, Média = 16, Set/10 7,8 0 Fonte: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

62 RM de São Paulo

63 Lançamentos de Imóveis Residenciais Região Metropolitana de São Paulo Mil Unidades Média = 53 Mil 28,2 5,6 33,7 34,7 8,8 9,0 22,6 24,9 25,7 70,8 62,1 63,0 67,4 53,5 32,6 29,2 56,4 60,1 23,1 28,6 21,9 27,9 25,9 39,0 34,5 38,2 38,1 31,6 34,2 28,5-20% 28,9 9,3 23,4 7,8 18,8 14, M13 8M14 MSP OUTROS Média 2004 a 2013 FONTE: EMBRAESP / Elaboração: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

64 Vendas de Imóveis Residenciais Região Metropolitana de São Paulo Mil Unidades 65,2 29,3 52,8 50,9 24,5 23,9 58,4 25,1 36,5-41% 35,9 28,3 27,0 33,3 13,9 22,6 21,4 9,8 11, M13 8M14 MSP OUTROS Fonte: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

65 VSO Acumulado em 12 meses RMSP - Outros Municípios Em % 59,8 58,9 60,6 58,3 59,6 59,2 58,8 56,8 54,1 Média = 57,6% 54,8 55,3 55,1 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 Fonte: Departamento de Economia e Estatística Secovi-SP

66 Preço Médio

67 Variação Preço Médio do m² de área útil Embraesp: Preço* m² de Área Útil de Imóveis Novos Verticais do Município de São Paulo FIPE/ZAP: Calculado pela Fipe e acompanha o preço médio do m² de apartamentos com base em anúncios da internet. Variação no mês Período Embraesp Fipe/Zap Preço médio m² (jul/14) R$ R$ Preço médio m² (ago/14) R$ R$ Var % em relação ao mês anterior 1,39% 0,71% Variação no ano Variação nos 12 meses Preço médio m² (dez/13) R$ R$ Preço médio m² (ago/14) R$ R$ Var % acumulada no ano 3,74% 5,94% Preço médio m² (ago/13) R$ R$ Preço médio m² (ago/14) R$ R$ Var % acumulada no 12M 13,04% 11,12% Preço* = Média de 12 Meses Fonte: Embraesp e Fipe/ Elaboração: Secovi-SP

68 Comparativo da variação de 12 meses da Embraesp x FIPE/ZAP 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 13,04% 11,12 % 5,00% 0,00% set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 Embraesp Fipe/Zap Fonte: Embraesp e Fipe/ Elaboração: Secovi-SP 68

69 PREÇO MÉDIO MENSAL M² ÁREA ÚTIL Município de São Paulo - Imóveis Residenciais Verticais Novos, acumulado 12 meses Em R$ mil 1,39% 8,2 8,3 8,5 8,7 8,7 8,8 8,9 8,9 9,0 8,8 8,9 9,0 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 Fonte: Embraesp / Elaboração: Secovi-SP

70 Preço médio anual da Embraesp por m² de área útil Município de São Paulo Imóveis Verticais Novos 2,7 3,1 3,2 3,5 3,2 3,6 3,9 5,2 6,6 7,2 8,7 9, * Var % do Preço e Var % Real em relação ao ano anterior 33% 27% 16% 20% 10% 12% 11% 7% 23,8% 13% 2% 4,7% 17,7% 10,7% -8% 4,8% 0,4% -5,0% 3,8% 5,4% 3,2% -12,9% Fonte: Embraesp / Elaboração: Secovi-SP Preço Var% Real 2014* -Acumulado 12 meses (Setembro 2013 a agosto 2014)

71 Variação dos índices em 2014 Variação anual Acum. janeiro a agosto de 2014 Preço Médio Imóveis Residenciais 3,74% O preço médio do m² residencial em São Paulo, apresentou variação inferior a dos índices de inflação em IPCA 4,02% INCC-DI 6,04%

72 Celso Petrucci Economista-Chefe do SECOVI-SP OBRIGADO!