crédito imobiliário perspectivas para 2015

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1 crédito imobiliário perspectivas para ago 14 José Urbano Duarte Vice-Presidente

2 o mercado imobiliário e seu conjunto de fatores Mercado de crédito imobiliário e o déficit habitacional Intenção/desejo do cliente de comprar um imóvel Funding Marcos regulatórios Principais desafios para manter a curva de crescimento 2 2

4 a CAIXA no mercado imobiliário perfil da carteira carteira garantia NÚMERO TOTAL ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIO 96,62% SALDO CARTEIRA R$ bi 321,34 HIPOTECA 3,35% PRAZO MÉDIO remanescente 224 IDADE ATÉ 45 ANOS 73% INADIMPLÊNCIA 1,7% SBPE: 71% LOAN TO VALUE LTV FGTS: 75% OUTRAS 0,03% valor do imóvel ATÉ $ 50 MIL DE $ 50 A $ 100 MIL 13,88% 38,26% DE $100 A $200 MIL 32,65% ACIMA $ 200 MIL 15,21% FUNDING SBPE: 56,1% FGTS: 43,9% Renda (na Concessão) ATÉ 3 S.M. DE 3 A 6 S.M. 26,6% 35,7% DE 6 A 10 S.M. 15,5% ATÉ 35: 43,27% ACIMA DE 10 S.M. 22,2% FAIXA ETÁRIA Idade Atual 36 A 45: 30,0% 46 A 65: 24,78% FDS, COLETIVAS, PSH,PAR QTDE: SALDO: 23 Bi Fonte: CAIXA/SUHOP Posição: 31/07/2014 ACIMA 65: 1,95% 4 4 4

5 O crescimento histórico do volume de contratações tem se mostrado consistente crédito imobiliário - evolução da contratação valores R$ bilhões PREV 2014 R$140,58 Bi 26,4% 0, ,3% R$ 134,95 R$ 61,67 61,4% 5,5% R$ 106,74 101,9 R$ 75,93 R$ 80,09 53,3% R$ 78,91 15,2% 46,7% R$ 47,05 52,5% 15,7% R$ 23,3 R$ 5,1 R$ 5,9 R$ 9,0 R$ 13,2 R$ 15, Fonte: CAIXA quantidade de financiamentos 5 5

6 valores em R$ Mil O aumento do valor médio de financiamento vai além do crescimento inercial do preço das unidades Decorre também: de ganhos reais de renda, que tem permitido que o cliente compre e financie imóveis de maior valor, na carteira FGTS e SBPE de uma ampliação do número de operações fora do SFH (ticket médio maior), na carteira de SBPE (2009: 7,5% %) valor médio de avaliação 278,2 280,6 FGTS SBPE/CAIXA Total 254,8 216,5 179,2 194,9 181,7 193,4 148,1 157,8 113,3 121,0 119,8 122,2 110,7 118,8 132,3 49,0 49,7 54,7 65,0 89,9 61,1 70,5 78,7 89,4 96,9 108,6 115,9 41,3 38,9 37,4 42, Fonte: CAIXA 6 6

7 A quota de financiamento na originação vem se mantendo estável e confortável nos últimos anos. quotas de financiamento 64% 66% 62% 60% 57% 57% 59% 59% 68% 66% 61% 72% 70% 66% 75% 74% 74% 74% 73% 73% 72% 72% 72% 71% 71% 70% 69% 68% 51% FGTS SBPE/CAIXA Total 45%

8 A inadimplência é confortável e vem se mantendo estável nos últimos anos 1,91% 1,45% 1,31% 1,41% 1,40% 1,51% 1,61% 1,73% 1,42% 1,31% 1,29% 1,22% 1,49% Fonte: CAIXA 8 8

9 A taxa média de juros de juros se mantem estável nos últimos anos, com alterações mais decorrentes do perfil do cliente do que da cesta de taxas ofertadas. juros médios 13,30% 12,43% FGTS Total SBPE/CAIXA 8,35% 7,76% 7,89% 7,20% 9,99% 9,31% 8,90% 7,35% 7,32% 7,33% 6,65% 6,53% 6,56% 8,65% 8,54% 8,66% 8,14% 7,87% 8,04% 6,58% 6,26% 6,34% 6,32% 6,32% 6,55% 5,37% 5,06% 5,17% 5,18% 5,14% 5,23% Fonte: CAIXA 9 9

10 O déficit habitacional, sob a ótica do mercado, é também uma oportunidade 5,99 milhões 6,94 milhões Fonte: ABECIP/ Fundação João Pinheiro 10 10

11 Olhando pra frente, vê-se também oportunidades: 27 MM de UH até 2023 expectativa da demanda habitacional até ,5 1,8 62% da demanda 4,9 10,1 27,0 6,7 Fonte: Min Cidades 11

12 A relação crédito imobiliário x PIB revela além de um histórico de crescimento, um mercado ainda com ampla margem para crescer

14 As simulações na CAIXA sugerem forte procura por financiamento procura por idade % mai/14 jun/14 jul/14 65 idade 0,70% 0 idade 25 15,40% 980,0 780, ,3 26 idade 35 44,80% 2.849, , ,9 36 idade 45 23,20% 1.491, , ,2 46 idade 55 11,60% 760,4 602,7 791,7 56 idade 65 4,30% 282,4 224,1 291,9 65 idade 0,70% 48,6 36,3 46,0 56 idade 65 4,30% 46 idade 55 11,60% 36 idade 45 23,20% 26 idade 35 44,80% 0 idade 25 total 100,00% 6.412, , ,0 15,40% Brasil procura por idade % mai/14 jun/14 jul/14 0 idade 25 13,05% 210,2 184,7 269,0 26 idade 35 45,71% 777,6 653,6 904,0 36 idade 45 24,58% 424,7 357,4 476,5 46 idade 55 11,77% 205,7 171,9 224,3 56 idade 65 4,22% 75,3 61,4 79,3 65 idade 0,66% 12,1 9,4 12,5 total 100,00% 1.705, , ,7 65 idade 56 idade idade idade idade 35 0 idade 25 0,66% 4,22% 11,77% 24,58% 45,71% 13,05% SP (UF) 14 14

15 As simulações na CAIXA sugerem forte procura por financiamento, em linha com o histórico de negócios 57,6% de 19,2 milhões de famílias da Classe C pretendem comprar uma moradia (Data Popular) procura por vr do imóvel % mai/14 jun/14 jul/14 0 vr imóvel 100 mil 11,10% 730,3 577,6 788,5 100 vr imóvel 150 mil 43,00% 2.762, , ,8 150 vr imóvel 200 mil 19,40% 1.222,5 997, ,3 200 vr imóvel 300 mil 14,00% 885,2 723,5 974,2 300 vr imóvel 500 mil 8,70% 540,5 449,7 603,9 500 mil vr imóvel 3,80% 236,1 199,8 266,1 total 100,00% 6.377, , ,8 500 mil vr imóvel 300 vr imóvel 500 mil 200 vr imóvel 300 mil 150 vr imóvel 200 mil 100 vr imóvel 150 mil 0 vr imóvel 100 mil 3,80% 8,70% Brasil 14,00% 19,40% 43,00% 11,10% procura por vr do imóvel % mai/14 jun/14 jul/14 0 vr imóvel 100 mil 5,87% 99,4 87,4 118,3 100 vr imóvel 150 mil 29,71% 521,4 429,1 585,3 150 vr imóvel 200 mil 28,09% 468,7 398,1 558,0 200 vr imóvel 300 mil 19,48% 330,6 279,5 381,3 300 vr imóvel 500 mil 12,05% 205,2 174,0 231,3 500 mil vr imóvel 4,80% 80,4 70,3 91,6 total 100,00% 1.705, , ,7 500 mil vr imóvel 300 vr imóvel 500 mil 200 vr imóvel 300 mil 150 vr imóvel 200 mil 100 vr imóvel 150 mil 0 vr imóvel 100 mil 4,80% 12,05% 29,71% 5,87% SP 19,48% 28,09% 15 15

17 Mesmo em momentos de SELIC maior, a Poupança continua com desempenho positivo jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 - caderneta - % de depósitos e retiradas em relação ao saldo saldo total de depósitos 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 Retiradas Depósitos saldo de caderneta de poupança (R$ bilhão) Fonte: BACEN - ABECIP 17 17

18 Mesmo em momentos de SELIC maior, a Poupança continua com desempenho positivo Fonte: BACEN - ABECIP 18 18

19 Novas alternativas começam a ganhar importância no cenário Fonte: CETIP 19 19

20 Novas alternativas começam a ganhar importância no cenário CRI: emissão anual em bilhões de reais (ANBIMA e CVM) Fonte: CETIP 20 20

21 A CAIXA projeta em seu planejamento um crescimento do mercado nos próximos 8 anos carteira de crédito imobiliário R$bi Saldo em 30JUN14: R$ 303 BI 442,15 499,99 385,36 328,99 271,03 559,47 621,19 685,71 753,56 825, Fonte: CAIXA 21 21

23 Marcos regulatórios recentes ou já implementados auxiliam a fluidez do mercado portabilidade de dívida imobiliária (portabilidade do crédito, sem ônus para o cliente) instituição do CET e do CESH (parâmetro justo na comparação de preços) instituição do cadastro positivo (preço justo ao bom cliente) valor incontroverso para as operações de crédito instituição da alienação fiduciária 23 23

24 Marcos regulatórios recentes ou já implementados auxiliam a fluidez do mercado criação da Letra Financeira (Covered Bond) nova fonte de financiamento para o mercado imobiliário título com dupla garantia: conta com cobertura da IF emissora carteira imobiliária apartada dos ativos em caso de liquidação da IF maior segurança jurídica no financiamento de longo prazo atração de investidores (padrão internacional de emissão) isenção de IR para pessoas físicas 24 24

25 Marcos regulatórios recentes ou já implementados auxiliam a fluidez do mercado concentração do ônus na matrícula, todas as informações e atos jurídicos que possam resultar em ônus sobre o imóvel melhora a segurança jurídica elimina necessidade de consulta em diversos cartórios protege o comprador do imóvel reduz custos operacionais para aquisição de financiamentos facilita a venda de carteiras e seus derivativos racionalização nas etapas financiamento e registro aperfeiçoamento do (já bem sucedido) instrumento de alienação fiduciária adquirente autoriza, em contrato, a recuperação expressa do bem no caso de inadimplência dispensa de protesto; carta registrada comprova 25 25

27 Contribuições do setor: há muito a evoluir O que o setor pensa como alavancas impulsionadoras da produtividade e onde pretende investir para impulsionar produtividade nos próximos dois anos... Fonte: Ernest & Young 27 27

28 Contribuições do setor: há muito a evoluir E os desafios a superar envolvem toda a cadeia: financiadora, produtiva, registral/cartorária, governamental e outras. Fonte: Booz & Company - produzido para a CBIC 28 28

29 Contribuições do setor: há muito a evoluir duração dos projetos imobiliários (meses) Fonte: Booz & Company - produzido para a CBIC 29 29

30 Sumário: perspectivas para 2015 manutenção das condições de crescimento do crédito imobiliário consumidor mais consciente e cauteloso, mas comprador Manutenção do interesse dos bancos em contratar crédito imobiliário empenho dos bancos na consolidação de fundings alternativos continuidade do processo de melhorias de processos e produtos (novos marcos regulatórios) Manutenção do foco na governança atenção aos impulsionadores de produtividade HIS na pauta do governo cenário macroeconômico impactando positivamente o crédito imobiliário (funding, adimplência, poder de compra e endividamento) mercado mais racional 30 30

31 José Urbano Duarte Vice-Presidente