O Brasil e a Crise Internacional

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1 O Brasil e a Crise Internacional Sen. Aloizio Mercadante PT/SP 1 fevereiro de 2009

2 Evolução da Crise Fase : Bolha Imobiliária. Intensa liquidez. Abundância de crédito Inovações financeiras Elevação gradual das taxas de juros Fim do período: estouro da bolha. Fase : Crise crédito imobiliário. Amplitude limitada(eua). Primeiras perdas(hsbc:us$ 10 bilhões em fev/07) Falência New Century Financial. Fase 3 set-07/set-08: Crise Financeira Internacional. Intervenção Northern Rock. Taxa Libor atinge nível recorde. Injeções de liquidez. Intervenção nas agências Fannie Mae e Freddie Mac. Falência Lehman Brothers Fase 4 Out-08: Crise Econômica Global. Travamento do crédito. Retração da Liquidez internacional Atuação coordenada dos Bancos Centrais. Economias avançadas em recessão e desaceleração dos emergentes 2

3 Perspectivas da Economia Global -Em sete dos últimos 20 anos a taxa de crescimento do PIB foi inferior a 3%. Evolução das Taxas de Crescimento do PIB Mundial 6,00 % 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 4,50 2,94 3,72 2,03 1,46 3,38 3,29 2, 00 3,74 4,03 2, 54 3,53 4,70 2,21 2,82 3,63 4,93 5,09 4,99 4,45 4,40 3,00 2,20 0,50 0, Projeção nov/08 Projeção out/08 Projeção jan/08 Projeção jan/09 3 Fonte: World Economic Outlook, FMI.

4 Perspectivas da Economia Global Perspectivas da Economia Global O Quadro Recessivo Evolução Recente do PIB em Economias Selecionadas País PIB (trimestre contra trimestre anterior) 2º T 3º T 4º T EUA 2,80% -0,50% -3,80% Japão -0,90% -0,10% --- Alemanha -0,40% -0,50% --- Reino Unido 0,00% -0,50% -1,50% França -0,30% 0,10% --- Itália -0,40% -0,50% --- Espanha 0,10% -0,20% -1,00% 4 Fonte: Elaborado pela assessoria técnica com fontes diversas

5 Perspectivas da Economia Global 5

6 Perspectivas da Economia Global: mercado de trabalho EUA Europa Mundo Fechamento de 3,6 milhões de postos desde dez/07. Metade do corte nos últimos 3 meses. Desemprego em elevação na zona do euro (8%). Crescente tensão social da Europa. OIT projeta aumento de 18%(51 milhões) no número de desempregados em Taxa de Desemprego mundial deverá crescer de 6% para 7,1%. 6

7 O Enfrentamento da Crise Intervenções Estatais 7 Estímulo à Economia Real Valor (em % PIB do País bilhões US$) país EUA 789 2,90% China 586 7,00% UE 253 1,49% Japão 112 2,00% Alemanha 106 3,20% Canadá 32,6 2,50% França 34 1,30% Reino Unido 28 1,40% Espanha 14,4 1,00% Índia 4,1 0,40% Total 1959,1 Fonte: FSP(08/02/2009) e G1

8 Redução da vulnerabilidade externa ,2 36,6 32,4 29,5 32,1 40,8 45,1 42,5 36,1 31,0 33, ,3 21,3 18,6 18, ,6 9,5 5 2,7 2, Dívida Externa Líquida / PIB Dívida Externa Total / PIB * Inclui Empréstimos Intercompanhias. 8 Fonte: BCB.

9 Diversificação do comércio externo Estrutura das Exportações por Países e Blocos Econômicos em 2003 União Européia 25,9% Estrutura das Exportações por Países e Blocos Econômicos em 2008 União Européia 24,6% ALADI 15,9% Outros 17,6% Outros 20,7% ALADI 22,2% EUA 24,3% ÁSIA (Exc. Or. Médio) 16,3% EUA 14,6% ÁSIA (Exc. Or. Médio) 17,8% 9 Fonte: MDIC / FUNCEX e Banco Central do Brasil Dados Acumulados em 12 meses até junho/2003 Fonte: MDIC / FUNCEX e Banco Central do Brasil Dados Acumulados em 12 meses até junho/2008

10 Aumento das Reservas Internacionais Reservas Internacionais Variação: US$ 140,8 bi 200,6 * * Posição em 11/02 10 Fonte: SPE/MF

11 Indicadores Fiscais-Variação 08/07 (%) 28,0% Equilíbrio fiscal 9,1% 11,7% Despesas da União Fonte: STN Investimentos da União PIB Nominal 11 Fonte: Credit Suisse

12 Participação na carteira total de crédito (%) Liberação de compulsório: R$ 99,2 bi Mercado de câmbio: Bancos Pequenos e médios nacionais Bancos estrangeiros Dois maiores bancos nacionais privados US$ 61 bi Mercado à vista: US$ 14,3 bi Recompra e C. Exterior: US$ 13,4 bi Derivativos: US$ 33,3 bi Fonte: Credit Suisse 37 Bancos Públicos 12 Posição Taxa de Juros (%am) Capital de Giro Prefixado Instituição Taxa de juros 1 BCO CAPITAL S A 0,65 2 BCO DES DO ES S A 0,95 3 BCO VOLKSWAGEN S A 1,11 4 CITIBANK N A 1,27 27 CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2,26 30 BCO DO BRASIL S A 2,32 37 UNIBANCO UNIAO BCOS BRAS S A 2,62 39 BCO ITAU S A 2,67 51 BCO NOSSA CAIXA S A 3,17 Fonte: BCB Média 2, Grau de alavancagem das instituições financeiras 12,5x 11x 6,5x Basileia BACEN Bancos Brasileiros Fonte: BCB 35x Lehman Brothers

13 Fortalecimento do Mercado Interno Crescimento Acumulado ( ) Vagas de trabalho (CAGED) Rendimento Médio Real 11,31% Salário Mínimo Real 38,60% Consumo das Famílias 37,14% Investimentos do governo central (exclui empresas estatais) Fonte: STN 13

14 Enfrentamento da crise: eixos principais Choque de Liquidez Ampliação dos investimentos públicos e desoneração dos inv. privados Preservação do emprego e da renda. Proteção social aos mais vulneráveis Defesa Comercial e combate ao protecionismo 14

15 Choque de Liquidez: Retomada do crédito Propostas: 2) Redução do spread bancário. 3) Cadastro Positivo 4) Redução da SELIC 5) Uso dos Dep. Compulsórios 15

16 Retomada do investimento: Propostas: 2) Superávit primário anti-cíclico 3) Fortalecimento do PAC. 4) Desoneração da folha 5) Câmaras Setoriais e setorialização das políticas 16

17 Emprego e renda: Reajuste S.M.: injeção de R$ 27 bi. Seguro- Desemprego:de 5 para 7 parcelas. Ampliação do bolsa-família. Mudança da tabela do IR. Propostas: Programa de hab. Popular Recomposição da frota nacional de caminhões e ônibus. Ex.: EUA e México Inclusão digital Redução do IPI 17