Cnova N.V. Resultados Financeiros do 4º Trimestre e do Exercício de 2015

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1 Cnva N.V. Resultads Financeirs d 4º Trimestre e d Exercíci de 2015 AMSTERDÃ, 24 de fevereir de 2016, 07:45 CET A Cnva N.V. (NASDAQ e Eurnext em Paris: CNV) ( Cnva u Cmpanhia ) anuncia hje seus resultads financeirs para quart trimestre e para exercíci encerrad em 31 de dezembr de O presente cmunicad deve ser lid em cnjunt cm um cmunicad publicad separadamente hje sbre atualizações a respeit de resultads da revisã interna anunciada em dezembr de À data deste cmunicad, a Cnva determinu que alguns ds ajustes cntábeis relacinads a fraudes registrads n quart trimestre de 2015 (- 48 milhões de impact n EBIT peracinal) precisarã ser repartids ns ans de 2013 e 2014, mas nã determinu ainda s valres específics a serem atribuíds a tais períds anterires. Cnfrmemente, demnstrações financeiras incluídas em nss relatóri anual anterirmente arquivad n frmat 20-F nã devem ser mais utilizadas cm referência. Reapresentações das demnstrações financeiras e um relatóri ds auditres serã publicads após a cnclusã da revisã interna em curs. GMV 1 (Grss merchandise vlume): milhões (+16,4% a câmbi cnstante) Cdiscunt França: +18,9%; participaçã d marketplace: 27,5% Cnva Brasil: +12,9%; participaçã d marketplace: 10,8% Vendas líquidas: milhões (+7,9% a câmbi cnstante) - Bm desempenh na França, resiliência n Brasil Cdiscunt França: +10,2%, cmissões d marketplace : +85% a an 44% das vendas líquidas vind de móveis e eletrdméstics 38% das vendas líquidas vind de áudi-visual, smartphnes e TI Cnva Brasil: +5,1%, cmissões d marketplace : +252% a an EBIT Operacinal 1 : (109) milhões * - Cdiscunt França: (3) milhões - Cnva Brasil: (65) milhões Tráfeg: milhões de visitas (+28,9%) - Cdiscunt: +30,5% - Cnva Brasil: +22,8% - Participaçã de dispsitivs móveis: 38,6% ( pb), incluind 48% n Cdiscunt Vendedres n marketplace: (+43,6%) Dinâmica cmercial psitiva d Cdiscunt França n acumulad deste an cm ganh de marketshare de 130 bp para 27,4% Destaques (Nã auditad, milhões) GMV (Grss Merchandise Value) Vendas líquidas Lucr brut 361 Margem bruta 10,6% Despesas cm Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) (528) Lucr peracinal antes de utras despesas (EBIT peracinal) (167) Cdiscunt França (excl. mudança cntábil de valraçã de estques 2 ) (3) Cnva Brasil (excl. mudança cntábil 2 e ajustes revisã interna 3 ) (65) Hlding e Internacinal 5 (41) Subttal (109)* Ajustes da revisã interna n Brasil 3 (48) Mudança cntábil de valraçã de estques 2 (10) Lucr (prejuíz) líquid d períd (275) 1

2 Resultad líquid pr açã ajustad (LPA ajustad) 1 (0,50) Desempenh Financeir d 4º Trimestre de 2015 O GMV ttalizu milhões n quart trimestre de 2015 (+2,1% a câmbi cnstante 6 ; -9.3% sbre dads reprtads 3 ). Em câmbi cnstante, GMV cresceu 13,8% e sfreu um declíni de 11,3% a an respectivamente, n Cdiscunt França e na Cnva Brasil. A participaçã d marketplace n GMV atingiu 24,3% (+1,074 pnts base a an): Cdiscunt França a 27,3%, +580 pb an-a-an, Cnva Brasil a 15,8%, pb a an. As vendas líquidas ttalizaram 899 milhões n quart trimestre de 2015 (a an: -5,9% a câmbi cnstante; -17,7% sbre dads reprtads). Cmparadas a mesm períd de 2014, as vendas líquidas n Cdiscunt França cresceram 9,3%, atingind 571 milhões (n mês de dezembr, as vendas líquidas aumentaram aprximadamente 16%), De acrd cm a Gfk, a participaçã de mercad d Cdiscunt França aumentu de 26,1% para 27,4% durante 4º trimestre de 2015, cmparad a mesm períd em Esta tendência fi ainda mais acentuada em dezembr cm um ganh de 200 pb, As vendas líquidas na Cnva Brasil reduziram 13,9% 3. O lucr brut ttalizu 43 milhões, cm uma margem de 4,8%. Este valr incluiu dis encargs nã recrrentes (ne-ffs) referentes a: i) revisã interna Brasil n valr de - 56 milhões; e ii) uma alteraçã cntábil n valr de - 5 milhões na metdlgia de avaliaçã de estque da Cnva 2. Excluind estes encargs, lucr brut d quart trimestre de 2015 ttalizu 104 milhões 1 cm uma margem bruta de 11,2%. N Cdiscunt França, a margem bruta aumentu para 12,4% (excluind impact da alteraçã cntábil na avaliaçã d estque). Em relaçã as dads reprtads, a margem bruta ficu em 11,5%. Na Cnva Brasil, a frte desaceleraçã em atividade refletiu-se na margem bruta de 9,8%, excluind s ajustes da revisã interna Brasil; incluind s ajustes relacinads à fraude, a margem bruta fi -6,8%. As despesas SG&A (vendas, gerais e administrativas) ttalizaram (142) milhões, representand 15,8% das vendas líquidas. N Cdiscunt França, as despesas SG&A aumentaram para 11,2% das vendas líquidas principalmente devid a maires custs de entrega. Na Cnva Brasil, as despesas de perações (fulfillment csts) fram impactadas pr prvisões para impsts e perdas (nã relacinadas cm a revisã interna). As despesas tecnlgia e cnteúd fram impactads pela implantaçã d nv prgrama ERP. Cm resultad, EBIT peracinal ttalizu (99) milhões e incluiu (58) milhões líquids relacinads as dis encargs nã recrrentes acima mencinads. Excluind tais encargs, EBIT peracinal smu (41) milhões 1 cm a seguinte cmpsiçã: Cdiscunt França + 7 milhões, Cnva Brasil (35) milhões, Internacinal (5) milhões e Hlding (9) milhões. O prejuíz peracinal ttal reprtad n trimestre ficu em (113) milhões. As despesas financeiras líquidas fram de (21) milhões incluind custs relacinads à revisã de um cntrat relacinad a vendas parceladas a cliente n Cdiscunt França n segund semestre de

3 O prejuíz líquid incluind as atividades descntinuadas ttalizu (157) milhões cm um EPS ajustad de (0,33). Desempenh Financeir d Exercíci de 2015 O GMV smu milhões em 2015, aumentand 16,4%, a câmbi cnstante, em relaçã a Cnsiderand impact negativ de 8,7% relativa à desvalrizaçã d Real perante Eur, GMV reprtad cresceu 7,8%. N Cdiscunt França, GMV ttal cresceu 18,9%. Na Cnva Brasil, GMV cresceu 12,9%, a câmbi cnstante. A participaçã de marketplace d GMV ttal aumentu em 916 pnts base em 2015, alcançand 20,5% cntra 11,3% em A participaçã de marketplace d GMV d Cdiscunt França alcançu 27,5% (+876 pnts base), enquant na Cnva Brasil, GMV ficu em 10,8% (+725 pnts base). Em 31 de dezembr de 2015, s vendedres ativs d marketplace aumentaram em 43,6% aprximand-se ds enquant s númers de ferta de prduts d marketplace apresentu uma expansã de 12 milhões para 28 milhões (+137%). As vendas líquidas ttalizaram milhões em 2015, significand um cresciment de 7,9% (+8,9% excluind encarg da revisã interna Brasil), a câmbi cnstante, em cmparaçã cm 2014 e ficaram estáveis após levar em cnsideraçã impact cambial de -8,9% relacinad à desvalrizaçã d Real perante Eur. As vendas líquidas n Cdiscunt subiram 11,3%, send +1,1% devid a nvas perações internacinais. Móveis e eletrdméstics cresceram 15%, na cmparaçã an-a-an, representand 44% das vendas diretas na França. Bens de alta tecnlgia (AV e smartphnes) e bens de TI representaram 38% das vendas diretas. As cmissões de marketplace cresceram 85% na cmparaçã anual. As vendas líquidas na Cnva Brasil aumentaram 5,1%, a câmbi cnstante; e as cmissões de marketplace aumentaram em 252%. O lucr brut ttalizu 361 milhões e inclui s dis encargs nã recrrentes (ne-ff) n valr ttal de - 61 milhões, cnfrme acima mencinad. Excluind estes encargs, lucr brut d exercíci de 2015 ttalizu 422 milhões 1 cm uma margem bruta de 12,2%. O lucr brut n Cdiscunt França, excluind encarg nã recrrente de (5) milhões relacinad à mudança na metdlgia de avaliaçã de estques, cresceu 20,4% em razã d mair vlume de vendas e da mudança n mix de prduts para mercadrias cm mair margem. A margem bruta aumentu em 112 pnts base, para 13,2%. Na Cnva Brasil, a margem bruta fi de 8,3% (u 11,5% excluind s encargs nã recrrentes) devid, principalmente, a má gestã e à recessã ecnômica n Brasil que se intensificu n segund semestre de As despesas SG&A ttalizaram (528) milhões, representand 15,4% das vendas líquidas. Essas despesas fram impactadas pr: i) custs mais elevads de marketing e tecnlgia e cnteúd na Cnva Brasil; e ii) custs lgístics na França bem cm prvisões legais e fiscais e custs de desenvlviment d prgrama ERP n Brasil. Cm resultad, EBIT peracinal, excluind impact cnjunt de - 58 milhões da revisã interna Brasil e da alteraçã cntábil na avaliaçã de estque, ttalizu (109) milhões 1, cm Cdiscunt França respnsável pr (3) milhões (ds quais - 4 milhões, relativs a sites especializads), a Cnva Brasil, pr (65) milhões, Internacinal pr (23) milhões e a Hlding, pr (19) milhões. O EBIT peracinal reprtad ttalizu (167) milhões. Após levar em cnta utras despesas n valr de (43) milhões, send a mair parte, (21) milhões, relacinads à reestruturaçã e (15) milhões à depreciaçã de ativs, prejuíz peracinal ttal reprtad para an fi de (211) milhões. 3

4 A despesa financeira líquida fi de (59) milhões e incluiu efeit cumulativ d aument nas taxas de jurs e d cresciment d marketplace n an. O prejuíz líquid incluind perações descntinuadas ttalizu (275) milhões cm EPS ajustad de (0,50). Gestã de Caixa Para Exercíci de 2015: Em 31 de dezembr de 2015, caixa líquid gerad pr atividades peracinais em cntinuidade, ttalizu 5 milhões e incluiu uma variaçã d capital de gir peracinal de 163 milhões. O capex (aquisiçã de bens d ativ imbilizad e intangível) ficu em (75) milhões, representand 2,2% das vendas líquidas em 31 de dezembr de Cm resultad, flux de caixa livre ttalizu (69) milhões apesar de um prejuíz peracinal ttal de (157) milhões. A psiçã d caixa líquid 1 em 31 de dezembr de 2015 fi de 254 milhões. Indicadres Cmerciais As vantagens cmpetitivas de baix-cust da Cnva de cmpra-armazenament-entrega (Purchasing-Strage- Delivery, u P-S-D ) cntinuam a impulsinar tráfeg e vlume de pedids: O tráfeg d exercíci de 2015 cresceu 28,9%, para mais de 1,7 bilhã de visitas, na cmparaçã cm an anterir; +30,5% n Cdiscunt França; e +22,8% na Cnva Brasil). A participaçã d tráfeg via dispsitivs móveis n tráfeg ttal aumentu para 38,6% em 2015, cmparad a 26,5% em Em 2015, quase metade d tráfeg n Cdiscunt fi riginad via dispsitivs móveis, enquant na Cnva Brasil, este vlume representu quase um terç d tráfeg, n mesm períd. A final de 2015, s clientes ativs 7 smavam 14,9 milhões, representand uma elevaçã de 10,5% na cmparaçã anual. Melhrias n serviç a cnsumidr O númer de pnts Click-&-Cllect ( C&C ) cresceu 17,3% a an para ; Em 2015, a área de superfície ds centrs de distribuiçã na França e n Brasil aumentu em 26%, viabilizand serviçs de entrega n mesm dia, u n dia seguinte, de itens pequens e grandes em áreas metrplitanas selecinadas, em ambs s países; O Cdiscunt França lançu Alimentaire Express, um serviç de entrega de mercadrias em 1 ½ hra em Paris, Neuilly e Levallis; Os prgramas de fidelidade (Cdiscunt à vlnté CDAV, na França; e Extra Plus, n Brasil) ferecem as clientes uma variedade de serviçs de entregas preferencial. Pr exempl, númer de clientes registrads n CDAV cresceu 244% n an de Mudanças de Perímetr 2016 O Cdiscunt.vn (Vietnã) está n prcess de venda para Big C Vietnam cm uma estrutura atrelada as rendiments ptenciais futurs (earn-ut) da venda d Big C Vietnam. Em 17 de fevereir de 2016, fi assinad um acrd cm cnglmerad tailandês TCC Grup para a venda da participaçã ttal da Cnva n Cdiscunt Thailand pr um ttal equivalente em dinheir a 4

5 28 milhões (incluind pagament de empréstims de acinista). Espera-se que a peraçã seja cncluída até 31 de març de 2016, sujeita à cnclusã da aquisiçã d Big C pel TCC. Em 2015, Cdiscunt Thailand divulgu vendas líquidas de 13 milhões e um EBIT peracinal negativ em (8) milhões. Perspectivas D iníci d trimestre até esta data, Cdiscunt França experimentu um cresciment de dis dígits em sua receita e, para exercíci de 2016, tem cm meta a cntinuidade da melhria d EBIT peracinal. N lng praz, a Cnva cntinua a fcar na gestã peracinal, cncentrand seus esfrçs na busca d equilíbri entre cresciment de receita e aument da lucratividade, a mesm temp em que maximiza a geraçã de flux de caixa livre. A Cmpanhia está se cncentrand em suas atividades principais em seus maires mercads para beneficiar-se de pntenciais de cresciment n curt e lng praz. Ntas finais: 1) Medida nã GAAP. Para mais infrmações, referir às seções Definições u Recnciliações nã GAAP deste cmunicad. 2) Cm resultad de um benchmarkd d padrã estabelecid pr cncrrentes e-cmmerce, a Cnva decidiu que s custs de recepçã e armazenament n depósit nã sã mais incrprads à avaliaçã d estque n balanç, mas deduzids diretamente na demnstraçã de resultad. Para Cdiscunt França, impact nã-caixa crre n nível de cust de mercadrias e serviçs vendids ttalizand milhões em 2015 e, para fins de cmparaçã, milhões, em Para a Cnva Brasil, impact nã-caixa crre n nível de despesas de perações (fulfillment csts), ttalizand - 4,8 milhões em Cust das mercadrias e serviçs vendids n 4T14 e exercíci 2014 d Cdiscunt França sã apresentads em base pr frma cnsiderand a mudança cntábil de valraçã de estques. Para mais detalhes, favr verificar s Anexs B e E 3) Em 18 de dezembr de 2015, Cnselh de Administraçã da Cnva anunciu que havia cntratad cnsultres jurídics e frenses externs para auxiliarem em uma revisã interna principalmente relacinada a alegações de má cnduta de funcináris cm respeit à gestã de estque ds centrs de distribuiçã de sua subsidiária brasileira. De maneira preliminar, s resultads d quart trimestre de 2015 apresentads neste cmunicad refletem mntante ttal ds ajustes identificads até a presente data. Durante a revisã, a Cmpanhia também identificu discrepâncias relacinadas às cntas a pagar devid a frnecedres e cntas a receber/prduts em trânsit cm empresas de distribuiçã. Ajustes realizads nas cntas de 4T15 e exercíci de 2015 incluem um ajuste de - 34 milhões em GMV e um ajuste de - 30 milhões em vendas líquidas. Para mais infrmações, favr verificar s Anexs B e E bem cm s cmunicads divulgads pela Cnva em 18 de dezembr de 2015, 12 de janeir de 2016 e 24 de fevereir de 2016 (dispníveis aqui: 4) Os resultads financeirs d Panamá, d Equadr, d MnCrnerKids e d MnCrnerJardin fram descntinuadas em 1º de julh de Nã há impact dessas perações em 2014 vist que nã existiam nesse períd. Os resultads financeirs d MnShwrm e d Vietnã fram reclassificads cm a venda (atividade descntinuada IRFS 5) cm impact cmparativ a partir de 1º de janeir de ) Internacinal inclui s seguintes países: Clômbia, Tailândia, Csta d Marfim, Senegal e Camarões em ) Taxa de câmbi média eur/real n quart trimestre: 2014 = R$3,18; 2015 = R$4,22; e an: 2014 = R$3,12; 2015 = R$3,70. 7) Clientes ativs n final de dezembr que tenham realizad pel mens uma cmpra em um ds sites da empresa n períd de 12 meses, calculad em cada site, pis perams múltipls sites cm sistemas específics de identificaçã de usuáris, que pde resultar na cntagem de um indivídu mais de uma vez. *** 5

6 Sbre a Cnva N.V. A Cnva N.V., uma das maires empresas glbais de cmérci eletrônic, atende 15 milhões de clientes ativs, perand sites de última geraçã dedicads a vendas n-line: Cdiscunt na França, Brasil, Clômbia, Tailândia, Csta d Marfim, Senegal, Camarões e Bélgica; e, n Brasil, Extra.cm.br, Pntfri.cm e Casasbahia.cm.br n Brasil. Cm um ampl srtiment que inclui aprximadamente 29 milhões de prduts, a Cnva N.V. ferece as cnsumidres uma ampla gama de prduts a preçs atraentes, diversas sluções de entrega rápidas e cnvenientes a cnsumidr, bem cm práticas sluções de pagament. A Cnva N.V. é parte integrante d Grup Casin, empresa glbal que atua em diverss segments d varej. Os cmunicads e ntícias da Cnva N.V. estã dispníveis na página As infrmações cntidas u apresentadas ns sites indicads acima nã fazem parte d presente cmunicad. Este cmunicad cntém infrmações regulamentares (gereglementeerde infrmatie), n sentid que lhe atribui a Lei de Supervisã de Mercads Financeirs hlandesa (Wet p het financieel tezicht), que devem ser trnadas públicas em cnfrmidade cm a legislaçã hlandesa e a legislaçã Françasa. O presente cmunicad destina-se exclusivamente a fins de infrmaçã. Declarações Prspectivas Além das infrmações históricas, este cmunicad cntém declarações prspectivas, n sentid que lhe atribuem U. S. Private Securities Litigatin Refrm Act, de 1995, a Seçã 27ª d U.S. Securities Act, de 1933, e a Seçã 21E d U.S. Securities Exchange Act, de As declarações prspectivas pdem cnter prjeções relativas a desempenh futur da Cnva e, em alguns cass, pdem ser identificadas pr terms cm acreditar, antecipar, buscar, cntinuar, desejar, deverá, esperar, estimar, futur, planejar, pderia, ptencial, predizer, pretender, prjetar, supr e utras expressões u frases de sentid equivalente. As declarações prspectivas que cnstam deste cmunicad baseiam-se nas expectativas presentes frmuladas pels diretres da Empresa e estã sujeitas a incertezas, riscs e mudanças cnjunturais difíceis de prever, smandse a iss fat de que muitas dessas situações escapam a cntrle da Cnva. Entre s principais fatres que pderiam prvcar diferenças substanciais entre s resultads reais da Cnva e as prjeções indicadas nas Declarações Prspectivas, pdems citar a capacidade de ampliar a carteira de clientes; a capacidade de manter e valrizar suas marcas e seu renme; a capacidade de administrar a Cnva de maneira eficaz; a evluçã de tecnlgias usadas pela Cnva; mudanças n cenári mundial, nacinal, reginal u lcal em relaçã à ecnmia, as negócis, à cncrrência, as mercads u à legislaçã; à revisã interna em curs n Brasil; bem cm utrs fatres descrits na Seçã Risk Factrs (Fatres de Risc) d Relatóri Anual (Frm 20-F) relativ a an find em 31 de dezembr de 2014, e encaminhad à U.S. Securities and Exchange Cmmissin (SEC: Cmissã de Valres Mbiliáris ds Estads Unids) em 31 de març de 2015, e em dcuments d dssiê apresentad a essa entidade, u a ela frnecids. Quaisquer declarações prspectivas feitas n presente cmunicad à imprensa sã válidas unicamente na épca em que fram feitas. Cnsiderand que s fatres e events suscetíveis de prvcar uma diferença entre s resultads reais da Cnva e as prjeções indicadas n presente dcument pdem se manifestar peridicamente, é impssível, para a Empresa, fazer previsões que abranjam tdas as pssibilidades. Excet ns cass prevists pr lei, a Cnva nã assume nenhum cmprmiss n sentid de atualizar publicamente quaisquer declarações prspectivas, independentemente de as mudanças serem prvcadas pr nvas infrmações, desenvlviments futurs u quaisquer utrs mtivs. *** Cntat de Relações cm Investidres da Cnva: G. Christpher Weltn christpher.weltn@cnvagrup.cm investr@cnva.cm Tel: Cntat de Mídia: Cnva N.V. Chefe de Cmunicaçã: directindelacmmunicatin@cnvagrup.cm 6

7 Anexs A. Demnstrações Financeiras Cnslidadas d 4 trimestre e d exercíci de 2015 (Nã auditad) Demnstraçã d Resultad Cnslidad 2015 ( milhões) An 4 trimestre Vendas líquidas 3.420,4 899,1 Cust das mercadrias e serviçs vendids (3.059,5) (856,3) Lucr brut 360,9 42,8 % vendas líquidas 10,6% 4,8% Despesas cm vendas, gerais e administrativas (SG&A) (527,9) (141,9) % vendas líquidas -15,4% -15,8% Gasts de perações (278,3) (75,5) Marketing (78,2) (20,9) Tecnlgia e cnteúd (96,0) (24,2) Gerais e administrativas (75,4) (21,2) Lucr (prejuíz) peracinal antes de utras despesas (EBIT peracinal) (167,1) (99,1) % vendas líquidas -4,9% -11,0% Outras receitas (despesas) peracinais (43,4) (14,2) Lucr (prejuíz) peracinal (210,4) (113,3) Resultad financeir, líquid (58,6) (21,4) Lucr (prejuíz) antes de impsts (269,1) (134,7) Impst de renda e cntribuiçã scial 3,4 (21,7) Equivalência patrimnial Lucr (prejuíz) líquid das perações em cntinuidade (265,7) (156,4) Operações descntinuadas (9,3) (1,1) Lucr (prejuíz) líquid d períd (274,9) (157,5) % vendas líquidas -8,0% -17,5% Atribuível as acinistas cntrladres da Cnva (261,7) (154,9) Atribuível as acinistas nã cntrladres (13,2) (2,6) Resultad líquid pr açã ajustad das (0,48) (0,32) Resultad líquid pr açã ajustad das (0,02) (0,01) Resultad líquid pr açã ajustad ( ) (0,50) (0,33) 7

8 Balanç Patrimnial Cnslidad 31 de dezembr ( milhões) 2015 ATIVOS Caixas e equivalentes de caixa 400,8 Cntas a receber 127,4 Estques 423,1 Impsts a recuperar 0,8 Outrs ativs circulantes 199,6 Ativs crrentes a venda 4,3 Ttal d ativ circulante 1.156,1 Outrs ativs nã circulantes 20,2 Impsts diferids 44,4 Imbilizad 38,3 Intangível 131,6 Ági 368,3 Ttal d ativ nã circulante 602,9 TOTAL DO ATIVO 1.758,9 PASSIVO Prvisões 7,5 Frnecedres 1.221,3 Empréstims e financiaments 132,2 Impsts a pagar 51,3 Outrs passivs circulantes 162,1 Passivs assciads a ativs crrentes a venda 1,0 Ttal d passiv circulante 1.575,3 Prvisões 11,8 Empréstims e financiaments 14,8 Outrs passivs nã circulantes 12,4 Impsts diferids -- Ttal d passiv nã circulante 39,0 Capital scial 22,1 Reservas e retençã de lucrs 128,1 Patrimôni atribuível as acinistas cntrladres 150,1 Participaçã ds acinistas nã cntrladres (5,5) Patrimôni líquid 144,6 TOTAL DO PASSIVO 1.758,9 8

9 Demnstraçã ds Fluxs de Caixa Cnslidad Em 31 de dezembr ( milhões) 2015 Lucr (prejuíz) líquid das perações em cntinuidade (254,1) Lucr (prejuíz) líquid atribuível as acinistas nã cntrladres (11,5) Lucr (prejuíz) líquid d períd (265,7) Depreciações e amrtizações 39,9 Remuneraçã baseada em ações 0,7 (Ganhs)/perdas cm a alienaçã de ativs nã circulantes e perdas d valr recuperável de ativs 15,1 Equivalência patrimnial - Outrs itens sem efeit caixa 0,9 Resultad financeir líquid 58,6 Despesas fiscais crrentes e diferidas (3,4) Impsts pags (3,6) Variaçã d capital de gir peracinal 162,7 Estques (67,0) Frnecedres 199,9 Outras cntas a pagar 0,9 Cntas a receber 1,4 Outrs 27,5 Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades Operacinais em cntinuidade 5,3 Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades Operacinais descntinuadas (1,4) Aquisiçã de bens d ativ imbilizad e intangível (74,7) Aquisiçã de ativs financeirs nã circulantes (1,0) Alienaçã de bens d ativ imbilizad, intangível e ativs financeirs nã circulantes 2,7 Alienaçã de ativs financeirs nã circulantes 2,2 Aquisiçã de entidade, líquida 10,1 Investiment em empresas assciadas -- Variações de empréstims cncedids (incluind para partes relacinadas) 65,0 Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades de Investiment em cntinuidade 4,2 Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades de Investiment descntinuadas (1,0) Variações de empréstims recebids 15,0 Recurss btids cm ferta de ações, líquids ds custs de emissã (18,6) Captações 10,8 Pagaments de principal (0,2) Pagaments de jurs, líquids (62,0) Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades de Financiament em cntinuidade (55,0) Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades de Financiament descntinuadas (0,0) Efeits de variações de ajustes de cnversã de taxas de câmbi (133,6) Variaçã de caixa e equivalente de caixa (atividades em cntinuidade) (179,1) Variaçã de caixa e equivalente de caixa (atividades descntinuadas) (2,2) Caixa e equivalentes de caixa n iníci d períd, líquid 571,0 Caixa e equivalentes de caixa n fim d períd, líquid 390,0 9

10 B. Infrmações financeiras adicinais d 4 trimestre e d exercíci de 2015 (Nã auditad) Destaques 1 An 4 trimestre (Nã auditad, milhões) Variaçã Variaçã GMV (Grss Merchandise Value) 4.835, ,1 +7,8% 1.327, ,0-9,3% Cdiscunt França 2.709, ,9 +18,9% 883,5 776,4 +13,8% Cnva Brasil: excl. encarg (ne-ff) da revisã interna , ,9-3,2% 471,1 679,2-30,6% Encarg (ne-ff) da revisã (34,4) -- (34,4) -- Internacinal 3 32,2 10,3 +213,9% 7,3 7,4-1,7% Vendas líquidas 3.420, ,1-1,0% 899, ,9-17,7% Cdiscunt França 1.737, ,6 +10,2% 571,3 522,8 +9,3% Cnva Brasil: excl. encarg (ne-ff) da revisã interna 1.685, ,3-9,8% 351,9 563,4-37,5% Encarg (ne-ff) da revisã (29,7) -- (29,7) -- Internacinal 27,7 9,1 +203,2% 5,7 6,7-15,1% Lucr líquid 360,9 42,8 % vendas líquidas (margem bruta) 10,6% 4,8% Cdiscunt França: excl. encarg (ne-ff) estques 4 230,2 191,2 +20,4% 70,6 63,4 11,5% Encarg estques (5,0) 4,2 (5,0) 4,2 Margem bruta (excl. encarg estques) 13,2% 12,1% 12,4% 12,1% SG&A (527,9) (141,9) Cdiscunt França 5 (233,5) (203,4) +14,8% (63,8) (57,0) +11,8% EBIT peracinal (167,1) (99,1) % vendas líquidas (margem EBIT) -4,9% -11,0% Cdiscunt França: excl. Encarg (ne-ff) (3,3) (12,2) nm 6,9 6,4 nm Encarg (ne-ff) (5,0) 4,2 (5,0) 4,2 Margem EBIT (excl. Encarg (ne-ff) -0,2% -0,8% 1,2% 1,2% 1) Os resultads financeirs d Panamá, d Equadr, d MnCrnerKids e d MnCrnerJardin fram descntinuadas em 1º de julh de Nã há impact dessas perações em 2014 vist que nã existiam nesse períd. Os resultads financeirs d Vietnã fram descntinuads a partir de 1º de janeir de O MnShwRm fi reclassificad cm atividade descntinuada (IRFS 5) em 1º de janeir de ) Encargs nã recrrentes (ne-ffs) da revisã interna: despesas relacinadas a descbertas da revisã interna cnduzida pr cnsultres jurídics e frenses externs relacinada a alegações de má cnduta de funcináris cm respeit à gestã de estque ds centrs de distribuiçã de sua subsidiária brasileira, bem cm discrepâncias relacinadas às cntas a pagar devid a frnecedres e cntas a receber/prduts em trânsit cm empresas de distribuiçã brasileiras. Qualquer infrmaçã financeira de 2014 u cmparaçã de períd a períd em relaçã a infrmações financeiras de 2014 aqui cntidas está relacinada a infrmações que a Cmpanhia nã espera que sejam afetadas pelas descbertas na revisã interna n Brasil. Para mais infrmações, favr verificar s Anexs B e E bem cm s cmunicads divulgads pela Cnva em 18 de dezembr de 2015, 12 de janeir de 2016 e 24 de fevereir de 2016 (dispníveis aqui: 3) Clômbia, Tailândia, Csta d Marfim, Senegal e Camarões 4) Encargs nã recrrentes (ne-ffs) de estques: despesa relacinada à decisã da Cnva de mudar a metdlgia cntábil de valraçã estques a partir d 4T15 (s custs de recepçã e armazenament n depósit nã seriam mais incrprads à avaliaçã d estque n balanç, mas deduzids diretamente na demnstraçã de resultad). Estes encargs nã sã aplicáveis para períds precedentes e, cnsequentemente, s valres de encargs de estques indicads para 4T14 e exercíci de 2014 sã aqui apresentads em base pr frma para fins cmparativs apenas. 5) Inclui Hlding. 10

11 C. Definições Lucr líquid pr açã ajustad (LPA ajustad u EPS ajustad) Cálcul d Lucr líquid ajustad dividid pel númer médi pnderad de ações rdinárias em circulaçã durante períd em questã. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). Lucr líquid ajustad Cálcul d lucr (u prejuíz) líquid atribuível acinistas cntrladres da Cnva antes de Outras Despesas e respectiv impact fiscal. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). Flux de caixa livre Caixa líquid gerad (utilizad) nas atividades peracinais em cntinuidade, mens aquisições de bens d ativ imbilizad e intangível. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). Margem Bruta Lucr brut express em prcentagem das vendas líquidas. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad. Grss Merchandise Vlume (GMV) = venda de mercadrias + utras receitas + vendas realizadas nas platafrmas marketplace (calculadas cm base ns pedids aprvads e entregues) + impsts. Participaçã das vendas ds Marketplaces Participaçã das platafrmas de marketplace n GMV. Inclui vendas via marketplaces d na França, bem cm ds sites extra.cm.br, pntfri.cm, casasbahia.cm.br e cdiscunt.cm.br n Brasil. Caixa líquid / (Dívida Financeira Líquida) Cálcul da sma de (i) caixa e equivalentes de caixa; (ii) salds de cnta crrente frnecids pela Cnva u suas filiais a Grup Casin, em cnfrmidade cm a estrutura de cash pling, mens dívidas financeiras. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad. EBITDA peracinal Cálcul cm base n lucr (prejuíz) prveniente de atividades peracinais (EBIT peracinal), antes de despesas cm depreciações e amrtizações e cm remuneraçã baseada em ações. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). Lucr (Prejuíz) peracinal antes de utras despesas (EBIT peracinal) Cálcul d Lucr (u prejuíz) peracinal antes de deduzidas utras despesas (custs e despesas de reestruturaçã, despesas cm ferta pública inicial, litígis, ganh (u perda) decrrente de ativs nã crrentes u deteriraçã de ativs). Capital de gir peratinal Cálcul cm base na Cnta de Frnecedres, mens Cntas a receber (líquid), mens Estques (líquid) cnfrme apresentad n Balanç Patrimnial. Esta medida nã GAAP nã é mais usada e fi substituida pela Variaçã d Capital de Gir Operacinal cnfrme apresentad na Demnstraçã ds Fluxs de Caixa cnslidad. Outras despesas Sma ds custs e despesas de reestruturaçã, despesas cm ferta pública inicial, litígis, ganh (u perda) decrrente de ativs nã crrentes u deteriraçã de ativs. Prejuíz peracinal ttal calculad a partir de lançaments na Demnstraçã ds Fluxs de Caixa da seguinte maneira: Lucr (prejuíz) líquid d períd ajustad de depreciações e amrtizações, de remuneraçã baseada em ações, de (ganhs)/perdas cm a alienaçã de ativs nã circulantes e perdas d valr recuperável de ativs, de equivalência patrimnial, de utrs itens sem efeit caixa, de resultad financeir líquid, de despesas fiscais crrentes e diferidas e de impsts pags. Cliente Únic Cliente que tenha realizad n mínim uma cmpra durante períd em questã, cnsiderad cm um únic indivídu, independentemente d númer de pedids que tenha feit n períd em análise. 11

12 D. Recnciliações nã GAAP Além das demnstrações financeiras elabradas de acrd cm as regras IFRS (Internatinal Financial Reprting Standards), este cmunicad cntém indicadres financeirs nã GAAP usadas pela Cnva na análise de seu desempenh. Esses indicadres nã GAAP devem ser cnsiderads cmplementares e nã substitutivs as indicadres de desempenh IFRS e as resultads financeirs IFRS e recnciliações desses resultads devem ser avaliads cm prudência. Lucr (Prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva Resultad líquid pr açã ajustad (LPA ajustad u EPS ajustad) O lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva é calculad cm base n lucr/(prejuíz) líquid atribuível as cntrladres da Cnva antes das despesas de reestruturaçã, fertas públicas iniciais, litígis, ganh/(u perda) prveniente de ativs nã crrentes u deteriraçã de ativs, e respectiv impact fiscal. O lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva é um indicadr financeir usad pels pela diretria da Cnva e seus cnselheirs para avaliar desempenh financeir glbal da empresa. Em particular, a exclusã de determinadas despesas d cálcul d lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva facilita a cmparaçã de resultads em períds diferentes. O EPS ajustad é calculad cm base n lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva, dividid pel númer médi pnderad de ações rdinárias da Cnva em circulaçã durante períd em questã. A tabela a seguir apresenta s prcediments de recnciliaçã entre lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva e lucr/(prejuíz) líquid atribuível as acinistas da Cnva e apresenta também cálcul d EPS ajustad para s períds indicads. ( milhões) 4T Lucr (Prejuíz) líquid d períd atribuível as cntrladres da Cnva (154,9) (261,7) Excluind: Despesas cm reestruturaçã 7,0 20,7 Despesas judiciais 1,3 3,1 Despesas cm ferta pública inicial (0,3) 3,7 Ganhs (perdas) cm alienaçã de ativs nã 0,7 1,3 Perdas d valr recuperável d ativ 5,4 14,6 Efeits em impsts sbre lucr relacinads 0,9 (1,4) Perdas em impsts a recuperar - - Efeits de acinistas nã cntrladres sbre 0,1 (0,6) Lucr (Prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva (139,7) (220,3) Numer médi pnderad de ações rdinárias Resultad líquid pr açã ajustad ( ) (0,33) (0,50) 12

13 Flux de caixa livre O flux de caixa livre é calculad cm base n caixa líquid gerad pr atividades peracinais em cntinuidade, mens a aquisiçã de ativs imbilizads e intangíveis, tal cm apresentads nas Demnstrações de Flux de Caixa da empresa. O flux de caixa livre é um indicadr financeir usad pela diretria da Cnva e seus cnselheirs para avaliar desempenh financeir glbal da empresa. Em particular, permite a cmparaçã de fluxs de caixa peracinal após CAPEX em diferentes períds. ( milhões) Caixa Líquid das Atividades Operacinais em cntinuidade 31 dez (12 meses) (-) Aquisiçã de bens d ativ imbilizad e intangível (74,7) Flux de caixa livre (69,5) 5,3 Lucr brut e margem bruta O lucr brut é calculad cm base nas vendas líquidas, mens cust das mercadrias e serviçs vendids. A margem bruta é calculada cm base n lucr brut express em prcentagem das vendas líquidas. O lucr brut e a margem bruta sã apresentads neste cmunicad prque sã dis indicadres de desempenh usads pela diretria da Cnva e seus cnselheirs para avaliar desempenh cmercial da empresa. A tabela abaix apresenta cálcul d lucr brut e da margem bruta ns períds indicads: ( milhões) 4T Vendas líquidas 899, ,4 (-) Cust das mercadrias e serviçs vendids (856,3) (3.059,5) Lucr brut 42,8 360,9 Margem bruta 4,8% 10,6% Caixa líquid / (Dívida financeira líquida) O caixa líquid/(dívida financeira líquida) é calculad cm base na sma de (i) caixa e equivalentes de caixa e (ii) salds em cnta crrente frnecids a Grup Casin e cntabilizads em utrs ativs circulantes, mens dívidas financeiras nã crrentes. O caixa líquid/(dívida financeira líquida) é um indicadr que frnece infrmações úteis as dirigentes e investidres, na medida em que leva em cnta prcess de cash pling implementad pr algumas empresas d Grup Casin na avaliaçã d caixa e equivalentes de caixa, ds níveis de dívida e da psiçã da cnta crrente, cntribuind, prtant, para que s investidres e utrs interessads cmpreendam a psiçã de caixa e de liquidez da empresa. A tabela a seguir apresenta prcess de cálcul d caixa líquid/(dívida financeira líquida) de cada períd indicad: ( milhões) 31 dez Caixas e equivalentes de caixa 400,8 (+) Salds em cnta crrente frnecids a Grup Casin e cntabilizads em utrs ativs circulantes -- (-) Dívida financeira circulante (132,2) (-) Dívida financeira nã circulante (14,8) Caixa líquid/(dívida financeira líquida) 253,8 13

14 EBITDA peracinal O EBITDA peracinal é calculad cm base n lucr (prejuíz) prveniente de atividades peracinais (EBIT peracinal), antes de despesas cm depreciações e amrtizações e cm remuneraçã baseada em ações. Nós incluims a recnciliaçã abaix dessa medida a lucr (prejuíz) prveniente de atividades peracinais (EBIT peracinal) a medida financeira GAAP mais cmparável (vide definiçã acima) para s períds indicads: ( milhões) 4T15 4T14 Lucr peracinal antes de reestruturaçã, litígi, ganh/(perda) cm (99,1) (167,1) alienaçã de ativs nã circulantes e reduçã d valr recuperável de (-) Remuneraçã baseada em ações -- 0,7 (-) Depreciaçã e amrtizaçã 8,9 37,6 EBITDA peracinal (90,2) (128,8) Prejuíz peracinal ttal O prejuíz peracinal ttal é calculad a partir de lançaments na Demnstraçã ds Fluxs de Caixa da seguinte maneira: Lucr (prejuíz) líquid d períd ajustad de depreciações e amrtizações, de remuneraçã baseada em ações, de (ganhs)/perdas cm a alienaçã de ativs nã circulantes e perdas d valr recuperável de ativs, de equivalência patrimnial, de utrs itens sem efeit caixa, de resultad financeir líquid, de despesas fiscais crrentes e diferidas e de impsts pags. ( milhões) 31 dez Lucr (prejuíz) líquid d períd (265,7) Depreciações e amrtizações 39,9 Remuneraçã baseada em ações 0,7 (Ganhs)/perdas cm a alienaçã de ativs nã circulantes e perdas d valr recuperável de ativs 15,1 Equivalência patrimnial - Outrs itens sem efeit caixa 0,9 Resultad financeir líquid 58,6 Despesas fiscais crrentes e diferidas (3,4) Impsts pags (3,6) Prejuíz peracinal ttal (157,4) 14

15 E. Encargs (estilativas) da revisã interna n Brasil e mudança cntábil de valraçã de estques millins 4T GMV Cdiscunt França 883, ,3 Cdiscunt Internacinal 7,3 32,2 Cnva Brasil 436, ,7 ds quais: ajustes da revisã interna Brasil (34,4) (34,4) GMV reprtad 1.327, ,3 GMV excl. ajustes da revisã interna Brasil 1.361, ,7 Vendas líquidas Cdiscunt França 571, ,2 Cdiscunt Internacinal 5,7 27,7 Cnva Brasil 322, ,4 ds quais: ajustes da revisã interna Brasil (29,7) (29,7) Vendas líquidas reprtadas 899, ,4 Vendas líquidas excl. ajustes da revisã interna Brasil 928, ,1 Lucr brut Cdiscunt França 65,7 225,2 ds quais: mudança cntábil de valraçã de estques (5,0) (5,0) Cdiscunt Internacinal (1,1) (2,4) Cnva Brasil (21,8) 138,1 ds quais: ajustes da revisã interna Brasil (56,2) (56,2) Lucr brut reprtad 42,8 360,9 Lucr brut excl. mudança cntábil de valraçã de estques n Cdiscunt França e revisã interna n Brasil 103,9 422,0 SG&A Cdiscunt França (63,8) (233,5) Cdiscunt Internacinal e Hlding (12,6) (39,0) Cnva Brasil (65,5) (255,5) ds quais: ajustes da revisã interna Brasil 8,3 8,3 Mudança cntábil de valraçã de estques (4,8) (4,8) SG&A reprtad (141,9) (527,9) SG&A excl. ajustes revisã interna Brasil e valraçã estques (145,3) (531,4) EBIT Operacinal Cdiscunt França 1,9 (8,3) ds quais: mudança cntábil de valraçã de estques (5,0) (5,0) Cdiscunt Internacinal e Hlding (13,6) (41,4) Cnva Brasil (87,3) (117,3) ds quais: ajustes da revisã interna Brasil (47,8) (47,8) Mudança cntábil de valraçã de estques (4,8) (4,8) EBIT Operacinal reprtad (99,1) (167,1) EBIT Operacinal excl. ajustes da revisã interna Brasil e mudança cntábil de valraçã de estques (41,4) (109,4) 15

16 Próxims events Quarta-feira, 24 de fevereir de 2016 às 16h00 CET Telecnferência e webcast - Quart trimestre e an 2015 Infrmações para cnexã à telecnferência e a webcast Telefnes para cnexã: Ligaçã gratuita: Brasil França Rein Unid EUA Ligaçã cm cust para participante: Acess à reprise: Ligaçã gratuita: Ligaçã cm cust para participante: Dispnível de: 24 de fevereir de 2016 às 13h00 ET / 19h00 CET A: 3 de març de 2016 às 00h01 ET / 06h01 CET Senha para reprise: Webcast: Os materiais que acmpanham a telecnferência de resultads estarã dispníveis em cnva.cm em 24 de fevereir de