Rumo Resultados 3T17

Transcrição

1 Rum Resultads 3T17

2 Rum Disclaimer 2 Esta apresentaçã cntém estimativas e declarações sbre perações futuras a respeit de nssa estratégia e prtunidades de cresciment futur. Essas infrmações se baseiam principalmente em nssas atuais expectativas e estimativas u prjeções de events futurs e tendências, que afetam u pdem afetar nsss negócis e resultads peracinais. Apesar de acreditarms que essas estimativas e declarações sbre perações futuras se baseiam em supsições razáveis, elas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis para nós. Nssas estimativas e declarações sbre perações futuras pdem ser influenciadas pels seguintes fatres, entre utras: (1) cndições ecnômicas gerais, plíticas, demgráficas e cmerciais n Brasil e especificamente ns mercads gegráfics que servims; (2) inflaçã, depreciaçã e desvalrizaçã d real; (3) desenvlviments cmpetitivs ns setres de etanl e açúcar; (4) nssa habilidade de implementar nss plan de investiment de capital, incluind nssa habilidade de bter financiament quand necessári e em terms razáveis; (5) nssa habilidade de cncrrer e cnduzir nsss negócis n futur; (6) alterações na demanda ds cnsumidres; (7) alterações em nsss negócis; (8) intervenções d gvern resultantes em alterações na ecnmia, impsts, taxas u ambiente regulamentar; e (9) utrs fatres que vierem a afetar nssa situaçã financeira, liquidez e resultads peracinais. As palavras acreditar, pder, dever, estimar, cntinuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de perações futuras. As estimativas e declarações sbre perações futuras se referem apenas à data na qual elas fram feitas e nã assumims nenhuma brigaçã de atualizar u revisar qualquer estimativa e/u declaraçã sbre perações futuras em virtude de nvas infrmações, events futurs u utrs fatres. As estimativas e declarações sbre perações futuras envlvem riscs e incertezas e nã sã garantias de desempenh futur. Nsss resultads futurs pdem ser substancialmente diferentes daqueles expresss nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Cnsiderand s riscs e incertezas descrits acima, as estimativas e declarações sbre perações futuras discutidas nesta apresentaçã pdem nã crrer e nsss resultads futurs e nss desempenh pdem ser diferentes substancialmente daqueles expresss nessas declarações sbre perações futuras em virtude, inclusive, entre utrs, ds fatres mencinads acima. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base nessas estimativas e declarações sbre perações futuras.

3 94,3 96,4 Resultad Cnslidad Operacinal Aument de capacidade resultu em cresciment significativ d vlume transprtad. Reduçã n vlume de elevaçã decrrente d cenári desfavrável para cmercializaçã de açúcar. 3 Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000) T T ,0 80, , , , , , , , M16 Prduts Agríclas Prduts Industriais Tarifa média Vlume de Elevaçã (Mil tns) ,7% ,8% 9M17 Prduts Agríclas Aument de 18% n vlume transprtad n 3T17. Reflex ds investiments realizads que geraram aument de capacidade. Vlume de prduts agríclas apresentu cresciment de 20% n trimestre. O resultad refletiu aument de capacidade, aliad a frte demanda decrrente da safra recrde de milh. Cresciment de 7% n transprte de prduts industriais, principalmente devid a mair vlume de cntêineres transprtads, melhr perfrmance n flux de celulse e melhrias peracinais para atendiment de prduts siderúrgics. 4,5% ,2% A reduçã de 5% n vlume de elevaçã prtuária reflete cenári mens favrável para a cmercializaçã e escament d açúcar, quand cmparad a an anterir. 3T16 3T17 9M16 9M17 Nta 1: Resultads Prfrma de 2016

4 5.000, , , , ,0 0,0 Resultad Cnslidad Financeir Cresciment d EBITDA devid a maires vlumes transprtads e diluiçã de custs. Reduçã da alavancagem atingind 3,98x dívida liquida abrangente/ebitda LTM. 4 Receita Líquida +14,7% ,9% ,7% 48,6% Cresciment da receita líquida devid as maires vlumes transprtads e aument nas tarifas médias praticadas EBITDA e Margem EBITDA +24,6% ,0% ,6% 46,5% O aument d vlume transprtad, decrrente da mair capacidade, aliada à safra recrde de milh, resultaram n cresciment de EBITDA Endividament Abrangente Líquid e Alavancagem 4,26x 3,98x T17 Endividament +0,2% T17 Alavancagem Huve reduçã da alavancagem em funçã d significativ cresciment de EBITDA n períd. A Rum mantém seus esfrçs na reduçã de custs e despesas. Além diss aument n vlume resultu em diluiçã de custs e expansã de margens. A Rum cncluiu prcess de aument de capital n valr de R$ 2,6 bilhões em utubr. Cnsiderand efeit desse prcess já n 3T17 a da Rum alavancagem seria próxima a 2,9x dívida liquida abrangente/ebitda LTM. Nta 1: Resultads Prfrma de 2016

5 , , , , , , ,0 500,0 Operaçã Nrte Cresciment n EBITDA devid a mair vlume 5 Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000) ,4% ,2% Receita Líquida +13,9% +9,6% ,5% EBITDA e Margem EBITDA +17,8% 56,4% 54,2% ,0% 56,4% T16 3T17 9M16 9M17 Prduts Agríclas Prduts Industriais Tarifa Prduts Agríclas EBITDA Margem Aument significativ ns vlumes agríclas transprtads n trimestre. A mair capacidade peracinal da Rum permitiu a captaçã de maires vlumes de grãs riunds d Mat Grss. Cresciment na receita líquida, principalmente pels maires vlumes de prduts agríclas transprtads. O EBITDA fi beneficiad principalmente pels investiments realizads a lng d últim an, permitind a captaçã de maires vlumes e a diluiçã de custs que resultaram em maires margens. Nta 1: Resultads Prfrma de 2016

6 Operaçã Nrte Market share de grãs transprtads a Prt de Sants (SP) 6 N 3T17 a representatividade da Rum alcançu 52% n transprte de grãs para Prt de Sants (SP) Market share da Rum n transprte ferrviári de grãs a Prt de Sants (SP) (MM tns) +9 p.p % 9,8 Quebra de safra 67% 52% 10,0 6 6, ,2 4,1 + 29% 5,2 0 3T15 3T16 3T17 Vlume Rum Ttal exprtações Prt de Sants (SP) Market share Rum n Prt de Sants (SP) Fnte: Agência Marítima e sistema Rum

7 Operaçã Sul Aument n EBITDA pela melhr eficiência peracinal 7 Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000) Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA ,6% ,7% ,3% ,7% ,7% ,1% 34,2% ,6% ,7% 24,0% 230 Prduts Agríclas Prduts Industriais Tarifa Prduts Agríclas EBITDA Margem Cresciment n transprte de prduts industriais e agríclas, principalmente milh e sja. Aument na receita líquida pels maires vlumes transprtads e mair tarifa média praticada n períd. Cresciment d EBITDA cm melhres desempenhs peracinal e cmercial, que resultaram em maires margens. Nta 1: Resultads Prfrma de 2016

8 Operaçã de Cntêineres Reduçã n EBITDA pel aument de custs e despesas 8 Vlume e Tarifa de Transprte (Cntêineres mil e R$ mil/cntêineres) EBITDA e Margem EBITDA 70 2,8 2, ,6 3,2 7,5% +0,4% ,6% 11,4% 11,3% 14,3% Vlume Vlume Tarifa A estratégia de diversificaçã de cargas e aument na base de clientes, cmpensaram a cntínua racinalizaçã n transprte de fluxs nã rentáveis. (2) (4) (6) (8) (10) (12) (14) (16) (18) (20) (4) EBITDA (7) (23) (24) 3,9% Margem EBITDA impactad pel aument n cust de serviçs prestads e despesas. Nta 1: Resultads Prfrma de 2016

9 Endividament Alavancagem atingiu 3,98x 9 Dívida Líquida e Alavancagem Endivida me nt Tta l (Valres em R$ MM) 3 T17 2 T17 V a r.% Dívida Abra nge nte Bruta , ,4 6,4 % Caixa e Equiv. de Caixa e TVM 2 (1.796,0) (2.564,6) 30,0% Instruments Derivativs (10,2) (33,2) 69,1% Dívida Abra nge nte Líquida , ,7 0,2 % EBITDA LTM 2.374, ,3 7,1% Dívida Abra nge nte Liq./EBITDA 3,9 8 x 4,2 6 x n.a. Nta 2 N 2T17 inclui caixa restrit vinculad a dívidas bancárias n mntante de R$ 90,6 milhões. O 3T17 inclui caixa restrit de dívidas bancárias n mntante de R$ 91,8milhões. Crngrama de Amrtizaçã das Dívidas (R$ BLN) Principais mvimentações n 2T17 Captações R$ 41 milhões Amrtizações Principal: R$ 763 milhões Jurs: R$ 278 milhões Cust Médi da Dívida 126% d CDI Endividament Abrangente Líquid e Alavancagem 4,26x 3,98x 0,6 1,9 1,3 1,7 1,3 1,0 0,6 2, ,2% T T17 3T17 Endividament Alavancagem

10 Resultad Financeir e Flux de Caixa 10 Resultad Financeir ,4% ,9% Flux de Caixa T16 3T17 Cust da Dívida Líquida 9M16 Outras Despesas 9M17 Reduçã n cust da dívida bancária, principalmente pela queda d CDI entre s períds. Menres encargs sbre Arrendament Mercantil e CRI, devid às amrtizações crridas nestes instruments, sem crrência de nvas captações. Reduçã n rendiment de aplicações financeiras em virtude ds menres jurs de mercad, parcialmente cmpensad pel mair sald médi de caixa n períd. Nta 1: Resultads Prfrma de 2016

11 Indicadres de desempenh peracinal e financeir Cmprtament históric ds principais indicadres peracinais e financeir da Cmpanhia. 11 Nta 3: Cnsidera apenas s custs variáveis das perações ferrviárias Nta 4: O cálcul d Operating Rati cnsidera alcaçã prprcinal de parte da depreciaçã d 4T16 ns trimestres anterires d mesm an.

12 Expectativas para as safras de sja e milh 2017/ Prjeçã Prduçã Sja Brasil (MM tns) (% participaçã) 3% 97,2 96,3 114,6 111,3 84,7 Prjeçã Prduçã Milh Brasil (MM tns) (% participaçã) 5% 99,8 94,4 70,6 4% 11% 28,4 26,8 31,0 29,7 20,8 17,5 29,8 26,4 14/15 15/16 16/17 Out. (E) 17/18 Out. (E) 14/15 15/16 16/17 Out. (E) 17/18 Out. (E) Prduçã das safras de sja e milh em 2017/2018, deve ser menr que a de 2016/2017, n entant, 13% mair que a prduçã das safras recrdes 2014/2015. Fnte: Agrcnsult em 23/10 Estimativa de menr prduçã de grãs d Mat Grss quand cmparada às safras 2016/2017, entretant 14% mair que as safras de 2014/2015.

13 Guidance Rum 2017 Guidance EBITDA Capex Ttal Capex Recrrente Capex Expansã Disclaimer: As infrmações para 2017 sbre s negócis e prjeções sbre resultads peracinais e financeirs sã meramente estimativas e, cm tais, sã baseadas principalmente em crenças e premissas da administraçã, nã cnstituind prmessa de desempenh. Essas estimativas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis, que levam em cnsideraçã a existência de linhas de financiament usuais para esse tip de negóci. Cm iss, essas estimativas dependem, substancialmente, das cndições de mercad, d desempenh da ecnmia brasileira, ds setres de negócis em que a Cmpanhia atua e ds mercads internacinais, estand, prtant, sujeitas a mudanças sem avis prévi. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base exclusivamente nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Qualquer alteraçã na percepçã u ns fatres supracitads pde fazer cm que s resultads cncrets divirjam das prjeções efetuadas e divulgadas.

14 Iniciativas financeiras Aument de Capital Reestruturaçã da Dívida Bnd Inaugural Aument de Capital Crédit BNDES R$ 2,6 BILHÕES R$ 2,9 BILHÕES US$ 750 MILHÕES R$ 2,6 BILHÕES R$ 3,2 BILHÕES Refrç da Estrutura de Capital Aument da Liquidez e Alngament da Dívida Diversificaçã de Fntes de Financiament Aceleraçã d Prcess de Desalavancagem Acess a Nvas Linhas de Crédit

15 Juli Fntana Net Diretr Presidente Ricard Lewin Vice Presidente de Finanças e Diretr de Relações cm Investidres Gustav Marder Gerente de Relações cm Investidres Site ri.rumlg.cm ir@rumlg.cm Telefne +55 (11) / (41)