OS IMPACTOS MACROECONÔMICOS NO CRÉDITO IMOBILIÁRIO: O QUE APRENDEMOS NAS DUAS ÚLTIMAS DÉCADAS
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- Carlos Eduardo Cortês Beretta
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1 OS IMPACTOS MACROECONÔMICOS NO CRÉDITO IMOBILIÁRIO: O QUE APRENDEMOS NAS DUAS ÚLTIMAS DÉCADAS José Aguiar Superintendente - Abecip Rio de Janeiro, 18 de Setembro de 2014
2 AGENDA: Overview Pilares do crescimento Crédito imobiliário: situação atual E o funding? O que esperar no horizonte? 2 2
3 OVERVIEW O Credito Imobiliário no Brasil 3
4 O Brasil da Década de 90 PIB Variação anual (%) IPCA Variação anual (%) Fonte: IBGE. Nota: Não há valores divulgados no IBGE do PIB de
5 O Brasil dos Anos 2000 PIB Variação anual (%) IPCA Variação anual (%) Fonte: IBGE e Focus BC (Projeções) 12/09/
6 O crédito imobiliário ficou estagnado durante muito tempo Variação média anual: 1,5% a.a. Fonte: Abecip e BCB 6
7 A partir de 2003, o mercado DECOLA e MUDA DE PATAMAR! Variação Média: 2003 a 2013 (48% a.a.) Fonte: Abecip e BCB 7
8 PILARES DO SETOR IMOBILIÁRIO Quais são eles? 8
9 Emprego Confiança Renda Inadimplência 9
10 Há deterioração desses pilares? 10
11 Os dados mostram que NÃO... Desemprego % Renda R$ mil Desemprego em queda Crescimento real da renda Fonte: IBGE Obs: Desemprego médio 11
12 Índice Medo do Desemprego Confiança Quanto menor o índice, menor o medo do desemprego Índice continua baixo Fonte: CNI 12
13 Inadimplência Contratos com mais de 3 prestações em atraso Cheque Especial Inadimplência Veículos Crédito Pessoal Imobiliário A inadimplência do crédito imobiliário é menor nos contratos com alienação fiduciária Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 13
14 14
15 Crédito do Sistema Financeiro Nacional (Jul.2014) Variação 12 meses O imobiliário é a linha de crédito que mais cresceu nos últimos 12 meses Fonte: Banco Central do Brasil 15
16 Saldo de Crédito do Sistema Financeiro Nacional (R$ Bilhões) O crédito imobiliário superou os empréstimos para: Veículos em agosto de 2011 Crédito pessoal em agosto de 2013 Fonte: Banco Central do Brasil 16
17 Endividamento das Famílias no SFN Endividamento com crédito habitacional representava apenas 3% em 2005 Passou para 17% em 2014 Fonte: Banco Central do Brasil 17
18 Participação do crédito imobiliário no PIB Reino Unido 2012 Portugal 2013 EUA 2012 Canadá 2011 Espanha 2013 França 2012 Alemanha 2013 África do Sul 2011 Itália 2012 Chile 2012 China 2012 México 2013 Brasil 2014_07 Índia 2011 Rússia 2012 Argentina % 23% 19% 15% 10% 9,1% 7% 3% 2% 35% 43% 70% 69% 65% 62% 81% Fonte: Banco Central do Brasil 18
19 E o funding? 20
20 Poupança SBPE Captação Líquida (R$ Milhões) 2012: R$ Jan-Ago: R$ : R$ Jan-Ago: R$ : Jan-Ago: R$ Fonte: Banco Central do Brasil 21
21 Poupança SBPE Captação Líquida (R$ Bilhões) Selic Over Média Comportamento Inversamente proporcional Poupança é mais competitiva com Selic baixa Captação Líquida Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 2012 Jan-Ago 2013 Jan-Ago 2014 Jan-Ago 22
22 Apesar da redução na captação líquida O saldo continuou crescendo 23
23 Poupança SBPE Saldo (R$ bilhões) O saldo se aproxima de MEIO TRILHÃO de reais Fonte: Banco Central do Brasil 24
24 Financiamento Imobiliário SBPE Concessões no período 20
25 Financiamentos Imobiliários SBPE R$ Bilhões Aquisição e Construção Anual Janeiro a Julho 42% 3,6% 32% 6,7% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 25
26 Financiamentos Imobiliários SBPE R$ Bilhões Construção Anual Janeiro a Julho 44% -20% 15% 6,9% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 26
27 Financiamentos Imobiliários SBPE R$ Bilhões Aquisição Anual Janeiro a Julho 41% 22% 41% 6,7% Desmembrando Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 27
28 Financiamentos Imobiliários SBPE R$ Bilhões Aquisição Total Aquisição 6,7% Imóvel Novo Imóvel Usado 23,7% -2,9% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 28
29 Financiamentos Imobiliários SBPE Participação Aquisição X Construção Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 29
30 O que podemos esperar no horizonte? AS MEDIDAS ANUNCIADAS PELO MINISTRO MANTEGA 30
31 As Medidas anunciadas pelo Ministro Mantega Melhoria do marco regulatório para o crédito Fonte: Ministério da Fazenda
32 As Medidas anunciadas pelo Ministro Mantega Melhoria do marco regulatório para o crédito Fonte: Ministério da Fazenda
33 As Medidas anunciadas pelo Ministro Mantega Melhoria do marco regulatório para o crédito Fonte: Ministério da Fazenda
34 As Medidas anunciadas pelo Ministro Mantega Melhoria do marco regulatório para o crédito Fonte: Ministério da Fazenda
35 Financiamento Imobiliário SBPE Concessões no período 20
36 Financiamento imobiliário em 2014 (R$ bilhões) Projeção Realizado 15% 7% Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 36
37 Obrigado José Aguiar Superintendente ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO E POUPANÇA
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