Workshop - Mercado Imobiliário

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2 Workshop - Mercado Imobiliário

3 Workshop - Mercado Imobiliário

4 Workshop - Mercado Imobiliário 1. O que está acontecendo com o Brasil? 2. Por que o Brasil é a bola da vez? 3. Por que o Mercado imobiliário está crescendo? 4. Por que os preços do mercado imobiliário estão subindo?

5 O que está acontecendo com o Brasil? Dinamismo do Brasil Crescimento robusto e aumento da produção industrial Aumento do nível de renda Incremento dos investimentos Impulso no crédito Redução da taxa de desemprego Menor exposição ao endividamento bancário EUA Déficit fiscal e comercial elevados Recuperação lenta do setor imobiliário Consumo doméstico e indústria retraídos Crédito ao consumidor continua se retraindo Crédito imobiliário decrescente Aumento da despesa do Governo e redução da receita (% do PIB) Aumento da dívida total (federal + famílias) Zona do Euro Déficit fiscal elevado e dívida crescente Baixa competitividade Consumo doméstico deprimido Aumento da dívida pública Crédito ao consumidor se contraindo Aumento do desemprego

6 2. Por que o Brasil é a bola da vez? Estabilidade e crescimento econômico Investimento externo Redução da taxa de desemprego Aumento do salário médio real Redução da taxa de juros média Aumento da oferta de crédito Aumento do prazo médio de financiamento Redução do emprego informal Inflação sob controle Aumento da expectativa de vida

7 3. Por que o Mercado imobiliário está crescendo? Aumento da demanda (crédito de longo prazo); Aumento da renda média; Oferta de crédito; Déficit habitacional de 7,9 milhões de unidades, além de uma necessidade adicional de construção de mais 1,4 milhões de unidades por ano; A diminuição das taxas de juros tem gerado sucessivos recordes de financiamento imobiliários, que devem passar de 2% do PIB para 12% em 2014; Investimento externo; Nova legislação; É crescente o número de empresas do setor que estão abrindo seu capital e iniciando uma oferta pública de ações (IPO) na Bolsa de Valores. Esta iniciativa provocou o aquecimento no mercado e aumento de investimentos; Subsídios do Governo.

8 4. Por que os preços estão subindo? Ciclo positivo; Preços errados - década 2000; Salto da economia, imóveis valorizados; Copa e Olimpíadas; Preços não são exagerados; Estudo do Banco JP Morgan (valor dos imóveis); Brasil - 5,5 vezes a renda anual média das famílias; China ou Singapura - 11 vezes a renda anual média das famílias

9 Brasil Aumento da Renda Média Classe AB Classe AB Classe C Classe C Classe DE Classe DE

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11 Brasil

12 Brasil Crédito Imobiliário fácil Empréstimos em crescimento de 65% em relação a 2010 Momento da economia X concessão de Pode faltar dinheiro financiamentos Queda no desemprego e aumento da formalização no mercado de trabalho Linhas de crédito com prazo elástico de pagamento Baixo desembolso Poucas fontes de financiamento Outros instrumentos de financiamento

13 Securitização de Recebíveis Securitização de recebíveis é um excelente veículo de segregação de risco do pool de recebíveis do seu originador. O objetivo da operação de securitização de recebíveis é permitir a uma empresa - originadora, obter recursos sem comprometer o seu limite de crédito junto aos credores e sem prejudicar o índice de endividamento do seu balanço. A securitização de recebíveis é realizada, geralmente, por empresas que apresentam uma carteira bastante pulverizada de valores a receber, em que nenhum recebível represente parcela relevante do seu total. A empresa tomadora de recursos negocia sua carteira com uma empresa criada especialmente para esta finalidade, denominada Sociedade de Fins Especiais, a qual levanta recursos no mercado mediante a emissão de títulos (geralmente debêntures), lastreados nesses valores adquiridos.

14 Brasil Qual o valor do PIB do Brasil? Qual a classificação do Brasil entre as 10 maiores economias mundiais? Qual o valor do PIB dos EUA?

15 As 10 maiores economias mundiais 2010 (US$ Trilhões) Ranking País º Estados Unidos 14,720 2º China 9,872 3º Japão 4,338 4º Índia 4,046 5º Alemanha 2,951 6º Rússia 2,229 7º Brasil 2,194 8º Reino Unido 2,189 9º França 2,160 10º Itália 1,782

16 Brasil Qual o estado com o maior PIB do Brasil? Quais são as 7 maiores economias do Brasil? As 7 maiores economias são responsáveis por quantos % do PIB brasileiro?

17 Brasil Respondem por 75% do PIB Brasileiro PIB % 9% 8% 6% 5% 45% 12% 15% São Paulo Rio de Janeiro Minas Gerais Rio Grande do Sul Paraná Bahia Santa Catarina

18 Brasil O que significa PIB per capita? Qual foi o PIB per capita do Brasil em 2010 (U$)? Qual o crescimento, em percentual, do PIB per capita nos últimos 10 anos (2000 a 2010)?

19 Brasil PIB per capita médio - U$ 11,885

20 Brasil O que significa a relação Crédito Imobiliário X PIB? Qual o percentual do Crédito Imobiliário brasileiro em relação ao PIB em 2010? Cite 3 países emergentes que possuem a relação Crédito Imobiliário X PIB maior que a do Brasil.

21 Brasil Crédito Imobiliário / PIB 2%

22 Brasil O que significa INCC? Qual foi o percentual do INCC em 2010? Qual o valor acumulado do INCC em 2011, até agosto?

23 Brasil Acumulado 2010 = 7,568% Acumulado 08/11 = 6,313%

24 Brasil O que significa IGPM? Qual foi o percentual do IGPM em 2010? Qual o valor acumulado do IGPM em 2011, até agosto?

25 Brasil Acumulado 08/11 = 3,4759%

26 Brasil O que significa IPCA? Qual foi o percentual do IPCA em 2010? Qual o valor acumulado do IPCA, até agosto de 2011?

27 Brasil Acumulado 2010 = 5,909% Acumulado 08/11 = 4,420%

28 Brasil O que significa o Índice Bovespa? Qual foi o percentual do Índice Bovespa em 2010? Qual o valor acumulado do Índice Bovespa, acumulado até agosto 2011?

29 Brasil Acumulado 2010 = 1,044% Acumulado 08/11 = -18,482%

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33 São Paulo X Rio de Janeiro São Paulo Rio de Janeiro reais reais reais reais reais reais reais reais

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35 São Paulo

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37 Quiz! Você acha que há uma bolha imobiliária no Brasil?

38 É Bolha?

39 É Bolha?

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41 1) Os preços subiram muito, mas não são absurdos 2) A demanda por imóveis está muito forte 3) Há espaço para o crédito imobiliário crescer 4) Faltam imóveis comerciais no Brasil 5) O câmbio influencia a visão de que os imóveis estão caros demais 6) Os preços dos terrenos empurram os preços dos imóveis para cima 7) As prefeituras contribuem para a escassez de terreno 8) Os custos da construção estão subindo rápido 9) As incorporadoras sabem como fazer um imóvel caber no bolso do consumidor 10) O mercado de capitais vai permitir o crescimento do crédito imobiliário

42 Fontes de Pesquisa Revista Exame, Exame.com e João Sandrini IBGE Ibope Portal Brasil FGV Fórum Imobiliário FIPE / USP Embraesp